我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)研究

劉昱含

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我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)研究

劉昱含

摘要：中小企業(yè)在我國(guó)有著十分重要的地位，隨著中小企業(yè)的逐步發(fā)展，其存在的融資問(wèn)題也日漸顯現(xiàn)。本文通過(guò)對(duì)美、日、德等國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)與我國(guó)國(guó)情的對(duì)比研究，希望能夠?yàn)檎块T在中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制方面提供一些有用的建議，使我國(guó)中小企業(yè)能夠更好地生產(chǎn)和發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）企業(yè)外部原因

1.國(guó)家政策法規(guī)限制

我國(guó)如今針對(duì)中小企業(yè)的政策法規(guī)還不夠完善與健全，還不能很好地幫助中小企業(yè)發(fā)展。此外，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的管理還不夠完善，稅收負(fù)擔(dān)十分沉重，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境相當(dāng)嚴(yán)峻，比如在登記注冊(cè)時(shí)，中小企業(yè)需要按時(shí)提交多種相應(yīng)的資料文件，手續(xù)相當(dāng)繁雜。

2.銀行等金融機(jī)構(gòu)的限制

大部分的金融機(jī)構(gòu)信貸資金傾向于大型的國(guó)有企業(yè)。一些中小企業(yè)缺少專門的財(cái)務(wù)管理人員，存在著嚴(yán)重的逃債現(xiàn)象，銀行不能夠按時(shí)收回貸出款項(xiàng)，出于對(duì)自身規(guī)避的目的，銀行減少對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款。

3.資金市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的限制

在金融領(lǐng)域，國(guó)有銀行長(zhǎng)期處在壟斷地位，而民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展受到了嚴(yán)格限制，它們業(yè)務(wù)范圍小，業(yè)務(wù)能力不高，無(wú)法為中小企業(yè)融資提供足夠的服務(wù)。而股票市場(chǎng)是以支持國(guó)有企業(yè)改革為目的而建立的，即使采用了比如借殼的方法上市，中小企業(yè)也會(huì)因?yàn)檎线^(guò)程中文化背景不同等等各類因素影響，最終達(dá)不到上市目的。中小企業(yè)融資環(huán)境在債券市場(chǎng)上則更為惡劣，中國(guó)人民銀行頒布的《企業(yè)債券發(fā)行與轉(zhuǎn)讓管理辦法》中，對(duì)發(fā)行程序和債券發(fā)行人等列出了數(shù)條要求，條件十分苛刻。而在執(zhí)行過(guò)程之中的“規(guī)?？刂?，分級(jí)審批”制度，又必然地給企業(yè)增加了一定的成本。

4.全國(guó)范圍內(nèi)的信用擔(dān)保體系尚不健全

我國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚在逐漸完善當(dāng)中，信用擔(dān)保體系的完善與健全還不盡人意。由政府組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)形成了新的行政干預(yù)，中小企業(yè)依然受到歧視；而且中小企業(yè)信譽(yù)狀況差別很大，怎樣評(píng)定信用等級(jí)、營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的市場(chǎng)環(huán)境等問(wèn)題都需要得到解決。

（二）企業(yè)內(nèi)部原因

1.內(nèi)部控制環(huán)境不完善

由于中小企業(yè)的管理者的管理專業(yè)水平存在一定的限制，大多都憑借著經(jīng)驗(yàn)和觀察對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理控制，并沒(méi)有意識(shí)到建立企業(yè)內(nèi)部控制體系的重要性。此外，一些企業(yè)即使制訂了相應(yīng)的內(nèi)部控制制度，也只是一紙空文，并沒(méi)有實(shí)際實(shí)施。與大企業(yè)相比，我國(guó)中小企業(yè)薪水有限，也沒(méi)有很好的人才培養(yǎng)體系，缺乏專業(yè)的人才，更加不利于內(nèi)部控制環(huán)境的建設(shè)。

2.會(huì)計(jì)工作不規(guī)范

在我國(guó)的中小企業(yè)中，往往沒(méi)有規(guī)范地進(jìn)行會(huì)計(jì)工作。有的企業(yè)并沒(méi)有設(shè)立專門的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，有一些設(shè)立了的企業(yè)在職責(zé)分配上并不明晰，影響了會(huì)計(jì)工作的有序進(jìn)行。而有的企業(yè)所有者為了達(dá)到獲取更多利益的目的，還會(huì)指使財(cái)務(wù)人員按照需要篡改賬目，此時(shí)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度設(shè)置與執(zhí)行更加無(wú)從談起。

3.控制程序設(shè)計(jì)不合理

在設(shè)計(jì)內(nèi)部控制程序時(shí)，一些中小企業(yè)只會(huì)盲目地套用別人的程序，控制程序并不能很好地適用于企業(yè)的實(shí)際情況。而有的中小企業(yè)沒(méi)有遵照控制程序運(yùn)行，控制程序只是一紙空文。在有的中小企業(yè)中，甚至沒(méi)有將內(nèi)部控制制度寫出來(lái)，形成文字的形式，在進(jìn)行內(nèi)部控制的時(shí)候，沒(méi)有可以使用的依據(jù)。

4.內(nèi)部控制監(jiān)督不完善

一些中小企業(yè)雖然建立了內(nèi)部控制制度，但沒(méi)有對(duì)它們進(jìn)行有效的監(jiān)督，有的甚至沒(méi)有獨(dú)立的審計(jì)部門。這些形成原因復(fù)雜的問(wèn)題并不能很快地被解決，因此，還需要很長(zhǎng)時(shí)間的努力，我國(guó)中小企業(yè)的內(nèi)控監(jiān)督體系才能夠更加完善。

二、國(guó)外中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)

（一）美日中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)

1.美國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)十分重視對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，制定了許多相應(yīng)的政策與措施。美國(guó)政府通過(guò)以下這些具體的方式的控制中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)：（1）美國(guó)政府設(shè)立了專項(xiàng)財(cái)政基金，為中小企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展提供資金幫助，以降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。因此，許多的中小企業(yè)能夠通過(guò)調(diào)整增長(zhǎng)模式以及改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的方式來(lái)爭(zhēng)取政府的支持，以獲得資金援助；（2）在美國(guó)，中小企業(yè)貸款的主要提供者是中小型的金融機(jī)構(gòu)，在合作的過(guò)程中，中小企業(yè)與資金提供者往往會(huì)進(jìn)行長(zhǎng)期的合作，從而規(guī)避信息不足帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；（3）政府制定了專門的法律法規(guī)來(lái)降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)先后制定了《小企業(yè)法》、《小企業(yè)貸款法》與《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)法》等一系列的法律法規(guī)來(lái)對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行規(guī)范和幫助；（4）政府設(shè)立了完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，具有足夠的潛力的中小企業(yè)能夠得到政府機(jī)構(gòu)的信貸支持。

2.日本中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)

在日本，中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制由政府來(lái)進(jìn)行主導(dǎo)。日本通過(guò)這些具體的方式的控制中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)：（1）建立有針對(duì)性的金融機(jī)構(gòu)，它們不僅能夠幫助企業(yè)解決總體資金不足的問(wèn)題，還能夠解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的流動(dòng)資金短缺問(wèn)題；（2）制定相應(yīng)的法律法規(guī)來(lái)降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，日本政府先后制訂了《小型企業(yè)共濟(jì)法》、《中小企業(yè)防止破產(chǎn)共濟(jì)法》和《信用金庫(kù)法》這一系列法律法規(guī)來(lái)幫助中小企業(yè)的融資及風(fēng)險(xiǎn)控制；（3）為中小企業(yè)設(shè)立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信用制度，日本制定了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)和“風(fēng)險(xiǎn)基金”和以信用保證作為核心的信用制度；（4）政府為降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)自行認(rèn)購(gòu)一定的以充實(shí)自有資本為目的的公司債券以及中小企業(yè)股票。

（二）國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的啟示

第一，進(jìn)一步完善融資渠道，設(shè)立與完善中小金融機(jī)構(gòu)。雖然中小企業(yè)信貸服務(wù)部相繼在我國(guó)的各個(gè)銀行設(shè)立，但并不具有足夠的針對(duì)性。因此，應(yīng)當(dāng)盡快建立專門為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)不斷發(fā)展完善，最終達(dá)成與我國(guó)的中小企業(yè)同步發(fā)展；第二，建立專門的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，從上文中美德日各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)都可以看出，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系具有不可否認(rèn)的重要性，能夠有效控制中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)；第三，融資過(guò)程中必然存在著融資風(fēng)險(xiǎn)，我們并不能否認(rèn)融資風(fēng)險(xiǎn)的存在，我們要對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。各國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)表明，在中小企業(yè)融資中，政府的管理和企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理都必不可少。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）