民間金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管對(duì)策

穆歡歡

摘 要：我國(guó)民間金融市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著突出貢獻(xiàn)，特別是在中小企業(yè)融資方面。但民間金融長(zhǎng)期處于宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管之外，得不到有效引導(dǎo)，一定程度上影響著金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。本文通過介紹民間金融發(fā)展的概述，提出其發(fā)展面臨的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，并闡明相關(guān)的監(jiān)督規(guī)范，實(shí)現(xiàn)對(duì)民間金融的有效治理。

關(guān)鍵詞：民間金融；經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)范監(jiān)督

一、民間金融概述

（一）民間金融的概念

由于不同學(xué)者研究角度不同，所以對(duì)于民間金融至今未有一個(gè)明確的定義。綜合眾多文獻(xiàn)，認(rèn)為民間金融是指“在正式金融體制之外，不受國(guó)家信用控制和央行管制的金融組織和活動(dòng)”。大致包括民間借貸、私人錢莊、典當(dāng)、小額貸款、合會(huì)、高利貸、地下經(jīng)濟(jì)交易等。

（二）民間金融的特點(diǎn)

1、信貸雙方的多元性。民間金融的信貸雙方來源于民間，包括城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營(yíng)等。這些主體大多通過個(gè)人借貸、民間集資、私人錢莊等方式參與運(yùn)作。而資金主要來源于城鄉(xiāng)居民收入、中小企業(yè)盈利以及親友借款等閑置資金。

2、高效的辦理程序。民間金融由于無(wú)需通過正規(guī)的信貸流程，較少受制于央行等宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)約束，在辦理程序以及利率調(diào)節(jié)上存在很大的靈活性。借貸雙方無(wú)需通過嚴(yán)格的評(píng)級(jí)、抵押過程，憑借口頭協(xié)議即可獲得融通資金。在利率方面，民間金融交易不在國(guó)家金融監(jiān)管體系之下，不用嚴(yán)格執(zhí)行官方利率，雙方可參照市場(chǎng)利率以及雙方需求自行制定。

3、透明化與專業(yè)化。由于民間金融屬于非正規(guī)的金融活動(dòng)，多采用地下交易的方式，法律監(jiān)管一片空白，真實(shí)數(shù)據(jù)難以掌握。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化以及民間金融的發(fā)展，其逐步向透明化與專業(yè)化方向發(fā)展，資金需求量、運(yùn)作規(guī)模日益加大，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)逐步提高，對(duì)于參與者資格、資金安全性，制定了相關(guān)規(guī)定。

（三）民間金融發(fā)展的原因

1、金融抑制的產(chǎn)物。金融抑制下，資金的供需失衡，一方面，利率受人為控制而低于市場(chǎng)水平，資金持有者的收益降低，銀行等金融機(jī)構(gòu)吸存能力降低，資金供給不足；另一方面，中小企業(yè)處于上升發(fā)展階段，資金需求量大，而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)項(xiàng)目抱有謹(jǐn)慎的態(tài)度，貸款發(fā)放困難。于是，雙方通過民間金融市場(chǎng)完成交易，資金供給方可以獲得高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率收益，中小企業(yè)也可以解決資金不足的困擾，民間金融應(yīng)運(yùn)而生并迅速發(fā)展。

2、信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱是中小微企業(yè)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)面臨的主要問題。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，近年來各大銀行也加大了扶持力度。然而，苛刻的貸款條件、財(cái)務(wù)管理不健全，影響了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持。銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及信用評(píng)估的方式判斷風(fēng)險(xiǎn)大小，中小企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制不健全，信息披露程度參差不齊，無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)判負(fù)債水平、收益狀況。信息不對(duì)稱使得民營(yíng)企業(yè)只能通過民間金融市場(chǎng)融資。

二、民間金融的風(fēng)險(xiǎn)

（一）民間金融的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1、信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)，主要是指民間金融市場(chǎng)上借貸雙方違約使得交易被迫中止。民間金融市場(chǎng)對(duì)于借貸雙方的資信狀況的要求較低，并且一般是相互熟悉的親友，往往不制定還款保證或者匹配的抵押物，易產(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇。民間金融只憑借簡(jiǎn)單的書面協(xié)議甚至口頭協(xié)議完成借貸，許多借款人會(huì)將所借資金用于非協(xié)議用途，投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目或者借新抵舊，增大資金風(fēng)險(xiǎn)，這就是道德風(fēng)險(xiǎn)問題。而逆向選擇主要指那些違約率極高的借款人無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，便主攻條件寬松的民間金融，以高利率為回報(bào)。過度渴望貸款的需求方經(jīng)常攜款跑路，出現(xiàn)大量的違約事件。

3、利率風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家規(guī)定，民間金融信貸利率不得高于同期基準(zhǔn)利率四倍，但民間金融經(jīng)常使用高于規(guī)定的利率，直接影響信貸穩(wěn)定性。很多民營(yíng)企業(yè)店小利薄，難以處理高利率成本，于是通過循環(huán)借債的方式彌補(bǔ)，極易觸發(fā)資金危機(jī)。同時(shí)，由于需要付出巨額的利息成本，個(gè)人融資者希望快速盈利，將所借資金用于賭博等高風(fēng)險(xiǎn)行為，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不言而明。

（二）法律監(jiān)管不當(dāng)

關(guān)于民間金融的法律，大部分是行政法規(guī)，沒有完善具體的法律制度，即使存在一些法律規(guī)定，制定的標(biāo)準(zhǔn)也略顯不足，如《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》中規(guī)定“非法金融是未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的金融活動(dòng)及行為”民間金融被全盤否定，列入法律的黑色地帶。如此以來，城鄉(xiāng)居民之間的借貸活動(dòng)是非法的，民營(yíng)企業(yè)通過民間融資是非法的，民間金融的活動(dòng)都可能觸犯法律規(guī)定，變相逼迫民間金融活動(dòng)潛入地下。這些都說明了我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律制度存在著一定的不合理之處。

三、民間金融的監(jiān)督對(duì)策

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

1、建立專業(yè)化民間借貸機(jī)構(gòu)。民間金融的發(fā)展一直缺乏固定營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，建立專業(yè)化的民間借貸機(jī)構(gòu)，可以提高民間金融的穩(wěn)定性。對(duì)這些機(jī)構(gòu)實(shí)行登記備案制，建立合法合理的資質(zhì)。借貸雙方在專門機(jī)構(gòu)中進(jìn)行交易，發(fā)生糾紛也可以追溯到有效的證據(jù)，隨時(shí)調(diào)度信貸文件，維護(hù)自身權(quán)益，有效控制民間金融市場(chǎng)的違約風(fēng)險(xiǎn)。

2、建立民間信用信息平臺(tái)。民間金融借貸雙方都是實(shí)力薄弱的城鄉(xiāng)居民或中小微企業(yè)，金融信息來源匱乏。建立專門的民間金融信息平臺(tái)，可以有效改善信息不對(duì)稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇問題。將借貸雙方的基本資料、資金來源與用途等透明化，保證信貸真實(shí)性與安全性，降低信用風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)。

3、合理運(yùn)用存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度是為保障存款人利益，要求金融機(jī)構(gòu)繳納的保險(xiǎn)金，在危機(jī)發(fā)生時(shí)幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)渡過難關(guān)。我國(guó)民間金融處于發(fā)展的起步階段，法律監(jiān)管缺失，公眾對(duì)其信任度不足。建立存款保險(xiǎn)制度，規(guī)定相關(guān)機(jī)構(gòu)、組織向指定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按資金規(guī)模繳納保險(xiǎn)費(fèi)用。若出現(xiàn)債務(wù)違約情況時(shí)，運(yùn)用存款保險(xiǎn)保護(hù)存款人的利益。

（二）完善法律法規(guī)

民間金融遲遲未能得到法律的認(rèn)可，一是因?yàn)槊耖g金融的屬性難以界定，一是因?yàn)槿狈ν晟频氖袌?chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制。首先，我國(guó)應(yīng)明確民間金融的地位，將其納入正統(tǒng)的法律體系，妥善定位民間金融。其次，我國(guó)可以拓寬民間金融準(zhǔn)入機(jī)制，與正統(tǒng)金融相輔相成，積極引導(dǎo)民間資本建立地方金融機(jī)構(gòu)，彌補(bǔ)地方金融服務(wù)空白。

（三）完善監(jiān)管體系

由于法律缺失，民間金融的監(jiān)管一直處于兩難狀態(tài)，一是無(wú)法確定合適的監(jiān)管部門，二是監(jiān)管辦法難以掌控。我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式。民間金融機(jī)構(gòu)分散多變，需要在銀監(jiān)會(huì)之下建立一個(gè)專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)民間借貸活動(dòng)，對(duì)不同的民間金融要采取不同的監(jiān)管方法。例如個(gè)人借貸，可以放松管制；對(duì)于存在中介的民間借貸，應(yīng)適度的規(guī)范；但對(duì)于高利貸等非法交易，應(yīng)堅(jiān)決打擊。

（作者單位：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 方先明.民間金融風(fēng)險(xiǎn)：形成、傳染與演化.北京：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015.

[2] 李富有.民間金融進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)的模式研究：一個(gè)新的分析框架.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2013.

[3] 陸岷峰.完善與深化民間金融體制改革研究.河北金融，2013.

[4] 陳碩.我國(guó)民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策.中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2014.