互聯(lián)網(wǎng)金融背景下農(nóng)商行發(fā)展策略

楊玉明

摘 要：中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到不可忽略的作用，而現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)較普遍，而這種模式面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，因而，對(duì)于本文先描述了企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，找出引起這種現(xiàn)象的原因，并提出相應(yīng)的防范措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 債務(wù)融資 風(fēng)險(xiǎn) 防范

一、我國(guó)中小企業(yè)債務(wù)融資的現(xiàn)狀

1.債務(wù)融資的概念的特點(diǎn)。所謂的債務(wù)融資是指中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了獲取生產(chǎn)資金，通過(guò)一定的方式、途徑向債權(quán)人籌集資金，如銀行貸款、投資人投資等，并按期償還債權(quán)人的本息。通常情況下，中小企業(yè)是通過(guò)銀行借款、融資租賃、民間借款、發(fā)行債券等方式來(lái)獲取資金的。

2.中小企業(yè)債務(wù)融資的主要特點(diǎn)。中小企業(yè)債務(wù)融資的主要特點(diǎn)是，（1）現(xiàn)階段隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)債務(wù)融資呈現(xiàn)市場(chǎng)化。對(duì)于中小企業(yè)，在融資過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)采用銀行、票據(jù)、民間借貸等完全市場(chǎng)化的形式方式。（2）在中小企業(yè)債務(wù)融資過(guò)程中，會(huì)通過(guò)銀行、證券市場(chǎng)等金融中介，一方面中小企業(yè)會(huì)通過(guò)各大銀行舉債融資，另一方面也會(huì)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)獲取資金。（3）為保證企業(yè)在債務(wù)融資的過(guò)程中的合法性，多個(gè)部門的監(jiān)管，如證監(jiān)會(huì)、審計(jì)部門、銀行等會(huì)對(duì)中小企業(yè)的債務(wù)融資過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督。

二、我國(guó)中小企業(yè)債務(wù)融資存在困難

1.借入資金利息率與企業(yè)投資的收益率的不確定性。資金是企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的動(dòng)力，企業(yè)要繼續(xù)生存就需要足夠的資金，當(dāng)企業(yè)舉債借入資金時(shí)，如果企業(yè)需要支付的利息高于企業(yè)投資的利潤(rùn)，則企業(yè)的即為虧損；相反，如果利潤(rùn)高于所要支付的利息，那么企業(yè)就會(huì)產(chǎn)生盈利，有利于企業(yè)的發(fā)展，因此對(duì)于投資，企業(yè)要慎重選擇。

2.企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成敗。中小企業(yè)通過(guò)借款來(lái)維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)還本息，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)良好，人們對(duì)于企業(yè)的信用和能力評(píng)價(jià)也會(huì)提高，對(duì)于以后的貸款也會(huì)有利；如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，不僅僅會(huì)使得企業(yè)虧損，也有可能銀行會(huì)立即停止放貸，可能會(huì)妨礙企業(yè)的繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)生更大的損失，如果企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善最后無(wú)法在到期日以前歸還借款，企業(yè)的信用下降，對(duì)于企業(yè)的后續(xù)發(fā)展會(huì)更加不利。

3.負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。最常見的就是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，如果企業(yè)的負(fù)債過(guò)多會(huì)導(dǎo)致一個(gè)企業(yè)資不抵債的現(xiàn)象，還有就是債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)問題，短期債務(wù)期限短，成本低，而長(zhǎng)期債務(wù)的期限長(zhǎng)，成本高但是限制條件也多，如果企業(yè)短期負(fù)債過(guò)多就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)階段所面臨的還款壓力大，而長(zhǎng)期借款多會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的借款成本高，可能會(huì)存在資金的閑置和浪費(fèi)。

4.市場(chǎng)利率和匯率變動(dòng)。企業(yè)的債務(wù)融資成本是因借款利率而變化，借款利率因市場(chǎng)利率而變化；匯率變動(dòng)，最常見的就是企業(yè)涉及外貿(mào)業(yè)務(wù)，一旦匯率有所波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果發(fā)生變化，產(chǎn)生收付風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范

1.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)管理也是企業(yè)實(shí)力的象征，企業(yè)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制是否完善，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)之后企業(yè)的應(yīng)對(duì)能力都是企業(yè)所要考慮的方面，中小企業(yè)在發(fā)展自身經(jīng)營(yíng)的同時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和應(yīng)對(duì)也要提高。

2.建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。對(duì)于企業(yè)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的方法，最合適的應(yīng)對(duì)就是建立合理的預(yù)警機(jī)制，設(shè)置嚴(yán)密的核算風(fēng)險(xiǎn)檔數(shù)，對(duì)于企業(yè)的債務(wù)數(shù)量和結(jié)構(gòu)做到具體的數(shù)字衡量然后對(duì)比同行業(yè)的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于投資方面，衡量項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，列出風(fēng)險(xiǎn)的可能性并提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生措施的準(zhǔn)備，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

3.分析利率、匯率走勢(shì)，合理融資。在面臨外界環(huán)境相同的情況下，中小企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資面臨的困難要高于大規(guī)模的企業(yè)，資金是企業(yè)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力，中小企業(yè)在債務(wù)融資期間要正確判斷市場(chǎng)利率衡量企業(yè)的借款成本與利潤(rùn)，進(jìn)行合理的融資，同樣，在預(yù)測(cè)匯率變化的同時(shí)，要做到防范風(fēng)險(xiǎn)的安排。

四、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)組成比例中占有至關(guān)重要的地位。我們應(yīng)當(dāng)積極地引導(dǎo)中小企業(yè)采取債務(wù)融資的方式來(lái)獲得原始資金，由于債務(wù)融資既是一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)術(shù)，更是一種籌資戰(zhàn)術(shù)，企業(yè)在進(jìn)行融資的期間，要充分考慮融資比例和負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及還款期限等因素，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。中小企業(yè)應(yīng)該學(xué)會(huì)將債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)，充分利用杠桿原理，保障企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，充分發(fā)揮中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱忱. 我國(guó)中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J]. 江蘇商論， 2009（26）：214-215.

[2]許月悅， 葉濤. 企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究[J]. 現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)， 2009， 21（11）：168-169.

[3]陳強(qiáng). 企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)的衡量與防范[J]. 企業(yè)家天地：理論版， 2007（8）：66-67.

[4]曲莉. 中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J]. 中小企業(yè)管理與科技旬刊， 2015（4）：78-79.

[5]陳小云. 民營(yíng)中小企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 云南大學(xué)， 2012.

[6]黃朝霞. 探析中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J]. 經(jīng)濟(jì)師， 2014（7）：164-165.

[7]申天天. 探析中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J]. 科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)， 2015（8）：33-33.

[8]樂長(zhǎng)征， 熊浩. 企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)度量和理論分析[J]. 求索， 2012（5）：28-30.

作者簡(jiǎn)介：馬玲（1992.09—），女，籍貫：湖北省隨州市，現(xiàn)供職單位全稱及職稱、學(xué)位、研究方向：石河子大學(xué)，研究生，金融。