試析我國金融監(jiān)管制度的完善

劉瑋

摘 要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融監(jiān)管在國民經(jīng)濟(jì)管理中的地位也越來越重要。現(xiàn)階段，中國已形成以中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會（“一行三會”）為主體的金融監(jiān)管體系。我國市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展帶動了金融業(yè)的繁榮，而金融市場固有的失靈和缺陷亟需公權(quán)力予以監(jiān)管。這種金融監(jiān)管是指一個(gè)國家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)國家的法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。在以市場為導(dǎo)向，建立良好的協(xié)調(diào)機(jī)制同時(shí)保護(hù)消費(fèi)者利益，最終促進(jìn)構(gòu)建公平、有效的金融市場。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；金融安全；功能性監(jiān)管

“金融監(jiān)管指一個(gè)國家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)國家的法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理?！薄敖鹑诒O(jiān)管分為廣義和狹義兩種，廣義上金融監(jiān)管的對象和內(nèi)容十分寬泛和復(fù)雜，涉及金融交易的內(nèi)容、途徑、市場、行為以及各種相關(guān)服務(wù)，而狹義上的金融監(jiān)管，側(cè)重指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)對包括金融機(jī)構(gòu)及其所從事的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動在內(nèi)整個(gè)金融業(yè)所實(shí)施的監(jiān)督管理?！北疚乃懻摰慕鹑诒O(jiān)管限在狹義意義上來討論。

一、我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀

我國目前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的單一體制。即中國人民銀行，證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會分別主要負(fù)責(zé)貨幣政策、證劵期貨業(yè)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)管和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在以往的確取得了一定成效，有利于專業(yè)化水平的提高和化解風(fēng)險(xiǎn)，但存在如下一些問題：

（一）分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式

“作為20世紀(jì)70年代以來金融自由化的結(jié)果，混業(yè)經(jīng)營成為主要經(jīng)濟(jì)體金融業(yè)和國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)模式和趨勢?！币虼嗽谌缃窠鹑跇I(yè)市場分業(yè)監(jiān)管的模式不能解決金融各個(gè)行業(yè)交錯(cuò)復(fù)雜產(chǎn)生的各種狀況。且混業(yè)模式下的經(jīng)營，金融機(jī)構(gòu)之間的界限越來越模糊，一個(gè)機(jī)構(gòu)可能經(jīng)營多種業(yè)務(wù)，涉及多個(gè)行業(yè)，這就可能造成重復(fù)監(jiān)管，監(jiān)管沖突的問題比如銀行業(yè)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司都開展基金管理業(yè)務(wù)等等，這就容易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)或重復(fù)監(jiān)管的情況。從目前我過的監(jiān)管體系來看，一行三會各成體系，各有標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)，各部門之間容易沖突，監(jiān)管對象要承受各個(gè)監(jiān)管部門的壓力，交易成本增加，不利于交易有效率的進(jìn)行，長期如此，對整個(gè)金融市場的運(yùn)行非常不利。

（二）機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐漸暴露出問題

機(jī)構(gòu)監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對金融業(yè)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的制度安排。這與我國的問責(zé)制有很大的關(guān)系，每個(gè)機(jī)構(gòu)分配了具體的任務(wù)，明確職責(zé)，我國的行政機(jī)關(guān)大多都是這樣的模式，而對于如今的金融市場卻不太適合。單一機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式適應(yīng)于金融業(yè)發(fā)展的初期階段，金融品種少，業(yè)務(wù)量小，這樣的監(jiān)管有利于明確職責(zé)，提高效率。但在金融發(fā)展水平較高的階段，金融品種豐富，每個(gè)品種所涉及的行業(yè)不止一個(gè)，金融風(fēng)險(xiǎn)較高，機(jī)構(gòu)監(jiān)管將不能滿足這樣的需求，特別是我國正處于金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段，市場比較寬松，金融業(yè)得到了很大的發(fā)展，機(jī)構(gòu)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國目前金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)

我國當(dāng)前各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)監(jiān)管事務(wù)主要是通過“聯(lián)系會議制度”，僅僅是為了便于溝通信息，而沒有建立實(shí)質(zhì)的聯(lián)合監(jiān)管，這也是很多學(xué)者都談到的一個(gè)問題，筆者認(rèn)為，這與我國分業(yè)監(jiān)管的體制有關(guān)，各個(gè)部門之間的職責(zé)劃分明確，如銀監(jiān)會監(jiān)管的事務(wù)涉及到保監(jiān)會，會對保監(jiān)會造成不利的影響，但并不在銀監(jiān)會職責(zé)范圍內(nèi)，即使問責(zé)也問不到銀監(jiān)會。似“九龍治水”，不利于整個(gè)金融市場的發(fā)展。

二、我國金融監(jiān)管完善建議

（一）我國金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持的理念

1.金融監(jiān)管建設(shè)應(yīng)服務(wù)于金融活動

我國經(jīng)歷由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，以前經(jīng)濟(jì)問題是由政府一手主導(dǎo)，計(jì)劃操作，如今市場經(jīng)濟(jì)下，在金融監(jiān)管這一塊應(yīng)尊重市場本位的前提，再去談監(jiān)管，監(jiān)管的目的是為了創(chuàng)造一個(gè)合理、公平的競爭環(huán)境，維持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)秩序，相對應(yīng)的金融監(jiān)管的法律應(yīng)堅(jiān)持這樣的理念，為了更良好的競爭環(huán)境，為了更好的服務(wù)于金融活動，而不應(yīng)以傳統(tǒng)家長制的作風(fēng)來一手操辦。金融監(jiān)管應(yīng)以市場為基礎(chǔ)，運(yùn)用市場機(jī)制規(guī)范金融活動。

2.金融監(jiān)管應(yīng)兼顧公平

英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論（Twin-peaks）：“認(rèn)為金融監(jiān)管存在兩個(gè)并行的日標(biāo)：一是審慎監(jiān)管目標(biāo)；二是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的目標(biāo)。這里的消費(fèi)者即投資者，其實(shí)保護(hù)投資者的利益也一直以來是金融活動堅(jiān)持的原則，而在我國金融活動中這一理念并沒有得到最佳踐行，不利于營造一個(gè)相對公平合理的環(huán)境，保護(hù)弱勢群體利益。且金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表著一種公權(quán)力，相對于其他的私權(quán)力，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有力量和權(quán)利，更有條件去做到兼顧公平，在金融監(jiān)管活動中應(yīng)領(lǐng)頭引入兼顧公平的理念，保護(hù)弱勢群體的利益。

3.以金融安全促金融效率

金融安全是金融監(jiān)管的初衷和最重要目標(biāo)。但金融安全與金融效率長久以來呈矛盾狀態(tài)。例如金融危機(jī)的治理會陷入一種循環(huán)，即“金融危機(jī)—強(qiáng)化金融安全，加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展—強(qiáng)化金融效率，放松管制一經(jīng)濟(jì)繁榮，盛極而衰一金融危機(jī)—新一輪強(qiáng)化金融安全，加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī)一新一輪強(qiáng)化金融效率，放松管制……”如邢會強(qiáng)教授提出的三足理論：在金融安全與金融效率中加入消費(fèi)者保護(hù)形成三足鼎立的局面來相互牽制，相互制衡，這樣才能找到一種平衡點(diǎn)。筆者認(rèn)為，金融效率與金融安全是相輔相成的，當(dāng)然這種金融安全目的是為了金融活動更有序的進(jìn)行，維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率，良性競爭會更有效率。

（二）金融監(jiān)管完善具體建議

1.金融監(jiān)管以市場為導(dǎo)向

金融監(jiān)管應(yīng)為金融市場服務(wù)，我國的金融監(jiān)管融入了過多的行政化的色彩，我國的金融市場正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段，用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的，金融監(jiān)管應(yīng)該以市場導(dǎo)向作為出發(fā)點(diǎn)，為金融市場更好的發(fā)展提供環(huán)境和條件，并且要維持好金融安全。如美國的次貸危機(jī)，是金融監(jiān)管的缺位，因此完全以市場自身來調(diào)節(jié)亦是不可行的，這就需要政府以市場為基礎(chǔ)，把有形的手于無形的手相結(jié)合，使金融市場有序持續(xù)的發(fā)展，尊重金融行業(yè)本身市場規(guī)律，不能把金融監(jiān)管當(dāng)成單純的行政事務(wù)來完全，要融入市場，服務(wù)市場，盡量不要采取強(qiáng)行命令性的要求，由于金融行業(yè)的特性，應(yīng)給予相對寬松的環(huán)境來發(fā)展金融，把握好底線來維持金融安全，這不僅僅只牽涉到金融行業(yè)，還會波及到國民經(jīng)濟(jì)以及社會的穩(wěn)定，如有些學(xué)者提出過的適度監(jiān)管原則，即金融監(jiān)管主體必須以保證金融市場調(diào)節(jié)的基本自然生態(tài)為前提，尊重金融市場的規(guī)律，運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率，以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。

2.分業(yè)監(jiān)管模式向功能性監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變

“功能性監(jiān)管是指從對特定金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)向特定金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，是監(jiān)管部門職能性、功能性監(jiān)管方式的改變。”這種監(jiān)管方式以美國為代表，比較適合于混業(yè)經(jīng)營的金融模式，是金融水平發(fā)展到較高的水平，比較常適用的一種方式，它的好處在于“能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營、金集團(tuán)化條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題，能針對金融業(yè)務(wù)的互相交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢，實(shí)施跨業(yè)務(wù)、跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的監(jiān)管?！蔽覈鹑谛袠I(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，分業(yè)監(jiān)管的方式逐漸不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的各種新問題，這對于金融創(chuàng)新、金融交易的效率問題是個(gè)比較大的障礙。由此，可逐步推進(jìn)分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

3.保護(hù)消費(fèi)者利益

在金融監(jiān)管中引入公平的理念，具體表現(xiàn)為保護(hù)消費(fèi)者的利益，金融行業(yè)與貨幣息息相關(guān)，金融市場中投入的資金大部分都是來自消費(fèi)者的存款和投資，因金融消費(fèi)的范圍與需求如今在不斷的擴(kuò)大，這個(gè)市場已經(jīng)初步的形成并在快速不斷地壯大，在金融水平發(fā)展較高的國家，保護(hù)消費(fèi)者利益是金融監(jiān)管的目標(biāo)之一，如果眾多消費(fèi)者的利益得不到基本的保障就會動搖金融市場的根基，所以消費(fèi)者在金融活動不應(yīng)處于一種弱勢的地位。而目前就我國的情況來說，信息極度的不對等，利益得不到保護(hù)，大部分消費(fèi)者對于金融業(yè)務(wù)的不熟悉，給金融商品提供者利用信息優(yōu)勢欺凌消費(fèi)者提供了渠道和機(jī)會。因此，從核心來說金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該轉(zhuǎn)化理念，認(rèn)識到消費(fèi)者保護(hù)中心的趨勢，打破壟斷的局面，消除消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)地位不平等的局面。

4.金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展是我國金融業(yè)不斷發(fā)展完善的關(guān)鍵

金融創(chuàng)新是金融業(yè)為適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求在制度安排、金融工具、金融產(chǎn)品等方面進(jìn)行的創(chuàng)新活動，是引領(lǐng)金融業(yè)前進(jìn)的不竭動力。但是金融創(chuàng)新也會產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，使金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性下降，使金融監(jiān)管的效率下降或完全失效，如果監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管不得力，控制不當(dāng)，會給金融業(yè)甚至整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)帶來危害和破壞。而金融監(jiān)管就是為了使金融機(jī)構(gòu)的行為規(guī)范于法規(guī)之內(nèi)，從而防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融次序的安全穩(wěn)定。金融創(chuàng)新會促進(jìn)金融管制的變革。由于規(guī)避監(jiān)管產(chǎn)生的金融創(chuàng)新打破了原來的均衡狀態(tài)，使金融環(huán)境發(fā)生了變化，且產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)金融創(chuàng)新可能危及金融穩(wěn)定時(shí)，金融管理當(dāng)局理所當(dāng)然的調(diào)整對策，對金融業(yè)采取新的更為嚴(yán)厲的管制，在對金融創(chuàng)新本身進(jìn)行安全和慎重評估的基礎(chǔ)上采取一些新的監(jiān)管措施來保證金融體系的安全穩(wěn)定。

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