我國R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響及其傳導(dǎo)機(jī)制分析

嚴(yán)成，朱明亮

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 北京 100081）

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我國R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響及其傳導(dǎo)機(jī)制分析

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 北京 100081）

［摘要］本文采用我國30個(gè)省份1998～2012年的數(shù)據(jù)，通過面板數(shù)據(jù)模型考察了我國R&D投入強(qiáng)度和政府R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響和傳導(dǎo)機(jī)制。研究表明，R&D強(qiáng)度對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長具有顯著的正向促進(jìn)作用；政府R&D投入對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長具有負(fù)效應(yīng)。在此基礎(chǔ)上，本文通過面板數(shù)據(jù)模型考察了R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制。研究表明，R&D投入強(qiáng)度通過提高全要素生產(chǎn)率和投資率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，政府R&D投入對(duì)全要素生產(chǎn)率和投資率都有負(fù)向影響。根據(jù)上述結(jié)論，本文提出促進(jìn)我國創(chuàng)新型國家建設(shè)的對(duì)策建議。

［關(guān)鍵詞］R&D投入；經(jīng)濟(jì)增長；全要素生產(chǎn)率；投資率；傳導(dǎo)機(jī)制

朱明亮，男，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長。

一、引 言

改革開放30多年來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就。從改革開放以來到2013年我國年均經(jīng)濟(jì)增長率接近10％，創(chuàng)造了人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的奇跡。目前我國已經(jīng)進(jìn)入了世界銀行所定義的中等收入國家行列，我國經(jīng)濟(jì)增長是否能夠持續(xù)下去，是否可以順利進(jìn)入發(fā)達(dá)國家收入水平行列，還存在諸多質(zhì)疑。有學(xué)者認(rèn)為，改革開放以來，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)高速增長的動(dòng)力機(jī)制正在弱化，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增長面臨諸多問題，例如，勞動(dòng)力價(jià)格的上升、能源以及環(huán)境瓶頸日益凸顯、資產(chǎn)泡沫化、投資效率低下和出口受阻等一系列現(xiàn)實(shí)約束（張德榮，2013）。甚至有學(xué)者認(rèn)為當(dāng)前中國的需求結(jié)構(gòu)并不合理，而且也出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況，這就可能會(huì)導(dǎo)致中國陷入“中等收入陷阱”（Vandenberg，Zhuang，2011）。我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，粗放式的發(fā)展方式已經(jīng)難以為繼，必須加快經(jīng)濟(jì)增長實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，通過創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

根據(jù)內(nèi)生增長理論，科技進(jìn)步和知識(shí)資本是經(jīng)濟(jì)增長的引擎。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)增長歸根到底取決于技術(shù)進(jìn)步和知識(shí)帶來的創(chuàng)新。如何能做到創(chuàng)新就成了一個(gè)國家必須要重視的問題，而創(chuàng)新在很大程度上又依賴于R&D投入數(shù)量和使用效率。由于進(jìn)行一項(xiàng)科技創(chuàng)新要有巨大的R&D投入，而且創(chuàng)新通常都有正的知識(shí)外溢性，再加上我國對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)并不完善，這就導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)的研發(fā)投入會(huì)低于社會(huì)的最優(yōu)水平，從而國家必須進(jìn)行R&D支出，來校準(zhǔn)市場(chǎng)扭曲。無論國家還是企業(yè)，不可否認(rèn)都是為了追求R&D的產(chǎn)出效率，而往往真正有效率的產(chǎn)出不僅僅是那些能帶來很大利潤的產(chǎn)出，更重要的應(yīng)該是那種突破性創(chuàng)新（姚洋、章奇，2001）。對(duì)國家來說，R&D投入如果能帶來突破性創(chuàng)新，那無疑是代表了R&D產(chǎn)出的最高效率；對(duì)于企業(yè)來說，一次突破性的創(chuàng)新甚至可以讓一個(gè)企業(yè)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。

根據(jù)R&D投入的來源不同，R&D投入主要包括政府R&D投入和企業(yè)R&D投入。本文主要研究R&D投入對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長的影響，而后研究R&D投入中的政府R&D投入部分對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用。這樣我們既能了解到我國當(dāng)前R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的現(xiàn)狀，又能更加細(xì)化地知道政府R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響。關(guān)于R&D投資效率問題，國外也有一些經(jīng)典的研究。Hamberg（1966）選取了接受美國國防部R&D資助的企業(yè)作為研究樣本，發(fā)現(xiàn)政府R&D資助能夠促進(jìn)企業(yè)的R&D支出。Link（1982）把企業(yè)的R&D支出進(jìn)行了分類，更加細(xì)分地觀測(cè)到政府R&D資助對(duì)企業(yè)基礎(chǔ)研究的支出有降低作用，對(duì)企業(yè)應(yīng)用研究和試驗(yàn)發(fā)展則有促進(jìn)作用。Marcus，Howard（2003）以日本和韓國產(chǎn)業(yè)政策為研究對(duì)象，他們發(fā)現(xiàn)有選擇性的R&D補(bǔ)貼政策并沒有促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出效率。Rodrik（2004）也得到相似結(jié)論，其認(rèn)為政府的R&D補(bǔ)貼政策不應(yīng)該因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)不同而具有選擇性，而是應(yīng)該具有普遍性。國外學(xué)者中也有專門研究R&D投入與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系的，美國學(xué)者Scherer（1965）曾經(jīng)建立了關(guān)于美國500強(qiáng)企業(yè)的一個(gè)面板數(shù)據(jù)模型，在控制了企業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)勢(shì)力等變量后，對(duì)企業(yè)R&D投入進(jìn)行線性回歸，得出企業(yè)R&D投入對(duì)其創(chuàng)新績效有顯著的正效應(yīng)的結(jié)論。也有從宏觀角度來研究R&D投入對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響的，Aghion（1992）把技術(shù)和R&D人員都作為R&D投入，從而提出基于R&D的內(nèi)生增長模型，發(fā)現(xiàn)R&D投入的增加加快了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長。

國內(nèi)關(guān)于我國R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的研究也較多。安同良等（2009）從企業(yè)與政府R&D補(bǔ)貼政策制定者之間的博弈建立了動(dòng)態(tài)不對(duì)稱信息博弈模型，為政府R&D補(bǔ)貼政策制定者甄別真正的創(chuàng)新企業(yè)提供了一個(gè)可信的方法。解維敏等（2009）以2003～2005年間上市公司為面板數(shù)據(jù)，研究了政府R&D資助與上市公司R&D支出之間的關(guān)系，認(rèn)為政府R&D資助促進(jìn)了上市公司的R&D支出。程時(shí)雄、柳劍平（2014）認(rèn)為，除了國外其他行業(yè)R&D投入對(duì)R&D產(chǎn)出效率沒有影響外，本國本行業(yè)R&D投入、本國其他行業(yè)R&D投入、國外本行業(yè)R&D投入都顯著促進(jìn)了R&D投入產(chǎn)出效率的提高。王?。?011）則比較了政府R&D資助和企業(yè)R&D投入的產(chǎn)出效率，通過企業(yè)的R&D產(chǎn)出彈性小于政府R&D產(chǎn)出彈性，而且政府R&D資助在高R&D強(qiáng)度行業(yè)的產(chǎn)出彈性是最大的，從而建議政府R&D資助重點(diǎn)應(yīng)放在規(guī)模較小、發(fā)展前景較好的高科技企業(yè)上。孫早、宋煒（2012）從創(chuàng)新績效的角度來分析企業(yè)R&D投入的效率，他們以制造業(yè)創(chuàng)建面板數(shù)據(jù)模型，得出民營企業(yè)R&D的創(chuàng)新績效明顯高于國有企業(yè)R&D投入創(chuàng)新績效。朱平芳、徐偉民（2003）以上海市大中型企業(yè)為研究對(duì)象，研究政府的R&D資助對(duì)這些企業(yè)R&D投入及其專利產(chǎn)出的影響，他們發(fā)現(xiàn)政府R&D資助和R&D稅收補(bǔ)貼之間有相互促進(jìn)作用，且都能增加企業(yè)的R&D投入。嚴(yán)成樑、龔六堂（2013）運(yùn)用1998-2009年我國31個(gè)省份的數(shù)據(jù)，通過面板數(shù)據(jù)模型考察了R&D規(guī)模和R&D結(jié)構(gòu)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長的影響，發(fā)現(xiàn)R&D規(guī)模對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長有抑制作用并且不同執(zhí)行部門的R&D支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用也不同，建議國家加大對(duì)高校R&D的資助。

本文采用1998～2012年30個(gè)省市自治區(qū)的數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)模型，研究我國總的R&D投入以及政府R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響。需要說明的是，單純地從數(shù)據(jù)上來看，兩者之間即使真的存在一定的因果關(guān)系，那我們也并不知道這種因果關(guān)系的內(nèi)在機(jī)制。如果能發(fā)現(xiàn)R&D投入以及政府R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的傳導(dǎo)機(jī)制，那無疑對(duì)政策制定者更好地理解政策效果有很好的參考價(jià)值。相對(duì)于現(xiàn)有研究而言，本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：第一，本文考慮到了R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的累積效應(yīng)，即當(dāng)期R&D投入不僅可以影響當(dāng)期經(jīng)濟(jì)增長，而且可以影響未來經(jīng)濟(jì)增長；第二，本文考察了R&D投入影響經(jīng)濟(jì)增長的傳導(dǎo)機(jī)制。

本文剩余部分的組織結(jié)構(gòu)如下：第二部分是模型設(shè)定和指標(biāo)選??；第三部分是實(shí)證分析和結(jié)果解釋；第四部分是傳導(dǎo)機(jī)制分析；第五部分是結(jié)論與政策建議。

二、模型設(shè)定和指標(biāo)選取

本文通過構(gòu)建線性回歸方程考察R&D投入強(qiáng)度和政府R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響。我們知道經(jīng)濟(jì)波動(dòng)往往對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有一個(gè)內(nèi)生性的影響，同時(shí)R&D投入也有一個(gè)累積效應(yīng)。因此，本文充分考慮到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的內(nèi)生性影響以及R&D投入的累積效應(yīng)，參考程宇丹、龔六堂（2014）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的處理方法，為了減輕經(jīng)濟(jì)波動(dòng)內(nèi)生性以及累積效應(yīng)的影響，我們?cè)O(shè)定被解釋變量為5年期經(jīng)濟(jì)增長率的平均值。本文構(gòu)建如下的回歸方程：

其中，下標(biāo)i表示省份，t表示時(shí)間；git表示經(jīng)濟(jì)增長；Xit表示本文關(guān)注的核心解釋變量，包括R&D投入強(qiáng)度和政府R&D投入；Mit表示會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生最直接影響的因素，包括金融發(fā)展水平、服務(wù)業(yè)占比、政府規(guī)模、開放性水平和發(fā)明專利占比；uit表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。簡(jiǎn)單起見，本節(jié)下文中提到的經(jīng)濟(jì)增長率均指代5年期經(jīng)濟(jì)增長率的平均值。

本文的被解釋變量是經(jīng)濟(jì)增長率。本文通過人均GDP增長率來衡量經(jīng)濟(jì)增長。在進(jìn)行人均GDP增長率的計(jì)算時(shí)，本文充分考慮了價(jià)格因素的影響。為了消除價(jià)格因素的影響，本文通過價(jià)格指數(shù)的迭代計(jì)算，分別求出1998～2012年的實(shí)際人均GDP，然后再計(jì)算出每一年的人均GDP增長率，從而保證了數(shù)據(jù)的一致性和結(jié)果的準(zhǔn)確性。需要說明的是，在實(shí)證分析時(shí)本文以五年期人均GDP增長率的平均值表示經(jīng)濟(jì)增長。關(guān)于解釋變量的定義如下：金融發(fā)展水平=金融機(jī)構(gòu)貸款總額/GDP×100％、服務(wù)業(yè)占比=第三產(chǎn)業(yè)增加值/GDP×100％、政府規(guī)模=政府財(cái)政支出/GDP×100％、開放性水平=（進(jìn)口+出口）/GDP×100％、發(fā)明專利比例=發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量/總的專利申請(qǐng)數(shù)量×100％、R&D投入強(qiáng)度=我國R&D投入總額/GDP×100％、政府R&D投入比重=政府R&D投入總額/R&D投入總額×100％?？梢钥闯霰疚木员壤龜?shù)來定義不同的指標(biāo)，這樣能有效消除價(jià)格水平以及核算口徑的改變產(chǎn)生的誤差，從而使得到的回歸結(jié)果更加準(zhǔn)確。表1是本文變量的簡(jiǎn)要描述統(tǒng)計(jì)。

表1　總量指標(biāo)的描述統(tǒng)計(jì)（單位：％）

本文運(yùn)用1998～2012年我國30個(gè)省區(qū)市的數(shù)據(jù)來建立面板數(shù)據(jù)模型，鑒于西藏很多數(shù)據(jù)的不完整性，所以本文沒有包含西藏。本文中經(jīng)濟(jì)增長這一指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，然后再通過得到的原始數(shù)據(jù)計(jì)算得到人均GDP增長率。與R&D投入相關(guān)的數(shù)據(jù)都來自《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，其他解釋變量的數(shù)據(jù)則通過《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫》以及商務(wù)部網(wǎng)站得到。

三、實(shí)證分析和結(jié)果解釋

本節(jié)我們通過線性回歸考察我國R&D投入強(qiáng)度、政府R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，對(duì)于其他解釋變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響我們將會(huì)放到后面章節(jié)來解釋。根據(jù)表2，從回歸結(jié)果我們發(fā)現(xiàn)無論是固定效應(yīng)還是隨機(jī)效應(yīng)，核心解釋變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)趨勢(shì)是一致的，因此這個(gè)結(jié)果是穩(wěn)健的。R&D投入強(qiáng)度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有顯著的促進(jìn)作用，政府R&D投入則對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有抑制作用。需要說明的是，這與現(xiàn)有研究，例如，嚴(yán)成、龔六堂（2013）的結(jié)果差別較大?？赡艿脑蚴牵@些研究主要考察R&D對(duì)當(dāng)期經(jīng)濟(jì)增長的影響，本文則不僅考察了當(dāng)期R&D投入對(duì)當(dāng)期經(jīng)濟(jì)增長的影響，而且考察了當(dāng)期R&D投入對(duì)未來經(jīng)濟(jì)增長的影響，即考察了R&D投入的累積效應(yīng)?？紤]到現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中R&D對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響確實(shí)存在時(shí)滯效應(yīng)，因此本文的設(shè)定更合理。從表2回歸結(jié)果我們發(fā)現(xiàn)，我國當(dāng)前R&D投入強(qiáng)度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有顯著的促進(jìn)作用，R&D強(qiáng)度每增加1％，經(jīng)濟(jì)增長率增加0.8％～1.4％左右，事實(shí)上這一研究結(jié)果與當(dāng)前的理論事實(shí)也是符合的。我們知道我國R&D投入按研究類型分為基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗(yàn)發(fā)展，這些研究都與新科技、新材料、新服務(wù)或者是新的理論相關(guān)的，通常突出一個(gè)“新”字，這對(duì)我國當(dāng)前建設(shè)創(chuàng)新型國家有很大的促進(jìn)作用。因此，我國總的R&D強(qiáng)度增大了必然帶來國家科技水平的提升、知識(shí)的積累以及產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，所以當(dāng)前我國應(yīng)該更多進(jìn)行R&D投入。這些年來我國也一直在不斷增加總的R&D投入，2013年我國R&D強(qiáng)度首次突破了2％。不過面對(duì)發(fā)達(dá)國家普遍3％以上的R&D投入強(qiáng)度，我國還有很大的進(jìn)步空間。

表2　 R&D投入對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長的影響

（續(xù)表）

表2的回歸結(jié)果顯示，當(dāng)前我國政府R&D投入每增加1％，我國經(jīng)濟(jì)增長率則降低0.035％～0.05％左右，并且政府R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的這種抑制作用是顯著的。這可能是因?yàn)?，我國政府R&D投入主要通過兩種形式進(jìn)行，即稅收補(bǔ)貼和R&D資助。這兩種R&D投入會(huì)產(chǎn)生兩種不同的效應(yīng)：刺激效應(yīng)和擠出效應(yīng)。通常研發(fā)活動(dòng)特別是發(fā)明這一類重大研發(fā)活動(dòng)成果往往都會(huì)具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，這導(dǎo)致研發(fā)機(jī)構(gòu)或者是企業(yè)無法完全享受研發(fā)帶來的收益。而且重大發(fā)明的研發(fā)耗時(shí)長、風(fēng)險(xiǎn)大、資金需求量大，這就意味著無論是研發(fā)機(jī)構(gòu)還是企業(yè)，一旦投入到這類研發(fā)中就可能面臨其他項(xiàng)目研發(fā)資金緊張以及整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力降低，這就直接導(dǎo)致研發(fā)機(jī)構(gòu)和企業(yè)都沒有足夠的動(dòng)力去做這種重大研發(fā)活動(dòng)。這時(shí)政府R&D投入降低了研發(fā)機(jī)構(gòu)和企業(yè)的成本，使其回報(bào)率增加，從而使企業(yè)和研發(fā)機(jī)構(gòu)愿意投入更多資金進(jìn)行重大發(fā)明的研發(fā)，這樣便促進(jìn)了整個(gè)社會(huì)的技術(shù)進(jìn)步，提升了創(chuàng)新能力，這就是政府R&D投入的刺激效應(yīng)（朱平芳、徐偉民，2003）。即使政府R&D投入在一定程度上解決了R&D市場(chǎng)失靈，但是也可能取代企業(yè)自身的R&D投入，從而產(chǎn)生擠出效應(yīng)。當(dāng)政府公共R&D投入進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，會(huì)增加投入要素的需求從而抬高要素的價(jià)格，這使企業(yè)R&D研發(fā)成本變高了，于是企業(yè)減少了對(duì)重大項(xiàng)目的R&D投入，這種擠出效應(yīng)明顯阻礙了經(jīng)濟(jì)的增長（解維敏等，2009）。還有一種可能就是企業(yè)為了得到政府R&D資助，會(huì)通過一系列無用的研發(fā)活動(dòng)來騙取政府更多的R&D資助（安同良等，2009）。有些企業(yè)為了獲得更多的政府R&D補(bǔ)貼而進(jìn)行一系列的尋租活動(dòng)，這還涉及到某些腐敗行為，這些行為都造成了整個(gè)國家的無謂損失，不利于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而且當(dāng)企業(yè)把過多的精力放在騙取R&D補(bǔ)貼上時(shí)，此時(shí)企業(yè)對(duì)于重大研發(fā)的投入就會(huì)相應(yīng)變少，這就阻礙了我國的科技進(jìn)步，不利于經(jīng)濟(jì)增長。企業(yè)和政府的博弈行為還可能讓政府對(duì)企業(yè)的研發(fā)行為產(chǎn)生懷疑，假如政府無法甄別出這種行為就可能有意減少對(duì)整個(gè)社會(huì)的R&D補(bǔ)貼。這對(duì)于那些想真正進(jìn)行創(chuàng)新的企業(yè)來說打擊很大，因?yàn)樗麄儫o法得到更多的補(bǔ)貼，而真正的研發(fā)行為又需要大量的投入。這就等于加大了整個(gè)社會(huì)進(jìn)行研發(fā)的難度，從而抑制了經(jīng)濟(jì)增長。從本文得到的結(jié)果來看，當(dāng)前我國政府R&D的擠出效應(yīng)是大于刺激效應(yīng)的。

通過以上分析我們可知政府R&D投入抑制了經(jīng)濟(jì)增長，R&D投入強(qiáng)度促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)的趨勢(shì)一致也說明這個(gè)結(jié)果的穩(wěn)健性。這說明當(dāng)前我國R&D投入強(qiáng)度雖然發(fā)揮了重要的作用，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長，但是這種促進(jìn)作用并不是來自于政府R&D投入，而是私人或者民間資本的R&D投入。這說明當(dāng)前他們一方面要考慮如何讓政府R&D投入的刺激效應(yīng)占主導(dǎo)地位，另一方面還要考慮如何鼓勵(lì)私人或者民間資本進(jìn)行更多的R&D活動(dòng)。

從表2我們發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展水平對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響并不顯著，這可能是由于金融機(jī)構(gòu)貸款主要給了效率低下的國有企業(yè)，民營企業(yè)生產(chǎn)效率更高，但其很難通過正常渠道獲得信貸，因此，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用沒有顯現(xiàn)出來。服務(wù)業(yè)總體促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)可能是驅(qū)動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。通過回歸分析我們發(fā)現(xiàn)，政府規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有非常顯著的正效應(yīng)，政府規(guī)模每增加1％，經(jīng)濟(jì)增長率增加0.3％～0.5％左右。這是因?yàn)檎?guī)模越大就說明政府財(cái)政支出越多，財(cái)政支出增加意味著政府采用擴(kuò)張性財(cái)政政策，擴(kuò)張性財(cái)政政策不僅促進(jìn)了消費(fèi)，而且促進(jìn)整個(gè)社會(huì)投資增加，投資和消費(fèi)的增加必然能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。開放性水平對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長有負(fù)效應(yīng)，這可能是由于我國進(jìn)出口結(jié)構(gòu)不合理，高科技含量的進(jìn)口有待提升。發(fā)明專利占比對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長的影響不確定，這種情況是與我國當(dāng)前發(fā)展階段相符的。通常發(fā)明專利代表了一個(gè)國家尖端科技水平，發(fā)明專利占比大說明專利質(zhì)量高，而專利的質(zhì)量直接決定一個(gè)國家創(chuàng)新質(zhì)量，所以發(fā)明專利多的國家往往經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)。但是當(dāng)前我國科技還沒有達(dá)到高水平，即使發(fā)明專利正在增加，但是那種能改變世界的發(fā)明專利基本上沒有，所以發(fā)明專利占比的提高并沒有顯著地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。

四、R&D投入影響經(jīng)濟(jì)增長的傳導(dǎo)機(jī)制

本部分將詳細(xì)探索R&D投入影響經(jīng)濟(jì)增長的傳導(dǎo)機(jī)制，據(jù)我們所知，目前并沒有學(xué)者針對(duì)R&D作用渠道進(jìn)行探究。當(dāng)前學(xué)術(shù)界在研究經(jīng)濟(jì)增長的時(shí)候，多數(shù)還是用增長核算理論對(duì)生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行假設(shè)。因此本文在進(jìn)行研究時(shí)也沿用了比較經(jīng)典的假設(shè)，即在新古典模型框架下選擇C-D生產(chǎn)函數(shù)來解釋經(jīng)濟(jì)增長。從Y = AKαLβ生產(chǎn)函數(shù)中我們可以知道，勞動(dòng)、資本和全要素生產(chǎn)率組成了經(jīng)濟(jì)增長的3個(gè)部分。R&D投入主要集中在技術(shù)領(lǐng)域，所以R&D投入是與技術(shù)息息相關(guān)的，技術(shù)的進(jìn)步帶來的是全要素生產(chǎn)率的提高。在生產(chǎn)函數(shù)中A的狹隘的解釋本身就可以被認(rèn)為是技術(shù)進(jìn)步，所以R&D投入有可能會(huì)通過提高全要素生產(chǎn)率影響經(jīng)濟(jì)增長。資本存量是經(jīng)濟(jì)增長的又一源泉，資本存量是經(jīng)濟(jì)增長的必要條件（Hartwig，J.，2009）。R&D投入帶來技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)必然催生與之相關(guān)的技術(shù)，這就會(huì)帶來技術(shù)的投資、大型機(jī)器設(shè)備的投資以及其他各種投資。R&D投入既可能擠出私人投資也可能會(huì)提高公共投資，通過這些方式影響資本存量，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生影響，所以本文認(rèn)為另一傳導(dǎo)機(jī)制是R&D投入通過影響投資率來影響經(jīng)濟(jì)增長。雖然有國外學(xué)者質(zhì)疑索洛模型是否能解釋中國的經(jīng)濟(jì)增長（Ding，S.，Knight，J.，2009），但是不可否認(rèn)的是，目前索洛模型仍然是解釋經(jīng)濟(jì)增長的最好的方法。

本文根據(jù)比較常用的方法計(jì)算投資率，即固定資產(chǎn)投資額/GDP×100％。本文在研究R&D投入對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響時(shí)，一個(gè)重要的環(huán)節(jié)就是估算全要素生產(chǎn)率。對(duì)于全要素生產(chǎn)率的估算在我國已經(jīng)有學(xué)者進(jìn)行過研究，比如王小魯（2000）通過生產(chǎn)函數(shù)估算出了我國1953～1999年間的全要素生產(chǎn)率的增長率，他算出1953～1978年間我國全要素生產(chǎn)率的增長率是-0.17％，1979～1999年間我國全要素生產(chǎn)率的增長率是1.46％，并且全要素生產(chǎn)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率是14.9％。鄭玉歆（1999）也對(duì)我國全要素生產(chǎn)率進(jìn)行了討論，即使沒給出具體的估算值，但是也提供了理論參考。郭慶旺、賈俊雪（2005）則分析比較了當(dāng)前對(duì)全要素生產(chǎn)率估算的四種方法，然后估算出了我國1978～2004各年份的全要素生產(chǎn)率，他們發(fā)現(xiàn)在這期間我國全要素生產(chǎn)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)比較低，經(jīng)濟(jì)增長主要還是依賴要素投入的增長。段文斌、尹向飛（2009）詳細(xì)論述了當(dāng)前測(cè)算全要素生產(chǎn)率的方法存在的不足和缺陷，并說明準(zhǔn)確測(cè)算全要素生產(chǎn)率的意義。本文采用比較普遍的方法，即索洛增長函數(shù)法來測(cè)算全要素生產(chǎn)率。在估算的時(shí)候，我們假設(shè)生產(chǎn)函數(shù)為C-D函數(shù)，即其中Yt代表現(xiàn)實(shí)產(chǎn)出，Kt代表資本存量，Lt代表勞動(dòng)投入，a 、β分別表示資本產(chǎn)出份額和勞動(dòng)產(chǎn)出份額。對(duì)兩邊同時(shí)取對(duì)數(shù)我們可以得到新的方程：

在（2）式中我們假定規(guī)模報(bào)酬不變，則有α+β=1，然后（2）式兩邊同時(shí)減去Ln（Lt），等式右邊再加上誤差項(xiàng)ut，我們可以得到一個(gè)回歸方程：

通過回歸方程（3）我們可以估算出a ，然后再求出β，這時(shí)候就可以根據(jù)得到我國各省份每年的全要素生產(chǎn)率。在回歸方程中（3）式中資本存量Kt需要測(cè)算，測(cè)算Kt時(shí)本文采用了Goldsmith（1951）開創(chuàng)的永續(xù)盤存法，目前被OECD國家廣泛采用，其基本公式是：

其中Kt是第t 年的實(shí)際資本存量，Kt-1是t -1年的實(shí)際資本存量，Pt是固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，It是第t 年固定資產(chǎn)名義投資，δt為第t年固定資產(chǎn)折舊率。為了消除價(jià)格指數(shù)的影響，本文在計(jì)算Yt時(shí)通過價(jià)格指數(shù)已經(jīng)折算為以1997年為基期的實(shí)際值，在測(cè)算Kt時(shí)也通過固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)折算為以1997年為基期的實(shí)際值。通過回歸本文測(cè)算出了我國1998～2012年期間a、β的值，結(jié)論為a =0.671 404，β=0.328 596，這與我國當(dāng)前投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀也是相符的。根據(jù)資本產(chǎn)出份額、勞動(dòng)產(chǎn)出份額以及通過永續(xù)盤存法估算出的每個(gè)省份的資本存量，便可以得到全要素生產(chǎn)率。

在研究R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的傳導(dǎo)機(jī)制時(shí)，我們?nèi)匀魂P(guān)注兩個(gè)核心變量，即我國R&D投入強(qiáng)度和政府R&D投入。我們構(gòu)建如下的回歸方程：

在（5）式中Ait代表全要素生產(chǎn)率，（6）式中RIit代表投資率，其他的解釋變量與前文相同。

表3給出了相應(yīng)的回歸結(jié)果?？梢钥闯觯琑&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響和其對(duì)傳導(dǎo)變量的影響是一致的，這也就證明這種傳導(dǎo)機(jī)制是存在的。首先，從前文可知我國R&D投入強(qiáng)度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響是存在正效應(yīng)的，如果全要素生產(chǎn)率和投資率也都能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，則能證明R&D投入強(qiáng)度通過這兩種作用渠道保證了當(dāng)前我國R&D投入強(qiáng)度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有促進(jìn)作用。政府R&D投入對(duì)全要素生產(chǎn)率和投資率具有負(fù)向影響，若全要素生產(chǎn)率和投資率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有顯著的正效應(yīng)，則這一結(jié)論與前文得到的結(jié)論相結(jié)合便可以得到一個(gè)新的結(jié)論：政府R&D投入的增加降低了經(jīng)濟(jì)增長率，且這種結(jié)果的出現(xiàn)是因?yàn)槠浣档土巳厣a(chǎn)率和投資率。

表3　R&D投入對(duì)全要素生產(chǎn)率和投資率的影響

（續(xù)表）

在上文中的分析中我們指出了全要素生產(chǎn)率和投資率都對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有促進(jìn)作用才能證明全要素生產(chǎn)率和投資率是傳導(dǎo)機(jī)制的正確性，現(xiàn)在我們將分析全要素生產(chǎn)率和投資率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用。表4是全要素生產(chǎn)率和投資率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的實(shí)證結(jié)果，從結(jié)果來看，這與我們預(yù)期的結(jié)果是一致的，這一結(jié)果也充分證明了我國R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的這一傳導(dǎo)機(jī)制的正確性。表4中，全要素生產(chǎn)率在單獨(dú)發(fā)揮作用時(shí)，其每增加一個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增長率增加0.05％；投資率在單獨(dú)發(fā)揮作用時(shí)，其每增加一個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增長率增加0.07％。當(dāng)兩者同時(shí)發(fā)揮作用時(shí)，很明顯可以看出兩者之間的作用是相互增強(qiáng)的，此時(shí)全要素生產(chǎn)率每增加1％，經(jīng)濟(jì)增長率增加0.08％；投資率每增加1％，經(jīng)濟(jì)增長率增加0.09％。表4的結(jié)果充分證明了前文所論述的傳導(dǎo)機(jī)制的存在，接下來我們將分析這種傳導(dǎo)機(jī)制的作用機(jī)理。

表4　全要素生產(chǎn)率和投資率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響

從表3中我們可以知道，我國R&D投入強(qiáng)度對(duì)全要素生產(chǎn)率和投資率都有顯著的正效應(yīng)，而表4又顯示，全要素生產(chǎn)率和投資率又能顯著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。所以當(dāng)前我國R&D投入強(qiáng)度通過提高我國全要素生產(chǎn)率和投資率進(jìn)而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。我們之前分析過全要素生產(chǎn)率和投資率是經(jīng)濟(jì)增長的源泉，R&D投入通過促進(jìn)這兩大要素的提升提高經(jīng)濟(jì)增長率，是一種有效的傳導(dǎo)方式。前文中我們也得出了政府R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有負(fù)效應(yīng)，這里我們發(fā)現(xiàn)，其對(duì)全要素生產(chǎn)率和投資率都有負(fù)效應(yīng)，才導(dǎo)致了最終其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了負(fù)效應(yīng)。

五、結(jié) 語

本文通過我國省級(jí)層面的面板數(shù)據(jù)研究我國R&D投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，并探求R&D影響我國經(jīng)濟(jì)增長的傳導(dǎo)機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，R&D強(qiáng)度對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長具有顯著正向影響，政府R&D投入占比抑制了我國經(jīng)濟(jì)增長。具體地，R&D強(qiáng)度通過促進(jìn)全要素生產(chǎn)率和投資率，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長。政府R&D通過抑制全要素生產(chǎn)率和投資率，從而抑制了我國經(jīng)濟(jì)增長。根據(jù)上述結(jié)論，我們提出如下的對(duì)策建議以促進(jìn)我國創(chuàng)新型國家建設(shè)：第一，增加R&D投入。當(dāng)前我國R&D投入強(qiáng)度是能不斷促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的，因此我國總的R&D投入強(qiáng)度應(yīng)該不斷增加。本文結(jié)果顯示政府R&D支出抑制了經(jīng)濟(jì)增長，這說明企業(yè)R&D支出促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，因此要采取激勵(lì)措施鼓勵(lì)企業(yè)增加創(chuàng)新投入。第二，提高政府R&D支出使用效率。通過機(jī)制設(shè)計(jì)使得政府R&D支出的使用更加有效，同時(shí)，政府R&D支出是基礎(chǔ)研究的重要資金來源，通過政府R&D支出提升我國創(chuàng)新能力。

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〔責(zé)任編輯：周國萍〕

The Effect of R&D Investment on Economic Growth and Its Transmission Mechanism

YAN Chengliang，ZHU Mingliang
（ Central University of Finance and Economics，Beijing，100081，China）

Abstract:This paper explores the effect of R&D intensity and government R&D expenditure on economic growth and its transmission mechanism with the data of 1998—2012 of the 30 provinces through the panel data model.We find that R&D intensity has positive effect on economic growth，whereas government R&D expenditure decreases economic growth.In addition，we explore the transmission mechanism of R&D investment on economic growth.We find that R&D intensity can increase economic growth through the channel of its positive effect on total factor productivity and investment ratio，whereas government R&D expenditure has negative effect on both total factor productivity and investment ratio.According to the empirical analysis results，we propose policy implications to enhance China’s process to build the innovation-driven economy.

Key Words:R&D Investment；Economic Growth；Total Factor Productivity；Investment Ratio；Transmission Mechanism

［作者簡(jiǎn)介］嚴(yán)成，男，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向主要為經(jīng)濟(jì)增長；

［基金項(xiàng)目］國家社科基金重大招標(biāo)項(xiàng)目（12&ZD028）；國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（71201176）；北京市社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目（15JGA015）；北京高等學(xué)校青年英才計(jì)劃（YETP0963）。

［收稿日期］2015-09-02

［中圖分類號(hào)］F202

［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A

［文章編號(hào)］2095-7572（2016）01-0020-10