• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    基于誠信金融文化的近代金融機構(gòu)制度創(chuàng)新研究

    2016-06-12 05:10:38王君
    中國市場 2016年20期
    關(guān)鍵詞:近代制度創(chuàng)新金融機構(gòu)

    王君

    [摘要]誠信金融文化對于金融機構(gòu)經(jīng)營管理、健康發(fā)展具有重要意義。近代金融機構(gòu)傳承了中國傳統(tǒng)誠信文化,發(fā)展了誠信金融文化,并指導于制度創(chuàng)新和經(jīng)營管理實踐,取得了良好成效。文章首先梳理了誠信文化的起源、與儒家思想的關(guān)系,探討了誠信文化與金融體系的適應(yīng)性,繼而明確了誠信金融文化的內(nèi)涵要素。在此基礎(chǔ)上,分析研究了近代金融機構(gòu)基于誠信金融文化的三方面重要制度創(chuàng)新,即金融機構(gòu)內(nèi)的股份制與公司治理機制創(chuàng)新、客戶信用為先的信貸制度創(chuàng)新、金融機構(gòu)間的信約公履制度創(chuàng)新。最后,指出了誠信金融文化對當代金融機構(gòu)制度創(chuàng)新的三方面啟示。

    [關(guān)鍵詞]誠信文化;近代;金融機構(gòu);制度創(chuàng)新

    1導言

    2008年金融危機爆發(fā),充分暴露出一些金融企業(yè)在金融創(chuàng)新、經(jīng)營管理中采取了種種不誠信行為來獲取不正當利益,而最終損失卻由普通民眾、社會來承擔,凸顯了金融企業(yè)在激烈的市場競爭中牢固樹立和堅持誠信金融文化的必要性,表明了金融創(chuàng)新應(yīng)扎根于誠信金融文化的重要性。

    誠信文化發(fā)軔于以儒家思想為代表的中國傳統(tǒng)文化,延伸發(fā)展,成為影響主體行為、構(gòu)建社會秩序的重要道德范疇,對中國經(jīng)濟、社會行為與制度演進有深遠影響。金融業(yè)作為經(jīng)濟的核心,以貨幣、信用為根本,立足于誠信社會的根基,與誠信文化具有天然的一致性和需求性。誠信金融文化融合傳統(tǒng)誠信文化與金融實踐的特性,于明清金融革命中衍生發(fā)展成形,并反過來指導金融實踐特別是以晉商票號為代表的微觀金融主體行為,催生了基于誠信金融文化的金融制度創(chuàng)新,形成金融實踐提煉總結(jié)金融文化,金融文化影響指導金融實踐的傳導閉環(huán)。金融制度創(chuàng)新是金融發(fā)展的核心內(nèi)涵之一,文化因素對金融制度創(chuàng)新是顯著的。

    本文首先梳理了誠信文化的起源、與儒家思想的關(guān)系,探討了誠信文化與金融體系的適應(yīng)性,繼而指出了誠信金融文化的內(nèi)涵要素。在此基礎(chǔ)上,分析研究了近代金融機構(gòu)基于誠信金融文化的三方面重要制度創(chuàng)新,即金融機構(gòu)內(nèi)的股份制與公司治理機制創(chuàng)新、客戶信用為先的信貸制度創(chuàng)新、金融機構(gòu)間的信約公履制度創(chuàng)新。最后,指出了誠信金融文化對當代金融機構(gòu)制度創(chuàng)新的三方面啟示。

    2誠信金融文化的核心內(nèi)涵

    2.1儒家思想與誠信文化

    “誠信”一詞最早起源于原始社會的盟誓,盟誓是人類進行自我約束的最初形態(tài)。人類早期的“信”觀念建立在人對神的信賴基礎(chǔ)之上,來源于對神或天的恭敬虔誠態(tài)度。如《尚書·太甲下》“鬼神無常享,享于克誠”。此時的誠信指虔誠,對神要誠實、守信。后來向人際關(guān)系轉(zhuǎn)化,同時指向?qū)θ说膽B(tài)度。春秋時期,儒家思想將“信”作為五常之一,與仁、義、禮、智共同成為約束人的重要道德范疇。

    在儒家思想中,誠信是道德規(guī)范、社會交往的基本準則,是做人做事的基本原則,是安身立命之根本??鬃诱f:“人而無信,不知其可也,大車無車輗,小車無車軏,其何以行之哉”資料來源:《論語·泰伯》。,曾子在《論語·學而》中也提出“為人謀而不忠乎?與朋友交而不信乎?” 資料來源:《論語·學而》。講的都是誠信的原則,《孟子·離婁上》提出“是故誠者,天之道也;思誠者,人之道也。至誠而不動者,未之有也;不誠,未有能動者也”?!吨杏埂犯菍⒄\信本體化:“誠者,天之道也;誠之者,人之道也”,即認為“誠”是天的屬性,“人之道”是對“誠”的追求。周敦頤也說“圣,誠而已矣。誠,五常之本,百行之源也。”資料來源:《通書》。宋代理學使誠信文化進一步成熟化。朱熹提出一個由內(nèi)至外,由小至大的為道之序:格物、至知、正心、誠意、修身、齊家、治國、平天下,誠意是重要內(nèi)容。誠信文化一脈傳承。

    誠信有兩重含義:一是主觀的行為態(tài)度,即現(xiàn)在所說的誠。含義是為人誠實守信。反之為無誠信。此時,誠是誠實,信是守信,也是誠實。二是客觀的人際關(guān)系體系,即現(xiàn)在所說的信。含義是人們相互信任。反之稱為這個社會缺乏誠信。此時,誠是誠實,信是信任。誠是因,信是果,也是目標。

    誠信文化對中國經(jīng)濟社會產(chǎn)生了深遠影響。誠信成為人們立身立業(yè)不可缺少的環(huán)節(jié)。人是社會性動物,基本存在方式是群。結(jié)成群的前提就是合作、相互信任。人的本性中如果沒有誠信元素,將無從立足于大自然。而在社會生活中,人與人交往的頻度、深度、廣度大大擴展,決定了社會交往對誠信文化的高依賴度,否則,帶來的高交易成本很難承受。

    2.2誠信文化與金融體系的適應(yīng)性

    金融體系作為貨幣與信用的綜合,服務(wù)于商業(yè)活動,更是與誠信文化具有天然的適應(yīng)性和一致性。主要表現(xiàn)在以下內(nèi)容。

    第一,信用體系的根本在于誠信。從經(jīng)濟的角度理解“信用”,它實際上是指“借”和“貸”的關(guān)系。信用實際上是以償還付息為條件的借貸行為,是與商品經(jīng)濟和貨幣緊密聯(lián)系的經(jīng)濟范疇,是商品交換和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,反映了商品生產(chǎn)者之間的經(jīng)濟關(guān)系。借貸行為之所以發(fā)生,借方之所以能借得到貸方的一筆錢或一批貨物,大部分是因為對方對你的信任,因此,“信”是信用建立的本源,人與人之間、群體、社會信用體系建立的根本在于誠信。

    第二,貨幣的一般等價物和財富儲藏屬性決定了金融體系對誠信文化的天然需求。貨幣不同一般商品,具有一般等價物屬性,具有交換任意商品的功能屬性,在便利交易的同時也決定了自身的高流動性。而且,貨幣具有財富儲藏屬性,是財富分配、調(diào)劑、跨時空轉(zhuǎn)移的介質(zhì),比一般商品更具社會影響。因此,金融作為以貨幣為媒介的信用行為,對誠信的依賴度遠超一般信用行為。當個體間的金融行為擴散至整個社會群體,形成金融體系時,其對整個社會的誠信文化有天然需求。

    第三,金融體系的風險約束嚴重依賴于誠信文化。金融體系的風險很大程度上來源于借款方在期限到期時能否如期全額歸還本金和利息,這就要求借款人切實具有誠信。此外,金融體系的風險具有很強的傳導性,單個個體的非誠信行為可能影響傳染其他個體,繼而誘發(fā)大范圍的信用違約。因此,金融體系的風險約束特別是信用風險的管理嚴重依賴于金融主體遵循誠信文化。

    2.3誠信金融文化的核心內(nèi)涵

    金融文化,是與金融業(yè)相關(guān)的人的行為,是主導著金融活動過程中的金融精神,反映為金融理念、金融習慣、金融行為。金融文化源于金融實踐,隨著金融實踐的發(fā)展而發(fā)展。沒有金融實踐,產(chǎn)生不了金融文化。中國金融文化的真正起步是明末清初以后,隨著金融業(yè)的迅速發(fā)展而逐步產(chǎn)生的,其主要內(nèi)容即是誠信、以義制利、和諧、謹慎、創(chuàng)新等。

    誠信金融文化是指金融機構(gòu)、金融業(yè)在金融活動中始終秉承誠信的價值觀和行為準則。這種價值觀和行為準則成為金融機構(gòu)、金融體系的核心根基,在行為和實踐中充分體現(xiàn)。

    誠信金融文化的核心內(nèi)涵包括以下四部分。

    第一,誠信是金融活動的根本準則和前提要求。金融機構(gòu)在對內(nèi)經(jīng)營管理、對外競爭合作、提供金融產(chǎn)品和服務(wù)過程中應(yīng)始終把誠信視為根本和前提,視信用為生命,只有在不違背誠信原則的前提下才能追求其他,比如利。近代金融機構(gòu)始終把誠信作為首要根本,清末,優(yōu)秀晉商的代表喬家大院的喬致庸就對信義與利潤作過次序排隊:那就是“首重信,次講義,第三才是利”。在金融活動開展過程中,誠信準則一以貫之。

    第二,誠信是金融服務(wù)及產(chǎn)品的核心內(nèi)涵。在金融服務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新過程中,誠信既應(yīng)是對創(chuàng)新行為的規(guī)范要求,更應(yīng)是金融新服務(wù)、新產(chǎn)品的核心要素。近代,票號在金融服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新中絕不敢有絲毫欺詐,匯兌、貸款、代理等業(yè)務(wù)始終從客戶的利益出發(fā),力求最大滿足客戶需求,以“誠”感動客戶,贏得信任。

    第三,誠信是對金融主體的本質(zhì)要求。誠信金融文化要求金融主體真誠待人,信義為重。近代,以山西票號為代表的金融機構(gòu)堅持誠信無欺,禮貌待客,誠實守信者可成為“相與”,世代友好;山西票號還要求入店徒弟們必須牢記:“重信義,除虛偽,節(jié)情欲,敦品行,貴忠誠,鄙利己,奉博愛,博嫉恨,喜辛苦,戒奢華?!盵1]首要是重信義。清代“平遙票號創(chuàng)設(shè)于道光初年……,能以久存發(fā)達者,實因抱信義勤儉之宗旨”。[2]連近代著名思想家梁啟超也給予“晉商篤守信用”的禮贊。

    第四,誠信是金融制度機制創(chuàng)新的重要出發(fā)點。金融制度機制創(chuàng)新始于誠信,在制度設(shè)計要素上充分將誠信文化融入,將其作為制度設(shè)計的重要內(nèi)容。以山西票號為代表的近代金融機構(gòu)在股權(quán)制度、公司治理機制、客戶服務(wù)機制、同業(yè)合作機制等方面基于誠信進行了特色化設(shè)計。

    3基于誠信金融文化的近代金融機構(gòu)制度創(chuàng)新

    制度變遷理論把制度變遷分為“自下而上”的制度變遷和“自上而下”的制度變遷。所謂“自下而上”的制度變遷,是指由個人或一群人,受新制度獲利機會的引誘,自發(fā)倡導、組織和實現(xiàn)的制度變遷,又稱為誘致性制度變遷。所謂“自上而下”的制度變遷,是指由政府充當?shù)谝恍袆蛹瘓F,以政府命令和法律形式引入和實行的制度變遷,又稱為強制性制度變遷。近代,金融體系中政府力量相對薄弱,政府行為較少,市場主體力量相對強,近代金融制度創(chuàng)新更多是以自下而上的誘致性制度變遷為主。因此,本文重點研究以票號為代表的近代金融機構(gòu)基于誠信金融文化在股權(quán)制度、公司治理機制、客戶服務(wù)機制、同業(yè)合作機制等方面開展的多種制度創(chuàng)新。

    3.1股份制與公司治理機制創(chuàng)新

    3.1.1股份制創(chuàng)新

    在明末清初,中國已有一些商業(yè)企業(yè)和金融機構(gòu),采取了股份制進行了資本籌集,實現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離,所有權(quán)歸投資人所有,經(jīng)營權(quán)授權(quán)給其聘用的大掌柜掌控。這種股份制與西方的股份制比較有很大的不同,其基本內(nèi)容主要是銀股與身股結(jié)合。人身股機制,即從大掌柜(總經(jīng)理)到業(yè)務(wù)骨干,根據(jù)能力大小、所在崗位、業(yè)績貢獻等確定某掌柜或某伙計股份若干,企業(yè)業(yè)務(wù)骨干的勞動作為資本而“頂股”,叫“人身股”,與貨幣資本股一起參與分配。人身股與貨幣資本股享有索取企業(yè)利潤的同等權(quán)利,一起參與企業(yè)利潤分配。職工只要工作勤奮,沒有過失,成績優(yōu)秀就可以頂股。一經(jīng)認可,就將其名字錄入“萬金賬”即股份賬,參與分紅,從而使得大掌柜以至分號掌柜、大小管事、伙計、學徒無不竭盡全力為票號賣命。

    之所以能實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離、“人身股”的產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新,與誠信文化緊密相關(guān)。大掌柜對股東誠信,牢記“受人之托、忠人之事”,贏得股東對大掌柜的充分信任和股權(quán)激勵。股東與大掌柜之間訂有契約,履行各自的權(quán)利和義務(wù),不論投資者東家,還是受聘者大掌柜,雙方均恪守信用,充分體現(xiàn)誠信文化和契約精神的重要內(nèi)容。

    3.1.2公司治理機制創(chuàng)新

    公司治理機制方面,東家對大掌柜授以經(jīng)營管理的全權(quán),號中的財務(wù)、人事、經(jīng)營等權(quán)力全部交給大掌柜,史料記載,東家“將資本交付管事(即大掌柜)一人,而管事于營業(yè)上一切事項,如何辦理,財東均不聞問,既不予定方針于事前,又不施其監(jiān)督于事后,此項營業(yè)實為東方之特異之點?!盵3]之所以能做到對經(jīng)營者的“疑人不用,用人不疑”,與財東秉承傳統(tǒng)誠信文化、視“誠信”為人立身之本的理念密切相關(guān)。從根本上講,正是基于誠信金融文化和社會理念,才使公司治理中的委托代理機制得以充分發(fā)揮功能。

    3.2客戶信用為先的信貸制度創(chuàng)新

    以票號為代表的近代金融機構(gòu),為客戶發(fā)放貸款時,重人信用大于重物信用。票號放款,以信用放款為主,其次是保證放款,很少抵押放款。票號重信用、輕抵押的信貸制度,表示其重視客戶的信用,而不看重抵押品的多寡,真正把客戶的誠信情況作為考察客戶貸款歸還可能性的根本性要素,這是基于誠信金融文化的。在明清時期,大商家以信譽為生命,而且資力雄厚,再加之無合適抵押物,以信用作為貸款核心考察要素的信貸制度創(chuàng)新既是真正從客戶角度出發(fā),也是深刻把握了誠信文化內(nèi)涵的。

    3.3金融機構(gòu)間的信約公履制度創(chuàng)新

    近代,金融機構(gòu)間嚴格執(zhí)行的信約公履制度,也是基于誠信金融文化的重要制度創(chuàng)新。明清時期,中國北方金融機構(gòu)間實行鏢局、標期、標利制度,商號之間商品賒銷的貨款清償和貨幣借貸的歸還期限,一般按標期確定,到期必償。標期是商業(yè)行會規(guī)定的按照鏢局押運商品和現(xiàn)銀由甲地到乙地的時間計算的期限作為債務(wù)清償期。標期分年標、季標和騾標(即月標)。從西口(殺虎口)、東口(張家口)到山西金融中心太谷縣是季標。太谷縣一縣一標,稱為太谷標,周圍各縣為太汾標(太原府和汾陽府兩府),太谷標在前,周圍各縣在后,標期一到,一切債務(wù)必須立即清償:第一天是銀兩債券債務(wù)清償,第二天是銅錢債券債務(wù)清償,第三天是銀行間“訂卯”——即銀行間債券債務(wù)清償。不能清償者叫“頂標”。凡頂標者,即為沒有信用商家,以后無人與之往來,即行破產(chǎn)。這種制度,成為山西商人不易之規(guī),這就是晉商的信約公履制度。[4]

    信約公履制度的根本是社會誠信,金融機構(gòu)基于誠信的金融文化和行業(yè)自律,自動履行債權(quán)債務(wù)清算,嚴格遵守清算期限,按照社會通行的糧標、騾標、季標和年標約期履行清償債務(wù)的義務(wù)??梢?,誠信是商品交易的基礎(chǔ),誠信文化是金融機構(gòu)生存、金融制度創(chuàng)新的前提。

    4對當代金融機構(gòu)的啟示

    4.1誠信是金融機構(gòu)制度創(chuàng)新的根本準則

    現(xiàn)代商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在金融制度創(chuàng)新時應(yīng)始終將誠信作為根本準則,在金融制度創(chuàng)新的目的上,明確以信義約束利,突出誠信的重要性;在金融制度創(chuàng)新的流程環(huán)節(jié)上,突出誠信金融文化的嵌入;在金融制度創(chuàng)新的激勵約束上,匹配誠信文化的專項支持,從而促進金融機構(gòu)制度創(chuàng)新能真正以誠信為規(guī)范,以誠信為內(nèi)核。

    4.2誠信是金融機構(gòu)內(nèi)部制度創(chuàng)新的核心源泉

    微觀層面,金融機構(gòu)內(nèi)部制度創(chuàng)新應(yīng)著力以誠信金融文化為出發(fā)點,在制度機制設(shè)計時融入誠信要素,使誠信內(nèi)化為制度發(fā)揮作用的重要推動力,使得金融制度創(chuàng)新具有鮮明的誠信文化烙印。例如,可嘗試在商業(yè)銀行信貸制度創(chuàng)新中更加強調(diào)信用要素識別判斷的重要性,而相對弱化對抵質(zhì)押要素的考察,使得信貸真正回歸本源——基于信用的貸款。再如,在法人治理機制完善方面,董事會對經(jīng)營層的委托代理可嘗試引入誠信成本,即在經(jīng)營層高管薪酬中單列設(shè)置誠信專項保證金或股權(quán)激勵,進行延期支付,董事會不干涉日常經(jīng)營,只定期聽取經(jīng)營層匯報,董事會下審計部門不定期開展針對經(jīng)營層匯報的稽核審計工作,如發(fā)現(xiàn)誠信違規(guī)情況,誠信專項保證金懲罰機制生效,高管薪酬加倍扣減。通過類似基于誠信金融文化要素的制度創(chuàng)新,促進誠信文化在金融機構(gòu)經(jīng)營管理中發(fā)揮更大作用。

    4.3誠信是金融機構(gòu)對外制度創(chuàng)新的重要內(nèi)容

    宏觀層面,金融體系內(nèi)制度創(chuàng)新如金融合作機制、支付清算機制、行業(yè)自律機制、金融監(jiān)管制度創(chuàng)新應(yīng)在誠信體系的構(gòu)建、誠信金融文化的培育等方面尋找著力點和突破口,完善社會征信體系建設(shè),增強誠信文化對金融機構(gòu)行為的約束力,在此過程中,政府可以創(chuàng)造誠信環(huán)境,積極引導,充分發(fā)揮金融制度內(nèi)生變遷的主動性。

    參考文獻:

    [1]孔祥毅.金融貿(mào)易史論[M].北京:中國金融出版社,1998.

    [2]衛(wèi)聚賢.山西票號史[M].北京:經(jīng)濟管理出版社,2008.

    [3]山西票莊盛衰之調(diào)查[J].中外經(jīng)濟周刊,1925(7):119.

    [4]孔祥毅.鏢局、標期、標利與中國北方社會信用[M]//孔祥毅.晉商與金融史論,經(jīng)濟管理出版社,2008:8.

    [5]孔祥毅.金融票號史論[M].北京:中國金融出版社,2003.

    [6]孔祥毅.晉商與金融史論[M].北京:經(jīng)濟管理出版社,2008.

    [7]陳其田.山西票號考略[M].北京:經(jīng)濟管理出版社,2008.

    [8]論語[M].北京:中華書局,2006.

    猜你喜歡
    近代制度創(chuàng)新金融機構(gòu)
    改革是化解中小金融機構(gòu)風險的重要途徑
    華人時刊(2023年15期)2023-09-27 09:05:02
    金融機構(gòu)共商共建“一帶一路”
    中國外匯(2019年10期)2019-08-27 01:58:06
    資金結(jié)算中心:集團公司的金融機構(gòu)
    商周刊(2017年26期)2017-04-25 08:13:06
    “六經(jīng)皆史料”:“六經(jīng)皆史”論的近代詮釋及其意蘊
    近代中國社會的愛國主義問題(1840—1911)
    科教導刊(2016年28期)2016-12-12 06:42:13
    論近代中國社會婚姻道德的嬗變
    道德與文明(2016年5期)2016-12-07 01:15:56
    新型城鎮(zhèn)化背景下我國耕地保護的困境與制度創(chuàng)新芻議
    加強對政府全口徑預算決算的審查和監(jiān)督
    商(2016年27期)2016-10-17 04:36:59
    電子政務(wù):我國政治文明建設(shè)的重要推動力量
    蘇州商團歷史沿革略考
    科教導刊(2016年9期)2016-04-21 03:02:14
    av女优亚洲男人天堂| 在线观看免费视频网站a站| 亚洲精品一二三| 精品福利永久在线观看| 99热国产这里只有精品6| 男女边吃奶边做爰视频| 国产精品99久久99久久久不卡 | 国产亚洲欧美精品永久| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲 | 电影成人av| 中国三级夫妇交换| 好男人视频免费观看在线| 天堂俺去俺来也www色官网| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 在线天堂最新版资源| 免费观看a级毛片全部| 中国国产av一级| 国产精品久久久久久精品电影小说| 免费黄频网站在线观看国产| 香蕉丝袜av| 国产熟女午夜一区二区三区| 国产免费视频播放在线视频| 老熟女久久久| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线| 99久久精品国产亚洲精品| 国产av国产精品国产| 性色av一级| 亚洲人成网站在线观看播放| 一级片免费观看大全| 在线观看三级黄色| 无限看片的www在线观看| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 美女脱内裤让男人舔精品视频| av福利片在线| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 少妇精品久久久久久久| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 操美女的视频在线观看| 午夜日韩欧美国产| videos熟女内射| 国产成人精品在线电影| 最近最新中文字幕免费大全7| 午夜日韩欧美国产| 国产又爽黄色视频| 日韩av在线免费看完整版不卡| 欧美中文综合在线视频| 亚洲熟女毛片儿| 国产精品国产av在线观看| 国产精品 国内视频| 欧美中文综合在线视频| 久久久精品区二区三区| 性高湖久久久久久久久免费观看| 中国三级夫妇交换| 国产精品一区二区精品视频观看| 黄片小视频在线播放| 国产极品天堂在线| 亚洲国产精品一区三区| 久久久久久人妻| 国产欧美亚洲国产| 亚洲美女视频黄频| 高清欧美精品videossex| 涩涩av久久男人的天堂| 午夜福利网站1000一区二区三区| av一本久久久久| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| kizo精华| 国产极品粉嫩免费观看在线| 色播在线永久视频| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 亚洲七黄色美女视频| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 亚洲欧美一区二区三区久久| 久久婷婷青草| 午夜av观看不卡| 中文字幕最新亚洲高清| 高清欧美精品videossex| 久久午夜综合久久蜜桃| 少妇的丰满在线观看| 中文字幕最新亚洲高清| 国产在视频线精品| a 毛片基地| 日韩成人av中文字幕在线观看| 啦啦啦在线观看免费高清www| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 日韩欧美精品免费久久| 一区二区三区激情视频| 国产深夜福利视频在线观看| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 午夜免费男女啪啪视频观看| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 在线观看免费日韩欧美大片| 爱豆传媒免费全集在线观看| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 国产精品嫩草影院av在线观看| 国产精品蜜桃在线观看| 一级爰片在线观看| 国产在线免费精品| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 国产精品亚洲av一区麻豆 | h视频一区二区三区| 成人免费观看视频高清| av网站免费在线观看视频| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 两个人看的免费小视频| 美国免费a级毛片| 99久国产av精品国产电影| 丰满少妇做爰视频| 国产精品久久久久成人av| av国产精品久久久久影院| 中国国产av一级| 久久久久人妻精品一区果冻| √禁漫天堂资源中文www| 男女高潮啪啪啪动态图| 多毛熟女@视频| 久久久久人妻精品一区果冻| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| 欧美日韩亚洲高清精品| 亚洲精品国产区一区二| 日韩精品免费视频一区二区三区| 秋霞伦理黄片| 精品人妻在线不人妻| 欧美变态另类bdsm刘玥| 赤兔流量卡办理| 在线天堂中文资源库| 中文字幕人妻丝袜制服| 亚洲人成77777在线视频| 免费观看av网站的网址| 母亲3免费完整高清在线观看| 1024视频免费在线观看| 日韩制服骚丝袜av| 综合色丁香网| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 国产福利在线免费观看视频| 夫妻午夜视频| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 精品国产一区二区三区四区第35| 成人亚洲欧美一区二区av| 1024视频免费在线观看| xxx大片免费视频| www.精华液| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 中文字幕最新亚洲高清| 男女边吃奶边做爰视频| 黄片播放在线免费| 黄色怎么调成土黄色| 91精品伊人久久大香线蕉| 热99国产精品久久久久久7| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 最近手机中文字幕大全| 在线 av 中文字幕| 亚洲av综合色区一区| 国产日韩欧美亚洲二区| 国产探花极品一区二区| 久久久亚洲精品成人影院| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 最近的中文字幕免费完整| 赤兔流量卡办理| 日韩av不卡免费在线播放| 十分钟在线观看高清视频www| 亚洲欧美一区二区三区久久| 欧美av亚洲av综合av国产av | 国产av国产精品国产| 中文字幕亚洲精品专区| 看免费成人av毛片| 69精品国产乱码久久久| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 午夜久久久在线观看| 亚洲欧美一区二区三区国产| 青春草视频在线免费观看| 欧美xxⅹ黑人| 爱豆传媒免费全集在线观看| av电影中文网址| 久久久久久久大尺度免费视频| 久久亚洲国产成人精品v| 国产高清不卡午夜福利| 亚洲国产精品999| 女性生殖器流出的白浆| 午夜福利网站1000一区二区三区| 成人国语在线视频| www.熟女人妻精品国产| 国产成人av激情在线播放| 嫩草影院入口| 青春草国产在线视频| 久久精品久久久久久久性| 亚洲第一av免费看| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 欧美日韩综合久久久久久| 一区二区av电影网| 一二三四在线观看免费中文在| 日本黄色日本黄色录像| 国产精品三级大全| 亚洲精品国产区一区二| 男女床上黄色一级片免费看| 波野结衣二区三区在线| 高清在线视频一区二区三区| 午夜福利一区二区在线看| 午夜福利网站1000一区二区三区| 69精品国产乱码久久久| 视频区图区小说| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 美国免费a级毛片| 国产日韩欧美亚洲二区| 99国产综合亚洲精品| 国产成人免费观看mmmm| 亚洲精品国产av成人精品| 国产在线一区二区三区精| 亚洲成人av在线免费| 七月丁香在线播放| 久久久久精品性色| 久久av网站| 国产国语露脸激情在线看| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 男女边摸边吃奶| 国产97色在线日韩免费| 99久久综合免费| 亚洲av综合色区一区| av视频免费观看在线观看| 老司机影院毛片| 视频区图区小说| 国产亚洲最大av| 水蜜桃什么品种好| 少妇精品久久久久久久| 99国产综合亚洲精品| 99精品久久久久人妻精品| 国产一区二区 视频在线| 少妇 在线观看| 青春草视频在线免费观看| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 99久久精品国产亚洲精品| 亚洲精品久久午夜乱码| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 最近中文字幕2019免费版| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 秋霞伦理黄片| 亚洲国产欧美在线一区| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 视频在线观看一区二区三区| 美女国产高潮福利片在线看| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 久久久久久久久免费视频了| 午夜免费男女啪啪视频观看| 高清av免费在线| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 亚洲一区二区三区欧美精品| 美女国产高潮福利片在线看| 免费观看av网站的网址| 精品少妇内射三级| 不卡视频在线观看欧美| 中文字幕最新亚洲高清| h视频一区二区三区| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 免费高清在线观看日韩| 国产免费视频播放在线视频| 国产不卡av网站在线观看| 一本色道久久久久久精品综合| 久久久久久人人人人人| 一区二区三区精品91| 超碰成人久久| 香蕉丝袜av| 亚洲,一卡二卡三卡| 在线观看免费视频网站a站| 性少妇av在线| 丝瓜视频免费看黄片| 中文欧美无线码| 欧美国产精品va在线观看不卡| 黄色视频不卡| 综合色丁香网| 高清视频免费观看一区二区| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看 | 香蕉国产在线看| 男人爽女人下面视频在线观看| 90打野战视频偷拍视频| 卡戴珊不雅视频在线播放| 亚洲国产精品999| 国产男女内射视频| 午夜福利视频在线观看免费| 国产国语露脸激情在线看| 性色av一级| 母亲3免费完整高清在线观看| 美国免费a级毛片| 亚洲中文av在线| 9色porny在线观看| 国产又色又爽无遮挡免| √禁漫天堂资源中文www| 少妇精品久久久久久久| 一本色道久久久久久精品综合| 熟妇人妻不卡中文字幕| 美女主播在线视频| 国产精品蜜桃在线观看| 波多野结衣一区麻豆| 国产亚洲av高清不卡| 男女下面插进去视频免费观看| 亚洲国产最新在线播放| 精品一区二区三区av网在线观看 | 最新的欧美精品一区二区| 成年人午夜在线观看视频| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 国产成人av激情在线播放| 久久毛片免费看一区二区三区| 午夜激情久久久久久久| 美女午夜性视频免费| 少妇人妻久久综合中文| 免费黄网站久久成人精品| 黄片无遮挡物在线观看| 亚洲熟女毛片儿| 国产精品 国内视频| 免费日韩欧美在线观看| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 午夜福利影视在线免费观看| 天天添夜夜摸| 色播在线永久视频| 黑丝袜美女国产一区| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 欧美黄色片欧美黄色片| 青青草视频在线视频观看| 蜜桃在线观看..| 国产精品三级大全| 考比视频在线观看| www.熟女人妻精品国产| 欧美变态另类bdsm刘玥| 欧美另类一区| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 色婷婷av一区二区三区视频| 97人妻天天添夜夜摸| www.av在线官网国产| 成年女人毛片免费观看观看9 | 久久久久久久久久久免费av| 亚洲美女黄色视频免费看| 国产免费一区二区三区四区乱码| www.熟女人妻精品国产| 啦啦啦啦在线视频资源| 女性生殖器流出的白浆| 精品久久蜜臀av无| 日韩 亚洲 欧美在线| kizo精华| 国产麻豆69| 久久人人爽人人片av| 90打野战视频偷拍视频| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 久久久久久久国产电影| 久久久久精品久久久久真实原创| 久久人人97超碰香蕉20202| 美女主播在线视频| 熟妇人妻不卡中文字幕| 亚洲国产av影院在线观看| 自线自在国产av| 日本一区二区免费在线视频| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 免费在线观看黄色视频的| 如何舔出高潮| 免费在线观看黄色视频的| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 最新的欧美精品一区二区| 久久人人爽人人片av| 亚洲一区二区三区欧美精品| 国产亚洲一区二区精品| 制服诱惑二区| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 少妇人妻久久综合中文| 欧美av亚洲av综合av国产av | 久久天堂一区二区三区四区| 在线观看国产h片| 国产精品久久久人人做人人爽| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看 | 久久久久久人人人人人| 一区二区av电影网| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 精品国产一区二区久久| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| e午夜精品久久久久久久| 91成人精品电影| 亚洲av男天堂| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 啦啦啦在线观看免费高清www| 国产免费又黄又爽又色| 欧美另类一区| 一本一本久久a久久精品综合妖精| 中国国产av一级| 人妻一区二区av| 日本av手机在线免费观看| 捣出白浆h1v1| 精品卡一卡二卡四卡免费| 精品国产一区二区三区久久久樱花| av电影中文网址| 亚洲第一区二区三区不卡| 日本欧美国产在线视频| 日韩av不卡免费在线播放| 国产日韩欧美视频二区| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 悠悠久久av| 成人国产麻豆网| 高清在线视频一区二区三区| 色综合欧美亚洲国产小说| 精品国产一区二区三区四区第35| 国产片内射在线| 免费在线观看完整版高清| 日本av手机在线免费观看| 国产成人精品福利久久| 午夜福利影视在线免费观看| 天天操日日干夜夜撸| 欧美日韩av久久| 这个男人来自地球电影免费观看 | 女人精品久久久久毛片| 少妇精品久久久久久久| 黑人猛操日本美女一级片| 18禁国产床啪视频网站| 日日爽夜夜爽网站| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 亚洲人成77777在线视频| 日韩欧美精品免费久久| 人成视频在线观看免费观看| 亚洲综合精品二区| 亚洲中文av在线| 卡戴珊不雅视频在线播放| 国产免费现黄频在线看| 天美传媒精品一区二区| kizo精华| 丁香六月欧美| 免费观看av网站的网址| 欧美精品亚洲一区二区| 亚洲精品,欧美精品| 欧美 日韩 精品 国产| 日韩精品有码人妻一区| 精品亚洲成国产av| 亚洲精品国产一区二区精华液| 多毛熟女@视频| 日韩欧美一区视频在线观看| 青青草视频在线视频观看| 大香蕉久久网| 又黄又粗又硬又大视频| 亚洲精品自拍成人| 欧美 日韩 精品 国产| 亚洲伊人久久精品综合| 国产精品香港三级国产av潘金莲 | 丁香六月天网| 多毛熟女@视频| 亚洲,欧美,日韩| 毛片一级片免费看久久久久| 男女免费视频国产| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频 | 老司机靠b影院| 亚洲欧洲国产日韩| av在线老鸭窝| 男女高潮啪啪啪动态图| 国产欧美亚洲国产| 超碰成人久久| 只有这里有精品99| 久久精品国产a三级三级三级| 成年女人毛片免费观看观看9 | 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 欧美乱码精品一区二区三区| 男的添女的下面高潮视频| 国产亚洲一区二区精品| 少妇人妻久久综合中文| 日韩欧美一区视频在线观看| 亚洲精品久久午夜乱码| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线| 最近的中文字幕免费完整| 波多野结衣一区麻豆| 97在线人人人人妻| 亚洲精品国产一区二区精华液| 黄片小视频在线播放| 综合色丁香网| 国产有黄有色有爽视频| 精品少妇一区二区三区视频日本电影 | 青青草视频在线视频观看| videosex国产| 下体分泌物呈黄色| 男人操女人黄网站| 欧美av亚洲av综合av国产av | 成人亚洲精品一区在线观看| av女优亚洲男人天堂| 中文欧美无线码| 亚洲精品一区蜜桃| 777米奇影视久久| 国产免费又黄又爽又色| 亚洲美女黄色视频免费看| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 自线自在国产av| 看非洲黑人一级黄片| 悠悠久久av| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 亚洲欧美色中文字幕在线| 欧美中文综合在线视频| 飞空精品影院首页| 免费在线观看黄色视频的| 如何舔出高潮| 日本午夜av视频| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 街头女战士在线观看网站| 亚洲精品第二区| 91aial.com中文字幕在线观看| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 亚洲国产av新网站| 丁香六月天网| 黄片小视频在线播放| 校园人妻丝袜中文字幕| 成人免费观看视频高清| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 亚洲第一av免费看| 亚洲精品,欧美精品| 国产亚洲av高清不卡| 日韩大码丰满熟妇| 亚洲熟女毛片儿| 免费人妻精品一区二区三区视频| 99热全是精品| 亚洲精品自拍成人| 久久人人爽人人片av| 大香蕉久久成人网| 国产亚洲一区二区精品| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 黄色 视频免费看| 日本一区二区免费在线视频| 久久久久久人妻| 一区二区av电影网| 涩涩av久久男人的天堂| 亚洲精品乱久久久久久| 午夜福利视频在线观看免费| 成年女人毛片免费观看观看9 | 国产精品人妻久久久影院| 国产一卡二卡三卡精品 | 91精品三级在线观看| 欧美人与性动交α欧美软件| 只有这里有精品99| 一个人免费看片子| 天美传媒精品一区二区| 国产福利在线免费观看视频| 丝袜在线中文字幕| 2018国产大陆天天弄谢| 国产精品.久久久| 水蜜桃什么品种好| 国产一区二区在线观看av| 热99久久久久精品小说推荐| 欧美乱码精品一区二区三区| 久久性视频一级片| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 免费观看性生交大片5| 国产福利在线免费观看视频| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 色94色欧美一区二区| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 精品久久久久久电影网| 尾随美女入室| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲 | 日韩欧美一区视频在线观看| 久久久久久久精品精品| 午夜福利网站1000一区二区三区| 18禁观看日本| 欧美国产精品一级二级三级| 黑丝袜美女国产一区| 亚洲三区欧美一区| 最近最新中文字幕免费大全7| 欧美人与善性xxx| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲 | 男女床上黄色一级片免费看| 老司机影院成人| 久久久久精品久久久久真实原创| 国产午夜精品一二区理论片| av电影中文网址| 日本色播在线视频| 亚洲国产看品久久| 在线观看免费高清a一片| 男女边摸边吃奶| 91成人精品电影| 精品少妇久久久久久888优播| 最近最新中文字幕大全免费视频 | 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 最近的中文字幕免费完整| 亚洲av男天堂| 十八禁网站网址无遮挡| 国产 精品1| av片东京热男人的天堂| 亚洲,欧美精品.| 老司机影院成人| 亚洲av成人精品一二三区| 午夜免费男女啪啪视频观看| 中文字幕精品免费在线观看视频| 国产 一区精品| 青春草视频在线免费观看| 亚洲成人手机| 欧美日韩成人在线一区二区| 国产xxxxx性猛交| 中文字幕高清在线视频| 久久精品亚洲av国产电影网| 亚洲第一av免费看| 亚洲成人手机| 日本av免费视频播放| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 嫩草影院入口| 十八禁人妻一区二区| 美女午夜性视频免费| 亚洲国产欧美网| 亚洲熟女精品中文字幕| 美女午夜性视频免费| 欧美日韩视频高清一区二区三区二| 久久女婷五月综合色啪小说| 日韩 亚洲 欧美在线| 亚洲精品乱久久久久久| 女性生殖器流出的白浆| 丰满饥渴人妻一区二区三| 亚洲精品国产一区二区精华液|