影響我國(guó)滬市A股上市公司內(nèi)部控制有效性因素分析
——基于公司高管背景及外部審計(jì)的實(shí)證分析

段曉琛

(西安石油大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 西安 710065)

影響我國(guó)滬市A股上市公司內(nèi)部控制有效性因素分析

——基于公司高管背景及外部審計(jì)的實(shí)證分析

段曉琛

(西安石油大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 西安 710065)

摘要：以我國(guó)滬市非金融業(yè)A股上市公司2014年的相關(guān)財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)信息為樣本，并從上市公司高管背景及外部審計(jì)兩個(gè)方面，對(duì)上市公司內(nèi)部控制有效性的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果顯示：上市公司內(nèi)部控制的有效性與上市公司高管背景、上市公司是否聘請(qǐng)我國(guó)“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及是否對(duì)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)存在一定的相關(guān)性。這一結(jié)論對(duì)于提升內(nèi)部控制有效性及其相關(guān)研究提供了新的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制； 高管背景； 外部審計(jì)； 公司績(jī)效

0引言

20世紀(jì)80年代，美國(guó)一些大公司因財(cái)務(wù)舞弊導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗，引起社會(huì)各界的空前關(guān)注。“反對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)”(簡(jiǎn)稱：COSO)通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部失控是造成財(cái)務(wù)舞弊出現(xiàn)的重要原因，并于1992年發(fā)布了用以指導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)踐的綱領(lǐng)性文件《內(nèi)部控制——整體框架》,即著名的COSO報(bào)告。2001年末，美國(guó)“安然”事件曝光，投資者對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)的信心嚴(yán)重受挫，緊隨其后的世界通信、施樂等公司的會(huì)計(jì)造假丑聞促使政府采取相應(yīng)措施以防止類似事件的發(fā)生。同時(shí)，美國(guó)政府于2002年頒布了《薩班斯一一奧克斯利法案》(即：SOX法案)。2006年，上海證券交易所借鑒COSO委員會(huì)2004年頒布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——總體框架》，構(gòu)建了被譽(yù)為中國(guó)版SOX法案雛形的《上市公司內(nèi)部控制指引》，該指引鼓勵(lì)上市公司披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告及外部審計(jì)組織對(duì)公司內(nèi)部控制的審計(jì)意見。這與SOX 法案第404條款中要求上市公司披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，以及要求審計(jì)師對(duì)其發(fā)表鑒證報(bào)告的要求一致。隨后，我國(guó)財(cái)政部等五部委于2008年及2010年又分別發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，該規(guī)范和配套指引要求我國(guó)上市公司披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告，這意味著我國(guó)上市公司的內(nèi)部控制信息披露逐步由自愿轉(zhuǎn)入強(qiáng)制階段。

1相關(guān)文獻(xiàn)回顧

以往有關(guān)公司內(nèi)部控制有效性因素的研究中，大部分學(xué)者都只針對(duì)外部因素或者內(nèi)部因素的某一方面進(jìn)行研究，如Maskin等人創(chuàng)立的發(fā)展機(jī)制設(shè)計(jì)理論認(rèn)為：?jiǎn)我坏耐獠炕騼?nèi)部控制所能達(dá)到的效率總是次優(yōu)的，而不是最優(yōu)，只有通過內(nèi)外部控制相互配合才有可能達(dá)到效率的最大化[1]23-28。Ashton早期一篇關(guān)于內(nèi)部控制評(píng)價(jià)研究的代表作也認(rèn)為：職責(zé)分工是內(nèi)部控制設(shè)計(jì)最重要的因素，而會(huì)計(jì)師事務(wù)所和審計(jì)師的經(jīng)驗(yàn)在統(tǒng)計(jì)上并不顯著[2]143-157。但后來的很多研究者以執(zhí)業(yè)審計(jì)師作為實(shí)驗(yàn)主體重復(fù)了Ashton的工作，Trotman等的研究團(tuán)隊(duì)進(jìn)行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)時(shí)發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所和審計(jì)師的經(jīng)驗(yàn)對(duì)內(nèi)部控制有效性起著至關(guān)重要的作用[3]286-292。Ashton 和Kramer利用會(huì)計(jì)系學(xué)生作為實(shí)驗(yàn)主體重復(fù)了Ashton實(shí)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和判斷對(duì)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)有重要影響[4]269-277。薄瀾和姚海鑫基于外部審計(jì)對(duì)上市公司內(nèi)部控制有效性的分析發(fā)現(xiàn)：知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具審計(jì)意見與內(nèi)部控制有效性呈正相關(guān)，通過哪個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)與內(nèi)部控制有效性呈正相關(guān)[5]71-78。趙淵賢和吳偉榮關(guān)于企業(yè)外部規(guī)制影響內(nèi)部控制有效性的研究中同樣認(rèn)為：注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)與公司內(nèi)部控制有效性存在相關(guān)性，同時(shí)，外部審計(jì)也是影響內(nèi)部控制有效性的眾多外部因素之一[6]126-137。由此可見，影響公司的內(nèi)部控制有效性是由內(nèi)外部因素綜合作用的結(jié)果，只有將內(nèi)外部因素結(jié)合起來進(jìn)行綜合分析才能更好地了解內(nèi)、外部因素對(duì)公司內(nèi)部控制有效性的影響。

在影響內(nèi)部控制有效性的眾多因素中，公司高管基于其特殊地位所發(fā)揮的作用也不容小覷，尤其是作為公司最終決策負(fù)責(zé)人的董事長(zhǎng)。1984年，Hambrick 和 Mason提出的“高層梯隊(duì)理論”，從年齡、性別、學(xué)歷、任期、工作經(jīng)歷等方面分析了其對(duì)公司高級(jí)管理人員(簡(jiǎn)稱：高管)行為、公司績(jī)效等方面的影響[7]193-206。之后許多學(xué)者也以公司高管背景特征為研究對(duì)象，研究其對(duì)公司行為的影響。如：Wiersem等以公司高管學(xué)歷為研究對(duì)象[8]91-121，陳傳明和孫俊華以公司高管教育背景為研究對(duì)象驗(yàn)證了公司高管的背景特征與企業(yè)戰(zhàn)略、國(guó)際化戰(zhàn)略和多元化戰(zhàn)略之間的相關(guān)性[9]124-133。Peng和Wei的研究發(fā)現(xiàn)：女性高管與男性高管相比較少表現(xiàn)出過度自信，對(duì)投資策略的選擇通常更為保守[10]81-106；姜付秀研究發(fā)現(xiàn)：公司管理層的受教育水平、平均年齡及董事長(zhǎng)的學(xué)歷、年齡和工作經(jīng)歷均對(duì)過度投資有影響[11]130-139。池國(guó)華等研究認(rèn)為高管的年齡、學(xué)歷、性別、任職時(shí)間、工作經(jīng)歷、教育背景等背景特征會(huì)影響公司內(nèi)部控制質(zhì)量[12]67-74。

2理論分析與研究假設(shè)

2.1理論分析

本文通過對(duì)影響內(nèi)部控制有效性因素文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)：企業(yè)內(nèi)外部的許多因素都會(huì)影響企業(yè)內(nèi)部控制。目前關(guān)于內(nèi)部控制影響因素的研究多集中在一些顯性硬因素上，而忽略了公司高管背景這一隱性軟因素，尤其是董事長(zhǎng)背景對(duì)內(nèi)部控制的影響。而恰是這一極易被忽視的因素在內(nèi)部控制有效性中起著至關(guān)重要的作用。內(nèi)部控制有效性可視為對(duì)人性的一種考驗(yàn)，因此，本文基于人性假設(shè)理論，以企業(yè)的實(shí)施主體，尤其是對(duì)企業(yè)發(fā)揮著重要作用的高管進(jìn)行分析以求達(dá)到限制高管過度作為的問題。由于企業(yè)高管的年齡、性別、學(xué)歷等背景會(huì)影響其治理理念、價(jià)值觀等，并進(jìn)而對(duì)其相關(guān)決策行為以及對(duì)內(nèi)部控制有效性的實(shí)施方面產(chǎn)生影響，故本文在研究影響內(nèi)部控制有效性的內(nèi)部因素中重點(diǎn)探討公司董事長(zhǎng)背景。

目前，國(guó)內(nèi)外均通過相應(yīng)的文件對(duì)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告必須由外部審計(jì)作出強(qiáng)制性要求，由此可見，在影響內(nèi)部控制有效性的外部因素中，外部審計(jì)起著重要作用。因而，各公司都是借助會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)，但考慮到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量參差不齊，審計(jì)師業(yè)務(wù)能力高低不一，故其出具的審計(jì)報(bào)告也飽受爭(zhēng)議。為此，本文在研究影響公司內(nèi)部控制有效性的外部因素中重點(diǎn)探討了公司是否聘請(qǐng)了我國(guó)“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)、是否對(duì)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行了審計(jì)等方面的內(nèi)容。

2.2研究假設(shè)

眾所周知，內(nèi)因是事物變化發(fā)展的根據(jù),外因是事物變化發(fā)展的條件,外因通過內(nèi)因而起作用。因此，企業(yè)若要健康發(fā)展，就離不開有效的內(nèi)、外部控制的相互配合，其配合方式主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

(1)外部審計(jì)對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響。目前，我國(guó)上市公司均被要求由注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其財(cái)務(wù)信息進(jìn)行審計(jì)，由于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的業(yè)務(wù)水平、獨(dú)立性和專業(yè)勝任能力存在較大的差別，故通常認(rèn)為注冊(cè)會(huì)計(jì)師所在的事務(wù)所的規(guī)模越大及影響力越大，其出具的審計(jì)報(bào)告質(zhì)量越高，對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響也越大，由此提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2014年注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合排名國(guó)內(nèi)前10名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行的外部審計(jì)能大大增強(qiáng)公司內(nèi)部控制有效性，即：兩者為正相關(guān)關(guān)系。

目前，國(guó)內(nèi)外有關(guān)內(nèi)部控制的法律、法規(guī)、規(guī)范等無一例外地都強(qiáng)制要求或者建議注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。這充分表明了國(guó)家監(jiān)管部門認(rèn)為外部審計(jì)能夠?qū)?nèi)部控制進(jìn)行有效的監(jiān)督。Bedard研究認(rèn)為：外部審計(jì)師通過參與可以促使公司更好地披露內(nèi)部控制問題，審計(jì)公司的規(guī)模越大，內(nèi)部控制審計(jì)經(jīng)驗(yàn)越豐富的公司，其披露內(nèi)部控制問題越頻繁。由此提出以下假設(shè)：

假設(shè)2：注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過對(duì)公司高層的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)能大大增強(qiáng)公司內(nèi)部控制有效性。即：兩者為正相關(guān)關(guān)系。

(2)高管背景特征對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響。根據(jù)高層梯隊(duì)理論，高管的背景特征與其價(jià)值觀、個(gè)人信念、管理哲學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等密切相關(guān)。國(guó)內(nèi)外學(xué)者在有關(guān)高管背景特征方面的研究中，通常認(rèn)為其包括年齡、性別、學(xué)歷等方面。我國(guó)上市公司的高管雖然包括董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、監(jiān)事等。但中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀使得內(nèi)部控制成為公司最高領(lǐng)導(dǎo)層的“一把手工程”，董事長(zhǎng)作為公司的最高領(lǐng)導(dǎo)，通常對(duì)公司內(nèi)部控制承擔(dān)最終責(zé)任。財(cái)務(wù)總監(jiān)作為公司財(cái)務(wù)方面的最高責(zé)任人，其決定會(huì)對(duì)內(nèi)部控制產(chǎn)生影響，但我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》并未直接和明確地規(guī)定財(cái)務(wù)總監(jiān)承擔(dān)內(nèi)部控制的最終責(zé)任。財(cái)務(wù)總監(jiān)主要是根據(jù)董事長(zhǎng)等決策層的意見而執(zhí)行之，以此來影響內(nèi)部控制。由于我國(guó)特殊的公司治理結(jié)構(gòu)，很多高管并沒有很好地發(fā)揮其在公司內(nèi)部控制方面的作用。如：很多公司設(shè)立的監(jiān)事會(huì)只是基于名義上的，只是為了滿足我國(guó)《公司法》中有關(guān)監(jiān)事會(huì)的有關(guān)規(guī)定，而董事長(zhǎng)則掌握了公司的主要決策權(quán)。由此可見，公司董事長(zhǎng)作為高管的最高權(quán)力者及代表，對(duì)內(nèi)部控制有效性有重大和實(shí)質(zhì)性的影響，故本文中的高管背景主要探討的是公司董事長(zhǎng)的性別、年齡、學(xué)歷等因素。由此提出以下假設(shè)：

假設(shè)3：董事長(zhǎng)的年齡與內(nèi)部控制有效性為正相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)4：若董事長(zhǎng)性別為男，設(shè)為1，性別為女，設(shè)為0，則董事長(zhǎng)性別與內(nèi)部控制有效性之間為正相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)5：董事長(zhǎng)的學(xué)歷與內(nèi)部控制有效性為正相關(guān)關(guān)系。

3研究設(shè)計(jì)

3.1數(shù)據(jù)樣本及來源

本文選取2014年上海證券交易所A股上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，但不包括金融類公司，ST及*ST公司，在數(shù)據(jù)處理過程中剔除了信息不完整的公司。關(guān)于上市公司內(nèi)部控制有效性及公司高管背景特征主要來源于巨潮資訊網(wǎng)的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)(公司綜合能力、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表)及公司高管信息，并利用Excel進(jìn)行數(shù)據(jù)匯總及簡(jiǎn)單分析而獲得。關(guān)于外部審計(jì)方面的數(shù)據(jù)主要來源于中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)官網(wǎng)中的年報(bào)審計(jì)快報(bào),中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)官網(wǎng)中的數(shù)據(jù)分析而獲得，并利用Spss軟件對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了相關(guān)回歸分析。

3.2變量定義及其選擇

COSO于1992年發(fā)布的企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)踐綱領(lǐng)性文件《內(nèi)部控制—整體框架》中對(duì)內(nèi)部控制的定義：“內(nèi)部控制是企業(yè)董事會(huì)、經(jīng)理層和其他員工實(shí)施的，用來為經(jīng)營(yíng)效果和效率、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、遵守適用的法律法規(guī)三類目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供合理保證的一個(gè)過程。”我國(guó)制定的有關(guān)內(nèi)部控制規(guī)范同樣參照了此定義，本文提及的內(nèi)部控制有效性主要與前兩個(gè)目標(biāo)相關(guān)，即：經(jīng)營(yíng)效果和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。

基于以上對(duì)內(nèi)部控制有效性的定義，本文采用公司綜合能力指標(biāo)中的凈資產(chǎn)收益率加權(quán)平均值來衡量公司的經(jīng)營(yíng)效果，以注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表出具的審計(jì)意見來衡量公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，以公司披露注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告意見來衡量公司內(nèi)部控制報(bào)告的可靠性。以上市公司2014年年報(bào)中提供的董事長(zhǎng)年齡、性別、學(xué)歷作為高管背景信息，再通過設(shè)置虛擬變量來分析其對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響。由于各個(gè)公司的規(guī)模差異較大，因而，將公司總資產(chǎn)作為公司規(guī)模的表現(xiàn)形式也會(huì)有較大差異，而本文重點(diǎn)研究的是董事長(zhǎng)背景及外部審計(jì)對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響。為準(zhǔn)確起見，本文需對(duì)公司規(guī)模的影響因素進(jìn)行篩選，故本文在研究過程中主要采用了上市公司年末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)作為控制變量，具體選擇的變量及其定義詳見表1所示。

表1　變量選擇及其定義

4實(shí)證結(jié)果分析

4.1描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文選取滬市A股940個(gè)非金融類上市公司為研究樣本，其中凈資產(chǎn)收益率——加權(quán)平均值為6.48%。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的有902家，占總體的95.96%，表明2014年度滬市A股幾乎所有的上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)表都公允地反映了公司的財(cái)務(wù)狀況、公司設(shè)計(jì)，維護(hù)和執(zhí)行了公司的內(nèi)部控制制度，財(cái)務(wù)報(bào)表不存在由于舞弊或錯(cuò)誤導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)。上市公司中董事長(zhǎng)為男性的有898家，占總數(shù)的95.53%；董事長(zhǎng)年齡最小的28歲，最大的77歲，平均年齡為53.24歲；董事長(zhǎng)學(xué)歷為中專及以下學(xué)歷只有1人，大專學(xué)歷有90人，占總數(shù)的9.57%；本科學(xué)歷有270人，占總數(shù)的28.72%,碩士學(xué)歷有474人,占總數(shù)的50.43%，博士學(xué)歷有105人，占總數(shù)的11.17%。由此可見，公司董事長(zhǎng)的學(xué)歷基本為碩士及以上水平。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表由2014年證監(jiān)會(huì)公布的前“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的有 532家，占總數(shù)的56.596%，說明滬市A股上市公司中一半以上的公司都選擇聘請(qǐng)我國(guó)前十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)。內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的有882家，占總數(shù)的93.83%。這充分表明了我國(guó)上市公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的外部審計(jì)比率很高。

下面本文對(duì)樣本中的總資產(chǎn)取自然對(duì)數(shù)，平均值為22.57，具體結(jié)果詳見表2所示。

4.2多變量回歸分析

(1)公司董事長(zhǎng)背景與外部審計(jì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)效果的影響。為了驗(yàn)證公司董事長(zhǎng)背景與外部審計(jì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)效果的影響，特此構(gòu)建多元回歸方程式：

ROE=C+b1Gender+b2Age+b3Degree+b4Top10+b5IC+b6LnA+m

上式中，ROE為因變量，表示上市公司內(nèi)部控制有效性的經(jīng)營(yíng)結(jié)果，C為常數(shù)項(xiàng)，b1～b6為自變量的回歸系數(shù)，m為誤差項(xiàng)。本文通過Spss17.0軟件對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行共線性及回歸分析，具體結(jié)果見表3、表4所示。

由表3的容差及VIF值可知，本模型不存在嚴(yán)重的多重共線性。根據(jù)表4多元回歸結(jié)果及相關(guān)性分析結(jié)果可知，F(xiàn)值表示本模型線性回歸顯著，R2及調(diào)整的R2說明本線性回歸模型的擬合優(yōu)度是合格的，其中董事長(zhǎng)性別及年齡在0.05的水平上與凈資產(chǎn)收益率加權(quán)平均值(ROE)顯著正相關(guān)，總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)在0.01的水平上與經(jīng)營(yíng)效果(ROE)顯著正相關(guān)，公司聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所與經(jīng)營(yíng)效果(ROE)正相關(guān)，但并不顯著，公司的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告被外部審計(jì)在0.01的水平上與經(jīng)營(yíng)效果(ROE)顯著負(fù)相關(guān)，董事長(zhǎng)的學(xué)歷與經(jīng)營(yíng)效果(ROE)呈不顯著負(fù)相關(guān)，這與我們的假設(shè)是有沖突的，其原因可能是由于內(nèi)部審計(jì)報(bào)告的披露是上市公司的一項(xiàng)內(nèi)部制度，其是否被審計(jì)并不必然影響凈資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)收益率更多地受到總資產(chǎn)報(bào)酬率、負(fù)債利息率、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及所得稅率等因素的影響。董事長(zhǎng)的學(xué)歷越高，通常認(rèn)為其掌握的知識(shí)量越豐富，但不代表其在實(shí)際工作中應(yīng)用知識(shí)的能力越強(qiáng)，只有將知識(shí)真正運(yùn)用于公司實(shí)踐中才有可能產(chǎn)生績(jī)效，從而提升公司的收益。

(2)公司董事長(zhǎng)背景與外部審計(jì)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性的影響。為了驗(yàn)證公司董事長(zhǎng)背景與外部審計(jì)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性的影響，本文特此構(gòu)建多元回歸方程式：

Reliability=C+b1Gender+b2Age+b3Degree+b4Top10+b5IC+b6LnA+m

上式中，Reliability為因變量，表示上市公司合法合規(guī)性，C為常數(shù)項(xiàng)，b1～b6為自變量的回歸系數(shù)，m為誤差項(xiàng)，本文通過Spss17.0軟件對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性及回歸分析。具體結(jié)果見表5、表6所示。

表2　描述統(tǒng)計(jì)量

表3　模型共線性分析結(jié)果

由表5的容差及VIF值可知，本模型不存在嚴(yán)重的多重共線性。根據(jù)表6多元回歸結(jié)果及相關(guān)性分析結(jié)果可知，F(xiàn)值表示本模型線性回歸顯著，R2及調(diào)整的R2說明本線性回歸模型的擬合優(yōu)度是合格的，其中，董事長(zhǎng)的年齡和公司總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)在0.01的水平上與財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性(Reliability)高度正相關(guān)，董事長(zhǎng)的性別和學(xué)歷與Reliability正相關(guān)，但效果不顯著，公司聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)在0.05的水平上與Reliability顯著負(fù)相關(guān)，公司內(nèi)部審計(jì)報(bào)告被外部會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)與Reliability呈不顯著的負(fù)相關(guān)，這與我們的假設(shè)沖突。其原因可能是公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性更多的是基于公司財(cái)務(wù)信息及數(shù)據(jù)處理的謹(jǐn)慎、客觀及獨(dú)立的披露，與公司是否聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)知名事務(wù)所關(guān)系不大，公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告是否被外部審計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性相關(guān)性也不大。

表4　模型回歸性分析結(jié)果

注：*.在0.05水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。**.在0.01水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

表5　模型共線性分析結(jié)果

表6　模型回歸性分析結(jié)果

*.在0.05 水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。**.在0.01 水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。

5結(jié)語

本文通過對(duì)滬市A股非金融類上市公司2014年度有關(guān)董事長(zhǎng)性別、年齡、學(xué)歷及公司財(cái)務(wù)信息的實(shí)證研究，從凈資產(chǎn)收益率——加權(quán)平均值及公司財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性兩個(gè)維度進(jìn)行內(nèi)部控制有效性分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：董事長(zhǎng)的性別、年齡以及公司總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)與ROE顯著正相關(guān)，董事長(zhǎng)的年齡及公司總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)與Reliability顯著正相關(guān)。

內(nèi)部控制有效性體現(xiàn)了企業(yè)在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)及實(shí)踐中對(duì)自身內(nèi)部管理的逐步加強(qiáng)及對(duì)外部利益相關(guān)者需求的滿足程度，它是一種不斷自我檢查、調(diào)整以及制約的過程。通過本文的研究能夠明顯看出公司內(nèi)部控制的作用，尤其是公司高管的背景因素?；谥袊?guó)目前特殊的政治、經(jīng)濟(jì)狀況，公司更多體現(xiàn)的不是法治，而是人治，因而作為公司最高領(lǐng)導(dǎo)者的董事長(zhǎng)則和公司內(nèi)部控制的有效性有著直接的關(guān)系。對(duì)此本文認(rèn)為，目前我國(guó)首先應(yīng)當(dāng)對(duì)公司高管，尤其是對(duì)董事長(zhǎng)要加強(qiáng)監(jiān)督，如建立董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)下的責(zé)任追究制，創(chuàng)造科學(xué)合理的的公司內(nèi)部控制環(huán)境等。其次，由于男性相對(duì)于女性來說，通常更加果敢、沉穩(wěn)，年長(zhǎng)者相較年輕者閱歷更加豐富、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)更強(qiáng)、投資行為更加穩(wěn)健，因而更有利于公司內(nèi)部控制體系的建設(shè)，這為上市公司高管，尤其是董事長(zhǎng)的選拔和任用提供了某種借鑒依據(jù)。最后，公司高管，尤其是公司董事長(zhǎng)作為公司的主要決策者及命令發(fā)布者，其自身的任職資格及條件也直接影響著企業(yè)的發(fā)展前途，因此，在選拔公司高管時(shí)應(yīng)當(dāng)更多地考慮責(zé)任心和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，閱歷豐富、投資穩(wěn)健的男性。

本文只研究了COSO法案關(guān)于公司內(nèi)部控制有效性三個(gè)維度中的前兩個(gè)維度，而對(duì)于公司高管背景只重點(diǎn)研究了公司董事長(zhǎng)的背景，對(duì)公司其他高管背景未做分析。從文章的實(shí)證分析結(jié)果看，文中部分變量的相關(guān)性不是很顯著，部分結(jié)論與假設(shè)產(chǎn)生沖突，這可能是因?yàn)檫x取的數(shù)據(jù)不太具有代表性等因素造成的。

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(責(zé)任編輯王栓芹)

A Study on the Factors Affecting Internal Control Efficiency of Shanghai Stock Exchange A-share Companies—An Empirical Analysis Based on Executives Background and External Audit

DUANXiaochen

(SchoolofEconomicsandBusinessManagement,Xi'anShiyouUniversity,Xi'an,Shaanxi,710065,China)

Abstract:Withthe relative financial affairs and non-financial information of Shanghai non-financial a-share listed companies in 2014 as the research sample,an empirical analysis is carried out about the factors affecting the effectiveness of the internal control of listed companies from two aspects:high executives background and external audit of listed companies.It is concluded that the effectiveness of the internal control in listed companies has some relevance to the background of high executives in listed company,to whether these companies hire "Top 10" accounting firms in our country as well as whether to audit theinternal control self-assessment report of listed companies.This conclusion provides new reference basis for improving the effectiveness ofcompany internal control and promoting further related studies.

Key words:internal control;executives background;external audit;company performance

收稿日期：2015-06-15

作者簡(jiǎn)介：段曉琛，女，河南安陽人，西安石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

中圖分類號(hào)：F830.91

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1008-5645(2016)01-0039-08