資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在航運(yùn)業(yè)中的應(yīng)用

王倩倩

摘要：資產(chǎn)減值在企業(yè)盈余管理中具有重要的作用，尤其是在航運(yùn)業(yè)，固定資產(chǎn)是該行業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要工具。而且資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的運(yùn)用情況與航運(yùn)業(yè)的BDI走勢(shì)及資產(chǎn)管理狀況均存在密切關(guān)系，但是縱觀目前航運(yùn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及理論研究現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有研究將近五年以來(lái)航運(yùn)業(yè)的BDI走勢(shì)與資產(chǎn)減值相結(jié)合，進(jìn)而研究資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在航運(yùn)業(yè)的應(yīng)用問(wèn)題，文章試圖彌補(bǔ)這一空白。研究在對(duì)資產(chǎn)減值簡(jiǎn)述的基礎(chǔ)上，主要著手于航運(yùn)業(yè)的資產(chǎn)減值計(jì)提與應(yīng)用分析，以期研究結(jié)論對(duì)航運(yùn)業(yè)的盈余管理水平提升有所助益。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值：航運(yùn)；BDI走勢(shì)

我國(guó)自從1989年第一次將制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的工作提上日程后，先后經(jīng)過(guò)了幾次重大的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整。隨著我國(guó)致力于財(cái)務(wù)核算的國(guó)際接軌，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的明晰化與細(xì)化也成為當(dāng)下我國(guó)財(cái)務(wù)工作完善的著力點(diǎn)。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重要組成部分，其中資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在企業(yè)信息披露及內(nèi)部控制等方面均發(fā)揮著舉足輕重的作用。而就航運(yùn)業(yè)而言，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則具有特殊意義，航運(yùn)業(yè)的固定資產(chǎn)類(lèi)別繁雜、數(shù)量龐大，占企業(yè)總資產(chǎn)比例較高。因此，就航運(yùn)業(yè)的資產(chǎn)減值研究與應(yīng)用對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的檢驗(yàn)、航運(yùn)行業(yè)的發(fā)展前景評(píng)估與預(yù)測(cè)均具有重要意義。本文主要是基于資產(chǎn)減值的簡(jiǎn)單概述，并運(yùn)用了中國(guó)遠(yuǎn)洋、中海集運(yùn)等年度報(bào)告數(shù)據(jù)，結(jié)合2010年至2016年第一季度的BDI數(shù)據(jù)分析了資產(chǎn)減值在航運(yùn)業(yè)的應(yīng)用，同時(shí)也希望這對(duì)航運(yùn)業(yè)管理水平的有效提升具有顯著作用。

一、資產(chǎn)減值概述

資產(chǎn)是未來(lái)能為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的，但是由于環(huán)境等內(nèi)部與外部因素的影響，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的可收回金額與原賬面價(jià)值產(chǎn)生差異，這個(gè)差異就是資產(chǎn)減值。資產(chǎn)減值實(shí)質(zhì)上是可收回金額與歷史成本的比較，這在一定程度上反映了會(huì)計(jì)核算的謹(jǐn)慎性原則，提高了企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)虛增進(jìn)而達(dá)到利潤(rùn)虛增目的的壁壘。其中可收回金額是資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，與未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之間的比較，二者取較高者。

關(guān)于資產(chǎn)減值的計(jì)提情況，根據(jù)近幾年的年報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，我國(guó)的資產(chǎn)減值損失計(jì)提總體上呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，其中航運(yùn)業(yè)（主要測(cè)算了中遠(yuǎn)航運(yùn)、天津海運(yùn)、寧波海運(yùn)等10家上市公司）的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提總體上呈現(xiàn)微上升趨勢(shì)，且減值項(xiàng)目主要集中在固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提上，在商譽(yù)、投資性房地產(chǎn)以及持有至到期投資方面減值準(zhǔn)備的計(jì)提微乎其微，甚至多數(shù)情況下為零。而固定資產(chǎn)項(xiàng)目、應(yīng)收款等資產(chǎn)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，是航運(yùn)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況的代表性?xún)?nèi)容，從一定程度上代表了行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。因此，資產(chǎn)減值在航運(yùn)業(yè)的研究是非常有必要的，這對(duì)資產(chǎn)減值理論研究而言意義非凡。

二、航運(yùn)業(yè)的資產(chǎn)減值計(jì)提及BDI走勢(shì)

航運(yùn)業(yè)是與國(guó)際交往最密切的行業(yè)之一，其資產(chǎn)減值核算受?chē)?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響較大?，F(xiàn)在實(shí)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)不再?gòu)?qiáng)調(diào)“單位價(jià)值高”的固定資產(chǎn)判斷標(biāo)準(zhǔn)，而是更加強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)重于形式。在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，固定資產(chǎn)減值一經(jīng)確定，除資產(chǎn)處置外，以后的會(huì)計(jì)期間不能轉(zhuǎn)回，這主要是防止利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余操作。根據(jù)中海集運(yùn)、中國(guó)遠(yuǎn)洋等上市航運(yùn)企業(yè)的2015年報(bào)數(shù)據(jù)可知，航運(yùn)業(yè)的固定資產(chǎn)種類(lèi)多、單項(xiàng)資產(chǎn)金額較大且固定資產(chǎn)金額占比非常大、部分資產(chǎn)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，因此航運(yùn)企業(yè)可在固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)銷(xiāo)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)減值的核銷(xiāo)，進(jìn)而對(duì)當(dāng)期的盈余產(chǎn)生影響。而對(duì)于持有部分的固定資產(chǎn)，因當(dāng)前我國(guó)公允價(jià)值技術(shù)尚不成熟、減值計(jì)提會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚不完備，減值的確定具有太強(qiáng)的主觀性。就目前披露的減值計(jì)提比例、計(jì)提范圍，沒(méi)有明確的衡量標(biāo)準(zhǔn)斷定其合理性和準(zhǔn)確性。

BDI是波羅的海干散貨指數(shù)（BaJticDry lndex），它是由幾條主要航線(xiàn)的即期運(yùn)費(fèi)（spot Rate）加權(quán)計(jì)算而成，為即期市場(chǎng)的行情的反映，因此，運(yùn)費(fèi)價(jià)格的高低會(huì)影響到指數(shù)的漲跌。波羅的海綜合指數(shù)是散裝船航運(yùn)運(yùn)價(jià)指標(biāo)，而散裝船運(yùn)以運(yùn)輸鋼材、紙漿、谷物、煤、礦砂、磷礦石、鋁礬土等民生物資及工業(yè)原料為主。由于散裝航運(yùn)業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況與全球經(jīng)濟(jì)景氣榮枯、原物料行情高低息息相關(guān)。因此波羅的海指數(shù)被認(rèn)為是國(guó)際間貿(mào)易情況的領(lǐng)先指數(shù)及經(jīng)濟(jì)晴雨表。圖1是2010年1月至2016年5月的BDI指數(shù)，總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)：圖2是2016年1月至2016年5月的BDI指數(shù)（數(shù)據(jù)來(lái)源于valueS00.com），總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。其中2010年1月至2016年5月的BDI指數(shù)趨勢(shì)呈現(xiàn)下降的原因可能是多方面的，可能是GDP增長(zhǎng)率逐漸降低，鐵礦和煤礦、谷物運(yùn)輸需求量在逐漸減少，船噸數(shù)在逐漸減小，而且船用平均油價(jià)在增長(zhǎng)等。雖然2016年1月至2016年5月的BDI指數(shù)總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但是與前幾年相比，仍然是呈現(xiàn)歷史最低，這可能因?yàn)?016年是行業(yè)兼并整合年，例如今年煤炭資源進(jìn)行大幅度整合，去產(chǎn)能仍然是我國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的主旋律。

根據(jù)vflue500網(wǎng)站公布的BDI指數(shù)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，2010年的平均值為2675.2012年的平均值為885.2014年的平均值為1065。以2015年為例，航運(yùn)業(yè)下半年的BDI指數(shù)較上半年增長(zhǎng)，上半年的平均BDI指數(shù)為622，下半年的平均BDI指數(shù)為786，同比增長(zhǎng)26.4%，這個(gè)漲幅已經(jīng)很大了，但是根據(jù)2015年上半年13家上市航運(yùn)企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，營(yíng)業(yè)收入（假設(shè)代表整體績(jī)效）呈現(xiàn)正增長(zhǎng)的有7家，其中同比增長(zhǎng)超過(guò)10%的只有三家，分別是招商輪船、海峽股份與渤海輪渡。這樣可以推斷2015年航運(yùn)市場(chǎng)并不是很好，整體市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)貨運(yùn)增加，收入減少的局面，成本增加?？v觀2016年的BDI指數(shù)較2015年有所下降，再考慮到今年進(jìn)行大量的資源整合，預(yù)測(cè)航運(yùn)上市企業(yè)2016年仍然維持利潤(rùn)較低的市場(chǎng)疲軟現(xiàn)象。

比較BDI指數(shù)及中國(guó)沿海散貨指數(shù)的近五年走向可知，指數(shù)大幅縮水，行業(yè)經(jīng)營(yíng)形式一直在持續(xù)下跌。行業(yè)預(yù)期比較悲觀。雖然我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)中小船公司倒閉等運(yùn)力整合趨勢(shì)，但全行業(yè)的運(yùn)力過(guò)剩及貨源緊張問(wèn)題尚未得到本質(zhì)的改善。全行業(yè)的資產(chǎn)都在經(jīng)受著減值風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。比較近幾年的財(cái)報(bào)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的運(yùn)用是否有效的消除了企業(yè)的資產(chǎn)的高估狀態(tài)：目前行業(yè)中對(duì)主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的減值計(jì)提情況，是否真實(shí)的反應(yīng)了行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，是對(duì)減值準(zhǔn)則正確運(yùn)用的一個(gè)嚴(yán)峻考驗(yàn)。

三、資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在航運(yùn)業(yè)的應(yīng)用

（一）航運(yùn)企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理

根據(jù)航運(yùn)上市公司的年報(bào)可以判斷，主要計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與壞賬準(zhǔn)備，對(duì)于長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備一旦計(jì)提不允許轉(zhuǎn)回，這就在某種程度上限制了航運(yùn)企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余操作。但是企業(yè)在盈利年度，可以通過(guò)多計(jì)提減值準(zhǔn)備將本會(huì)計(jì)年度的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至虧損的會(huì)計(jì)年度，這樣就可以造成穩(wěn)定盈利的假象：在企業(yè)虧損年度，如果繼續(xù)計(jì)提減值準(zhǔn)備，可以將虧損集中于同一個(gè)會(huì)計(jì)年度。資產(chǎn)減值之所以在企業(yè)有這樣的應(yīng)用，是因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要是以公允價(jià)值為計(jì)量屬性的，但是公允價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn)并沒(méi)有統(tǒng)一，而且現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出現(xiàn)了兩套轉(zhuǎn)回方法，對(duì)于短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備允許轉(zhuǎn)回，對(duì)于長(zhǎng)期資產(chǎn)則不允許轉(zhuǎn)回，這樣就可以通過(guò)短期資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈虧扭轉(zhuǎn)。航運(yùn)業(yè)的固定資產(chǎn)具有其特殊性，不適用于現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。因此，雖然航運(yùn)業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理并不是其主要應(yīng)用，但是這是當(dāng)下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及航運(yùn)業(yè)應(yīng)該共同完善之處。

（二）使航運(yùn)業(yè)財(cái)務(wù)核算更加科學(xué)

資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的實(shí)行使航運(yùn)業(yè)財(cái)務(wù)核算更加科學(xué)，更符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則謹(jǐn)慎性原則。首先資產(chǎn)減值準(zhǔn)則明確了對(duì)具有確鑿證據(jù)證明發(fā)生減值跡象的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，并將可收回金額與賬面價(jià)值進(jìn)行比較，當(dāng)賬面價(jià)值高于可收回金額時(shí)，則要根據(jù)二者的差額進(jìn)行計(jì)提減值準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益。而且資產(chǎn)減值的核算建立在現(xiàn)值會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)資產(chǎn)使用過(guò)程與處置的現(xiàn)金進(jìn)行折現(xiàn)，這使傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算更加科學(xué)、準(zhǔn)確。航運(yùn)業(yè)的固定資產(chǎn)比例大，現(xiàn)金流折現(xiàn)對(duì)航運(yùn)業(yè)而言意義更加重大。其次資產(chǎn)減值準(zhǔn)則還引入了資產(chǎn)組的概念，對(duì)于無(wú)法估計(jì)單項(xiàng)資產(chǎn)可回收金額的，可以根據(jù)其所在的資產(chǎn)組進(jìn)行估計(jì)。鑒于航運(yùn)業(yè)資產(chǎn)的特殊性，可回收金額的確定是進(jìn)行資產(chǎn)減值評(píng)估的重要前提，因此可回收金額的確定科學(xué)性直接決定了資產(chǎn)減值測(cè)試的科學(xué)性，進(jìn)而確定了航運(yùn)業(yè)財(cái)務(wù)核算的科學(xué)性。

（三）預(yù)測(cè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，益于更準(zhǔn)確的決策

資產(chǎn)減值在航運(yùn)企業(yè)中的重要應(yīng)用就是可以預(yù)測(cè)企業(yè)及行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。這種預(yù)測(cè)只是初步的判斷，同時(shí)建立在企業(yè)進(jìn)行盈余操作空間較小的基礎(chǔ)上。首先航運(yùn)業(yè)的固定資產(chǎn)減值的計(jì)提在某種程度上反映了該行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，當(dāng)固定資產(chǎn)的可收回金額與賬面價(jià)值的差額較大時(shí)，意味著固定資產(chǎn)的減值嚴(yán)重，行業(yè)資產(chǎn)在“縮水”，反映了當(dāng)下該行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，反之也可以在一定程度上做出預(yù)測(cè)。其次資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的最終目的是為了避免企業(yè)利潤(rùn)虛增，使企業(yè)的資產(chǎn)更接近真實(shí)，這樣有益于企業(yè)決策者、政府、相關(guān)利益者做出正確的決策，而且資產(chǎn)減值的計(jì)提可以適當(dāng)降低資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前識(shí)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)而提升資產(chǎn)的質(zhì)量與信息準(zhǔn)確性，保障股民等利益者的利益。最后航運(yùn)企業(yè)可以根據(jù)資產(chǎn)減值的計(jì)提消化不良資產(chǎn)，保障各行業(yè)、各企業(yè)間的可對(duì)比性。同時(shí)航運(yùn)業(yè)作為我國(guó)連接世界的重要途徑之一，財(cái)務(wù)核算方面也逐漸與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將資產(chǎn)減值作為財(cái)務(wù)核算的重要內(nèi)容之一，因此我國(guó)的航運(yùn)業(yè)必須將資產(chǎn)減值準(zhǔn)則作為提高與國(guó)際會(huì)計(jì)信息可比性的內(nèi)容體現(xiàn)之一?？傊?，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在航運(yùn)業(yè)的應(yīng)用就是為了提升行業(yè)信息的真實(shí)性與可比性，充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)的謹(jǐn)慎性原則，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)，獲得準(zhǔn)確的決策信息。

四、結(jié)語(yǔ)

資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)于任何行業(yè)而言均具有重要意義，尤其是對(duì)于具有種類(lèi)眾多固定資產(chǎn)的航運(yùn)業(yè)而言，更是作用重大。航運(yùn)業(yè)是我國(guó)連接世界的主要媒介之一，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)，我國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)了許多優(yōu)秀的航運(yùn)企業(yè)，如中海集運(yùn)、中國(guó)遠(yuǎn)洋等，但是縱觀BDI指數(shù)和中國(guó)沿海散貨指數(shù)發(fā)現(xiàn)，2010年至2016年總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這不禁使理論研究界開(kāi)始探究該行業(yè)的發(fā)展。2016年是我國(guó)去產(chǎn)能、資源整合的主要年度，這對(duì)航運(yùn)業(yè)而言提出了巨大挑戰(zhàn)。本文主要是基于資產(chǎn)減值的基本闡述，結(jié)合BDI指數(shù)及中國(guó)沿海散貨指數(shù)走勢(shì)，討論我國(guó)航運(yùn)業(yè)中減值準(zhǔn)則的應(yīng)用現(xiàn)狀。最后提出幾項(xiàng)資產(chǎn)減值在航運(yùn)企業(yè)中的應(yīng)用要點(diǎn)。但是鑒于本文的篇幅與時(shí)間限制，并不能詳細(xì)的闡釋與例舉各方面與航運(yùn)業(yè)相關(guān)的結(jié)論，建議后續(xù)研究可以采用不同的形式完善航運(yùn)業(yè)的資產(chǎn)減值探討。