互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)研究

蘇虹任

[摘要]隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)不斷發(fā)展，手機(jī)、平板、PC以及遍布地球各個(gè)角落的傳感器，已經(jīng)成為大數(shù)據(jù)的來(lái)源和承載方式。大數(shù)據(jù)催生新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，在電商發(fā)展日新月異的今天，人們已經(jīng)不再固守對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的執(zhí)念，轉(zhuǎn)而進(jìn)行多方面投資，希望尋求利益的最大化。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品

1引言

自2013年，阿里巴巴公司聯(lián)合天弘基金推出天弘增利寶貨幣基金即“余額寶”后，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速吸引公眾的注意，僅18天，用戶數(shù)量升至251.56萬(wàn)人，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模達(dá)66.01億元，累計(jì)用于消費(fèi)的金額達(dá)12.04億元，上線18天就成為中國(guó)用戶數(shù)量最多的貨幣基金。余額寶的巨大成功，使其發(fā)展模式不斷被復(fù)制。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前類似余額寶的產(chǎn)品已超過(guò)20種，且數(shù)量不斷持續(xù)增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力量。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，用戶信息與財(cái)產(chǎn)安全也不斷受到質(zhì)疑。在回顧了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的理論基礎(chǔ)上，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的產(chǎn)生背景、發(fā)展模式及特點(diǎn)予以分析，探尋互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展前景。

2互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的概念及產(chǎn)生背景

2.1概念

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融ITFIN不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。

2.2產(chǎn)生背景

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)生與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展是密不可分的，整個(gè)社會(huì)都在走向數(shù)字化。搜索引擎和云計(jì)算解決了互聯(lián)網(wǎng)金融中必須面對(duì)的信息處理問(wèn)題，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠高效、準(zhǔn)確、經(jīng)濟(jì)地處理海量數(shù)據(jù)，并從中找到最有價(jià)值的決策信息，從而使很多實(shí)時(shí)金融創(chuàng)新成為可能；社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的興起，使互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)分析和驗(yàn)證平臺(tái)上客戶積累的信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，形成客戶的信息視圖及評(píng)價(jià)體系，并據(jù)此作出決策。其次，隨著網(wǎng)絡(luò)普及率的不斷提高，網(wǎng)上銀行支付呈現(xiàn)出年輕化趨勢(shì)。金融生態(tài)環(huán)境的變化，孕育出了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。

第二，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)在弱勢(shì)群體方面明顯不足。按照克里斯·安德遜2004年提出的“長(zhǎng)尾理論”，傳統(tǒng)銀行因?yàn)橐子谧非笠?guī)模經(jīng)濟(jì)性，所以總是將有限的資源集中在對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大的客戶群體和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，即大企業(yè)、大客戶及中高端零售客戶，也就是銷量品類平面圖當(dāng)中銷售曲線的頭部。而對(duì)于小額理財(cái)、P2P、向小微企業(yè)貸款、個(gè)人借貸擔(dān)保等“尾部”業(yè)務(wù)，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或無(wú)暇顧及，或由于成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配不愿涉足。這就為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供了市場(chǎng)空間?？梢哉f(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是順應(yīng)市場(chǎng)需求的結(jié)果，只不過(guò)這些需求在傳統(tǒng)金融業(yè)看來(lái)是屬于小眾市場(chǎng)。

第三，一些實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)積累了大量數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)控制工具，可以用于金融活動(dòng)中。不僅如此，隨著共享經(jīng)濟(jì)（sharingeconomy）在歐美國(guó)家興起，我國(guó)也相應(yīng)地出現(xiàn)了一些案例。電子商務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)等互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融有著天然的緊密聯(lián)系，這既為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品打下了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和客戶基礎(chǔ)，也為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了應(yīng)用場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融二者在互聯(lián)網(wǎng)上的融合。

第四，監(jiān)管當(dāng)局的鼓勵(lì)與扶持。2013年4月，國(guó)務(wù)院部署了金融領(lǐng)域的19個(gè)重點(diǎn)研究課題，“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管”是其中之一。課題組由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、法制辦共同組成，人民銀行牽頭，在北京、上海、杭州開(kāi)展了調(diào)研。2013年8月，國(guó)務(wù)院的兩個(gè)重要文件都正式寫入了互聯(lián)網(wǎng)金融。國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》提出：“充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式”。國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見(jiàn)》提出：“推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)?！?/p>

3互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程、模式及特點(diǎn)

3.1發(fā)展歷程

3.1.1萌芽發(fā)展階段（2007—2011年）

起初，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸于2005年在英國(guó)產(chǎn)生，由于該模式比傳統(tǒng)金融業(yè)靈活便捷、投資回報(bào)利率高，因此很快在全球得到復(fù)制。兩年之后，我國(guó)國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在上海成立。根據(jù)和訊網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年年底，國(guó)內(nèi)累計(jì)共成立的20家P2P公司，有效投資者不超過(guò)3萬(wàn)人，累計(jì)交易金額僅5億元。因此，在這一階段內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)并沒(méi)有發(fā)生巨大的變化或爆發(fā)式增長(zhǎng)，這主要是由于移動(dòng)端互聯(lián)網(wǎng)普及、互聯(lián)網(wǎng)普及程度和金融理念等方面的客觀制約。因此，我們將這一階段定義為萌芽階段。

早期的互聯(lián)網(wǎng)金融掘金者，大多都是技術(shù)出身，并不是沒(méi)有在公司發(fā)展架構(gòu)和整體產(chǎn)品設(shè)計(jì)上做出長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，但是由于在債權(quán)交易實(shí)戰(zhàn)方面缺少經(jīng)驗(yàn)，加上國(guó)內(nèi)個(gè)人信用機(jī)制和信用數(shù)據(jù)不健全等原因，導(dǎo)致各個(gè)平臺(tái)壞賬高起。加之介于整個(gè)客觀大環(huán)境，P2P萌芽階段的發(fā)展并沒(méi)有引起傳統(tǒng)金融業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意，這就給予了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)和消化不良的喘息機(jī)會(huì)，也為下一階段的爆發(fā)式的野蠻增長(zhǎng)埋下了伏筆。這里面提到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融當(dāng)時(shí)是適當(dāng)分散綜合的平臺(tái)，在擁有客戶群的基礎(chǔ)上是完全可以進(jìn)行賣理財(cái)產(chǎn)品、借款和眾籌等金融行為的，監(jiān)管當(dāng)局也并沒(méi)有必要在2014年對(duì)眾籌和P2P劃分得過(guò)于明確。站在政府的角度來(lái)講，也許更多是基于監(jiān)管的便利，但這也扼殺了平臺(tái)的功能。

3.1.2爆發(fā)增長(zhǎng)階段（2012—2014年）

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的日益成熟，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用已從探索走向成功復(fù)制的模式，許多創(chuàng)業(yè)平臺(tái)大量采取線上+線下的模式，以尋找本地借款人為主，會(huì)對(duì)借款人的實(shí)際資金使用情況、抵押物和還款能力等方面進(jìn)行詳盡的考察，此舉會(huì)有效降低借款的風(fēng)險(xiǎn)。然而在2013年前，投資者并沒(méi)有出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。在這種同質(zhì)化平臺(tái)陡然劇增的過(guò)程中，很多平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者已出現(xiàn)盲目地追求用戶數(shù)量、平臺(tái)交易規(guī)模的現(xiàn)象。于是，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商通過(guò)打著與擔(dān)保公司合作或某大股東參與等旗號(hào)，或者是以絢麗的營(yíng)銷手段加之高額的投資回報(bào)等方式，短時(shí)間內(nèi)成功地引起投資者們的瘋狂參與。截至2013年年底，平臺(tái)有效投資人數(shù)量達(dá)9萬(wàn)人，但到2014年卻井噴至50萬(wàn)人。供給和需求的劇烈變化，與當(dāng)下的整個(gè)金融局面也有很大的關(guān)系，這也確是一個(gè)值得深思和探討階段。

3.1.3行業(yè)細(xì)化階段（2015年至今）

我國(guó)政府在2014年明確地表明了鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)創(chuàng)新發(fā)展的態(tài)度，各地政府也紛紛建立起互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)園區(qū)，這使許多前期不斷關(guān)注著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)卻又害怕政策風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)家們開(kāi)始正式進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，他們大多會(huì)選擇收購(gòu)或者入股等方式，但也有單獨(dú)成立的。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應(yīng)該大致分為互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款和眾籌融資，在線金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)，公募基金互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)六個(gè)產(chǎn)品體系。在2015年十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議上新聞中心周小川行長(zhǎng)在回答記者關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦法大約什么時(shí)候可以出臺(tái)的問(wèn)題時(shí)，明確地將借貸市場(chǎng)區(qū)分開(kāi)來(lái)，將其劃分為民間金融范疇。而中國(guó)人民銀行黨委委員，副行長(zhǎng)潘功勝的補(bǔ)充回答，則更加明確了人民銀行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的基本態(tài)度，就是鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展、分類適度監(jiān)管。

3.2發(fā)展模式

3.2.1互聯(lián)網(wǎng)支付

在我國(guó)，依托互聯(lián)網(wǎng)的第三方支付企業(yè)大致可分為兩類：一是以銀聯(lián)在線、匯付天下、快錢、拉卡拉、易寶支付等為代表，側(cè)重于行業(yè)需求及開(kāi)拓行業(yè)應(yīng)用。后者多為互聯(lián)網(wǎng)型支付企業(yè)和金融型支付企業(yè)。后者以支付寶、盛付通、財(cái)付通等為首，以在線支付為主，并且捆綁大型電子商務(wù)網(wǎng)站，發(fā)展迅速；近日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）發(fā)布《第35次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》。報(bào)告顯示，截至2014年12月，我國(guó)使用網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模達(dá)到3.04億，較2013年年底增加4412萬(wàn)人，增長(zhǎng)率為17.0%。與2013年12月底相比，我國(guó)網(wǎng)民使用網(wǎng)上支付的比例從42.1%提升至46.9%。與此同時(shí)，手機(jī)支付用戶規(guī)模達(dá)到2.17億，增長(zhǎng)率為73.2%，網(wǎng)民手機(jī)支付的使用比例由25.1%提升至39.0%。主要增長(zhǎng)原因在于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物和網(wǎng)絡(luò)理財(cái)需求。

3.2.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的發(fā)展大約要比國(guó)外晚5年。從2006年開(kāi)始，我國(guó)國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)，并且進(jìn)入迅速發(fā)展階段。自2009年起，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)交易規(guī)模已實(shí)現(xiàn)連續(xù)四年數(shù)倍的增長(zhǎng)。投中研究院認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有以下兩大特點(diǎn)。

（1）引入擔(dān)保。由擔(dān)保公司對(duì)借貸人的貸款承擔(dān)全額連帶擔(dān)保責(zé)任，貸款提供擔(dān)保代償服務(wù)。

（2）提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。為了增加流動(dòng)性和平臺(tái)撮合功能，金融公司為債券受讓人提供中介服務(wù)，投資者可將在網(wǎng)絡(luò)符合相關(guān)條件的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。

3.2.3網(wǎng)絡(luò)小額貸款

電商平臺(tái)能夠?qū)崿F(xiàn)商流、物流、資金流、信息流的合一，可以更好地評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，例如阿里巴巴、蘇寧、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛成立了小貸公司進(jìn)軍這一領(lǐng)域。網(wǎng)絡(luò)小額貸款致力于為小微企業(yè)和個(gè)體工商戶提供融資服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)憑借在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、需求額度小、融資需求頻率高等的實(shí)際特點(diǎn)，建立了以“數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)”為核心的小額貸款模式。針對(duì)不同的客戶類型——B2C和B2B平臺(tái)上的小微企業(yè)，提供不同的貸款模式。

3.2.4眾籌融資

眾籌融資的模式在我國(guó)出現(xiàn)得并不算晚，相較于在2009年成立的Kickstarter，眾籌最早出現(xiàn)在中國(guó)的時(shí)間可以追溯到2011年。眾籌融資是指用預(yù)購(gòu)+團(tuán)購(gòu)的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目所需資金的模式。眾籌融資利用互聯(lián)網(wǎng)和微信傳播的特性，讓個(gè)人、藝術(shù)家或小企業(yè)對(duì)大眾展現(xiàn)他們的創(chuàng)意，從而爭(zhēng)取到大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌明顯更為開(kāi)放，而能否獲得資金也不再是以項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。這為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作人提供了更多的可能。然而眾籌不僅是一種單純的投資行為，而且是一種有資金、認(rèn)知以及時(shí)間充裕的精英社群成員之間的彼此分工協(xié)作?；ハ嗵嵘陨韮r(jià)值的項(xiàng)目實(shí)操過(guò)程，最終的盈利也是多元化的，除實(shí)在的金錢收益之外，社群成員之間彼此的價(jià)值互換和資源、人脈、經(jīng)驗(yàn)等隱性提升也是關(guān)鍵。如果社群和眾籌結(jié)合的好，就會(huì)產(chǎn)生“1+1>2”的雙贏效果。

3.2.5在線金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)

在前面的定義當(dāng)中已經(jīng)提到，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有兩類，一類是沒(méi)有線下實(shí)體，純粹在線上開(kāi)展業(yè)務(wù)的平臺(tái)；另一類是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化，其本質(zhì)是將線下業(yè)務(wù)的搬到了線上。結(jié)合我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境現(xiàn)狀，前者是對(duì)我國(guó)而言比較創(chuàng)新的模式，近年來(lái)逐漸產(chǎn)生了這樣一批具有創(chuàng)新理念的新型交易、信息平臺(tái)，比如各種側(cè)重方向不同的理財(cái)平臺(tái)（工具型、交易型、建議型等）、互聯(lián)網(wǎng)金融超市、保險(xiǎn)超市等。后者則以銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在不同程度上的觸網(wǎng)為代表。我國(guó)的在線金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)主要有三種類型：

第一種，具有線下實(shí)體業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化，主要以網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險(xiǎn)銷售等為形式；第二種，不設(shè)線下實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，完全通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)；第三種，不提供金融業(yè)務(wù)本身，而是提供金融業(yè)務(wù)的服務(wù)支持的平臺(tái)。

3.2.6公募基金互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)

我國(guó)目前存在兩種基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的銷售模式：一是基于自身網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)銷售；二是基于第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)銷售。以余額寶為代表，這類基金理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)大量資金市場(chǎng)，其流動(dòng)性強(qiáng)、利率高等特點(diǎn)吸引大批以青年人為主的投資者。大批資金涌入刺激金融市場(chǎng)的繁榮，其成功模式也被大量復(fù)制，金融市場(chǎng)之中出現(xiàn)一眾類余額寶金融產(chǎn)品。

3.3發(fā)展特點(diǎn)

3.3.1成本低

在互聯(lián)網(wǎng)金融體系下，資金供求雙方可以自行通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成信息的篩選、定位、議價(jià)和交易，過(guò)程中無(wú)需傳統(tǒng)中介、沒(méi)有交易成本和壟斷利潤(rùn)。一方面，金融機(jī)構(gòu)能夠減免為開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所投入的資金和運(yùn)營(yíng)成本；另一方面，消費(fèi)者也可以在開(kāi)放透明的平臺(tái)上找到和自己相匹配的金融產(chǎn)品，這樣不僅削弱了信息不對(duì)稱程度，也更節(jié)省資源，降低成本。

3.3.2效率高

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理。由于其操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶花費(fèi)時(shí)間更少，卻可以得到更加優(yōu)質(zhì)的體驗(yàn)。電商依據(jù)所積累的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，因此商戶從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，方便快捷。

3.3.3發(fā)展快

依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅速增長(zhǎng)。如引言所述，余額寶的迅速爆炸式發(fā)展，使其金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展可見(jiàn)一斑。據(jù)報(bào)道，如今余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。

3.3.4覆蓋廣

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶往往可以突破時(shí)間以及地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找自身發(fā)展所需要的金融資源，這就要求金融服務(wù)更加直接，并且擁有更為廣泛的客戶基礎(chǔ)。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶的主體是小微企業(yè)，這就覆蓋了傳統(tǒng)金融業(yè)的部分金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.3.5管理弱

（1）風(fēng)控弱。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融仍沒(méi)有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（2）監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國(guó)處于起步階段，還沒(méi)有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.6風(fēng)險(xiǎn)大

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)大。目前我國(guó)信用體系不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律仍有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本低。特別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)因?yàn)闇?zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管等原因，容易成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)的場(chǎng)所。

（2）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問(wèn)題尤為重要。一旦網(wǎng)絡(luò)遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作就會(huì)受到影響，會(huì)危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。

4發(fā)展前景

按照以上所分析，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展揭示出兩個(gè)基本趨勢(shì)：一是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化；二是金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合使金融業(yè)更加繁榮，其原因在于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)能夠快速有效地解決金融服務(wù)的本質(zhì)需求。這也正是互聯(lián)網(wǎng)金融核心競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源。

由此來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品仍會(huì)較為平穩(wěn)，快速地發(fā)展。一方面，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間進(jìn)行著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，兼并以及重組成為常態(tài)。強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)更加明顯，而兼并重組則使資源得到有效利用。另一方面，85后年輕人對(duì)于資金理財(cái)?shù)膽B(tài)度以及希望更好的服務(wù)的心態(tài)，使得專注于小眾化、專業(yè)化的小型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)得以發(fā)展，由此來(lái)看，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該會(huì)分為兩種。

第一，寡頭壟斷的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)以阿里、騰訊為主的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭不斷致力于開(kāi)發(fā)研究新產(chǎn)品，完善產(chǎn)品漏洞，注重保護(hù)用戶個(gè)人隱私，建立基于第三方的金融理財(cái)系統(tǒng)。面向大眾，提供更加廣泛化、具有普適性的服務(wù)。

第二，個(gè)性化金融服務(wù)。小型互聯(lián)網(wǎng)金融公司瞄準(zhǔn)各類利基市場(chǎng)，提供在某一領(lǐng)域特定的金融理財(cái)服務(wù)，為用戶提供專業(yè)化、個(gè)性化的服務(wù)，提供更好的用戶體驗(yàn)。

然而，就目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中仍存在著不可忽視的問(wèn)題。監(jiān)管體系不完善，用戶信息和財(cái)產(chǎn)安全沒(méi)有全面保障等也制約著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。從目前發(fā)展趨勢(shì)看，互聯(lián)網(wǎng)依舊很難代替?zhèn)鹘y(tǒng)金融行業(yè)。二者或許可以在中國(guó)金融體系中和諧共生，相互取長(zhǎng)補(bǔ)短?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以完善傳統(tǒng)金融的覆蓋面，為傳統(tǒng)金融所難以支持的小微型企業(yè)及個(gè)體商戶提供資金支持；而傳統(tǒng)金融業(yè)也可借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式，使其理財(cái)產(chǎn)品多樣化，更加符合大眾的要求。兩者相互促進(jìn)，促使中國(guó)經(jīng)濟(jì)得到健康發(fā)展。

5結(jié)論

在大數(shù)據(jù)時(shí)代之中，我們都是它的受益者，它改變了我們的生活方式，提高了我們的生活質(zhì)量。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品如今無(wú)疑已經(jīng)滲透到我們的生活之中，它為我們提供了流動(dòng)性更強(qiáng)、收益率更高的理財(cái)產(chǎn)品。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品爆炸式增長(zhǎng)的背后也隱藏著用戶信用信息系統(tǒng)不健全、用戶信息和財(cái)產(chǎn)安全保障措施不完善等問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)發(fā)展，不僅關(guān)系著國(guó)民大眾的利益，還關(guān)系著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由此來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的健康發(fā)展對(duì)整個(gè)社會(huì)而言至關(guān)重要。

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