企業(yè)資金流斷裂的預(yù)警信號(hào)及解決方法探析

楊飛龍

[摘要]資金流斷裂危害社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全，通過對(duì)資金流斷裂的原因及發(fā)生的預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，提出解決方法。

[關(guān)鍵詞]資金流斷裂；預(yù)警信號(hào)；解決方法

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.29.145

近年來，由于資金流斷裂導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗的新聞屢見不鮮。資金流斷裂對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)都將產(chǎn)生巨大的危害，在某種程度上它還影響整個(gè)國家的金融安全和經(jīng)濟(jì)安全。到底什么是資金流斷裂，什么原因?qū)е沦Y金流斷裂，該如何辨別預(yù)警信號(hào)、該如何解決等，本文將對(duì)此進(jìn)行探討。

1 資金流斷裂的預(yù)警信號(hào)

1.1 資金流斷裂及影響

資金流斷裂指的是從生產(chǎn)者之間、生產(chǎn)者和非生產(chǎn)者之間的資金運(yùn)動(dòng)關(guān)系，因?yàn)槟承┰虬l(fā)生了中斷。體現(xiàn)在資本周轉(zhuǎn)或者循環(huán)的過程中。從資本循環(huán)及周轉(zhuǎn)的角度來說，資金流斷裂，即是資本的循環(huán)不是正常地從一個(gè)階段不停頓地轉(zhuǎn)到另一個(gè)階段的病態(tài)過程，導(dǎo)致商品等流通出現(xiàn)堵塞。從商業(yè)信用的角度來說，資金流的斷裂，即商品被賒賬出去后，后期資金沒有回流的現(xiàn)象。從價(jià)值鏈的角度來說，資金流斷裂即從“供應(yīng)鏈——商品原材料加工及中間制造及成品制造的過程”到“被供應(yīng)方”，這兩者之間出現(xiàn)中斷。

資金流斷裂的影響：一是對(duì)投資者和銀行是極大的沖擊，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)多是負(fù)債經(jīng)營的狀態(tài)，投資者與銀行就是資金的提供方，如果資金流發(fā)生斷裂，提供方必然受到嚴(yán)重影響；二是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)是一種傷害，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，信用是交易的前提，如果合作雙方的信用關(guān)系薄弱，無視信用交易規(guī)則，必然會(huì)影響整個(gè)行業(yè)環(huán)境，資金流的斷裂，在一定程度上說明了整個(gè)合作社會(huì)間的信用狀況出現(xiàn)惡化的跡象。嚴(yán)重者會(huì)給國家的財(cái)政帶來負(fù)擔(dān)。

1.2 預(yù)警信號(hào)

資金流斷裂的預(yù)警信號(hào)，都是有跡可循的。一是當(dāng)庫存增加時(shí)。當(dāng)企業(yè)的庫存量出現(xiàn)囤積現(xiàn)象，那么其補(bǔ)充資金必然是沒法到位，從而影響到采購資金的回流，而這樣的影響會(huì)延續(xù)下去；二是當(dāng)價(jià)值泡沫型商品受到追捧時(shí)。當(dāng)某種特殊商品，成為投機(jī)者追逐時(shí)，其價(jià)值被低估抑或高估時(shí)，會(huì)變成價(jià)值泡沫商品。而下一棒的接受方卻無法享受這種高價(jià)回報(bào)，導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)資金流出現(xiàn)斷裂；三是當(dāng)資本運(yùn)作對(duì)外投資者構(gòu)成吸引時(shí)。當(dāng)企業(yè)或者公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)好轉(zhuǎn)或者資源整合致使運(yùn)轉(zhuǎn)良好時(shí)，脫離了運(yùn)作本身，手段異化后，企業(yè)或公司本身建立起來的資金流會(huì)受到損害；四是當(dāng)委托理財(cái)?shù)男磐胁簧茣r(shí)。委托理財(cái)作為一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)，需要很強(qiáng)的操作能力，當(dāng)委托者和受托者的債務(wù)關(guān)系有障礙時(shí)，會(huì)導(dǎo)致資金黑洞；五是當(dāng)資金擔(dān)保不正常時(shí)。擔(dān)保是為了讓授信方有良好的信用保證，將金融行為順利進(jìn)行。但是，當(dāng)這種擔(dān)保能力超過擔(dān)保方的能力范圍時(shí)，便會(huì)卷入債權(quán)及債務(wù)關(guān)系中；六是關(guān)聯(lián)方因合作關(guān)系占用資金時(shí)。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)及公司會(huì)和自身上游及下游的企業(yè)及公司有很多的合作，當(dāng)合作往來變得頻繁之后，雙方會(huì)形成復(fù)雜的資金流關(guān)系，如若雙方的資金結(jié)算不及時(shí)，則會(huì)給任一方帶來資金流緊張或者惡化情況。

1.3 資金流斷裂發(fā)生的原因

以上介紹了資金流斷裂的概念及現(xiàn)象、影響，分析了資金流出現(xiàn)斷裂的信號(hào)提示現(xiàn)象，基本能大體了解資金流斷裂的復(fù)雜原因，包括：一是內(nèi)部管理不完善。在資金管理上，手段落后，管理不嚴(yán)；對(duì)于投資項(xiàng)目多是盲目跟風(fēng)；預(yù)算不準(zhǔn)確，財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確；比如，對(duì)于回收應(yīng)收賬款來說，由于管理疏忽等原因，事后不及時(shí)追回。二是自身的資金缺乏，且過于依賴貸款方。對(duì)行業(yè)的預(yù)估不成熟的情況下，盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致太過于依賴貸款項(xiàng)目，負(fù)債經(jīng)營，這種情況下，自身資金減少后，各部分的運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題甚至運(yùn)轉(zhuǎn)停滯，資金流斷裂。三是擴(kuò)張無度，風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)。企業(yè)盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增大，最后造成資金短缺，更甚者導(dǎo)致倒閉。四是內(nèi)部權(quán)力制衡機(jī)制失調(diào)。中國的企業(yè)家對(duì)自己的企業(yè)有絕對(duì)的掌控權(quán)，作為唯一的決策者，往往對(duì)行業(yè)前景不完全了解的情況下，拍腦袋做決策。企業(yè)對(duì)于握權(quán)者沒有制衡機(jī)制，往往導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)張過大后，資金流出現(xiàn)嚴(yán)重問題。五是通過不正常運(yùn)作獲取資金。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)和銀行非正常合作，通過夸大企業(yè)發(fā)展，制造良好運(yùn)營假象，從股票中謀取暴利。但實(shí)則，自身是個(gè)空殼，面對(duì)巨大的各項(xiàng)成本，無法負(fù)荷，資金流因此發(fā)生斷裂也正常。

2 解決方法

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估下的控制措施

完善控制制度包括內(nèi)部控制、危機(jī)預(yù)警制度、會(huì)計(jì)監(jiān)督制度及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)問制度等。由這幾方面構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)整合機(jī)制，不僅能規(guī)范財(cái)務(wù)的活動(dòng)，而且對(duì)于處理財(cái)務(wù)關(guān)系十分有益，最重要的是提高自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。中間任何一個(gè)方面的內(nèi)容出現(xiàn)問題，都可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失敗、財(cái)務(wù)信息有誤。最后資金流動(dòng)出現(xiàn)問題，整個(gè)資金流發(fā)生斷裂。因此，通常在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估下的控制措施有以下兩個(gè)具體措施：一是財(cái)務(wù)制度內(nèi)部解決路徑。編制預(yù)算中，保證全員參與，執(zhí)行預(yù)算中，要加強(qiáng)溝通，保證信息能及時(shí)反饋。二是風(fēng)險(xiǎn)管理整合機(jī)制。要求能靈敏的識(shí)別。防范、及時(shí)了解財(cái)務(wù)和經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)、診斷、糾正三階段中，通過財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制檢測(cè)企業(yè)或公司的生產(chǎn)運(yùn)營狀況。

2.2 平衡機(jī)制防范措施

在中國的企業(yè)里，一人獨(dú)裁的現(xiàn)象十分普遍。這樣的權(quán)利機(jī)制導(dǎo)致的問題便是手握權(quán)利，由于評(píng)估不到位，盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致項(xiàng)目資金短缺，商品減少，銷售不暢，資金流運(yùn)轉(zhuǎn)不順利。因此，需要平衡這種獨(dú)裁的機(jī)制。權(quán)利重新配置，將權(quán)利有效的配置與制約，最理想的方式是將剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)相配置，即將剩余索取權(quán)授予企業(yè)最具權(quán)利的要素投入者，就是將業(yè)績(jī)與企業(yè)中最權(quán)威者得利益掛鉤，讓企業(yè)的利益與自身的利益統(tǒng)一。因此，最大的任務(wù)，便是盡最大努力對(duì)要素投入者的行為限制，也就是限制利益威脅最大的機(jī)會(huì)主義行為。

2.3 其他方式

導(dǎo)致資金流斷裂的原因中，有經(jīng)營管理不善，造成生產(chǎn)成本失控后，在后期銷售中因存貨積壓且銷售不暢。所以，防范資金流斷裂的根本措施要從經(jīng)營上作文章。首先，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行再造，即對(duì)每一項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)再進(jìn)行有序集合，將物流、資金流、信息流作整合，在不同的方面、不同層次對(duì)整個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)再進(jìn)行詳細(xì)了解、分析，理順資金運(yùn)行的鏈條。其次，建立良好的金融環(huán)境。良好的金融環(huán)境，需要建立在信用上，銀行與企業(yè)的合作，投資者與被投資者，上游企業(yè)與下游企業(yè)，制造方與銷售方等，都需要為良好的金融環(huán)境做出努力。再次，政府的救助。資金流出現(xiàn)斷裂后，政府出面，財(cái)政借款及協(xié)調(diào)銀行，幫助資金流運(yùn)轉(zhuǎn)。必要時(shí)，劃撥土地，作為抵押獲得貸款。最后，協(xié)調(diào)債權(quán)人，通過法律途徑在債權(quán)雙方間做協(xié)商。還可能介入企業(yè)的重組活動(dòng)，對(duì)企業(yè)重新組合，幫助走去危機(jī)。

近年來，由于資金流斷裂而企業(yè)倒閉或者被收購的現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境來說并不是好事。換句話來說，便是金融環(huán)境出現(xiàn)問題，社會(huì)信用出現(xiàn)危機(jī)。本文對(duì)資金流斷裂的概念及現(xiàn)象、帶來的影響、預(yù)警信號(hào)、產(chǎn)生的原因進(jìn)行了深入的分析，提出了防范或者解決建議。從文中的原因分析中，可知資金流斷裂是可以避免的，最關(guān)鍵的是經(jīng)營管理者要對(duì)財(cái)務(wù)信息有全方位的清晰掌握，對(duì)業(yè)務(wù)流程十分熟悉，對(duì)權(quán)力機(jī)制有一定程度的制衡，還要觀察行業(yè)動(dòng)態(tài)，有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。

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