關(guān)于社會(huì)保險(xiǎn)基金銀行存款保值增值模型構(gòu)建的討論

徐寅 楊伏鳴

【摘 要】建立社會(huì)保險(xiǎn)制度是現(xiàn)代文明的標(biāo)志。目前，社?；鹪谏绫?zhuān)戶(hù)中存有一定量的結(jié)余，因而，探求一個(gè)合理的社?；鸨Ｖ翟鲋的Ｐ蛯⒕哂惺种匾默F(xiàn)時(shí)意義，將更有利于充實(shí)社?；?，保證社保基金使用的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。本文擬對(duì)社?；鸨Ｖ翟鲋挡捎枚ㄆ诖婵钅Ｊ竭M(jìn)行具體操作的研究，分增長(zhǎng)型、穩(wěn)定型、減少型三種類(lèi)型的社?；疬M(jìn)行討論，探求最佳的社保基金保值增值模型，使社保基金的資金量在現(xiàn)有的規(guī)模下實(shí)現(xiàn)最大程度的增值。

【關(guān)鍵詞】社?；穑槐Ｖ翟鲋?；模型

社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)是指在社會(huì)保險(xiǎn)基金的籌集過(guò)程當(dāng)中，雇員和雇主按照規(guī)定的數(shù)額和期限向社會(huì)保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)繳納的費(fèi)用，是社會(huì)保險(xiǎn)基金的最主要來(lái)源。建立社會(huì)保險(xiǎn)制度是現(xiàn)代文明的標(biāo)志。完善的社會(huì)保險(xiǎn)制度是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要支柱，是治國(guó)安邦的根本大計(jì)。社會(huì)保險(xiǎn)制度對(duì)改善公民對(duì)改革的心理預(yù)期，增加即期消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力的合理流動(dòng)，解決人口老齡化帶來(lái)的各種問(wèn)題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，對(duì)構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)具有十分重要的意義。目前，社保基金在社保專(zhuān)戶(hù)中存有一定量的結(jié)余，因而，探求一個(gè)合理的社?；鸨Ｖ翟鲋的Ｐ蛯⒕哂惺种匾默F(xiàn)時(shí)意義，將更有利于充實(shí)社保基金，保證社?；鹗褂玫恼＿\(yùn)轉(zhuǎn)。

目前，大部分地區(qū)的社?；鹄碡?cái)方式基本以一年期定期存款為主，并結(jié)合采用少量活期和協(xié)議存款方式以備日常業(yè)務(wù)支付。就目前的這個(gè)情況而言，社?；鸬谋Ｖ翟鲋倒ぷ鞯拈_(kāi)展還有一定空間。本文擬對(duì)社保基金保值增值采用定期存款模式進(jìn)行具體操作的研究，探求最佳的社?；鸨Ｖ翟鲋的Ｐ?，使社?；鸬馁Y金量在現(xiàn)有的規(guī)模下實(shí)現(xiàn)最大程度的增值。

一、增長(zhǎng)型社保基金

該種社?；鹩捎谑杖氪笥谥С龅脑颍履┯囝~處于不斷增加累積的狀態(tài)。定期存款的期限越長(zhǎng)收益越多，可采用五年為一個(gè)操作周期的模式。在接下來(lái)的五年里，將社保結(jié)余資金扣除兩個(gè)月平均支出后的余額平均分配到五個(gè)操作年度中，分批將可理財(cái)資金轉(zhuǎn)為五年定期存款。

將開(kāi)始操作年度的所有一年期到期存款進(jìn)行重新組合定存，以達(dá)到五年以后每個(gè)年度都有五年定期存款到期，以便重新安排轉(zhuǎn)存定期或他用。以此類(lèi)推，每個(gè)月定期存款的安排也是如此，將每年分配到的可理財(cái)資金再次均勻分配到12個(gè)月份中。以開(kāi)始操作年度的年初余額作為基數(shù)，尋找月末存款余額與時(shí)間之間的關(guān)系，擬匹配一次線(xiàn)性函數(shù)y=ax+b，首先確定a與b的值。根據(jù)各個(gè)時(shí)期的社?；鹪履┯囝~繪制該項(xiàng)社?；鸬脑履┯囝~變動(dòng)情況散點(diǎn)圖，再匹配出一次線(xiàn)性函數(shù)y=a1x+b1。當(dāng)x=1時(shí)，對(duì)應(yīng)某個(gè)開(kāi)始時(shí)點(diǎn)，y= a1+b1對(duì)應(yīng)開(kāi)始時(shí)點(diǎn)月末余額（a1+b1）萬(wàn)元。由于用一次線(xiàn)性函數(shù)做近似計(jì)算，當(dāng)x=t時(shí)，對(duì)應(yīng)從開(kāi)始時(shí)點(diǎn)向后推移（t-1）個(gè)月的時(shí)點(diǎn)，y=a1t+b1對(duì)應(yīng)開(kāi)始時(shí)點(diǎn)向后推移（t-1）個(gè)月的月末余額為（a1t+b1）萬(wàn)元，觀察其與實(shí)際金額的匹配度，若匹配度較高，可以用該一次線(xiàn)性函數(shù)進(jìn)行資金余額變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)。選擇一個(gè)適合的時(shí)點(diǎn)作為理財(cái)工作開(kāi)始的時(shí)點(diǎn)，確定其x的值和y的值。設(shè)定五年定期存款存入的時(shí)點(diǎn)后，假設(shè)有足夠的一年期定期存款到期，如實(shí)際無(wú)到期資金，則理財(cái)工作的始點(diǎn)順延至一年期存款到期日。此時(shí)，得到修正函數(shù)y=a1x+b2，使得x=1對(duì)應(yīng)理財(cái)工作開(kāi)始的時(shí)點(diǎn)，可以計(jì)算接下來(lái)各月該項(xiàng)社?；鸬脑履┯囝~，并設(shè)定x的取數(shù)范圍。

分析修正函數(shù)y= a1x+b2，b2為y軸的截距，為定值，扣除月平均支付數(shù)的兩倍c，則實(shí)際意義下，該項(xiàng)社?；鹂晒├碡?cái)?shù)慕痤~為（b2-c）萬(wàn)元，再考慮每月資金平衡收支后增量的部分，平均分配到接下來(lái)的五年中，則每年預(yù)期轉(zhuǎn)定期金額為[a1*12+（b2-c）]萬(wàn)元，分配到每個(gè)月為[a1+（b2-c）/12]萬(wàn)元。當(dāng)然，也可以根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整定期存款的余額和期限，五年后預(yù)期每年甚至每個(gè)月都有定期存款到賬是比較理想的。當(dāng)五年周期結(jié)束時(shí)，重新修正y軸截距值，并重新測(cè)算每月增量，即x軸的斜率。

每月的社?；鹄碡?cái)額度的確定，在保證2個(gè)月支付的活期存款額度的情況下，到期的定期存款與每月資金的自然增長(zhǎng)量在月度測(cè)算額度的范圍內(nèi)及時(shí)轉(zhuǎn)存定期，超過(guò)測(cè)算額度的結(jié)轉(zhuǎn)以后月份參與定期存款的理財(cái)。五年周期屆滿(mǎn)時(shí)，重新確定可供匹配的一次函數(shù)，并進(jìn)行每月轉(zhuǎn)定期存款金額的計(jì)算，其中每月到期的五年定期存款滾動(dòng)參與當(dāng)期定期存款轉(zhuǎn)存的操作。

二、穩(wěn)定型社?；?/p>

該種社?；鹩捎谑罩胶獾脑?，月末余額處于基本穩(wěn)定的狀態(tài)。定期存款的期限越長(zhǎng)收益越多，可采用以五年為周期進(jìn)行理財(cái)?shù)哪Ｊ?。在接下?lái)的五年里，將社保結(jié)余資金扣除兩個(gè)月平均支出后的余額均勻分配到五個(gè)操作年度中，逐年將可理財(cái)資金轉(zhuǎn)為五年定期存款。由于這種類(lèi)型的社保基金月末余額基本穩(wěn)定，可以簡(jiǎn)化理財(cái)方式，只要保證每年有定期存款到期即可，可以考慮在接下來(lái)的五年中，及時(shí)調(diào)整測(cè)算兩月的平均支出金額，并在活期存款中留足這部分的資金。每年存入的一筆5年期理財(cái)資金在5年后，只需重新轉(zhuǎn)存到期的一筆五年期定期存款即可，每年只需轉(zhuǎn)存一次，工作量較少且理財(cái)收益高。

假設(shè)穩(wěn)定型某項(xiàng)社保的月末基金余額的平均值為a1萬(wàn)元，兩月的平均支出數(shù)為c萬(wàn)元，則可理財(cái)?shù)慕痤~為（a1-c）萬(wàn)元，考慮到每筆五年定期存款到期間隔時(shí)間較長(zhǎng)為一年，為應(yīng)對(duì)緊急支出情況，預(yù)留d萬(wàn)作為一年期定期存款（金額可視實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整），每年到期繼續(xù)轉(zhuǎn)存一年期定期存款，若遇緊急情況可提前支取應(yīng)對(duì)。剩余的（a1- c -d）萬(wàn)元平均分配到五個(gè)年度中，每個(gè)年度可轉(zhuǎn)存金額為（a1-c-d）/5萬(wàn)元（可取整）。目前該類(lèi)型社?；鸬拇婵钇谙蘧鶠橐荒辏瑸榱藢?shí)現(xiàn)以后年度每年均有五年期定期到期的設(shè)想，以開(kāi)始理財(cái)操作的年度為s年度，將到期的一年期定期存款逐漸均勻轉(zhuǎn)存到5個(gè)操作年度中。具體的，可以在開(kāi)始理財(cái)操作的s年度開(kāi)始，存入（a1-c-d）/5萬(wàn)元5年定期存款。接下來(lái)到期的一年期存款同樣劃分為每筆額度為（a1-c -d）/5萬(wàn)元的資金，同時(shí)套用高利率定存原則，在s年度分別劃分為定存3年+定存一年（a1- c -d）/5萬(wàn)元，定存3年（a1-c -d）/5萬(wàn)元，定存兩年（a1- c -d）/5萬(wàn)元、定存一年（a1- c-d）/5萬(wàn)元4種組合。每一種組合皆是為了到期資金轉(zhuǎn)五年定期存款做準(zhǔn)備，如圖1-2所示。在剛開(kāi)始操作的5年中，由于存款期限的延長(zhǎng)，收益率提高，開(kāi)始五年的利息收入將比原先理財(cái)模式下的利息收入要高。而當(dāng)所有的理財(cái)存款的期限均轉(zhuǎn)為5年期時(shí)，5年期存款較一年期存款的利息收入差額大，如此長(zhǎng)期定存將獲較高的利息收益。

三、減少型社?；?/p>

該種社?；鹩捎谑杖胄∮谥С龅脑?，月末余額處于不斷減少的狀態(tài)。同時(shí)根據(jù)幾個(gè)減少型社?；鹱兓那闆r，擬用一次線(xiàn)性函數(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)的匹配，并進(jìn)行結(jié)論的推算。

首先，匹配出一次線(xiàn)性函數(shù)y=a1x+b1，（a1<0），當(dāng)x=1時(shí)對(duì)應(yīng)某個(gè)開(kāi)始計(jì)算的時(shí)點(diǎn)，y=a1+b1對(duì)應(yīng)開(kāi)始時(shí)點(diǎn)的月末余額為（a1+b1）萬(wàn)元。由于為近似計(jì)算，用一次線(xiàn)性函數(shù)做近似，當(dāng)x=t時(shí)，對(duì)應(yīng)開(kāi)始時(shí)點(diǎn)向后推移（t-1）個(gè)月這個(gè)時(shí)點(diǎn)，y=a1t+b1對(duì)應(yīng)開(kāi)始時(shí)點(diǎn)向后推移（t-1）個(gè)月的月末余額為（a1t+b1）萬(wàn)元，觀察其與實(shí)際金額的匹配度，若匹配度較高，可以用該一次線(xiàn)性函數(shù)進(jìn)行資金余額變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)。計(jì)算可得，當(dāng)x=-b1/a1時(shí)，y=0，實(shí)際意義就是從開(kāi)始計(jì)算的時(shí)點(diǎn)x=1起，往后過(guò)b1/a1個(gè)月，該項(xiàng)社?；鸬挠囝~將消耗殆盡變?yōu)?。這樣就不能適用3年定存甚至五年定存滾存的模式了，建議以推算的下一個(gè)年度末預(yù)測(cè)余額扣除兩個(gè)月的平均支出額作為定期存款理財(cái)?shù)念~度進(jìn)行一年期定期存款的理財(cái)。

今后，可以不斷更新收集各種社?；痤?lèi)型的收支余數(shù)據(jù)，以便根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整數(shù)學(xué)模型。同時(shí)，模型的改進(jìn)方向?qū)⒖紤]利率的變化趨勢(shì)、社保政策的變化、人口年齡層次結(jié)構(gòu)的影響等多個(gè)因素，將社?；鸬睦碡?cái)模型改進(jìn)成與各個(gè)影響因素相關(guān)的模型，表達(dá)式為：

f=f（x1，x2，x3，x4，…，xn）

其中f為社?；鸬睦碡?cái)模型，x1，x2，x3，x4，…，xn為各個(gè)影響因子，可以通過(guò)偏微分方程的求解探索模型的改進(jìn)從而獲得理財(cái)收益最大化。

作者簡(jiǎn)介：

徐寅（1987—），女，浙江溫州人，經(jīng)濟(jì)師，同濟(jì)大學(xué)在讀博士研究生，研究方向：馬克思主義基本原理。楊伏鳴，（1986—），男，浙江溫州人，經(jīng)濟(jì)師，浙江師范大學(xué)碩士研究生，研究方向：教育管理、人力資源管理。