銀行不良資產(chǎn)處置方式的國際比較與創(chuàng)新辨析

趙忠東

【摘要】改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，但是伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不良資產(chǎn)的處置問題成為影響銀行安全與發(fā)展的重要因素。世界各國的銀行系統(tǒng)在不同的階段都發(fā)生過銀行危機(jī)，使其積累大量處置不良資產(chǎn)的成功經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)對于我國目前不良資產(chǎn)的處置具有非常重大的借鑒意義。基于此，本文分析比較了美國和韓國不良資產(chǎn)處置的成功經(jīng)驗(yàn)，以及給我國不良資產(chǎn)處置帶來的創(chuàng)新啟示，旨在合理處置我國的不良資產(chǎn)，達(dá)到各方利益的最大化。

【關(guān)鍵詞】不良資產(chǎn)；處置方式；國際比較；創(chuàng)新

引言

銀行的不良資產(chǎn)處置問題已經(jīng)成為世界金融發(fā)展的巨大難題。在國際貨幣基金組織的成員國中，有超過一半的國家都曾經(jīng)因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)處置不當(dāng)而導(dǎo)致國家銀行業(yè)危機(jī)。為了維持國家經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定，這些國家積累了許多有益的經(jīng)驗(yàn)。目前我國正處于市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的時(shí)期，銀行的不良資產(chǎn)的存儲(chǔ)量也越來越大，已經(jīng)達(dá)到金融總資產(chǎn)的五分之一，其背后隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。借鑒其他國家的處置經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國的實(shí)際情況，是解決我國銀行不良資產(chǎn)的最優(yōu)方式。

一、代表性國家不良貸款處置模式分析

1.美國模式分析

（一）公開拍賣和暗盤競標(biāo)

對不良貸款處置的關(guān)鍵環(huán)節(jié)就是發(fā)現(xiàn)不良貸款所具有的真實(shí)價(jià)值，從而避免價(jià)值被低估，從而實(shí)現(xiàn)合理的處置收益，采用公開拍賣的方式把不良資產(chǎn)市場化，是提高不良資產(chǎn)處置收益最重要的方式。在實(shí)際拍賣時(shí)，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）在拍賣開始之前，先公布相關(guān)的拍賣程序、拍賣條件以及貸款組合信息，并且對購買者的條件加以限定。

（二）資產(chǎn)管理合同

隨著銀行所接管的不良資產(chǎn)越來越多，其內(nèi)部人員無法勝任如此巨大的工作量，于是美國的FDIC開始以資產(chǎn)管理合同的形式通過外部力量來進(jìn)行資產(chǎn)管理的工作。FDIC以“資產(chǎn)清算協(xié)議”為主要的合同方式，F(xiàn)DIC支付合作方的各項(xiàng)運(yùn)營成本以及報(bào)酬。

（三）不良資產(chǎn)證券化

通過將資產(chǎn)進(jìn)行打包，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。從而在最大程度上杜絕來自單個(gè)資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效提高資產(chǎn)出售效率，尤其是針對小金額、標(biāo)準(zhǔn)化住房抵押款的處置。

2.韓國模式

（一）直接出售

為加快處置效率，韓國產(chǎn)業(yè)銀行將不良債權(quán)組建一個(gè)“資產(chǎn)池”，通過公開競爭招標(biāo)的方式整體出售該資產(chǎn)池中的不良資產(chǎn)。在具體的入池資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)中，韓國產(chǎn)業(yè)銀行通常選擇該行對債務(wù)人影響力不大的債權(quán)、擔(dān)保順位次級(jí)的擔(dān)保債權(quán)、無擔(dān)保債權(quán)、被認(rèn)定己損失的債權(quán)等組建資產(chǎn)池，以此弱化資產(chǎn)處置對債務(wù)人的不利影響。

（二）單獨(dú)出售

對那些擔(dān)保價(jià)值高，事業(yè)前景廣闊的債權(quán)，韓國產(chǎn)業(yè)銀行往往通過個(gè)別出售談判，以高價(jià)出售[2]，這與拍賣等其他處置方式相比，回收率更高。這類資產(chǎn)主要包括：擔(dān)保價(jià)值高的債權(quán)，對生產(chǎn)型企業(yè)的擔(dān)保債權(quán)，行使擔(dān)保權(quán)時(shí)不受限制的債權(quán)以及規(guī)模較大難以兼并的債權(quán)和難以自由出售的擔(dān)保債權(quán)等。

（三）資產(chǎn)證券化

與美國采取的不良貸款處置模式相類似，韓國產(chǎn)業(yè)銀行也將不良貸款證券化作為化解不良貸款問題的一個(gè)重要手段，通過集合不良資產(chǎn)，發(fā)行資產(chǎn)支持證券，加快不良貸款處置效率，取得良好成效。

二、對我國不良資產(chǎn)處置的創(chuàng)新途徑

1.正確面對，積極行動(dòng)

世界各國處置銀行不良資產(chǎn)的成功與失敗兩方面的經(jīng)驗(yàn)表明，積極主動(dòng)采取行動(dòng)，對銀行業(yè)不良資產(chǎn)的處置是越早越好，難度就越小，對經(jīng)濟(jì)的損害也越小。如果不能正確面對，妄圖掩蓋、拖延，最終處置的成本就越高，政府不論采取何種措施都將顯得更為被動(dòng)。

2.深化體制改革，增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力

我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，全面市場化條件尚未成熟，因此，應(yīng)加快體制改革，不斷完善市場經(jīng)濟(jì)制度，為實(shí)現(xiàn)市場處置創(chuàng)造條件。同時(shí)，應(yīng)加入對商業(yè)銀行不良貸款處置的扶持力度，從各方面給予優(yōu)惠政策，如呆賬核銷優(yōu)惠政策、不良貸款處置優(yōu)惠政策和稅費(fèi)優(yōu)惠政策等。并且還應(yīng)不斷增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力，提高宏觀決策的準(zhǔn)確性和預(yù)見性，降低決策成木，通過改善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在改革中有效防范和化解金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

3.完善立法支持和制度創(chuàng)新

銀行不良資產(chǎn)處置能否成功，立法支持和制度創(chuàng)新的作用非常重要。沒有合理恰當(dāng)?shù)姆烧咦霰Ｕ希瑫?huì)大大降低資產(chǎn)管理公司的處置成效，也會(huì)給社會(huì)帶來一系列連鎖的不良反應(yīng)。

三、結(jié)語

綜上所述，通過分析對比美國和韓國對不良資產(chǎn)處置方式，我國可以對其進(jìn)行參考，并結(jié)合我國的實(shí)際發(fā)展情況，形成一條有中國特色的不良資產(chǎn)處置路線，以保證我國的經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)、穩(wěn)健的發(fā)展。

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