中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在融資過程中的作用研究

羅爽+宋明

摘 要：對(duì)于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在融資過程中的作用研究，其主要目的在于了解當(dāng)前中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的發(fā)展現(xiàn)狀，以及其在融資工程中所發(fā)揮的重要作用，為日后提高中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在融資過程中的應(yīng)用，提供寶貴的建議。在世界經(jīng)濟(jì)逐漸一體化的趨勢(shì)下，中小企業(yè)逐漸成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要組成部分。但是當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展的進(jìn)程中，由于資金不足等諸多因素的影響，中小企業(yè)融資問題逐漸成為需要解決的重點(diǎn)問題。本文主要對(duì)中小企業(yè)和信用評(píng)級(jí)的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行概括，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)在融資中的作用進(jìn)行分析，最后對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在融資過程中的構(gòu)建進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞：信用評(píng)級(jí)體系；中小企業(yè)；評(píng)價(jià)指標(biāo)

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化的不斷進(jìn)步與國(guó)家綜合國(guó)力的日益提升，中小企業(yè)逐漸成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支柱。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，是提高人民生活和促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。但就目前我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，中小企業(yè)在融資過程中普遍存在資金短缺的問題，融資渠道不暢以及融資難等問題，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)健康發(fā)展的主要問題，在此形勢(shì)下，中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的構(gòu)建和完善，能夠在融資過程中發(fā)揮較大的作用。

一、中小企業(yè)的相關(guān)概括

1.中小企業(yè)的內(nèi)涵

中小企業(yè)在學(xué)術(shù)領(lǐng)域中也可以稱為中小型企業(yè)，中小企業(yè)主要是指與同行業(yè)中的大企業(yè)相比較而言，中小企業(yè)的內(nèi)部工作人員規(guī)模、構(gòu)成資金成本規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)管理規(guī)模等，都比較小的經(jīng)濟(jì)管理單位，中小企業(yè)的組成形式，通常情況下是由單獨(dú)個(gè)人或是少數(shù)人統(tǒng)一提供的資金所組成，就有成立資金數(shù)額少、營(yíng)業(yè)規(guī)模不大的特點(diǎn)，因此在經(jīng)營(yíng)管理過程中，普遍采用的是由業(yè)主直接進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)。而經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中對(duì)于中小企業(yè)的劃分，主要是伴隨隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷轉(zhuǎn)變的，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)不斷能提高的環(huán)境下，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也隨之變更，諸如按照企業(yè)擁有的職工人數(shù)、按照企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的能力以及按照企業(yè)發(fā)展能力等作為劃分條件。具體而言，中小企業(yè)是學(xué)術(shù)領(lǐng)域與經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域統(tǒng)一起來的綜合性界定。

2.中小企業(yè)的融資情況

中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，為了促進(jìn)自身企業(yè)的發(fā)展，推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，必須要進(jìn)行融資。中小企業(yè)融資主要是企業(yè)就自身經(jīng)營(yíng)管理過程中所存在的特點(diǎn)，以及企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中的資金運(yùn)營(yíng)狀況而言，通過評(píng)估企業(yè)在日后發(fā)展中的需求，經(jīng)由一定的經(jīng)濟(jì)渠道籌集資金，以滿足企業(yè)日后的發(fā)展。中小企業(yè)融資的過程實(shí)際上就是對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行優(yōu)化配置的過程，通過優(yōu)化配置，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。就當(dāng)前中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展現(xiàn)狀而言，多數(shù)中小企業(yè)都在融資過程中遇到諸多困難和障礙，主要原因在于部分中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r以及資金現(xiàn)狀不足，致使中小企業(yè)在融資過程中遭遇諸多障礙，限制中小企業(yè)的發(fā)展。

二、信用評(píng)級(jí)的相關(guān)概括

1.信用評(píng)級(jí)的內(nèi)涵

信用評(píng)級(jí)主要是指一種社會(huì)中介服務(wù)，專門為某種特定的機(jī)構(gòu)或企業(yè)提供資信信息，或者為單獨(dú)個(gè)體或單位自身發(fā)展過程中提供決策參考。信用評(píng)級(jí)發(fā)展之初是對(duì)鐵路債券進(jìn)行評(píng)級(jí)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化的不斷進(jìn)步與發(fā)展，逐漸延伸到對(duì)各種金融產(chǎn)品以及不同的企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，信用評(píng)級(jí)的最主要目的在于，通過相應(yīng)的資金評(píng)估和預(yù)測(cè)，揭示受評(píng)估對(duì)象信貸能力和其違約風(fēng)險(xiǎn)的大小，通常情況下需要專門的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行此項(xiàng)活動(dòng)。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)針對(duì)受評(píng)估對(duì)象的當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，以及其經(jīng)營(yíng)歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)狀進(jìn)行分析，從而對(duì)其金融信用狀況進(jìn)行總體評(píng)價(jià)。

2.信用評(píng)級(jí)的種類

信用評(píng)級(jí)的種類在評(píng)估過程中有不同的評(píng)估方式，本文主要按照評(píng)估對(duì)象對(duì)信用評(píng)級(jí)進(jìn)行分類，主要分為以下兩種。其一是是證券信用評(píng)級(jí)，此種信用評(píng)級(jí)包括對(duì)企業(yè)內(nèi)部長(zhǎng)、短期債券和基金等，我國(guó)關(guān)于證券信用評(píng)級(jí)有明確的規(guī)定，對(duì)于非優(yōu)先股的普通股票而言不主張?jiān)u級(jí)；其二是企業(yè)信用評(píng)級(jí)，此種信用評(píng)級(jí)包括對(duì)商業(yè)企業(yè)、交通企業(yè)、工業(yè)企業(yè)以及銀行等各種公司和金融組織，通常情況下，公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)與金融組織信用評(píng)級(jí)存在差異，主要是由于公司在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過程中雖有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)容易識(shí)別，能夠通過企業(yè)的核算能力對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)，而金融組織則不同，金融組織在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，容易受經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的影響，涉及的風(fēng)險(xiǎn)較大。

三、中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)在融資中的作用

1.促進(jìn)中小企業(yè)的生存與發(fā)展

中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)在融資過程中具有十分重要的作用，首先體現(xiàn)在，中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)，能夠有效促進(jìn)中小企業(yè)的生存與發(fā)展。中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中的融資具有獨(dú)特性，因此中小企業(yè)在信用評(píng)級(jí)過程中可以根據(jù)融資的獨(dú)特性，對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中所存在的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，諸如企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)等，目前針對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)指標(biāo)有，反映中小企業(yè)管理層人員的決策水平和管理能力指標(biāo)、反映企業(yè)員工整體水平和素質(zhì)低指標(biāo)以及反映中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)比和凈利潤(rùn)的指標(biāo)等，通過中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，能夠有效的對(duì)中小企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展情況進(jìn)行分析，并對(duì)其融資狀況進(jìn)行深入了解，從而從根本上促進(jìn)中小企業(yè)的生存與發(fā)展。

2.能夠反映出企業(yè)成長(zhǎng)性的指標(biāo)

中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)在融資過程中的作用，還體現(xiàn)在其能夠有效的反映出企業(yè)成長(zhǎng)性的指標(biāo)。中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中，所存在的相應(yīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括同行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，資金經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)品資源短缺的風(fēng)險(xiǎn)等。中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)等級(jí)在設(shè)置企業(yè)相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的生產(chǎn)成本率、銷售收入增長(zhǎng)率以及銷售凈利率等指標(biāo)，進(jìn)行如實(shí)的調(diào)研和反映，能夠有效揭示中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的三種成長(zhǎng)性指標(biāo)，由此能夠通過對(duì)三種指標(biāo)的推測(cè)，反映出中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的現(xiàn)金凈流入量，由此在一定程度上反映出企業(yè)成長(zhǎng)性指標(biāo)。

3.針對(duì)企業(yè)特點(diǎn)選用相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)手段

中小企業(yè)在信用評(píng)價(jià)等級(jí)在融資過程中，可以依據(jù)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的不同特點(diǎn)，選擇相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)手段并進(jìn)行融資，能夠有效促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。對(duì)于中小企業(yè)在融資過程中某方面的特征表現(xiàn)是多方面的，因此信用評(píng)價(jià)手段可以通過不同的特點(diǎn)，有針對(duì)性的對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行選擇，例如中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中具有生命周期短，由此容易帶來融資風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)中小企業(yè)的此種特點(diǎn)，可以選擇的評(píng)價(jià)手段為，其一是以中小企業(yè)生存的時(shí)間壽命，作為衡量指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，此種評(píng)價(jià)做法主要是通過對(duì)中小企業(yè)生存的時(shí)間為主，衡量企業(yè)在面對(duì)外在環(huán)境不斷變化的基礎(chǔ)上，其適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力標(biāo)準(zhǔn)；其二是通過實(shí)際控制人的實(shí)力情況對(duì)其指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，此種評(píng)價(jià)方式主要是通過對(duì)中小企業(yè)相關(guān)責(zé)任人實(shí)際財(cái)務(wù)為主，對(duì)融資與企業(yè)償債進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。

四、中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在融資過程中的構(gòu)建

1.中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系構(gòu)建的原則

中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系在融資過程中的構(gòu)建，具有其獨(dú)特的原則，并主要體現(xiàn)在以下幾方面。其一，中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系在構(gòu)建過程中，需要遵循全面性的原則，即中小企業(yè)在構(gòu)建過程中，既要能夠明確的反映出相應(yīng)企業(yè)的償債能力，同時(shí)也要對(duì)企業(yè)生存與發(fā)展的外部環(huán)境進(jìn)行評(píng)估和反映；其二，中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在構(gòu)建過程中，要遵循科學(xué)性的原則，即中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系要與企業(yè)內(nèi)部相應(yīng)的要素進(jìn)行配合，避免相互之間出現(xiàn)矛盾的現(xiàn)象，科學(xué)合理的使用評(píng)價(jià)體系，從而才能夠加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資過程中信用評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建。

2.中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系構(gòu)建的方法

中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系在融資過程中的構(gòu)建，具有其具體的方法，并主要分為以下幾點(diǎn)。一方面，在中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系夠過程中，主要以中小企業(yè)的信用評(píng)分法為主，評(píng)價(jià)前采用評(píng)分法的方式，對(duì)中小企業(yè)的相關(guān)要素進(jìn)行評(píng)價(jià)，隨后采用抽樣或隨機(jī)的方法進(jìn)行校驗(yàn)；另一方面，可以通過對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)和償債評(píng)價(jià)等進(jìn)行綜合性考慮，通過統(tǒng)一協(xié)調(diào)的分類對(duì)中小企業(yè)融資綜合信用進(jìn)行評(píng)級(jí)。

3.中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建思路

中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系在融資過程中的構(gòu)建，有其獨(dú)特的構(gòu)建思路，主要表現(xiàn)在以下幾方面。首先，要對(duì)采用信用評(píng)價(jià)體系的中小企業(yè)進(jìn)行篩選，主要以企業(yè)的資金限額為準(zhǔn)入依據(jù)，將不符合產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的中小企業(yè)進(jìn)行剔除，并按照企業(yè)不同的評(píng)級(jí)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)評(píng)；其次，對(duì)中小企業(yè)債務(wù)特征進(jìn)行選擇，根據(jù)中小企業(yè)融資的時(shí)間長(zhǎng)短，以及其在融資過程中所顯示的相應(yīng)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)等，對(duì)中小企業(yè)的信用指標(biāo)和評(píng)價(jià)進(jìn)行構(gòu)建；最后，進(jìn)入中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)分系統(tǒng)，逐步完成中小企業(yè)融資過程中信用評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建。

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在融資中的構(gòu)建與完善，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)在融資、增強(qiáng)中小企業(yè)信譽(yù)度方面具有重要的作用，尤其是在中小企業(yè)生存與發(fā)展進(jìn)程中發(fā)揮著積極有效的作用。本文關(guān)于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在融資過程中的作用研究，主要是針對(duì)當(dāng)前部分企業(yè)對(duì)于信用評(píng)級(jí)體系的認(rèn)識(shí)不夠全面的問題，對(duì)信用評(píng)級(jí)體系進(jìn)行簡(jiǎn)要的闡述，并根據(jù)其在中小企業(yè)融資過程中的重要性，著重對(duì)信用評(píng)級(jí)體系在中小企業(yè)融資過程中的作用進(jìn)行分析和探討，通過對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的重新認(rèn)識(shí)，最后對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系在融資過程中的構(gòu)建進(jìn)行深入研究，以此為中小企業(yè)在融資過程中構(gòu)建信用評(píng)級(jí)體系提供寶貴的建議，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

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