我國(guó)上市公司資產(chǎn)減值應(yīng)用的實(shí)證分析

宮璽

【摘 要】本文通過滬市A股制造業(yè)上市公司為研究對(duì)象，利用多元線性回歸模型分析影響制造業(yè)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提與轉(zhuǎn)回行為的可能因素。對(duì)有關(guān)資產(chǎn)減值中的壞賬準(zhǔn)備問題，通過實(shí)證分析來發(fā)現(xiàn)相關(guān)的內(nèi)在原因，因此，文章建議完善壞賬準(zhǔn)備會(huì)計(jì)制度，并提出了相關(guān)思考。

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)減值； 多元線性回歸模型；壞賬準(zhǔn)備分析

一、引言

隨著黨的十八大，十八屆三中、四中、五中全會(huì)的召開，經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。財(cái)政部在2006年2月發(fā)布了最新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8 號(hào)——資產(chǎn)減值》，并于2007 年 1月1 日起正式實(shí)施。近年來，我國(guó)上市公司操縱和虛增利潤(rùn)、資產(chǎn)不實(shí)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。由于我國(guó)目前的會(huì)計(jì)政策有著其本身自有的特殊性和多樣性，因此在相關(guān)的政策選擇和實(shí)施的過程中都會(huì)受到一定的監(jiān)管，因此目前仍存在ST規(guī)避行為，比如配股和特殊監(jiān)管政策的選擇和實(shí)施。

通過近年來來出現(xiàn)的案例我們能夠發(fā)現(xiàn)，目前的資產(chǎn)減值在企業(yè)的具體運(yùn)營(yíng)過程中，已經(jīng)不能夠?qū)ζ髽I(yè)的利益相關(guān)者進(jìn)行積極的決策參考。我國(guó)在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后，在某種程度上已經(jīng)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)值得轉(zhuǎn)回等產(chǎn)生了一定的抑制影響，因此很多上市公司開始變相的使用資產(chǎn)減值來對(duì)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行盈余管理。但是由此應(yīng)收賬款就不能夠更好的進(jìn)行相應(yīng)的轉(zhuǎn)回，造成壞賬準(zhǔn)備的期間剪短，從而增加了短期資產(chǎn)減值，對(duì)財(cái)務(wù)盈余報(bào)表的制作造成了一定的影響。這種現(xiàn)狀目前還沒有更好的解決方案，由于目前國(guó)內(nèi)對(duì)壞賬準(zhǔn)備的文獻(xiàn)和研究還較少，因此不能夠得到統(tǒng)一的定論。資產(chǎn)減值涵蓋了存貨、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資等的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，本文以資產(chǎn)減值中的壞賬準(zhǔn)備為例，并就如何完善壞賬準(zhǔn)備會(huì)計(jì)制度提出了思考。

針對(duì)目前的實(shí)際情況，我們可以以上海市某上市公司為樣本，運(yùn)用相應(yīng)的模型來對(duì)其21世紀(jì)初期的幾年進(jìn)行案例取樣，從而對(duì)其進(jìn)行壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行研究，查找影響財(cái)務(wù)的因素。

二、資產(chǎn)減值概況

在我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的相關(guān)規(guī)定中寫到，當(dāng)企業(yè)的可收回金額資金數(shù)量低于本公司賬目上的金額時(shí)，這就表明了企業(yè)的資產(chǎn)金額發(fā)生了減值，公司要及時(shí)確定公司金額所減值的份額和相應(yīng)的損失，同時(shí)要把公司金額的可流動(dòng)收回金額降低至可以收回成本的金額。從基本的實(shí)際情況上看，在我國(guó)會(huì)計(jì)的資產(chǎn)金額減值的基本標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)際上的資產(chǎn)減值標(biāo)準(zhǔn)大體一致。從理論層面上說，如果將公司的資產(chǎn)確定為將來公司資產(chǎn)的總利益，那么當(dāng)公司發(fā)展的現(xiàn)有的資金數(shù)量比確定的公司的利益高的時(shí)候，公司會(huì)計(jì)向上層反應(yīng)公司這一項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)該減值是合情合理的。

三、壞賬準(zhǔn)備實(shí)證分析

在進(jìn)行數(shù)據(jù)選擇的時(shí)候，主要會(huì)運(yùn)用相關(guān)的金融平臺(tái)和銳思數(shù)據(jù)庫(kù)來進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集，另外也可以從一些相應(yīng)的證券交易網(wǎng)站來進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，軟件采用excel2007進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。

對(duì)樣本進(jìn)行選擇的時(shí)候，需要遵循一定的原則。主要標(biāo)準(zhǔn)有三點(diǎn)。一個(gè)是選取的樣本公司必須是上市公司，且上市時(shí)間超過五年，并且在近三年仍然保持正常上市。二是在對(duì)上市公司樣本進(jìn)行選擇時(shí)，要考慮上市公司所屬行業(yè)的特性，如金融保險(xiǎn)行業(yè)其特殊性差異較大，在選擇時(shí)就需要剔除。三是對(duì)剔除掉的公司進(jìn)行篩查，沒有明顯信息異常的才可以選擇。經(jīng)過一系列的篩選，符合以下條件的公司有1000多個(gè)。

在具體的案例分析的過程中，可以按照以下步驟來進(jìn)行：

1.描述性統(tǒng)計(jì)分析。通過下表，我們能夠看到上海市A股份制造上市公司對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)顯示，可以看到應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提和壞賬轉(zhuǎn)回的比例。通過數(shù)據(jù)比對(duì)，我們能夠發(fā)現(xiàn)樣本公司每年的壞賬準(zhǔn)備和轉(zhuǎn)回比例不同，并且不斷的根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。并且隨著年限的增長(zhǎng)，其所有的比例都有所上漲。這種數(shù)據(jù)顯示除了上市公司的壞賬準(zhǔn)備并不是一成不變的，顯示出了較為頻繁變動(dòng)的特點(diǎn)，但是通過表格中的數(shù)據(jù)并不能夠證明上市公司目前利用壞賬來進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部的盈余管理。

2.多元回歸分析。由于上市公司在進(jìn)行壞賬準(zhǔn)備和管理的過程中，會(huì)考慮很多不同的因素，其主要因素多為變量，因此我們運(yùn)用相應(yīng)的電子數(shù)據(jù)表格來進(jìn)行數(shù)據(jù)的整理和分析，從而對(duì)壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行動(dòng)機(jī)影響的分析，得到多元性的回歸分析表。如下圖

上述兩個(gè)表格對(duì)企業(yè)內(nèi)部的應(yīng)收賬款和壞賬等進(jìn)行了數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)和數(shù)據(jù)分析，并且形成較為多元的回歸結(jié)果，通過結(jié)果我們能夠得出，實(shí)際的數(shù)據(jù)與擬合的數(shù)據(jù)之間存在一定的差異，但是已經(jīng)基本能夠吻合，達(dá)到預(yù)期的目的，具體的結(jié)論內(nèi)容如下：

1.壞賬準(zhǔn)備和ROA之間的數(shù)據(jù)趨向是不同的，他們二者之間與計(jì)提比例顯示出了不同的相關(guān)關(guān)系，壞賬的準(zhǔn)備和轉(zhuǎn)回的比例也出現(xiàn)了較大的差異。主要表現(xiàn)出的結(jié)果是ROA與計(jì)提比例之間呈現(xiàn)了負(fù)相關(guān)。由此可以看出，很多上市公司都會(huì)根據(jù)自己的實(shí)際情況來進(jìn)行相應(yīng)的壞賬計(jì)提和轉(zhuǎn)回的準(zhǔn)備，設(shè)計(jì)不停的比例，從而能夠更好的對(duì)企業(yè)的盈利進(jìn)行相應(yīng)的管理。

2.NK與壞賬準(zhǔn)備準(zhǔn)備計(jì)提之間出現(xiàn)了負(fù)相關(guān)的關(guān)系，NK與壞賬轉(zhuǎn)回之間呈現(xiàn)了正相關(guān)的關(guān)系，因此上市公司一般在上市的過程中，為了能夠保留自己的資格，一般會(huì)根據(jù)實(shí)際的情況，相應(yīng)的減少企業(yè)的計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，從而增加轉(zhuǎn)回的相關(guān)利潤(rùn)，減少損失。

3.通過上述表格的顯示，我們可以看到相對(duì)的變量對(duì)企業(yè)內(nèi)部MGT的影響不是太明顯，綜合分析可以發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)效益的很重要的原因有可能是上市公司管理層的不穩(wěn)定性導(dǎo)致，上市公司的領(lǐng)導(dǎo)層更換頻繁，導(dǎo)致業(yè)績(jī)的變化，也可能是國(guó)家的相關(guān)政策的變化給企業(yè)的盈利帶來一定的影響，勞動(dòng)力和員工方面也有可能是造成企業(yè)效益下滑的相關(guān)因素，員工的個(gè)人素質(zhì)與工作經(jīng)驗(yàn)等都是員工的影響因素，因此新的領(lǐng)導(dǎo)人在開始階段，其沖銷的情況多少會(huì)有所變化。

四、關(guān)于完善我國(guó)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的思考

1.穩(wěn)定、全面開展信息與市場(chǎng)價(jià)格

公允價(jià)值的獲得要存在于一個(gè)活躍的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，如果這個(gè)活躍的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)不存在，那么就要以如何才能獲得最有價(jià)值的信息為基石，或者參考同一種行業(yè)的最近交易的價(jià)格的高低作為相關(guān)依據(jù)。就目前來看我們國(guó)家的信息和價(jià)格市場(chǎng)的透明度還不夠高、相關(guān)的文件不夠完善，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格不容易獲取，這樣使得在相關(guān)進(jìn)程上有些阻礙，使得資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)沒有辦法進(jìn)一步的實(shí)行。正是因?yàn)檫@樣，才要更好更快的發(fā)展二手市場(chǎng)、證券交易、期貨市場(chǎng)、供貨商市場(chǎng)、房地產(chǎn)業(yè)、技術(shù)市場(chǎng)、金融業(yè)等，并且也同時(shí)提供一些相對(duì)合理的、公正的價(jià)格和資產(chǎn)信息，讓資產(chǎn)減值的數(shù)據(jù)和計(jì)算具有相對(duì)公平公正的數(shù)據(jù)，與此同時(shí)也提高了這個(gè)資料的真實(shí)性和操縱性。

2.提升會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力，完善公司的管理模式

對(duì)公司的資產(chǎn)減值在進(jìn)行數(shù)據(jù)確認(rèn)和計(jì)算的時(shí)候會(huì)存在很多的突發(fā)性因素，這樣就要使公司的相關(guān)工作人員有高的判斷力和解決能力。就我國(guó)而言，目前我國(guó)的會(huì)計(jì)人員的能力水平高低不一，這樣就要公司和相關(guān)部門對(duì)從事會(huì)計(jì)的的人員進(jìn)行素質(zhì)強(qiáng)化和職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，才能進(jìn)一步的使從事這方面的業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力和解決問題的能力提升，當(dāng)然，除了會(huì)計(jì)要有很高的業(yè)務(wù)素養(yǎng)，公司的管理層也要有很高的業(yè)務(wù)能力才行。在我國(guó)，很多公司的管理結(jié)構(gòu)有很大的缺陷，很多公司的高層人員控制情況嚴(yán)重，高層對(duì)公司財(cái)務(wù)的滲透力度很高，在公司的盈利虧損方面有很大的決定權(quán)。根據(jù)公司的獎(jiǎng)懲罰制度來看，當(dāng)下來確定員工業(yè)績(jī)能力的標(biāo)桿就是你凈利潤(rùn)為公司掙了多少錢，這樣很容易讓公司管理層容易造成短期的制度改革和機(jī)會(huì)主義改革。所以要完善公司的管理制度，要完全讓已經(jīng)上市的公司董事會(huì)發(fā)揮出其本應(yīng)該具有的能力。

3.審計(jì)制度的完善

相關(guān)規(guī)定明確說明，公司要從容的面對(duì)公司資產(chǎn)減值的各項(xiàng)規(guī)定，不能自我決定的進(jìn)行。但是就我們國(guó)家會(huì)計(jì)從業(yè)者的業(yè)務(wù)能力來看，公司多多少少的都會(huì)存在資產(chǎn)減值的各項(xiàng)問題，例如：不提出，少提出，多提出等各種手段。還有甚者更是將公司的各種減值準(zhǔn)備與公司的年度審計(jì)之間的資金業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移來進(jìn)行舞弊、包庇的手段。所以，已經(jīng)從業(yè)的會(huì)計(jì)工作者要提高自己的工作能力和保持最低的道德底線，要杜絕公司利用公司的資產(chǎn)減值來提高自己的盈利目的。

五、結(jié)語

綜上所述，在對(duì)我國(guó)上市公司資產(chǎn)減值進(jìn)行研究的過程中，我們也發(fā)現(xiàn)了上市公司的盈余管理并沒有完全依靠對(duì)壞賬準(zhǔn)備的調(diào)整上，其壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提和經(jīng)濟(jì)因素之間有很大的聯(lián)系。雖然目前新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施在一定程度上抑制了壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的動(dòng)機(jī)，但是目前仍不能否認(rèn)，市場(chǎng)還存在較多這樣的情況，通過壞賬準(zhǔn)備來進(jìn)行企業(yè)盈余的管理。

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