農(nóng)民合作社農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資探討

張小雙 張玲 張帥

[提要] 農(nóng)民合作社作為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要載體，在“小農(nóng)戶”和“大市場”對接中發(fā)揮著重要作用。本文從農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資視角探討農(nóng)民合作社融資途徑，通過案例分析，探討農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈內(nèi)部和供應(yīng)鏈外部融資途徑，為解決農(nóng)民合作社融資困難提供新模式。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資；農(nóng)民合作社；農(nóng)超對接

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年3月3日

一、農(nóng)民合作社農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資

農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈融資是在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上，農(nóng)民合作社以特色農(nóng)產(chǎn)品為紐帶，把農(nóng)資供應(yīng)、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品加工和銷售同農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)組成有序的產(chǎn)業(yè)鏈條和運(yùn)作體系，銀行等金融機(jī)構(gòu)通過評估整條農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的信用和風(fēng)險(xiǎn)管理程度，整合農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上不同經(jīng)營主體之間的商業(yè)關(guān)系，為農(nóng)民合作社提供靈活的融資產(chǎn)品和服務(wù)的一種新模式。

二、農(nóng)民合作社融資困境分析

（一）成員異質(zhì)性顯著。農(nóng)民合作社成員擁有的貨幣資本、社會(huì)資本、區(qū)域聲望等稀缺要素的差異導(dǎo)致合作社產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)異化，合作社內(nèi)部社員之間的權(quán)力分配不平等，形成核心社員和普通社員的角色差異。由于在農(nóng)村地區(qū)貨幣資本的稀缺性，少部分具有資金優(yōu)勢的核心成員控制了合作社的決策權(quán)和分配權(quán)，普通社員出于資金約束和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的衡量，僅愿意繳納少量的會(huì)費(fèi)獲取會(huì)員資格，導(dǎo)致合作社內(nèi)源融資動(dòng)力不足。

（二）合作社產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰。農(nóng)民合作社按照入社自愿、退社自由的原則組建，其民主治理模式不健全，內(nèi)部治理機(jī)制不完善和社員剩余索取權(quán)方面的約束，降低普通社員投資合作社的積極性，農(nóng)民合作社內(nèi)源融資受到限制；由于合作社內(nèi)源融資不足，致使其信貸主體缺位，金融機(jī)構(gòu)難以評估其信用等級和信貸風(fēng)險(xiǎn)，出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的衡量，金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村信貸的抑制有增無減，農(nóng)民合作社獨(dú)特的產(chǎn)權(quán)安排加劇了其內(nèi)源融資和外源融資困境。

（三）抵押擔(dān)保資產(chǎn)缺失。農(nóng)民合作社盈利能力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，用于信貸抵押擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)缺失，合作社擁有的最主要的抵押資產(chǎn)來自農(nóng)產(chǎn)品銷售收入、農(nóng)地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用房和農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備等。由于農(nóng)業(yè)本身屬于弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)受到自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等多重因素制約，農(nóng)產(chǎn)品銷售收入隨市場供求關(guān)系等相關(guān)因素波動(dòng)，難以產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流為信貸支持提供還款保障，導(dǎo)致農(nóng)民合作社難以獲得信貸支持。

（四）正規(guī)金融供給不足。農(nóng)民合作社受到抵押物缺乏、盈利能力不穩(wěn)定等諸多因素影響，在資本逐利性的驅(qū)使下，金融機(jī)構(gòu)的信貸供給不足，現(xiàn)有金融支農(nóng)產(chǎn)品的金額和期限難以滿足農(nóng)民合作社的融資需求。同時(shí)，由于農(nóng)民合作社與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)缺乏與農(nóng)民合作社的溝通和交流，對農(nóng)民合作社的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況缺乏了解，出于信貸風(fēng)險(xiǎn)的考慮，金融機(jī)構(gòu)的支農(nóng)創(chuàng)新動(dòng)力不足和對農(nóng)民合作社貸款的抑制，形成了農(nóng)民合作社外部融資困境。

三、農(nóng)民合作社農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資特殊性

（一）融資需求受農(nóng)產(chǎn)品生長周期影響。農(nóng)民合作社是生產(chǎn)同類農(nóng)產(chǎn)品或者提供同類服務(wù)的互助性經(jīng)濟(jì)組織，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)有不同的生長周期，糧食、蔬菜和養(yǎng)殖類的農(nóng)產(chǎn)品生長周期基本上在一年以內(nèi)，而藥材、茶葉、果樹等經(jīng)濟(jì)類農(nóng)產(chǎn)品生長周期基本上在三年以上，農(nóng)產(chǎn)品不同的生長周期造成不同性質(zhì)的資金需求，處于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資核心節(jié)點(diǎn)的農(nóng)民合作社應(yīng)遵循農(nóng)作物生長規(guī)律合理安排融資結(jié)構(gòu)。

（二）自然風(fēng)險(xiǎn)影響顯著。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資以農(nóng)產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金流為擔(dān)保，而農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)受到病蟲害、自然災(zāi)害等人為不可抗拒因素影響，例如一場病蟲害可能導(dǎo)致農(nóng)作物大量減產(chǎn)、一場冰雹可能導(dǎo)致果樹掛果率大幅降低。自然災(zāi)害的不可抗拒性在一定程度上削弱了農(nóng)產(chǎn)品銷售收入的穩(wěn)定性，而農(nóng)產(chǎn)品作為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的承載體，自然災(zāi)害導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品銷售產(chǎn)生現(xiàn)金流的波動(dòng)性，影響到農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資鏈條的穩(wěn)定性。

（三）農(nóng)產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的抵押物一般是農(nóng)民合作社生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品銷售收入，而農(nóng)民合作社是由生產(chǎn)同類農(nóng)產(chǎn)品的農(nóng)戶聯(lián)合組建，由于農(nóng)產(chǎn)品供求信息系統(tǒng)建設(shè)滯后，農(nóng)戶違背市場供求規(guī)律的無序生產(chǎn)，可能造成農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格大幅波動(dòng)，如果農(nóng)產(chǎn)品供求失衡現(xiàn)象通過產(chǎn)業(yè)鏈傳遞，農(nóng)產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)將全部由農(nóng)民合作社承擔(dān)，這種情況惡化了農(nóng)民合作社的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資中農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格的波動(dòng)性加劇了供應(yīng)鏈融資鏈條的不穩(wěn)定性。

四、農(nóng)民合作社農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資途徑分析

（一）基于利益共享機(jī)制構(gòu)建的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)部融資模式。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)部融資的關(guān)鍵是獲取普通成員的支持，普通成員入社的主要目的是獲得合作社提供的產(chǎn)品銷售渠道。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，單一的農(nóng)產(chǎn)品銷售經(jīng)濟(jì)附加值較低，農(nóng)戶增收有限，合作社通過延伸農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品深加工項(xiàng)目，使農(nóng)戶享受農(nóng)產(chǎn)品深加工帶來的增值收益，提高了農(nóng)戶投資的積極性。合作社在組織農(nóng)戶進(jìn)行日常農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的同時(shí)，發(fā)展以利益共享為導(dǎo)向的農(nóng)產(chǎn)品深加工，組建農(nóng)民資金互助組織，有效解決了合作社農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)部融資問題。例如，河北省遷安縣富嶺板栗種植合作社在2013年初建設(shè)鮮栗貯存庫和聽裝栗仁建設(shè)項(xiàng)目，該合作社成立于2008年，年產(chǎn)板栗1，500噸，合作社由6名板栗種植大戶領(lǐng)辦，出資額在30萬元到50萬元不等，其余300名農(nóng)戶以各自種植板栗的面積和土地入社，社員每年繳納300元會(huì)費(fèi)作為合作社管理費(fèi)用，合作社負(fù)責(zé)統(tǒng)一收購和銷售板栗，按照板栗交易額的85%進(jìn)行返利，按照15%對出資額進(jìn)行返利，顯然合作社內(nèi)部收益分配處于不均衡狀態(tài)。

但是，合作社在經(jīng)營運(yùn)作中，由于貯藏手段不科學(xué)和未及時(shí)深加工，合作社運(yùn)營和銷售風(fēng)險(xiǎn)較大，據(jù)北京市農(nóng)林科學(xué)院的調(diào)查顯示，由于采后貯藏不當(dāng)使板栗失水、霉?fàn)€、蟲害等造成的損失可達(dá)15%～20%，為解決該難題，富嶺板栗種植合作社擬建設(shè)1，000噸鮮栗貯存庫及300噸聽裝栗仁小包裝生產(chǎn)線項(xiàng)目，為解決投資建設(shè)項(xiàng)目所需基金，富嶺板栗合作社以板栗貯藏和深加工項(xiàng)目為依托，成立農(nóng)民互助資金，在該項(xiàng)目共同利益的導(dǎo)向下，項(xiàng)目建設(shè)資金的50%由6名種植大戶協(xié)商各自出資比例，其余50%由300名普通社員各自認(rèn)繳出資份額，合作社按照同期銀行貸款利率向社員支付年利息，同時(shí)按照各自出資比例，將板栗銷售收入的3%向社員進(jìn)行利潤分配，截至2014年1月份，合作社已籌集項(xiàng)目建設(shè)資金600萬元，項(xiàng)目當(dāng)年投資建設(shè)，于2014年12月底竣工驗(yàn)收，其中，1，000噸鮮栗貯存庫投資165萬元，300噸聽裝栗仁小包裝生產(chǎn)線投資382萬元，剩余53萬元作為項(xiàng)目營運(yùn)資金使用，項(xiàng)目于2015年正式投產(chǎn)生產(chǎn)，產(chǎn)品投放國際市場后，頗受消費(fèi)者歡迎，與其他同類產(chǎn)品相比具有明顯的競爭能力。合作社通過農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈向內(nèi)部成員融資，解決了項(xiàng)目建設(shè)資金不足問題，同時(shí)基于利益共享機(jī)制的農(nóng)產(chǎn)品深加工項(xiàng)目使農(nóng)戶獲得豐厚的經(jīng)濟(jì)利益。

（二）大型超市主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈外部融資模式。農(nóng)民合作社基于農(nóng)超對接模式的供應(yīng)鏈融資，合作社與大型超市簽訂的農(nóng)產(chǎn)品訂單是融資環(huán)節(jié)的起點(diǎn)，農(nóng)民合作社與大型超市簽訂農(nóng)產(chǎn)品采購訂單，超市按照協(xié)議約定向合作社采購農(nóng)產(chǎn)品，大型超市作為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的核心企業(yè)，以銷售農(nóng)產(chǎn)品獲得的銷售額度為限替農(nóng)民合作社向金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，同時(shí)合作社以農(nóng)產(chǎn)品銷售款向超市提供反擔(dān)保，當(dāng)合作社不能夠償還金融機(jī)構(gòu)的融資本息時(shí)，大型超市將農(nóng)產(chǎn)品銷售款直接支付給金融機(jī)構(gòu)，其中大型超市委托第三方物流為其提供物流運(yùn)輸，金融機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保額度的一定比例向農(nóng)民合作社提供貸款，當(dāng)農(nóng)民合作社得到生產(chǎn)經(jīng)營所需資金后投入農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)品成熟后向超市及時(shí)供貨，超市委托第三方物流公司提供物流運(yùn)輸，當(dāng)超市將農(nóng)產(chǎn)品銷售后，支付農(nóng)民合作社貨款和第三方物流運(yùn)費(fèi)，農(nóng)民合作社收到超市支付的農(nóng)產(chǎn)品銷售款后，歸還金融機(jī)構(gòu)貸款本息，農(nóng)民合作社通過參與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資，保證生產(chǎn)的順利進(jìn)行。

農(nóng)超對接在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，合作社與大型超市組成了基本的鏈條，金融機(jī)構(gòu)和大型超市建立合作關(guān)系，超市憑借農(nóng)超合作協(xié)議為合作社提供擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)向合作社提供貸款。例如，河北省保定樂購超市與涿州綠緣蔬菜合作社開展農(nóng)超對接項(xiàng)目，委托涿州順達(dá)物流公司負(fù)責(zé)農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸，綠緣合作社主要生產(chǎn)西紅柿、黃瓜、西葫蘆和青椒等蔬菜，由于與樂購超市簽訂了農(nóng)產(chǎn)品訂單，需要擴(kuò)建蔬菜大棚，但是受到自有資金的限制，需要從外部獲取資金，該合作社進(jìn)行融資創(chuàng)新，以農(nóng)產(chǎn)品訂單為保證，委托大型超市提供擔(dān)保，向農(nóng)村信用社貸款。基于樂購超市與綠緣合作社簽訂蔬菜采購協(xié)議，每日向樂購超市提供西紅柿和西葫蘆2，000千克，黃瓜和青椒1，500千克，收購價(jià)在市價(jià)基礎(chǔ)上加成3%，年采購300萬元農(nóng)產(chǎn)品，貨款每月結(jié)算一次，綠緣合作社自有流動(dòng)資金為25萬元，投資蔬菜大棚需要80萬元，相應(yīng)農(nóng)用物資采購、聘用臨時(shí)工費(fèi)用20萬元，綠緣合作社委托樂購超市進(jìn)行擔(dān)保，向農(nóng)村信用社貸款100萬元，同時(shí)以300萬元蔬菜銷售款向樂購超市進(jìn)行反擔(dān)保，農(nóng)村信用社在樂購超市擔(dān)保的前提下，經(jīng)過信貸風(fēng)險(xiǎn)評估和信用審查，向合作社提供100萬元金融支持，合作社獲得資金后，迅速擴(kuò)建蔬菜大棚，驗(yàn)收后進(jìn)行蔬菜生產(chǎn)，按照協(xié)議向樂購超市提供蔬菜，按時(shí)收回貨款，通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈外部融資，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

五、結(jié)論

農(nóng)民合作社作為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，由于受其獨(dú)特的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和成員異質(zhì)性等多重因素影響，資金缺乏和融資難是其可持續(xù)發(fā)展面臨的重大問題。面對發(fā)展中的制約因素，合作社對融資困境進(jìn)行創(chuàng)新，將自身融入農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中進(jìn)行融資，結(jié)合農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的特殊性，開展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)部融資和供應(yīng)鏈外部融資，在供應(yīng)鏈內(nèi)部融資模式下，合作社通過構(gòu)建基于利益共享機(jī)制的農(nóng)產(chǎn)品深加工項(xiàng)目進(jìn)行融資，在供應(yīng)鏈外部融資模式下，合作社在農(nóng)超對接基礎(chǔ)上，形成金融機(jī)構(gòu)、大型超市和農(nóng)民合作社參與的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈，構(gòu)建以大型超市為合作社融資提供擔(dān)保，合作社以農(nóng)產(chǎn)品銷售額向大型超市提供反擔(dān)保的產(chǎn)業(yè)鏈外部融資模式。農(nóng)民合作社通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資，破解了融資困境，獲得自身發(fā)展所需資金，促進(jìn)農(nóng)民合作社可持續(xù)發(fā)展。

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