上市公司盈余管理動因及防范措施研究

董春詩+樊鳳鳳

[摘要]隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，證券和金融市場也隨著經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)一步發(fā)展，資本，成為市場競爭的主要工具。為了開拓市場使其成為更具有競爭力的上市公司，利用盈余管理對會計(jì)信息進(jìn)行調(diào)整，這樣會影響中小股東及投資者的利益。要解決目前會計(jì)信息失真的問題，深入研究盈余管理的動機(jī)和操作方法，以及提出解決的對策。

[關(guān)鍵詞]盈余管理；上市公司；對策

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.29.084

1 盈余管理的概念

國外的學(xué)者對盈余管理研究歷史已經(jīng)久遠(yuǎn)，我國的學(xué)者也對盈余管理進(jìn)行了研究探討。會計(jì)學(xué)家 William R.Scot 把盈余管理概況為：“當(dāng)經(jīng)營者在面對一系列的會計(jì)政策（如公認(rèn)會計(jì)原則）選擇時(shí)，他們會選擇那些使自身利益或企業(yè)價(jià)值最大化的會計(jì)政策，這就是盈余管理?！盚ealy 和 Wahlen認(rèn)為盈余管理是管理層或控股股東利用會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)的變更來對公開的會計(jì)報(bào)告進(jìn)行修改，使得自身利益的最大化。

雖然對于盈余管理的概念沒有達(dá)成共識，但有以下四點(diǎn)卻是大家在闡述盈余管理的過程中所一致認(rèn)同的：一是主導(dǎo)盈余管理的主要是企業(yè)的董事會、經(jīng)理層等高級管理階層。而會計(jì)人員只是參與其中而沒有決策權(quán)。因此高級管理階層才是盈余管理的主導(dǎo)者；二是盈余管理改變的是企業(yè)的利潤。企業(yè)運(yùn)營的根本目的是為了盈利，一個(gè)企業(yè)的生存發(fā)展歸根到底最后都會回到利潤這個(gè)概念；三是盈余管理的實(shí)現(xiàn)主要依靠有操作空間的會計(jì)方法。盈余管理一般都是利用那些可以選擇的會計(jì)政策、具有不確定性的會計(jì)估計(jì)、法規(guī)制度中的漏洞等具有可操作性的規(guī)定來實(shí)現(xiàn)盈余的改變；四是從最終的結(jié)果來看，盈余管理并未改變企業(yè)實(shí)盈利情況，只是短期內(nèi)通過盈余管理達(dá)到管理層的某些目的。

2 上市公司盈余管理的動機(jī)

2.1 機(jī)會主義動機(jī)

管理層為了使自身利益達(dá)到最大化，在對會計(jì)政策進(jìn)行選擇時(shí)，主觀地將其他利益相關(guān)者的利益作為代價(jià)。盈余管理的機(jī)會主義動機(jī)又進(jìn)一步劃分為：建立在以會計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的契約上的機(jī)會主義動機(jī)，如果企業(yè)盈余低于或高于某些界限，就會使政策發(fā)生一些改變，甚至招來一些懲罰；由于 企業(yè)所有者與管理者的分離，管理者為了達(dá)到股東在契約中約定的盈余，就通過盈余管理來操作利潤，而且也能增加管理者的財(cái)富。機(jī)會主義也分為誤導(dǎo)資本市場的機(jī)會主義，投資者在評價(jià)企業(yè)價(jià)值時(shí)，參考盈余這類數(shù)據(jù)，盈余與股價(jià)也呈正相關(guān)。

2.2 降低交易成本動機(jī)

企業(yè)進(jìn)行盈余管理，提高或降低利潤，為此降低交易成本，其中就包括避稅動機(jī)。在盈余管理時(shí)，避稅動機(jī)是很明顯的，報(bào)告的會計(jì)利潤低了，稅收就低了，由于稅法在某些年度實(shí)行優(yōu)惠稅率，企業(yè)在此年度就盡量增加利潤，在其他年度減少利潤，以降低稅收。獲得比較業(yè)績優(yōu)勢動機(jī)。既使稅法對企業(yè)收入費(fèi)用有嚴(yán)格的規(guī)定，但稅收以企業(yè)利潤為基礎(chǔ)的，進(jìn)行盈余管理，利潤的高低與稅收有直接的關(guān)系。

2.3 滿足債務(wù)契約的動機(jī)

債務(wù)契約也就是企業(yè)與債權(quán)人簽到的合同，源于借貸業(yè)務(wù)。為了限制企業(yè)對債權(quán)人資金的合理使用，保證債權(quán)人到期可以收回本息，債權(quán)人在合同中會訂立一些限制性條款及約束條件，如對發(fā)放股利的限制，營運(yùn)資本的維持、對外投資的限制等。而債權(quán)人要求的此類條件，往往是以會計(jì)盈余數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，當(dāng)業(yè)管理當(dāng)局察覺到將要突破這些條款時(shí)，可能會采取某些手段進(jìn)行盈余管理，以不違反債務(wù)契約可能采取一些盈余管理手段，增加利潤，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。

3 上市公司盈余管理的手段

3.1 關(guān)聯(lián)方交易

我國的股票市場不同于歐美國家是完全的市場化，我國的上市公司很大部分是通過國企改革，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和政府控制較明顯，所以關(guān)聯(lián)交易大量地存在于上市公司日常的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中。關(guān)聯(lián)方交易的主要類型有：一是購銷商品； 二是提供、接受勞務(wù)；三是購銷商品以外的資產(chǎn)；四是擔(dān)保、租賃、代理；五是提供資金、資金占用；六是許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員薪酬等。上市公司常利用關(guān)聯(lián)交易來達(dá)到虛增利潤的目的。

3.2 利用會計(jì)政策及會計(jì)估計(jì)變更的不確定性

利用會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理也是對應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理，通常只影響盈余在各會計(jì)期間的分配。由于公司的業(yè)務(wù)具有多樣性和復(fù)雜性，會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定某類業(yè)務(wù)具有多種會計(jì)處理方法，企業(yè)可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)選擇適合企業(yè)的處理方法。固定資產(chǎn)計(jì)提折舊具有四種方法，當(dāng)企業(yè)需要調(diào)整利潤時(shí)，首先選擇變更會計(jì)估計(jì)的折舊年限，選擇會計(jì)折舊較低的方法例如年限平均法等計(jì)提本年折舊，此外還有存貨的計(jì)提方法、金融資產(chǎn)的劃分、資產(chǎn)減值的計(jì)提等，都會影響企業(yè)盈余。

3.3 利用債務(wù)重組

債務(wù)重組是指在企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)困難時(shí)，債權(quán)人在法院或與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議下對原債務(wù)履行條件做出讓步的事項(xiàng)。包括：以低于原債務(wù)賬面的現(xiàn)金償還、或以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、延期償還等。由于準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)重組產(chǎn)生的損益，一次性計(jì)入營業(yè)外收入或營業(yè)外支出。雖然債務(wù)重組不會給企業(yè)帶來現(xiàn)金流入，但管理者可用利用這種方法進(jìn)行會計(jì)盈余的操縱，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，誤導(dǎo)信息使用者。

3.4 提前或延后確定銷售收入

收入確認(rèn)的條件：一是與商品有關(guān)的所有權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移給了購貨方；二是企業(yè)既沒有保留所有權(quán)也沒有繼續(xù)實(shí)施控制；三是收入和費(fèi)用可以可靠計(jì)量；四是與收入有關(guān)的收益可以流入企業(yè)。而企業(yè)為了增加盈余，不符合收入確認(rèn)條件下，提前開具增值稅專用發(fā)票，或者交易有不確定性時(shí)確認(rèn)收入，虛增利潤。延后確認(rèn)收入是已經(jīng)符合收入確認(rèn)條件，推遲開具稅票，在以后期間確認(rèn)收入，實(shí)現(xiàn)利潤的平緩增長。

4 有效控制的建議

4.1 完善公司治理結(jié)構(gòu)

上市公司發(fā)生盈余管理現(xiàn)象有一部分原因是由于公司治理結(jié)構(gòu)的不完整。公司治理結(jié)構(gòu)由董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理組成，而我國董事會中獨(dú)立董事比例較低，決策不具有公平性，還有很多企業(yè)國家股占控股地位，法人股與社會公眾股處于劣勢，造成了公司治理的無效區(qū)。經(jīng)理人員的激勵制度要合理制定，還要進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)，在財(cái)務(wù)信息中披露。所有董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理人應(yīng)相互監(jiān)督，相互制衡，保證制度的完善與建立。

4.2 完善會計(jì)準(zhǔn)則

制定會計(jì)準(zhǔn)則的目的是使企業(yè)規(guī)范使用或選擇適合企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會計(jì)政策，是各利益方進(jìn)行博弈的產(chǎn)物，所以會計(jì)準(zhǔn)則具有一定的缺陷和不完整性。如果政府制定的準(zhǔn)則沒有為企業(yè)留下自主估計(jì)的空間，企業(yè)就會覺得準(zhǔn)則過于死板而不適合公司的發(fā)展，如果選擇空間過大，企業(yè)就會過度地進(jìn)行盈余管理，所以制定準(zhǔn)則的限度特別重要。參照國際上的會計(jì)準(zhǔn)則制度，進(jìn)一步規(guī)范準(zhǔn)則制度，以減少盈余管理。

4.3 強(qiáng)化證監(jiān)會監(jiān)管

在我國對上市公司的管理中，公司法、證券法對上市公司的上市、退市、停牌、融資等都做了嚴(yán)格的規(guī)定，但都以盈余指標(biāo)作為基礎(chǔ)，所以上市公司為了達(dá)到目的、迎合監(jiān)管部門的要求，積極的使用盈余管理粉飾報(bào)表。因此，證監(jiān)會應(yīng)從多方面要求企業(yè)，不僅僅以盈余水平為核心。除此之外，證監(jiān)會應(yīng)加強(qiáng)對信息披露管理，完善披露規(guī)則、擴(kuò)大披露內(nèi)容，對披露信息不合規(guī)的公司加大懲罰力度、追究法律責(zé)任。以此來減少和預(yù)防企業(yè)盈余管理的發(fā)生。

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