制度環(huán)境、創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

摘要：本文利用中國(guó)1994—2012年間省際面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了中國(guó)創(chuàng)業(yè)制度環(huán)境下創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。結(jié)果表明，創(chuàng)業(yè)有利于中國(guó)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，金融發(fā)展及司法體系的建設(shè)強(qiáng)化了創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用；而腐敗和政府規(guī)模的擴(kuò)大降低了創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向效應(yīng)。本文的結(jié)論為進(jìn)一步研究創(chuàng)業(yè)及制度環(huán)境具有重要的政策含義。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)；制度環(huán)境；生產(chǎn)性活動(dòng)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

中圖分類號(hào)：F1247文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1000176X（2016）04001107

一、引言

過(guò)去幾十年間，促進(jìn)企業(yè)家創(chuàng)業(yè)已是各國(guó)提升經(jīng)濟(jì)活力的一項(xiàng)重要政策。面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下滑和就業(yè)的雙重壓力，中國(guó)政府也提出推進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的口號(hào)。自20世紀(jì)90年代，國(guó)內(nèi)外學(xué)者也越來(lái)越重視創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究。Solow[1]在總結(jié)過(guò)去50年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論指出，對(duì)內(nèi)生增長(zhǎng)理論貢獻(xiàn)最大的要屬Aghion 和 Howitt[2]開(kāi)創(chuàng)的“熊彼特增長(zhǎng)模型”，這一模型內(nèi)生化了知識(shí)與產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)家“創(chuàng)造性破壞”對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要影響，為研究創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系奠定了一個(gè)理論基礎(chǔ)?，F(xiàn)有大量文獻(xiàn)都發(fā)現(xiàn)企業(yè)家精神與創(chuàng)業(yè)活動(dòng)對(duì)培育技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的重要作用。Glaeser等[3]運(yùn)用美國(guó)城市數(shù)據(jù)實(shí)證研究表明創(chuàng)業(yè)活動(dòng)提升了就業(yè)率，并在一定程度上解釋了各個(gè)城市發(fā)展的差異。李宏彬等[4]利用中國(guó)數(shù)據(jù)研究了創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，結(jié)果表明兩者存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。

創(chuàng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)績(jī)效毋庸置疑，然而對(duì)這一命題仍然值得思考與探究：創(chuàng)業(yè)活動(dòng)能否繼續(xù)保持較高水平，為何各個(gè)國(guó)家的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)存在明顯差異。Besley[5]認(rèn)為制度環(huán)境是影響創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素，Baumol[6]最早研究了制度環(huán)境約束下企業(yè)家才能的配置，將企業(yè)家活動(dòng)區(qū)分為創(chuàng)新及創(chuàng)造就業(yè)的生產(chǎn)性行為和尋租、賄賂、犯罪北京師范大學(xué)中國(guó)企業(yè)家犯罪預(yù)防研究中心發(fā)布了《2013中國(guó)企業(yè)家犯罪報(bào)告》，報(bào)告指出2013年中國(guó)企業(yè)家犯罪共463起案例，較2012年的245例增加了889%。

收稿日期：20151202

基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“不確定環(huán)境下我國(guó)沿邊經(jīng)濟(jì)區(qū)的企業(yè)行為與企業(yè)集聚研究”（71362026）

作者簡(jiǎn)介：明秀南（1987-），男，江西贛州人，博士研究生，主要從事制度經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。Email：mingxiunan@126com等非生產(chǎn)性行為兩種類型，企業(yè)家從事于生產(chǎn)性還是非生產(chǎn)性活動(dòng)，在很大程度上依賴于其所處的制度環(huán)境，制度影響了企業(yè)家精神對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)績(jī)效的貢獻(xiàn)。在良好的制度環(huán)境下，產(chǎn)權(quán)保護(hù)、較低的腐敗、法治及融資可獲得性等都有助于企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投資等生產(chǎn)性活動(dòng)。相反，在較弱的制度環(huán)境下，企業(yè)有可能將資源投入于游說(shuō)、尋租和建立政治關(guān)聯(lián)關(guān)系等非生產(chǎn)性活動(dòng)中，不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和許多發(fā)展中國(guó)家，市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)制過(guò)高、司法體系和金融體系建設(shè)滯后，導(dǎo)致許多企業(yè)從事地下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)甚至違法犯罪行為[8]。

上述研究加深了我們對(duì)制度環(huán)境重要性的認(rèn)識(shí)，然而，這些文獻(xiàn)過(guò)多地側(cè)重于金融、法律等制度環(huán)境對(duì)某一國(guó)家創(chuàng)業(yè)水平的影響，或者僅僅研究創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。本文在現(xiàn)有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，將金融發(fā)展、法治、腐敗和政府規(guī)模等制度變量與創(chuàng)業(yè)置于一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的分析框架內(nèi)，考察制度是否會(huì)促進(jìn)還是抑制創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。同時(shí)驗(yàn)證Baumol[6]提出的生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性企業(yè)家行為的假說(shuō)，在當(dāng)前中國(guó)面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，研究制度環(huán)境變遷下的創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系具有現(xiàn)實(shí)意義。

首先，中國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程能夠明晰地刻畫(huà)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，新中國(guó)成立后，私營(yíng)企業(yè)從有到無(wú)并逐步成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。特別是改革開(kāi)放后，新生的私有經(jīng)濟(jì)包括個(gè)體工商戶及部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)重新發(fā)展起來(lái)，但直到1984年，私營(yíng)企業(yè)才作為法人主體的形式予以注冊(cè)。1987年中共十三大明確提出了鼓勵(lì)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方針，并于次年通過(guò)憲法修正案，正式確定了私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的法律地位和經(jīng)濟(jì)地位。同時(shí)各地區(qū)不斷簡(jiǎn)化企業(yè)的注冊(cè)手續(xù)，私營(yíng)企業(yè)才得以快速發(fā)展。自1989年全國(guó)工商注冊(cè)的私營(yíng)企業(yè)僅有90 581戶增長(zhǎng)至2012年的1 085717萬(wàn)戶，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資的民營(yíng)投資占比及私營(yíng)經(jīng)濟(jì)占GDP的比重都超過(guò)60%。2013年以來(lái)進(jìn)一步地“簡(jiǎn)政放權(quán)”，取締一些不合理的繁文縟節(jié)，不斷出臺(tái)有利于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的政策，那么能否說(shuō)明新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)環(huán)境得到了進(jìn)一步的改善進(jìn)而有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？

其次，企業(yè)家的成長(zhǎng)與其所處的地區(qū)制度環(huán)境密不可分，創(chuàng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)也可能隨其所處的制度環(huán)境變遷而有所不同，法律制度及管制條件等制度變化都有可能影響企業(yè)家才能的配置。本文將討論制度環(huán)境變遷下創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，利用中國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)性研究。對(duì)制度環(huán)境變遷的創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究不僅可以拓展和深化我們對(duì)制度環(huán)境的認(rèn)識(shí)，也對(duì)推動(dòng)融資、司法及市場(chǎng)化等領(lǐng)域的改革具有重要的政策含義，以進(jìn)一步提升新時(shí)期創(chuàng)業(yè)水平及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力。本文的貢獻(xiàn)主要包括：一是在一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的分析框架內(nèi)，研究制度環(huán)境變遷下的創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系，以克服現(xiàn)有較多文獻(xiàn)僅研究?jī)烧吆?jiǎn)單相關(guān)關(guān)系的不足。二是現(xiàn)有的跨國(guó)實(shí)證研究并未探討各國(guó)制度的異質(zhì)性，大多是采用全球創(chuàng)業(yè)觀察（GEM）的創(chuàng)業(yè)指數(shù)指標(biāo)，且結(jié)論并不一致，制約了創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的進(jìn)一步發(fā)展。

二、文獻(xiàn)回顧

創(chuàng)業(yè)研究的一個(gè)方向是探討創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。已有文獻(xiàn)從理論和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)都已經(jīng)證實(shí)企業(yè)家精神在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的重要性，Aghion 和 Howitt[2]開(kāi)創(chuàng)的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論注重于企業(yè)家精神和創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有積極正向作用。Howitt 和Aghion[7]發(fā)現(xiàn)新企業(yè)的市場(chǎng)進(jìn)入有利于地區(qū)的技術(shù)或產(chǎn)品創(chuàng)新、知識(shí)溢出和就業(yè)水平提高等，企業(yè)家精神及新創(chuàng)企業(yè)也就成了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。Djankov等[8]對(duì)轉(zhuǎn)型國(guó)家的研究得出企業(yè)家精神在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面占據(jù)著十分重要地位的結(jié)論。Glaeser等[3]利用美國(guó)城市的創(chuàng)業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)能夠有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，解釋了美國(guó)城市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差異性。陳剛[9]運(yùn)用中國(guó)CGSS調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家精神有利于培育社會(huì)創(chuàng)新、增加就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但政府的管制卻抑制了創(chuàng)業(yè)。

創(chuàng)業(yè)研究的另一個(gè)方向是探討影響創(chuàng)業(yè)的不同因素?，F(xiàn)有文獻(xiàn)大多是從管理學(xué)的角度收集相關(guān)的個(gè)體調(diào)查數(shù)據(jù)來(lái)分析企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)行為，如企業(yè)家的社會(huì)資本、態(tài)度、社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)能力等。Decker等[10]在總結(jié)已有的創(chuàng)業(yè)研究文獻(xiàn)指出，忽視了企業(yè)家所處的制度環(huán)境變遷難以準(zhǔn)確地評(píng)估創(chuàng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，除了分析企業(yè)家個(gè)體特征外，還應(yīng)該側(cè)重于企業(yè)家所處的制度環(huán)境。這一點(diǎn)可以從中國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)從有到無(wú)，再到改革開(kāi)放后的快速發(fā)展得以體現(xiàn)。Djankov等[8]對(duì)轉(zhuǎn)型國(guó)家的創(chuàng)業(yè)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)制度環(huán)境對(duì)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)行為起著決定性作用，Baumol[6]最早從制度角度來(lái)研究企業(yè)家精神，并提出了生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性企業(yè)家理論。企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)有可能是從事于技術(shù)創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)等生產(chǎn)性行為；還有可能是游說(shuō)、賄賂官員及組織性犯罪等非生產(chǎn)性活動(dòng)，而企業(yè)家所處的制度環(huán)境及報(bào)酬收益決定了企業(yè)家在以上活動(dòng)中的才能配置。換句話說(shuō)，創(chuàng)業(yè)的增長(zhǎng)效應(yīng)高低源于企業(yè)家所處的制度環(huán)境，制度體系欠缺時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的交易費(fèi)用上升及投資回報(bào)率下降，企業(yè)家需花費(fèi)更多的資源以克服企業(yè)發(fā)展的障礙，不利于創(chuàng)新等生產(chǎn)性活動(dòng)。而在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，制度環(huán)境仍較為欠缺，企業(yè)家才能被壓制，隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，產(chǎn)權(quán)保護(hù)及融資環(huán)境的改善，創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用才會(huì)更加顯著。Hodler[11]研究了在市場(chǎng)與政府都失靈的情況下，制度缺失使得一些企業(yè)家不愿從事新項(xiàng)目的生產(chǎn)與研發(fā)，反而進(jìn)行尋租等非生產(chǎn)性活動(dòng)，從而阻礙了經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)可以為我們理解制度環(huán)境變遷下創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系提供了一個(gè)視角。

首先，司法效率可能會(huì)影響到企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向。特別是在法律失效的許多發(fā)展中國(guó)家，初創(chuàng)企業(yè)相對(duì)于在位企業(yè)面臨更多的契約難以執(zhí)行的“敲竹桿”問(wèn)題，新企業(yè)與上下游企業(yè)、企業(yè)與員工間難以簽訂長(zhǎng)期性有效契約。若政府加強(qiáng)司法體系建設(shè)和產(chǎn)權(quán)保護(hù)，通過(guò)保護(hù)企業(yè)家的合法權(quán)益及私有財(cái)產(chǎn)并保證契約合同的有效執(zhí)行，可以降低交易費(fèi)用，同時(shí)也能夠扼制企業(yè)家的非生產(chǎn)性行為。

其次，創(chuàng)業(yè)與金融市場(chǎng)發(fā)展之間的關(guān)系。由于存在信息的不對(duì)稱及不完全性，新創(chuàng)企業(yè)面臨更多的融資約束問(wèn)題。私營(yíng)企業(yè)難以獲得信貸資源，那么民營(yíng)企業(yè)家就有可能通過(guò)非正式機(jī)制獲得銀行貸款或放棄創(chuàng)業(yè)。

最后，政府行為也可能是影響企業(yè)家創(chuàng)業(yè)的一個(gè)重要方面。在中國(guó)，政府掌握了大量的資源分配權(quán)力，并干預(yù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。腐敗官員也常利用手中的權(quán)力對(duì)私營(yíng)企業(yè)罰款，強(qiáng)制性地“亂攤派、亂消費(fèi)”，甚至向企業(yè)索取賄賂等。政府的干預(yù)行為和官員腐敗大大提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和交易成本，進(jìn)而阻礙了企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

全球創(chuàng)業(yè)觀察（GEM）對(duì)各國(guó)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，制度環(huán)境變遷將可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)差異。良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境意味著較低的市場(chǎng)進(jìn)入規(guī)制、簡(jiǎn)化創(chuàng)業(yè)程序，保護(hù)產(chǎn)權(quán)和契約的有效執(zhí)行，合理的制度安排不僅能夠降低交易費(fèi)用，也能夠加快企業(yè)的市場(chǎng)進(jìn)入。改革開(kāi)放后的三十多年以來(lái)，中國(guó)的私營(yíng)經(jīng)濟(jì)增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他部門。雖然私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其地位有了明顯改善，但仍不可否認(rèn)民營(yíng)企業(yè)家面臨著多重制度約束，并制約了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在不利的制度環(huán)境下，逐利驅(qū)使一些企業(yè)家進(jìn)行非生產(chǎn)性的活動(dòng)，如尋租與賄賂、甚至是組織犯罪等違法行為。北京師范大學(xué)中國(guó)企業(yè)家犯罪預(yù)防研究中心發(fā)布了《2013中國(guó)企業(yè)家犯罪報(bào)告》，報(bào)告指出2013年我國(guó)企業(yè)家犯罪共463起案例，較2012年的245例增加了889%。Cai 等[12]利用中國(guó)企業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)通過(guò)請(qǐng)客來(lái)賄賂官員，以尋求政治關(guān)聯(lián)關(guān)系并獲得生產(chǎn)要素資源及產(chǎn)權(quán)上的保護(hù)，甚至幫助企業(yè)逃稅漏稅或獲取財(cái)政補(bǔ)貼以減輕稅收負(fù)擔(dān)。在中國(guó)特殊的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)有可能通過(guò)構(gòu)建政治關(guān)聯(lián)關(guān)系等謀求發(fā)展之路，但在當(dāng)前中國(guó)不斷加大反腐力度的背景下，企業(yè)通過(guò)尋租、賄賂等非生產(chǎn)性活動(dòng)將不具有可持續(xù)性。

三、模型構(gòu)建、指標(biāo)及數(shù)據(jù)說(shuō)明

經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ椭饕强疾熘贫拳h(huán)境對(duì)創(chuàng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的影響機(jī)制，本文利用中國(guó)1994—2012年省際面板數(shù)據(jù)對(duì)以上理論假說(shuō)進(jìn)行檢驗(yàn)。此外，考慮到不同的模型設(shè)定可能會(huì)帶來(lái)不同的結(jié)論，本文將構(gòu)建靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行估計(jì)，并采用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。借鑒Barro[13]關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的經(jīng)典方程，并在其基礎(chǔ)上加入創(chuàng)業(yè)、制度環(huán)境等指標(biāo)，建立的計(jì)量模型如下：

yit=β0+β1privateit+β2privateit×envirit+β3Xit+υi+δt+εit（1）

其中，i代表省份，t代表年份，υi代表難以觀測(cè)的省際個(gè)體固定效應(yīng)，δt代表時(shí)間固定效應(yīng)，εit代表誤差項(xiàng)。被解釋變量yit代表第i個(gè)省在第t年的實(shí)際GDP增長(zhǎng)率。解釋變量包括創(chuàng)業(yè)指標(biāo)（privateit）和制度環(huán)境（envirit）。而制度環(huán)境又包括政府規(guī)模、腐敗率、司法投入和金融發(fā)展。

創(chuàng)業(yè)指標(biāo)（privateit），用每年新增的私營(yíng)企業(yè)數(shù)（萬(wàn)戶）來(lái)衡量地區(qū)的創(chuàng)業(yè)水平。需要說(shuō)明的是，創(chuàng)業(yè)指標(biāo)目前仍未有一個(gè)較為認(rèn)同的度量方法，新增私營(yíng)企業(yè)數(shù)在一定程度上能夠反映企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力。本文不考慮個(gè)體戶，個(gè)體戶主要是出于自謀職業(yè)的需要，其員工通常少于8人，制度環(huán)境變遷對(duì)個(gè)體戶的影響也較小。此外，有些省份的私營(yíng)企業(yè)注冊(cè)數(shù)據(jù)缺失，本文用新登記內(nèi)資企業(yè)代替。

政府規(guī)模（gsizeit），用地方財(cái)政總支出減去科教文衛(wèi)、公檢法經(jīng)費(fèi)支出占GDP比重來(lái)衡量。政府規(guī)模越大，政府就越有可能通過(guò)其對(duì)資源，特別是上游要素市場(chǎng)的控制及分配權(quán)力對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)，影響企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)。

腐敗率（corruptionit），借鑒萬(wàn)廣華與吳一平[14]的處理方法，用每萬(wàn)人口中以貪污、受賄、瀆職罪名被檢察機(jī)關(guān)立案數(shù)來(lái)衡量，LaPorta等[15]將政府規(guī)模及腐敗作為衡量政府制度質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)。

司法投入（lawit），借鑒萬(wàn)廣華與吳一平[14]的處理方法，用每人的公檢法經(jīng)費(fèi)來(lái)衡量，即地方財(cái)政支出中公檢法支出與該地區(qū)人口之比，中央和地方政府都提高了公檢法機(jī)關(guān)公用經(jīng)費(fèi)保障水平，一般而言，這一指標(biāo)越高，反映了政府對(duì)法制建設(shè)越重視。

金融發(fā)展（financeit），用各省金融機(jī)構(gòu)年末貸款余額占GDP比重來(lái)衡量，金融市場(chǎng)越完善，向私營(yíng)部門特別是新企業(yè)貸款越有利于創(chuàng)業(yè)。

privateit×envirit代表創(chuàng)業(yè)與制度環(huán)境交互項(xiàng)指標(biāo)，用于考察地區(qū)的制度環(huán)境是加強(qiáng)還是抑制了創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，是本文模型設(shè)定的關(guān)鍵變量。控制變量Xit為其他一些影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)，包括：

開(kāi)放程度（opennessit），用進(jìn)出口總額占該省份GDP比重來(lái)衡量。

各省的物資資本增長(zhǎng)率（kit），物質(zhì)資本存量用永續(xù)盤存法估算，張軍等[16]所給出的估算結(jié)果具有權(quán)威性，公式為Kit=Kit-1（1-ρit）+Iit，ρit代表經(jīng)濟(jì)折舊率為96%，Iit代表當(dāng)年不變價(jià)的固定資本形成總額。

勞動(dòng)就業(yè)增長(zhǎng)率（lit），用各地區(qū)的從業(yè)人員數(shù)的增長(zhǎng)率來(lái)衡量。

各地區(qū)人力資本（humanit），用各省人均受教育年限來(lái)衡量，小學(xué)、初中、高中及大學(xué)受教育年限賦值分別為6、9、12、16，乘以相應(yīng)畢業(yè)人數(shù)之和與省人口數(shù)的比值，其中，中等專業(yè)學(xué)校畢業(yè)生人數(shù)合并計(jì)入高中畢業(yè)人數(shù)。

本文將在一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)研究框架內(nèi)，利用1994—2012 年29 省、自治區(qū)和直轄市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)，其中，重慶的數(shù)據(jù)并入四川進(jìn)行計(jì)算，西藏因數(shù)據(jù)缺失較多而未包括在內(nèi)。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)私營(yíng)企業(yè)發(fā)展報(bào)告》、《中國(guó)工商行政管理年鑒》、《中國(guó)金融年鑒》和《中國(guó)檢察年鑒》，2012年貪污腐敗犯罪數(shù)據(jù)來(lái)自于各省、市、自治區(qū)人民檢察院的年度工作報(bào)告。表1列出了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)。

四、結(jié)果分析及穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1結(jié)果分析

在靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型設(shè)定下，混合數(shù)據(jù)（Pool）的OLS回歸往往是有偏非一致的，一般采用固定效應(yīng)模型（FE）和隨機(jī)效應(yīng)模型（RE）等估計(jì)方法， 運(yùn)用Hausman檢驗(yàn)在1%顯著水平上拒絕了個(gè)體效應(yīng)及隨機(jī)效應(yīng)模型，宜采用固定效應(yīng)模型估計(jì)，表2羅列了估計(jì)結(jié)果。

在表2中，對(duì)模型（1）采用固定效應(yīng)回歸并控制了時(shí)間效應(yīng)，第（1）列顯示的是只包括創(chuàng)業(yè)活動(dòng)指標(biāo)、控制變量及常數(shù)項(xiàng)的估計(jì)結(jié)果，第（2）—（5）列是分別加入關(guān)鍵解釋變量即創(chuàng)業(yè)與制度環(huán)境交互項(xiàng)。在第（1）列創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的系數(shù)顯著為正，意味著在沒(méi)有考慮創(chuàng)業(yè)的制度環(huán)境因素的影響時(shí)，創(chuàng)業(yè)能夠提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的活力，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有利于長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其他控制變量的系數(shù)也顯著為正，與現(xiàn)有文獻(xiàn)結(jié)果較為一致。第（2）列引入了創(chuàng)業(yè)與腐敗率的交互項(xiàng)，且其系數(shù)顯著為負(fù)，表明腐敗抑制了創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向增長(zhǎng)效應(yīng)。腐敗不僅導(dǎo)致資源配置的無(wú)效率，同時(shí)也可能會(huì)誘使一些企業(yè)家從事尋租、賄賂等非生產(chǎn)性活動(dòng)，腐敗官員也可能會(huì)利用手中的權(quán)力對(duì)企業(yè)罰款，強(qiáng)制性地“亂攤派、亂消費(fèi)”，甚至向企業(yè)索取賄賂等。腐敗成為了企業(yè)額外的“稅收”負(fù)擔(dān)，抑制了企業(yè)成長(zhǎng)，企業(yè)家難以全心全意投入企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，也證實(shí)了腐敗的“沙子”論觀點(diǎn)。第（3）列引入了創(chuàng)業(yè)與政府規(guī)模指標(biāo)的交互項(xiàng)，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)指標(biāo)的系數(shù)為正，交互項(xiàng)系數(shù)在5%水平下顯著為負(fù)，政府規(guī)模過(guò)大降低了創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。主要原因在于過(guò)高的政府支出規(guī)模，依賴于稅收融資的政府有增加稅賦的傾向，稅收加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)和消極投資；過(guò)度的政府重復(fù)性投資往往是無(wú)效率的，同時(shí)還會(huì)對(duì)私人投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，且對(duì)市場(chǎng)活動(dòng)的過(guò)度干預(yù)扭曲了要素資源的配置。以上分析也表明，腐敗與政府規(guī)模是衡量地區(qū)政府制度質(zhì)量的重要指標(biāo)，過(guò)高腐敗及政府規(guī)模不僅體現(xiàn)在政府存在較高的市場(chǎng)進(jìn)入規(guī)制，也表現(xiàn)為政府對(duì)市場(chǎng)活動(dòng)的過(guò)度干預(yù)，政府此時(shí)表現(xiàn)為“掠奪之手”。第（4）列引入了創(chuàng)業(yè)與司法投入指標(biāo)的交互項(xiàng)，且系數(shù)顯著為正，司法投入有利于創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。法律作為一種正式制度，能夠有效地保護(hù)企業(yè)家的私有產(chǎn)權(quán)，同時(shí)有利于維護(hù)合理的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，提升契約執(zhí)行效率，降低市場(chǎng)交易費(fèi)用。改革開(kāi)放后，社會(huì)主義法治理念構(gòu)成了中國(guó)依法治國(guó)的思想基礎(chǔ)，司法體系建設(shè)也不斷地得到加強(qiáng)與完善。本文以人均法制建設(shè)的經(jīng)費(fèi)來(lái)衡量中國(guó)的執(zhí)法體系建設(shè)，保證法律的有效實(shí)施有利于對(duì)投資者的保護(hù)，私有產(chǎn)權(quán)的保護(hù)有利于克服私營(yíng)企業(yè)的信息不對(duì)稱和道德逆向問(wèn)題。第（5）列引入了創(chuàng)業(yè)與金融發(fā)展指標(biāo)的交互項(xiàng)，交互項(xiàng)系數(shù)為正且在1%水平下顯著，這說(shuō)明目前的金融發(fā)展能夠增進(jìn)創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。近年來(lái)銀行等金融機(jī)構(gòu)都提高了對(duì)創(chuàng)業(yè)及中小企業(yè)的信貸投放力度，在一定程度上能夠解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，同時(shí)也有助于信貸資源在高成長(zhǎng)及新創(chuàng)企業(yè)的優(yōu)化配置。同時(shí)，中國(guó)司法體系的改進(jìn)，產(chǎn)權(quán)保護(hù)及契約執(zhí)行效率的提升能夠降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，緩解私營(yíng)企業(yè)的融資約束問(wèn)題，更有利于企業(yè)家將資源要素投向于創(chuàng)新等生產(chǎn)性活動(dòng)。

以上的經(jīng)驗(yàn)結(jié)果研究表明，強(qiáng)調(diào)了制度環(huán)境在創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中的重要性，如降低政府規(guī)模與腐敗、產(chǎn)權(quán)保護(hù)及金融市場(chǎng)發(fā)展都有助于私營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)進(jìn)入，制度環(huán)境的改善強(qiáng)化了創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。表2中的各控制變量，人力資本、開(kāi)放程度、資本存量增長(zhǎng)率及勞動(dòng)就業(yè)增長(zhǎng)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有正向的顯著促進(jìn)作用，這與相關(guān)的理論及現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究結(jié)論較為一致。

2穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)計(jì)量估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文考慮了內(nèi)生性問(wèn)題及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在長(zhǎng)期中是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程的事實(shí)，構(gòu)建了一個(gè)動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行檢驗(yàn)。本文還改變了樣本范圍及替換部分的指標(biāo)分別采用模型（1）及模型（2）進(jìn)行回歸估計(jì)。

首先，關(guān)于內(nèi)生性問(wèn)題。創(chuàng)業(yè)活動(dòng)提升了一個(gè)地區(qū)的破壞性創(chuàng)新及創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[4]。而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越快的地區(qū)，越能夠催生出更多的企業(yè)家，企業(yè)家之間的相互模仿及對(duì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)的把握促成了創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，也就是說(shuō)，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間很可能互為因果關(guān)系。因而創(chuàng)業(yè)可能是內(nèi)生變量，內(nèi)生性問(wèn)題將導(dǎo)致計(jì)量模型的參數(shù)估計(jì)偏誤。此外，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是一個(gè)長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)的過(guò)程，且有些政策上的因素難以較好地控制，因而本文在穩(wěn)健性檢驗(yàn)部分采用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，即在模型（1）中加入被解釋變量的滯后項(xiàng)，以控制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的慣性特征：

其中，yit-j為GDP增長(zhǎng)率的滯后項(xiàng)，n為最大滯后階數(shù)，其他解釋變量與模型（1）相同。由于估計(jì)方程中含有被解釋變量的滯后項(xiàng)，采用OLS和FE方法估計(jì)均會(huì)帶來(lái)偏誤，Arellano 和 Bond[17]提出的差分GMM估計(jì)法，使用所有可能滯后變量作為工具變量，并對(duì)模型（2）進(jìn)行一階差分GMM估計(jì)。而差分GMM可能存在自變量滯后項(xiàng)和自變量差分滯后項(xiàng)的相關(guān)性不高而導(dǎo)致弱工具變量問(wèn)題，在差分GMM的基礎(chǔ)上，Blundell 和 Bond[19]提出了系統(tǒng)GMM估計(jì)方法，相對(duì)于差分GMM具有更高的估計(jì)效率，同時(shí)能夠充分利用差分方程和水平方程的信息，可以估計(jì)不隨時(shí)間變化的變量系數(shù)，但系統(tǒng)GMM估計(jì)方法的前提是必須假定被解釋變量的滯后項(xiàng)與殘差無(wú)關(guān)。本文將分別采用差分GMM和系統(tǒng)GMM進(jìn)行估計(jì)，并采用Arellano-Bond檢驗(yàn)和過(guò)度識(shí)別的Hansen檢驗(yàn)進(jìn)行判斷。

表3報(bào)告了動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果，對(duì)系統(tǒng)GMM估計(jì)結(jié)果的擾動(dòng)項(xiàng)自相關(guān)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)在5%的顯著水平上拒絕了擾動(dòng)項(xiàng)無(wú)自相關(guān)的原假設(shè)，而被解釋變量的二階滯后項(xiàng)y（-2）的系數(shù)卻為負(fù)值。此外，Hansen檢驗(yàn)拒絕所有工具變量均有效的原假設(shè)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，雖然系統(tǒng)GMM具有更高估計(jì)效率，但前提條件卻并不滿足。為此，穩(wěn)健性檢驗(yàn)部分我們只報(bào)告了差分GMM的估計(jì)結(jié)果如表3所示。

（2）分別表示一階和二階差分殘差項(xiàng)序列的Arellano-Bond檢驗(yàn)的P值。

由表3可知，解釋變量的系數(shù)與前文的理論假設(shè)一致。二階滯后被解釋變量系數(shù)為負(fù)值且不顯著，Hansen檢驗(yàn)無(wú)法拒絕所有工具變量均有效的原假設(shè)，說(shuō)明差分GMM估計(jì)是適用的。從表3中第（1）列的估計(jì)結(jié)果來(lái)看，在沒(méi)有考慮經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境因素影響時(shí)，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)指標(biāo)的系數(shù)仍在1%的顯著水平下顯著，消除內(nèi)生性問(wèn)題后創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用有所下降。第（2）—（5）列的結(jié)果相對(duì)于固定效應(yīng)的估計(jì)結(jié)果并不存在明顯的差異，交互項(xiàng)的系數(shù)都有所下降。模型中其他控制變量的估計(jì)結(jié)果也與預(yù)期相同，對(duì)外開(kāi)放、資本和勞動(dòng)增長(zhǎng)率均有助于長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。再次驗(yàn)證了前文的理論假設(shè)。

其次，替換其中的一些關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。將被解釋變量替換為創(chuàng)業(yè)活動(dòng)指數(shù)，這一指標(biāo)借鑒Djankov 等[18]的衡量方法：每年新增首次登記注冊(cè)的私營(yíng)企業(yè)數(shù)與勞動(dòng)就業(yè)人口的比值為創(chuàng)業(yè)活動(dòng)指數(shù)。分別采用模型（1）和模型（2）進(jìn)行回歸，主要的解釋變量的系數(shù)仍與前文一致，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)與創(chuàng)業(yè)環(huán)境的交互項(xiàng)都至少是在5%的顯著水平上顯著。

最后，區(qū)分區(qū)域空間層面。從數(shù)據(jù)上看，東部省份的創(chuàng)業(yè)環(huán)境普遍要好于西部地區(qū)，穩(wěn)健性檢驗(yàn)將區(qū)分東、中、西部省份。估計(jì)發(fā)現(xiàn)與前文的估計(jì)結(jié)果較為接近，其中，除了腐敗與創(chuàng)業(yè)交互項(xiàng)這一指標(biāo)系數(shù)要低于中、西部地區(qū)外，其他交互項(xiàng)指標(biāo)系數(shù)都要高于中西部地區(qū)?？赡艿慕忉屧谟冢S著東部地區(qū)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，企業(yè)將更多的資源投向于研究創(chuàng)新等生產(chǎn)性活動(dòng)。此外，相對(duì)于中、西部地區(qū)而言，東部地區(qū)的法制、金融及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更有利，企業(yè)更傾向于通過(guò)法律體系來(lái)保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)和契約的執(zhí)行。其他主要的解釋變量系數(shù)并沒(méi)有顯著性差異，同樣支持前文的結(jié)論，良好的制度環(huán)境直接影響了企業(yè)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)。以上分析表明結(jié)論是較為穩(wěn)健的。

五、結(jié)論與政策含義

改革開(kāi)放后的三十多年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)，其中私營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門的增速也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它部門。私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其地位有了明顯改善，但仍不可否認(rèn)民營(yíng)企業(yè)家仍然面臨著多重制度約束。Baumol[6]認(rèn)為制度環(huán)境的質(zhì)量高低決定了企業(yè)家是否將資源投向于創(chuàng)新等生產(chǎn)性活動(dòng)，還是賄賂、尋租等非生產(chǎn)性活動(dòng)。但現(xiàn)有的文獻(xiàn)較多從理論上進(jìn)行分析，缺乏相關(guān)的實(shí)證性檢驗(yàn)，本文利用1994—2012年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)在制度環(huán)境演變下的創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)關(guān)系。運(yùn)用固定效應(yīng)模型估計(jì)結(jié)果發(fā)現(xiàn)：創(chuàng)業(yè)能夠有效促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，并證實(shí)了制度環(huán)境是影響企業(yè)家投資導(dǎo)向的關(guān)鍵影響因素，良好的制度環(huán)境、金融發(fā)展及司法體系的建設(shè)強(qiáng)化了創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用；而腐敗與政府規(guī)模的擴(kuò)張抑制了創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，驗(yàn)證了前文的理論分析。在穩(wěn)健性檢驗(yàn)部分，我們構(gòu)建了一個(gè)動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，運(yùn)用差分GMM估計(jì)方法消除了內(nèi)生性問(wèn)題，替換其中的一些關(guān)鍵指標(biāo)及區(qū)分區(qū)域空間層面對(duì)固定效應(yīng)模型的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行了檢驗(yàn)，再次驗(yàn)證了估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，即制度環(huán)境的改善將有利于提升創(chuàng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)。

創(chuàng)業(yè)不僅能夠有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還能推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與創(chuàng)造就業(yè)，對(duì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。為能夠有效發(fā)揮創(chuàng)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，不僅要鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，更應(yīng)該改善企業(yè)家成長(zhǎng)的制度環(huán)境。本文的結(jié)論所具有的政策含義是顯而易見(jiàn)的，即現(xiàn)有的改革要提升政府自身的治理水平，減少政府支出規(guī)模，加大反腐的打擊力度，并完善立法與司法體系保障企業(yè)家的私有產(chǎn)權(quán)、減少信息不對(duì)稱和交易成本等問(wèn)題。此外，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和就業(yè)壓力下，李克強(qiáng)總理提出了“簡(jiǎn)政放權(quán)”和“萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)、大眾創(chuàng)新”的新戰(zhàn)略，還應(yīng)該輔以相關(guān)的普惠性政策，進(jìn)一步開(kāi)放上游要素市場(chǎng)，優(yōu)化資本市場(chǎng)并豐富創(chuàng)業(yè)融資，拓寬新創(chuàng)企業(yè)的融資渠道，以培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力。

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（責(zé)任編輯：楊全山）