• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)波動(dòng)對(duì)中國(guó)糧食市場(chǎng)的影響——基于反事實(shí)模擬情景的分析

    2022-12-19 02:51:44王鋼趙霞
    關(guān)鍵詞:國(guó)際原油糧食市場(chǎng)糧價(jià)

    王鋼,趙霞

    國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)波動(dòng)對(duì)中國(guó)糧食市場(chǎng)的影響——基于反事實(shí)模擬情景的分析

    王鋼,趙霞

    (南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 糧食和物資學(xué)院,江蘇 南京 210003)

    復(fù)雜多變國(guó)際局勢(shì)下能源市場(chǎng)越發(fā)劇烈的價(jià)格波動(dòng),對(duì)國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響日益顯化。構(gòu)建局部均衡模型對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)波動(dòng)情景下的國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行反事實(shí)模擬評(píng)估,研究發(fā)現(xiàn):國(guó)際原油價(jià)格的強(qiáng)波動(dòng)會(huì)引起糧價(jià)的漲價(jià)效應(yīng)和產(chǎn)量的減產(chǎn)效應(yīng),其減產(chǎn)效應(yīng)總體呈倒“U”型;相比大米和小麥,玉米和大豆的市場(chǎng)穩(wěn)定性在面對(duì)沖擊時(shí)顯得更為脆弱,漲價(jià)效應(yīng)和減產(chǎn)效應(yīng)更為顯著。對(duì)此,加強(qiáng)國(guó)際對(duì)話(huà)與合作、布局海外能源基地、加快涉農(nóng)涉糧傳統(tǒng)能源消耗品種的更迭可能是提升國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)防御外部能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力的有效途徑。

    局部均衡;國(guó)際原油;糧食市場(chǎng);價(jià)格波動(dòng);中國(guó)

    一、問(wèn)題的提出

    在地緣政治沖突、新冠肺炎疫情、貿(mào)易摩擦制裁等眾多不利因素的疊加影響下,全球能源供應(yīng)鏈頻頻受阻,供需嚴(yán)重失衡致使能源市場(chǎng)急劇震蕩。自2022年2月份俄烏沖突爆發(fā)以來(lái),布倫特和WTI原油價(jià)格分別最高漲至139.13美元/桶和130.50美元/桶,后又快速回落到105美元/桶附近。國(guó)際原油價(jià)格在震蕩行情中屢創(chuàng)新高,直至7月受全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)疊加美元走高的影響開(kāi)始步入下行通道,7月12日首次收于每桶100美元以下①。國(guó)際局勢(shì)在短期內(nèi)尚未出現(xiàn)企穩(wěn)跡象,全球能源市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)性高位波動(dòng)的可能性在不斷增加。

    過(guò)去40年,中國(guó)成功地完成了糧食生產(chǎn)體系、糧食儲(chǔ)備體系、糧食流通體系以及糧食價(jià)格體制的建設(shè),構(gòu)建起了相對(duì)完善的國(guó)家糧食安全戰(zhàn)略。在內(nèi)外部穩(wěn)態(tài)環(huán)境下,國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)多處于國(guó)內(nèi)糧食安全保障的自洽邏輯體系中。而在全球經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、地區(qū)政治軍事沖突升級(jí)以及單邊貿(mào)易思潮泛起的趨勢(shì)下,外部能源市場(chǎng)的強(qiáng)波動(dòng)性往往成為影響局部糧食市場(chǎng)價(jià)格和產(chǎn)量穩(wěn)定的外生沖擊變量[1]。當(dāng)今國(guó)際格局加速演變,世界正在進(jìn)入動(dòng)蕩變革期,能源市場(chǎng)不確定性不穩(wěn)定性預(yù)期的上升無(wú)疑將給今后的糧食市場(chǎng)安全保障工作帶來(lái)更大的挑戰(zhàn)。

    國(guó)內(nèi)外學(xué)者普遍認(rèn)為能源市場(chǎng)對(duì)糧食市場(chǎng)存在顯著的價(jià)格溢出效應(yīng)。例如,2006—2008年金融危機(jī)期間的國(guó)際糧食市場(chǎng)價(jià)格之所以出現(xiàn)大幅漲跌現(xiàn)象,主要是因?yàn)槿蚰茉次C(jī)下石油價(jià)格出現(xiàn)了劇烈波動(dòng)[2]。而能源市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定之所以能引起糧食市場(chǎng)價(jià)格漲跌,一方面是由于糧食產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)能源消耗不斷增加,另一方面則是由于生物質(zhì)燃料產(chǎn)能擴(kuò)張[3]。Liu、顏小挺以及祁春節(jié)等學(xué)者[4,5]運(yùn)用半?yún)?shù)法、VAR模型驗(yàn)證了國(guó)際能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格確實(shí)存在顯著的影響。隨著農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度的持續(xù)提升,能源市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)引起的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較價(jià)格下行時(shí)更為明顯[6],而且原油市場(chǎng)對(duì)糧食市場(chǎng)價(jià)格影響的長(zhǎng)期效應(yīng)大于短期效應(yīng)[7]。隨著研究的深入,國(guó)內(nèi)外學(xué)者發(fā)現(xiàn)能源市場(chǎng)對(duì)糧食市場(chǎng)的價(jià)格傳導(dǎo)還存在單向性特征和非線(xiàn)性特征。董秀良等[8]通過(guò)DSTCC-MGARCH模型估計(jì)發(fā)現(xiàn),國(guó)際原油市場(chǎng)存在向國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)的單向性?xún)r(jià)格傳導(dǎo),且傳導(dǎo)作用隨著時(shí)間推移呈顯著增強(qiáng)趨勢(shì)。Achillefs et al[9-11]基于2000—2015年國(guó)際原油市場(chǎng)和糧食市場(chǎng)月度數(shù)據(jù)構(gòu)建比較靜態(tài)模型對(duì)兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格關(guān)聯(lián)性分析發(fā)現(xiàn),不對(duì)稱(chēng)信息框架下兩個(gè)市場(chǎng)不僅存在原油市場(chǎng)向糧食市場(chǎng)的單向性?xún)r(jià)格溢出效應(yīng),而且價(jià)格相關(guān)性還存在結(jié)構(gòu)性突變現(xiàn)象。

    隨著糧食生產(chǎn)過(guò)程中能源消耗占比的不斷提升,能源市場(chǎng)價(jià)格水平的不穩(wěn)定正在引發(fā)糧食市場(chǎng)多方面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。楊志海等[12,13]利用ARDL-ECM模型檢驗(yàn)1998—2011年國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)和石油市場(chǎng)間的短期動(dòng)態(tài)關(guān)系與長(zhǎng)期均衡關(guān)系,發(fā)現(xiàn)石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)糧食市場(chǎng)的短期效應(yīng)主要體現(xiàn)在價(jià)格水平方面,長(zhǎng)期影響則體現(xiàn)在糧食的年度產(chǎn)量、市場(chǎng)價(jià)格以及種植結(jié)構(gòu)等眾多方面。鄭燕和馬驥[14]基于TVP-VAR模型對(duì)2001—2017年國(guó)際原油價(jià)格和中國(guó)糧食價(jià)格進(jìn)行了動(dòng)態(tài)脈沖響應(yīng)分析,結(jié)果顯示國(guó)際原油市場(chǎng)滯后2期價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)的玉米和小麥價(jià)格沖擊呈擴(kuò)大化趨勢(shì)。Pick[15]對(duì)2008—2009年全球金融危機(jī)之后國(guó)際原油市場(chǎng)和農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)間的價(jià)格溢出效應(yīng)進(jìn)行了研究,結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)國(guó)際原油價(jià)格維持低波動(dòng)頻率時(shí),原油市場(chǎng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)趨于弱化,反之則趨于強(qiáng)化。Taghizadeh et al[16]深入剖析了能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)全球糧食市場(chǎng)主要糧食品種的沖擊影響機(jī)制,認(rèn)為受糧食的屬性、需求、產(chǎn)能以及貿(mào)易等多因素影響,能源市場(chǎng)對(duì)糧食市場(chǎng)不同糧食品種存在顯著的異質(zhì)性?xún)r(jià)格沖擊。此外,Tyner[3]對(duì)美國(guó)能源價(jià)格和小麥產(chǎn)量進(jìn)行長(zhǎng)期數(shù)據(jù)追蹤發(fā)現(xiàn),2006年之后原油價(jià)格每上升1%將減少0.03%的小麥產(chǎn)出,可見(jiàn)除了價(jià)格方面的影響,能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)同樣會(huì)影響到農(nóng)產(chǎn)品的供給穩(wěn)定。

    也有部分學(xué)者關(guān)注到能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)弱程度對(duì)糧食市場(chǎng)的影響。陳宇峰等[17]發(fā)現(xiàn)國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)一方面通過(guò)國(guó)內(nèi)通貨膨脹率、貨幣發(fā)行量及國(guó)際糧食市場(chǎng)價(jià)格等因素間接引發(fā)糧食市場(chǎng)的價(jià)格效應(yīng),另一方面則通過(guò)價(jià)格波動(dòng)信息的傳遞引發(fā)種糧預(yù)期的不穩(wěn)定,進(jìn)而影響到糧食市場(chǎng)供給;Torun[18]對(duì)1984年1月至2017年12月期間的WTI NYMEX輕質(zhì)低硫原油和CBOT玉米、大豆和軟紅冬小麥之間月度期貨價(jià)格的相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn),并無(wú)確鑿證據(jù)證明原油市場(chǎng)和糧食市場(chǎng)存在價(jià)格的強(qiáng)關(guān)聯(lián)性,相比原油價(jià)格的漲跌幅度,油價(jià)波動(dòng)性的強(qiáng)弱對(duì)糧食市場(chǎng)價(jià)格和產(chǎn)量的沖擊更為顯著;也有學(xué)者發(fā)現(xiàn),糧食市場(chǎng)在面對(duì)能源市場(chǎng)價(jià)格短期波動(dòng)時(shí)往往能表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗干擾性,市場(chǎng)價(jià)格受影響程度較低,而當(dāng)能源市場(chǎng)價(jià)格長(zhǎng)期出現(xiàn)不穩(wěn)定現(xiàn)象時(shí),糧食市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性也會(huì)隨之顯著上升,且兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)更為趨同[19,20]。

    總體來(lái)看,國(guó)際能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)糧食市場(chǎng)確實(shí)存在影響,這在現(xiàn)有的大部分研究成果中得到了直接或間接的證實(shí)。但通過(guò)進(jìn)一步梳理,發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有研究尚存在以下兩方面的不足之處:一是多針對(duì)能源市場(chǎng)和糧食市場(chǎng)價(jià)格水平關(guān)系進(jìn)行分析,關(guān)于能源市場(chǎng)價(jià)格不同波動(dòng)強(qiáng)度引發(fā)的糧食市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究成果尚不夠深入和豐富;二是基于能源市場(chǎng)及關(guān)聯(lián)市場(chǎng)非常態(tài)價(jià)格波動(dòng)情景的研究相對(duì)匱乏。對(duì)此,本文將構(gòu)建糧食的局部均衡模型,以反事實(shí)情景模擬估測(cè)國(guó)際原油市場(chǎng)不同強(qiáng)度價(jià)格波動(dòng)情景下國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)承受的風(fēng)險(xiǎn)。

    二、理論分析

    自黨的十八大以來(lái),以習(xí)近平同志為核心的黨中央已形成了“谷物基本自給,口糧絕對(duì)安全”的糧食安全觀(guān)??傮w而言,我國(guó)的糧食供給一是來(lái)源于國(guó)內(nèi)自給,二是來(lái)源于國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)口。國(guó)內(nèi)外糧食需求曲線(xiàn)向右下方傾斜,國(guó)內(nèi)外糧食供給則向右上方傾斜,具體見(jiàn)圖1。

    圖1 原油市場(chǎng)沖擊下國(guó)內(nèi)糧食供需及進(jìn)口變化

    注:0'為國(guó)際糧食市場(chǎng)坐標(biāo)原點(diǎn);'為國(guó)際原油價(jià)格。

    根據(jù)圖1所示,不同階段的國(guó)內(nèi)糧食需求彈性和國(guó)際糧食供給彈性大小不一。為了方便分析國(guó)際能源市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)的影響,同時(shí)又不影響分析結(jié)論,本文假設(shè)在觀(guān)測(cè)期內(nèi)糧食生產(chǎn)技術(shù)和糧食需求相對(duì)穩(wěn)定,且不存在對(duì)外貿(mào)易壁壘。同時(shí),根據(jù)WIND數(shù)據(jù)庫(kù)披露數(shù)據(jù),國(guó)際原油市場(chǎng)名義價(jià)格多數(shù)時(shí)間呈“上升+震蕩”的疊加趨勢(shì),這也將成為本部分理論分析的能源價(jià)格走勢(shì)背景。

    國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)價(jià)格的大漲,一是將抑制市場(chǎng)需求,二是將引起政府對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的管控(以穩(wěn)定市場(chǎng)),三是市場(chǎng)價(jià)格管控下種糧成本的上升將直接影響種糧農(nóng)戶(hù)收益,進(jìn)而影響市場(chǎng)的糧食供給。國(guó)內(nèi)糧價(jià)的上升和產(chǎn)量的下降將會(huì)刺激國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)產(chǎn)生大規(guī)模進(jìn)口的沖動(dòng),這在對(duì)國(guó)際糧食市場(chǎng)供需平衡產(chǎn)生沖擊推高國(guó)際糧價(jià)的同時(shí),也會(huì)反向沖擊國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)的穩(wěn)定,而且還會(huì)增加國(guó)家外匯儲(chǔ)備體系乃至于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)原油市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下跌情景時(shí),國(guó)內(nèi)外糧食市場(chǎng)供給成本的下降使得供需曲線(xiàn)呈與上述分析相反的方向變動(dòng),分析過(guò)程相似,不再贅述。相較能源市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)期,糧食價(jià)格在能源市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)更具黏性,也即在能源市場(chǎng)價(jià)格沖擊下糧食市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)存在非對(duì)稱(chēng)性[21]。當(dāng)然,能源市場(chǎng)價(jià)格下跌引致糧食市場(chǎng)價(jià)格回落的具體價(jià)格位置還受災(zāi)害、產(chǎn)量、進(jìn)口量以及進(jìn)口價(jià)格等因素的綜合影響。

    三、局部均衡模型估計(jì)

    中國(guó)同時(shí)是糧食和原油的生產(chǎn)、消費(fèi)以及進(jìn)口大國(guó),原油市場(chǎng)如出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間的強(qiáng)波動(dòng)現(xiàn)象,勢(shì)必將對(duì)糧食市場(chǎng)價(jià)格、供給和貿(mào)易產(chǎn)生極大沖擊,同時(shí)也極有可能會(huì)引發(fā)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)際油價(jià)的強(qiáng)波動(dòng)性往往由短時(shí)間內(nèi)的特殊事件引起,缺乏足夠的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行模型估計(jì),由此只能通過(guò)反事實(shí)情景模擬法評(píng)估不同國(guó)際原油市場(chǎng)強(qiáng)波動(dòng)情景引起的糧食市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前對(duì)于糧食市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估雖然尚無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),但糧食的價(jià)格和產(chǎn)量是糧食安全的兩大核心要素[22],對(duì)此本文將通過(guò)評(píng)估這兩大指標(biāo)在國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格不同波動(dòng)情景下的受影響程度來(lái)評(píng)估中國(guó)糧食市場(chǎng)承受的風(fēng)險(xiǎn)。

    (一)模型說(shuō)明

    本文借鑒了蘇小松等[23]學(xué)者的研究思路,通過(guò)構(gòu)建糧食局部均衡模型對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格不同強(qiáng)度波動(dòng)情景下中國(guó)糧食市場(chǎng)遭受的沖擊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行雙維度評(píng)估。目前,較多研究成果普遍認(rèn)為原油市場(chǎng)和糧食市場(chǎng)之間僅存在前者向后者的單向性?xún)r(jià)格溢出效應(yīng)[24],加之本文考察的是國(guó)際原油市場(chǎng)的非常態(tài)波動(dòng)情景,因此本文在后續(xù)實(shí)證分析過(guò)程中將國(guó)際原油市場(chǎng)強(qiáng)價(jià)格波動(dòng)信息設(shè)定為模型的外生沖擊變量。

    在構(gòu)建糧食局部均衡模型時(shí),除了需要考慮原油市場(chǎng)的影響,還需要關(guān)注糧食市場(chǎng)供需兩方的影響因素,比如糧食供給量、糧食需求量、國(guó)內(nèi)外糧食市場(chǎng)價(jià)格、糧食進(jìn)出口貿(mào)易量、糧食進(jìn)出口價(jià)格、匯率以及糧食生產(chǎn)能源消耗等因素。國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)信息,一方面會(huì)通過(guò)能源貿(mào)易途徑傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)市場(chǎng),在影響出口的同時(shí)還會(huì)受匯率和國(guó)際糧價(jià)的影響;另一方面會(huì)以國(guó)際糧食市場(chǎng)為中介市場(chǎng),將價(jià)格信息通過(guò)國(guó)內(nèi)外糧食貿(mào)易渠道傳遞至國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

    (二)糧食局部均衡模型設(shè)定

    基于本文構(gòu)建的糧食局部均衡結(jié)構(gòu)圖,結(jié)合關(guān)于糧食價(jià)格和產(chǎn)量影響因素的相關(guān)研究成果[25,26],本文構(gòu)建的糧食局部均衡模型涉及國(guó)內(nèi)糧價(jià)、糧食進(jìn)口價(jià)格、糧食進(jìn)出口量、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)等指標(biāo)。糧食局部均衡模型通過(guò)聯(lián)立方程組實(shí)現(xiàn),從糧食供需角度,具體包含了糧食生產(chǎn)函數(shù)、國(guó)內(nèi)糧價(jià)函數(shù)、糧食進(jìn)出口函數(shù)以及糧食進(jìn)出口價(jià)格函數(shù),最終通過(guò)市場(chǎng)供需方程(出清方程)求得市場(chǎng)均衡。為了方便模型分析且不影響研究結(jié)論,本文對(duì)糧食市場(chǎng)做如下假設(shè):一是假設(shè)國(guó)內(nèi)糧食生產(chǎn)供給量和對(duì)外進(jìn)口量之和與市場(chǎng)消費(fèi)剛好相等,也即總供給和總需求相等,并無(wú)剩余庫(kù)存;二是假設(shè)國(guó)內(nèi)外糧食市場(chǎng)間的進(jìn)出口通道較為順暢,不存在糧食市場(chǎng)相互間的貿(mào)易壁壘;三是假設(shè)不同來(lái)源的糧食呈同質(zhì)化現(xiàn)象。在上述假設(shè)前提下,本文所涉及的相關(guān)函數(shù)表達(dá)式如下所示:

    糧食生產(chǎn)函數(shù):

    在上式中,被解釋變量為某一時(shí)期的國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量;解釋變量分別為當(dāng)期的化肥施用量、當(dāng)期的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)、當(dāng)期的糧食成災(zāi)面積比例、當(dāng)期國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度以及滯后一期的國(guó)內(nèi)糧價(jià)。

    糧食價(jià)格函數(shù):

    在上式中,被解釋變量為國(guó)內(nèi)糧價(jià);解釋變量為當(dāng)期糧食產(chǎn)量、當(dāng)期國(guó)內(nèi)人均糧食需求量、當(dāng)期農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)以及當(dāng)期國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度。

    糧食進(jìn)口價(jià)格函數(shù):

    在上式中,被解釋變量為糧食進(jìn)口價(jià)格;解釋變量分別為當(dāng)期國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量、當(dāng)期國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格、當(dāng)期人民幣兌美元匯率以及當(dāng)期國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度。

    糧食進(jìn)口量函數(shù):

    在上式中,被解釋變量為糧食進(jìn)口量;解釋變量分別為當(dāng)期國(guó)內(nèi)人均糧食需求量、當(dāng)期國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量、當(dāng)期國(guó)內(nèi)糧價(jià)以及當(dāng)期進(jìn)口糧價(jià)。

    糧食出口價(jià)格函數(shù):

    在上式中,被假釋變量為糧食出口價(jià)格;解釋變量分別為當(dāng)期國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量、當(dāng)期國(guó)內(nèi)糧價(jià)、當(dāng)期國(guó)內(nèi)人均糧食需求量、當(dāng)期人民幣兌美元匯率以及當(dāng)期國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度。

    糧食出口量函數(shù):

    在上式中,被解釋變量為糧食出口量;解釋變量分別為當(dāng)期的國(guó)內(nèi)人均糧食需求量、國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量、國(guó)內(nèi)糧價(jià)以及出口價(jià)格。

    糧食市場(chǎng)出清恒等式:

    在上式中,國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量、國(guó)內(nèi)糧價(jià)、糧食進(jìn)出口價(jià)格以及糧食進(jìn)出口量均為內(nèi)生變量,國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度和其余變量為外生變量。本文將通過(guò)反事實(shí)模擬情景分析評(píng)估國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)波動(dòng)情景下國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格和糧食產(chǎn)量的穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)。

    (三)變量及數(shù)據(jù)說(shuō)明

    糧食局部均衡模型式(1)—式(7)涉及到的相關(guān)變量及說(shuō)明見(jiàn)表1:

    表1 相關(guān)變量說(shuō)明

    注:國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)率以每年12個(gè)月為一個(gè)周期進(jìn)行測(cè)算而得;國(guó)內(nèi)主糧均價(jià)數(shù)據(jù)尚未有權(quán)威出處,故直接取《全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品成本收益資料匯編》中的三大主糧均價(jià)代表國(guó)內(nèi)糧價(jià);糧食進(jìn)(出)口價(jià)格數(shù)據(jù)通過(guò)進(jìn)(出)口總額除以進(jìn)(出)口量,進(jìn)而乘以當(dāng)期匯率獲得。

    考慮到數(shù)據(jù)的全面性和可獲得性,本文的研究時(shí)間設(shè)定為1980—2020年。相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2。根據(jù)表2的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果,并對(duì)比相關(guān)變量的歷史數(shù)據(jù),不難發(fā)現(xiàn):觀(guān)測(cè)期內(nèi)的國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量、糧食進(jìn)口量、化肥施用量以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)均呈快速上漲勢(shì)頭;雖然人口數(shù)量在不斷增長(zhǎng),但人均糧食需求量卻并未呈同等水平的增長(zhǎng)趨勢(shì);全國(guó)糧食成災(zāi)面積比例總體上呈下降趨勢(shì)。

    表2 相關(guān)變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

    (四)糧食局部均衡模型估計(jì)結(jié)果及說(shuō)明

    根據(jù)相關(guān)的糧食局部均衡函數(shù)表達(dá)式和變量數(shù)據(jù),本文運(yùn)用三階段最小二乘法對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)。估計(jì)結(jié)果如表3所示。根據(jù)表3糧食局部均衡模型估計(jì)結(jié)果,六個(gè)方程的擬合度普遍較高,說(shuō)明擬合效果總體良好。

    糧食價(jià)格函數(shù)的擬合優(yōu)度達(dá)到了0.8837,函數(shù)能夠較好地模擬國(guó)內(nèi)糧價(jià)波動(dòng)情況。其中,國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量對(duì)糧食價(jià)格的影響通過(guò)了5%水平上的顯著性檢驗(yàn),產(chǎn)量每提高(減少)1億噸,國(guó)內(nèi)糧價(jià)就會(huì)相應(yīng)降低(提高)0.34元/公斤;國(guó)內(nèi)人均糧食需求的提升,將擴(kuò)大國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)總需求,進(jìn)而在短期內(nèi)糧食供給不變的情況下刺激糧價(jià)的上行,人均需求量每提升100公斤,將顯著引起糧價(jià)上漲0.41元/公斤;農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)對(duì)國(guó)內(nèi)糧價(jià)存在1%水平上的正向促進(jìn)作用,指數(shù)雖然并不能直接影響到糧價(jià)波動(dòng),但卻反映出其所代表的土地成本、人工成本以及貨幣通脹等存在對(duì)糧價(jià)波動(dòng)顯著的綜合效應(yīng);國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差每上升1個(gè)點(diǎn),就會(huì)刺激糧價(jià)上漲0.0663元/公斤。原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起糧食市場(chǎng)價(jià)格的上漲,其中的一大關(guān)鍵因素可能是能源市場(chǎng)價(jià)格沖擊下糧食產(chǎn)量下降所致[27]。同時(shí),觀(guān)測(cè)期內(nèi)國(guó)際油價(jià)多呈現(xiàn)“上行+震蕩”疊加趨勢(shì),在總體上表現(xiàn)出了對(duì)糧價(jià)向上的刺激作用。

    糧食進(jìn)口價(jià)格函數(shù)的擬合優(yōu)度為0.7701,模擬效果總體較好,能反映出影響糧食進(jìn)口價(jià)格的顯著因素。在該函數(shù)中,對(duì)糧食進(jìn)口價(jià)格產(chǎn)生顯著影響的因素為國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量、人民幣兌美元匯率以及國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)。其中,國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量越高,對(duì)外部市場(chǎng)依存度越低,所需進(jìn)口糧食越少,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)就越能占據(jù)買(mǎi)方市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),糧食進(jìn)口貿(mào)易也就越能獲得好價(jià)格;人民幣貶值有助于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出口貿(mào)易,因此,人民幣兌美元匯率走高將對(duì)進(jìn)口價(jià)格產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響;相較國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng),國(guó)際原油價(jià)格的不穩(wěn)定對(duì)國(guó)際糧食市場(chǎng)的影響更大,國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)每擴(kuò)大1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差,就會(huì)引起糧食進(jìn)口價(jià)格上漲0.0882元/公斤。

    在糧食進(jìn)口量函數(shù)中,國(guó)內(nèi)人均需求量、糧食產(chǎn)量、國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格以及進(jìn)口價(jià)格均是糧食進(jìn)口量的顯著影響因素。其中,國(guó)內(nèi)人均需求量越大、國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格越高,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)口糧食需求就越旺盛,糧食進(jìn)口量就越大;國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量和進(jìn)口糧食價(jià)格越高,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)外糧食需求就越弱。

    糧食出口價(jià)格函數(shù)的擬合優(yōu)度為0.8577,除了匯率和原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度這兩大指標(biāo),其余各解釋變量均能較好地對(duì)被解釋變量進(jìn)行解釋。其中,更高的國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量,在提高糧食出口量的同時(shí),也會(huì)降低出口價(jià)格;國(guó)內(nèi)人均需求量越高越能引起國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格的上漲,進(jìn)而也會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)出口價(jià)格的上行。

    在糧食出口量函數(shù)中,國(guó)內(nèi)人均糧食需求量、國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量以及國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格均是顯著影響糧食出口量的解釋變量。其中,國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量越高,可出口糧食就越多,國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量每增加1萬(wàn)噸將提升0.0023萬(wàn)噸糧食出口量;國(guó)內(nèi)人均糧食需求量越大就越能抑制糧食出口規(guī)模。

    表3 糧食局部均衡模型估計(jì)結(jié)果

    注:***、**、*分別表示1%、5%、10%統(tǒng)計(jì)水平上顯著。

    四、模擬情景分析

    糧食局部均衡模型各函數(shù)良好的擬合優(yōu)度,說(shuō)明模型估計(jì)效果整體較好,解釋變量對(duì)被解釋變量的解釋度普遍較高。根據(jù)圖2和圖3,國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)影響下國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格和糧食產(chǎn)量的實(shí)際值和擬合值均較為接近,說(shuō)明模型能較好地模擬國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格和產(chǎn)量對(duì)國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)的響應(yīng)機(jī)制。

    圖2 國(guó)內(nèi)糧價(jià)實(shí)際值和模擬值走勢(shì)

    圖3 國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量實(shí)際值和模擬值走勢(shì)

    (一)糧食市場(chǎng)價(jià)格和產(chǎn)量遭受的影響

    為了考察原油市場(chǎng)強(qiáng)波動(dòng)情景下國(guó)內(nèi)的糧食市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),本文分別模擬設(shè)定了國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)率25%(低等程度)、50%(中等程度)以及100%(高等程度)三種增幅情景。通過(guò)靜態(tài)求解的方法獲取了相應(yīng)的模擬值,通過(guò)對(duì)比模擬值和實(shí)際值可以觀(guān)察不同國(guó)際油價(jià)強(qiáng)波動(dòng)情景下國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格和產(chǎn)量變動(dòng)的響應(yīng)度。糧食價(jià)格和產(chǎn)量的實(shí)際值及不同模擬值走勢(shì)見(jiàn)圖4和圖5。

    圖4 不同國(guó)際油價(jià)強(qiáng)波動(dòng)情景下國(guó)內(nèi)糧價(jià)實(shí)際值和模擬值走勢(shì)情況

    總體上,原油市場(chǎng)價(jià)格的不穩(wěn)定會(huì)普遍造成糧價(jià)的上漲行情,原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性越強(qiáng),就越能刺激糧價(jià)上漲。其中,國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)率25%增幅情景下糧價(jià)的上漲幅度普遍介于3%~13%,國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)率50%增幅情景下糧價(jià)的上漲幅度普遍介于8%~23%,國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)率100%增幅情景下糧價(jià)的上漲幅度普遍介于18%~37%??梢?jiàn)原油市場(chǎng)價(jià)格越不穩(wěn)定就越能刺激糧價(jià)的上行,這可能是由于以下幾方面原因所致:一是國(guó)際原油市場(chǎng)在震蕩中的上行趨勢(shì),提升了種糧成本,進(jìn)而帶動(dòng)了終端市場(chǎng)價(jià)格的上行;二是能源市場(chǎng)的不穩(wěn)定性越強(qiáng),就會(huì)給正常的農(nóng)事活動(dòng)帶來(lái)更大的不確定性,從而影響糧食市場(chǎng)的穩(wěn)定供給;三是糧食產(chǎn)業(yè)鏈能源消耗的持續(xù)提升,能源價(jià)格漲跌走勢(shì)就更容易在糧價(jià)行情中體現(xiàn)。

    圖5 不同國(guó)際油價(jià)強(qiáng)波動(dòng)情景下國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量實(shí)際值和模擬值走勢(shì)情況

    原油市場(chǎng)價(jià)格的強(qiáng)波動(dòng)會(huì)引起糧食生產(chǎn)、運(yùn)輸以及加工等一系列環(huán)節(jié)成本的不穩(wěn)定,進(jìn)而影響到糧食的市場(chǎng)供給穩(wěn)定性,這一影響在圖5中一定程度上得到了證實(shí)。在影響程度方面,原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)100%、50%以及25%增幅情景下引發(fā)的糧食市場(chǎng)減產(chǎn)效應(yīng)程度依次遞減,也即原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性越強(qiáng),糧食減產(chǎn)效應(yīng)就越大。在影響趨勢(shì)方面,減產(chǎn)效應(yīng)總體上隨著原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性增強(qiáng)呈倒“U”型走勢(shì)。

    (二)模擬結(jié)果的進(jìn)一步分析

    通過(guò)前文分析,國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)在總體上能相對(duì)順暢地傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng),國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性越強(qiáng),就越能刺激糧價(jià)的上行和糧食產(chǎn)量的下降。大米、小麥、玉米以及大豆是國(guó)內(nèi)的四大主糧,為了進(jìn)一步厘清國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)糧食結(jié)構(gòu)的沖擊影響,就有必要對(duì)國(guó)內(nèi)四大糧食品種遭受的外部能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估②。

    基于前文構(gòu)建的糧食局部均衡模型,本文將分別用四大糧食品種的國(guó)內(nèi)價(jià)格、產(chǎn)量、進(jìn)出口價(jià)格以及進(jìn)出口量指標(biāo)對(duì)模型中的糧食總體性指標(biāo)進(jìn)行替換。同時(shí),對(duì)于成災(zāi)面積比例、化肥總用量以及人均糧食需求量這三大總體性指標(biāo)作如下處理:對(duì)于成災(zāi)面積比例和化肥總用量,根據(jù)不同年份不同品種糧食產(chǎn)量占比進(jìn)行相應(yīng)折算;對(duì)于人均糧食需求量,根據(jù)不同年份不同糧食品種總供給量占比進(jìn)行相應(yīng)折算。中國(guó)的糧食產(chǎn)量總體上經(jīng)歷了1980—1990年的快速增產(chǎn)階段、1991—2004年的徘徊階段以及2005—2020年的穩(wěn)步增產(chǎn)繼而企穩(wěn)階段,為了避免由點(diǎn)估計(jì)引起的估計(jì)偏差,本文將以三階段的均值作為觀(guān)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行局部均衡模型估計(jì),估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表4。

    表4 國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的模擬沖擊影響     %

    注:階段1、階段2和階段3分別代表1980—1990年、1991—2004年以及2005—2020年這三個(gè)時(shí)間段;三種模擬情景分別對(duì)應(yīng)的是25%、50%以及100%的油價(jià)波動(dòng)率增幅;大豆價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)源于WIND數(shù)據(jù)庫(kù)。

    根據(jù)表4三種模擬情景下國(guó)內(nèi)四大糧食品種價(jià)格和產(chǎn)量的波動(dòng)響應(yīng)度可知,國(guó)際原油價(jià)格不同程度的強(qiáng)波動(dòng)能普遍引起國(guó)內(nèi)糧價(jià)的上升,同時(shí)也能顯著引致糧食產(chǎn)量的下降。對(duì)于糧食價(jià)格的沖擊影響:國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)程度越劇烈,四大糧食品種市場(chǎng)價(jià)格上漲程度就越大;四大糧食品種在不同階段的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)較好地反映了糧食的能源化趨勢(shì);階段1至階段2的糧食漲價(jià)效應(yīng)普遍較階段2至階段3更強(qiáng)。對(duì)于糧食產(chǎn)量的沖擊影響:國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格越不穩(wěn)定,國(guó)內(nèi)四大糧食品種的減產(chǎn)效應(yīng)就越明顯;面對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)不同強(qiáng)度的價(jià)格波動(dòng)模擬情景,大米、小麥、玉米以及大豆產(chǎn)量下降程度多介于0.8%~2.7%、0.6%~3.7%、1.2%~ 6.9%以及1.4%~9.2%;相較大米和小麥,玉米和大豆產(chǎn)量受沖擊程度更高;觀(guān)測(cè)期內(nèi),大米、小麥以及玉米這三大糧食品種受沖擊影響均呈不同程度的倒“U型”走勢(shì),其中大米和小麥產(chǎn)量的企穩(wěn)速度較玉米快。大豆產(chǎn)量受?chē)?guó)際油價(jià)強(qiáng)波動(dòng)沖擊影響雖然在總體上呈擴(kuò)大化趨勢(shì),但減產(chǎn)效應(yīng)在階段2至階段3之間也出現(xiàn)了明顯的趨緩現(xiàn)象。

    四大糧食品種的減產(chǎn)效應(yīng)之所以在階段2至階段3期間出現(xiàn)了趨緩甚至回落現(xiàn)象,可能的解釋如下:20世紀(jì)80年代,中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)較落后,澆灌、耕田、收割等農(nóng)事活動(dòng)多靠人力和畜力,低水平的能源消耗弱化了外部能源市場(chǎng)向國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)的價(jià)格信息傳遞;90年代,農(nóng)村機(jī)械化程度開(kāi)始發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中拖拉機(jī)、收割機(jī)、脫粒機(jī)、播種機(jī)等農(nóng)用機(jī)械使用率快速提升,伴隨著化肥農(nóng)藥等生產(chǎn)資料的同步投入,極大地提升了糧食生產(chǎn)活動(dòng)中的能源消耗占比,糧食市場(chǎng)在這階段受能源市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定的沖擊也就越發(fā)顯著;2004年以來(lái),農(nóng)業(yè)稅取消、托市機(jī)制實(shí)施等一系列措施在能源市場(chǎng)和糧食市場(chǎng)間構(gòu)筑起了一道隔離墻,有效緩沖了這一階段來(lái)自能源市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)沖擊,充分體現(xiàn)了國(guó)家糧食安全戰(zhàn)略實(shí)施的有效性。而能源市場(chǎng)之所以對(duì)國(guó)內(nèi)四大糧食品種存在不同的沖擊影響,可能的解釋如下:大米和小麥?zhǔn)俏覈?guó)的主要口糧品種,“谷物基本自給、口糧絕對(duì)安全”的糧食安全觀(guān)使得這兩大糧食品種的種植面積和價(jià)格水平受到了更多的政策支持和市場(chǎng)調(diào)控的影響,受外部能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響也就相對(duì)偏弱;玉米兼具口糧屬性和能源屬性,這使得玉米市場(chǎng)價(jià)格受能源市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響更為顯著;國(guó)內(nèi)大豆在國(guó)際市場(chǎng)尚不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格就容易受?chē)?guó)際市場(chǎng)價(jià)格影響。此外,一個(gè)國(guó)家的糧食產(chǎn)量所代表的是該國(guó)農(nóng)業(yè)體系的糧食生產(chǎn)能力及風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,當(dāng)全國(guó)糧食產(chǎn)量達(dá)到一定水平時(shí)將會(huì)顯著增強(qiáng)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力[23],這也為糧食減產(chǎn)效應(yīng)呈倒“U”型走勢(shì)提供了一種解釋。

    在糧食能源化趨勢(shì)日益的背景下,國(guó)際能源市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定預(yù)期的不斷上升將極有可能會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化能源市場(chǎng)對(duì)糧食市場(chǎng)的影響。根據(jù)前文的反事實(shí)情景模擬分析結(jié)果,國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格的強(qiáng)波動(dòng)能夠引起糧食市場(chǎng)顯著的漲價(jià)效應(yīng)和減產(chǎn)效應(yīng),其中的漲價(jià)效應(yīng)與現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)表現(xiàn)出了總體上的一致性,減產(chǎn)效應(yīng)未能與實(shí)際數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)較好地吻合,這就需要在后續(xù)研究中通過(guò)剝離市場(chǎng)調(diào)控措施的糧食產(chǎn)能效應(yīng)進(jìn)行再次核實(shí)。反事實(shí)模擬分析結(jié)果雖然并不能精確預(yù)測(cè)國(guó)際原油價(jià)格強(qiáng)波動(dòng)情景真實(shí)出現(xiàn)時(shí)的糧價(jià)上漲和糧食減產(chǎn)幅度,卻能夠在一定程度上反映出國(guó)際原油價(jià)格強(qiáng)波動(dòng)情景下國(guó)內(nèi)糧價(jià)和產(chǎn)量的大致響應(yīng)趨勢(shì),從而為進(jìn)一步穩(wěn)固中國(guó)的糧食安全保障體系提供些許有價(jià)值的參考依據(jù)。

    五、結(jié)論及對(duì)策建議

    本文構(gòu)建糧食局部均衡模型對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)波動(dòng)情景下的國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行反事實(shí)模擬評(píng)估,研究發(fā)現(xiàn):國(guó)際原油價(jià)格的強(qiáng)波動(dòng)會(huì)引起糧價(jià)的漲價(jià)效應(yīng)和產(chǎn)量的減產(chǎn)效應(yīng)。進(jìn)一步的研究結(jié)果顯示:國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定性特征越明顯,由此引起的糧食市場(chǎng)漲價(jià)效應(yīng)和減產(chǎn)效應(yīng)就越顯著;無(wú)論是在漲價(jià)效應(yīng)層面還是在減產(chǎn)效應(yīng)層面,具有能源屬性的玉米和大豆相較大米和小麥遭受的沖擊影響更為顯著;觀(guān)測(cè)期內(nèi),國(guó)際原油市場(chǎng)不同程度的價(jià)格強(qiáng)波動(dòng)情形對(duì)國(guó)內(nèi)糧食產(chǎn)量的沖擊影響在整體上呈倒“U”型走勢(shì)??梢?jiàn),在糧食能源化趨勢(shì)和糧食市場(chǎng)持續(xù)對(duì)外開(kāi)放背景下,國(guó)際原油市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)已能順暢地傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)市場(chǎng),進(jìn)而影響到糧食市場(chǎng)價(jià)格和產(chǎn)量的穩(wěn)定性。當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)的復(fù)雜多變?yōu)槿蚰茉垂?yīng)鏈的穩(wěn)定性增添了諸多變數(shù),這使得國(guó)際能源市場(chǎng)不排除在今后出現(xiàn)持續(xù)高位波動(dòng)的極端現(xiàn)象,進(jìn)而使國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)暴露在更高的外部能源價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之下。

    因此,在外部能源市場(chǎng)不穩(wěn)定情景下要想切實(shí)增強(qiáng)國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防御能力,就要從增加供給和減少需求這兩方面“雙管齊下”。具體的對(duì)策建議概括如下:

    一是應(yīng)加強(qiáng)能源和糧食供應(yīng)安全的國(guó)際對(duì)話(huà)與合作。一方面,要以“一帶一路”和非洲經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程為突破口,加強(qiáng)與具備糧食生產(chǎn)和輸出能力國(guó)家間的生產(chǎn)貿(mào)易合作,以此使得國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)在經(jīng)受外部能源市場(chǎng)沖擊時(shí)能夠具備更寬的緩沖帶;另一方面,面對(duì)不穩(wěn)定的外部能源市場(chǎng),也要加強(qiáng)合作國(guó)之間農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的貿(mào)易往來(lái),例如對(duì)化肥貿(mào)易限制的逐步取消,就有助于緩解糧食市場(chǎng)的緊張局勢(shì)。

    二是應(yīng)布局海外能源基地。要以“一帶一路”為重點(diǎn),深化國(guó)內(nèi)能源企業(yè)的對(duì)外合作關(guān)系,積極參與到當(dāng)?shù)氐哪茉椿A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)以及能源加工儲(chǔ)運(yùn)等環(huán)節(jié)中,建設(shè)一批長(zhǎng)期可靠、安全穩(wěn)定的海外能源基地。只有拓寬能源輸入渠道,增強(qiáng)開(kāi)放條件下對(duì)于所需能源“買(mǎi)得到、運(yùn)得回”的保障能力,才能具備更強(qiáng)的能力應(yīng)對(duì)外部能源供應(yīng)鏈不穩(wěn)定甚至供應(yīng)鏈斷裂極端情景。

    三是應(yīng)加快糧食供應(yīng)鏈傳統(tǒng)能源消耗品種的更迭。針對(duì)糧食生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的能源消耗,要積極研發(fā)安全、可持續(xù)的新能源,實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期政策支持下對(duì)糧食供應(yīng)鏈中化石燃料的逐步替代。例如要加大對(duì)光伏農(nóng)業(yè)的支持力度,提升糧食生產(chǎn)過(guò)程中的新能源利用率,深化“藏糧于技”戰(zhàn)略的實(shí)施,進(jìn)而降低糧食供應(yīng)鏈體系對(duì)于傳統(tǒng)油氣能源消耗的依賴(lài)性。而在生物質(zhì)能源方面,也要積極研發(fā)諸如纖維素類(lèi)的非糧型生物能源,減輕糧食市場(chǎng)的供給壓力,削弱能源市場(chǎng)和糧食市場(chǎng)間的價(jià)格信息關(guān)聯(lián)度。

    ① 數(shù)據(jù)來(lái)源于WIND數(shù)據(jù)庫(kù)。

    ② 為保障分析的全面性,增加了大豆價(jià)格數(shù)據(jù)。

    [1] MASTROENI L,MAZZOCCOLI A,QUARESIMA G. Wavelet analysis and energy-based measures for oil-food price relationship as a footprint of financialisation effect[J]. Resources Policy,2022,77(5):304-221.

    [2] 黃季焜,楊軍,仇煥廣,等.本輪糧食價(jià)格的大起大落:主要原因及未來(lái)走勢(shì)[J].管理世界,2009(1):72-78.

    [3] TYNER W T.The integration of energy and agricultural markets[J].Agricultural Economics:Issue Supplement,2018,4(1):193-201.

    [4] LIU M,JI Q,F(xiàn)AN Y.How does oil market uncertainty interact with other markets? An empirical analysis of implied volatility index[J].Energy,2013(55):860–868.

    [5] 顏小挺,祁春節(jié).基于不同屬性的農(nóng)產(chǎn)品長(zhǎng)期價(jià)格形成與波動(dòng)研究[J].農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化研究,2015,36(5):790-795.

    [6] 黃毅.世界能源價(jià)格與糧價(jià)關(guān)系的實(shí)證研究——基于時(shí)間序列與面板數(shù)據(jù)的雙重檢驗(yàn)[J].軟科學(xué),2015,29(3):59-63.

    [7] 方燕,袁茵.國(guó)際石油價(jià)格與我國(guó)糧食價(jià)格均衡關(guān)系研究[J].價(jià)格理論與實(shí)踐,2015(6):85-87.

    [8] 董秀良,帥雯君,趙智麗.石油價(jià)格變動(dòng)對(duì)我國(guó)糧食價(jià)格影響的實(shí)證研究[J].中國(guó)軟科學(xué),2014(10):129-143.

    [9] KARAKOTSIOS A, KATRAKILIDIS C,KROUPIS N. The dynamic linkages between food prices and oil prices: Does asymmetry matter?[J].The Journal of Economic Asymmetries,2021,35(4):202-203.

    [10] 公茂剛,王學(xué)真.國(guó)際糧食價(jià)格與能源價(jià)格的關(guān)聯(lián)性——基于VECM和DCC-MGARCH模型的實(shí)證分析[J].統(tǒng)計(jì)與信息論壇,2014,29(11):37-44.

    [11] RAZA S A,GUESMI K,BELAID F,et al. Time-frequency causality and connectedness between oil price shocks and the world food prices[J].Research in International Business and Finance,2022(2):87-118.

    [12] 楊志海,王雨濛,張勇民.糧食價(jià)格與石油價(jià)格的短期動(dòng)態(tài)關(guān)系與長(zhǎng)期均衡——基于A(yíng)RDL-ECM模型的實(shí)證研究[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2012(10):31-39.

    [13] LUCOTTE Y.Co-movements between crude oil and food prices:A post-commodity boom perspective[J]. Economics Letters,2016(147):142-147.

    [14] 鄭燕,馬驥.國(guó)際原油價(jià)格對(duì)中國(guó)糧食價(jià)格的動(dòng)態(tài)沖擊效應(yīng)分析——基于TVP-VAR模型[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2018(2):94-102.

    [15] PICK SCHEN.Dynamic volatility spillover effects between oil and agricultural products[J].International Review of Financial Analysis,2020(6):149-172.

    [16] FARHAD T-H, EHSAN R, NAOYUK Y.Energy and food security:Linkages through price volatility[J].Energy policy,2019(5):796-806.

    [17] 陳宇峰,薛蕭繁,徐振宇.國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的沖擊傳導(dǎo)機(jī)制:基于LSTAR模型[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2012(9):74-87.

    [18] TORUN FRETHEIM.An empirical analysis of the correlation between large daily changes in grain and oil futures prices [J].Journal of Commodity Markets,2019(14):66-75.

    [19] 何啟志.價(jià)格慣性、波動(dòng)性與學(xué)習(xí)型預(yù)期——以農(nóng)產(chǎn)品和能源價(jià)格為例的研究[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2015(2):60-73.

    [20] ASHRAFUL M,SAEED M,UDDIN A.Asymmetric effect of energy price on commodity price:New evidence from NARDL and time frequency wavelet approaches[J]. Energy,2021(23):358-372.

    [21] 周金城,黃志天.國(guó)際石油、生物燃料價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)糧食價(jià)格的影響[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì),2020(2):132-134.

    [22] 朱晶,臧星月,李天祥.新發(fā)展格局下中國(guó)糧食安全風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2021(9):2-21.

    [23] 蘇小松,徐磊.中國(guó)糧食市場(chǎng)的巨災(zāi)效應(yīng)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估——基于局部均衡模型的模擬分析[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2021(6):18-32.

    [24] 任劼,孔榮.國(guó)際原油價(jià)格變動(dòng)對(duì)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的影響[J].西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2015,15(1):107-113.

    [25] 吳海霞,葛巖,霍學(xué)喜,等.國(guó)際能源價(jià)格對(duì)我國(guó)玉米價(jià)格波動(dòng)的影響研究[J].中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào),2016,21(6):164-172.

    [26] 李靚,穆月英,趙亮.國(guó)際原油價(jià)格、貨幣政策與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格[J].國(guó)際金融研究,2017(3):34-41.

    [27] 尹靖華.國(guó)際能源對(duì)糧食價(jià)格傳導(dǎo)的生產(chǎn)成本渠道研究[J].華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2016,15(6):70-82.

    The impact of the drastic fluctuation of international crude oil market price on China’s grain market:Based on an analysis of counterfactual simulation scenario

    WANG Gang,ZHAO Xia

    (Institute of Food Economics, Nanjing University of Finance & Economics, Nanjing 210003, China)

    In the complex and volatile international situation, the increasingly severe price fluctuation in the energy market has a growing impact on the stability of the domestic grain market. By constructing a partial equilibrium model, a counterfactual simulation evaluation of the domestic grain market risk in the scenario of strong fluctuations in the international crude oil market price has conducted. The study shows that the drastic fluctuation of international crude oil price would lead to grain price increase effect and production reduction effect. The overall effect of production reduction forms an inverted U shaped curve. Compared with rice and wheat, the stability of corn and soybean markets is more fragile facing the drastic fluctuations in the international crude oil market price, and the price increasing effectand the production reduction effect are more significant. Thus, strengthening international dialogue and cooperation, developing overseas energy bases, and accelerating the change of traditional agricultural-related and grain-related energy consumption varieties might be effective ways to enhancing the domestic grain market’s ability to defend against the risk of price fluctuations in external energy markets.

    local equilibrium; international crude oil; grain market; price fluctuation; China

    10.13331/j.cnki.jhau(ss).2022.06.004

    F304.3

    A

    1009–2013(2022)06–0028–11

    2022-09-29

    國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(22ZDA117)

    王鋼(1986—),男,浙江紹興人,博士研究生,主要研究方向?yàn)榧Z食經(jīng)濟(jì)。

    責(zé)任編輯:李東輝

    猜你喜歡
    國(guó)際原油糧食市場(chǎng)糧價(jià)
    清代的省級(jí)糧食市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)與市場(chǎng)中心——基于糧價(jià)和商路視角
    “糧袋子”充裕 糧價(jià)大幅上行缺乏支撐
    國(guó)際原油價(jià)格與我國(guó)新能源股股價(jià)的波動(dòng)研究
    中國(guó)化肥信息(2019年2期)2019-04-04 05:53:26
    我國(guó)糧價(jià)政策改革要促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)力提升
    回顧2017 展望2018 國(guó)際原油、糧食、煤炭大盤(pán)點(diǎn)
    當(dāng)前糧食市場(chǎng)管理現(xiàn)狀及對(duì)策
    關(guān)于糧價(jià)的猜想
    國(guó)家糧食局辦公室關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)糧食市場(chǎng)監(jiān)測(cè)工作的通知
    論我國(guó)建立開(kāi)放式糧食市場(chǎng)體系的實(shí)踐策略
    日韩人妻高清精品专区| 国产黄片美女视频| 日韩在线高清观看一区二区三区| 国产成人一区二区在线| 久久久亚洲精品成人影院| 爱豆传媒免费全集在线观看| 午夜老司机福利剧场| 久久久国产一区二区| 国产高清有码在线观看视频| 建设人人有责人人尽责人人享有的 | 精品酒店卫生间| 久久久午夜欧美精品| 床上黄色一级片| 久久久久九九精品影院| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 国产伦在线观看视频一区| 久久久亚洲精品成人影院| 午夜激情久久久久久久| 亚洲国产色片| 午夜免费观看性视频| 国产成人精品福利久久| 免费大片黄手机在线观看| 欧美日本视频| 久久久久久久久中文| 波多野结衣巨乳人妻| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久 | 神马国产精品三级电影在线观看| 国产精品久久久久久久电影| 黄色日韩在线| 免费无遮挡裸体视频| 少妇高潮的动态图| 亚洲性久久影院| 欧美高清成人免费视频www| 白带黄色成豆腐渣| 国产精品一区二区性色av| 亚洲精品日韩av片在线观看| 亚洲欧美日韩无卡精品| 中文字幕av成人在线电影| 午夜福利网站1000一区二区三区| 日本免费在线观看一区| ponron亚洲| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 亚洲成人中文字幕在线播放| 99热网站在线观看| 日韩av在线大香蕉| 午夜精品国产一区二区电影 | 国产精品人妻久久久久久| 国产一区二区三区综合在线观看 | 丝袜喷水一区| 国内精品美女久久久久久| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看 | 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 免费看光身美女| 深夜a级毛片| 视频中文字幕在线观看| 国产精品蜜桃在线观看| 白带黄色成豆腐渣| 七月丁香在线播放| 99久国产av精品国产电影| 亚洲av成人精品一区久久| 日本黄大片高清| 欧美精品国产亚洲| 久99久视频精品免费| 久久久精品免费免费高清| 亚洲av日韩在线播放| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 亚洲无线观看免费| 婷婷色综合www| 亚洲精品影视一区二区三区av| 淫秽高清视频在线观看| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 在线天堂最新版资源| 中文资源天堂在线| 精品酒店卫生间| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 纵有疾风起免费观看全集完整版 | 99re6热这里在线精品视频| 国内精品一区二区在线观看| 免费无遮挡裸体视频| 成人毛片a级毛片在线播放| 日韩欧美精品v在线| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看 | 在线 av 中文字幕| 波多野结衣巨乳人妻| 日日啪夜夜撸| 国产av国产精品国产| 国产精品蜜桃在线观看| 看十八女毛片水多多多| 黑人高潮一二区| 久久久久网色| 91精品一卡2卡3卡4卡| 国产精品无大码| 免费观看无遮挡的男女| 国产一区有黄有色的免费视频 | 日韩强制内射视频| 五月伊人婷婷丁香| 久久久久久国产a免费观看| 美女主播在线视频| av福利片在线观看| 亚洲精品亚洲一区二区| 精华霜和精华液先用哪个| 久久久久久伊人网av| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 国产亚洲av嫩草精品影院| 午夜福利成人在线免费观看| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 汤姆久久久久久久影院中文字幕 | 啦啦啦啦在线视频资源| 成年版毛片免费区| 午夜激情久久久久久久| 成人毛片60女人毛片免费| 亚洲国产精品专区欧美| 熟女人妻精品中文字幕| 国产伦一二天堂av在线观看| 亚洲成人中文字幕在线播放| 午夜福利视频1000在线观看| av专区在线播放| freevideosex欧美| 性插视频无遮挡在线免费观看| 亚洲图色成人| 午夜福利网站1000一区二区三区| 国产视频首页在线观看| 欧美极品一区二区三区四区| 亚洲第一区二区三区不卡| 国产黄a三级三级三级人| 99热6这里只有精品| 内射极品少妇av片p| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 成人无遮挡网站| 亚洲三级黄色毛片| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 欧美日韩视频高清一区二区三区二| 色视频www国产| 国产毛片a区久久久久| 日韩制服骚丝袜av| 亚洲欧美一区二区三区国产| 久久久久国产网址| 97超视频在线观看视频| 51国产日韩欧美| 亚洲,欧美,日韩| 精品国产三级普通话版| 在线免费十八禁| 国产亚洲精品av在线| eeuss影院久久| 一级毛片我不卡| 国产欧美日韩精品一区二区| 欧美bdsm另类| 国产淫片久久久久久久久| 97超碰精品成人国产| 3wmmmm亚洲av在线观看| 日本欧美国产在线视频| 色5月婷婷丁香| 久久99热这里只有精品18| 精品欧美国产一区二区三| 中国美白少妇内射xxxbb| 久久精品国产自在天天线| 免费观看的影片在线观看| 国产激情偷乱视频一区二区| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 2021少妇久久久久久久久久久| 免费观看精品视频网站| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 成人午夜高清在线视频| 精品久久久噜噜| 亚洲av国产av综合av卡| 色播亚洲综合网| 午夜精品一区二区三区免费看| 肉色欧美久久久久久久蜜桃 | 日本欧美国产在线视频| a级毛色黄片| av在线老鸭窝| 黄片无遮挡物在线观看| 亚洲性久久影院| 国产精品日韩av在线免费观看| 在线观看一区二区三区| 久久亚洲国产成人精品v| 日韩亚洲欧美综合| 国产伦精品一区二区三区视频9| 国产探花极品一区二区| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 亚洲图色成人| 女人被狂操c到高潮| 欧美成人a在线观看| 一级a做视频免费观看| 亚洲自拍偷在线| 精品不卡国产一区二区三区| 中文资源天堂在线| 欧美成人午夜免费资源| 最近的中文字幕免费完整| 日韩欧美精品免费久久| 免费看美女性在线毛片视频| 国产极品天堂在线| 亚洲国产高清在线一区二区三| 国产v大片淫在线免费观看| 亚洲精品影视一区二区三区av| 麻豆国产97在线/欧美| 亚洲综合色惰| 有码 亚洲区| 国产av国产精品国产| 欧美成人a在线观看| 国产精品久久久久久精品电影小说 | 一二三四中文在线观看免费高清| 亚洲精品影视一区二区三区av| 亚洲成人久久爱视频| 别揉我奶头 嗯啊视频| 日韩电影二区| 永久网站在线| 亚洲综合色惰| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 亚洲高清免费不卡视频| 久久久久精品性色| 中文字幕制服av| 中文字幕av在线有码专区| 少妇高潮的动态图| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 亚洲欧洲国产日韩| 国产精品三级大全| 在线观看美女被高潮喷水网站| av在线播放精品| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 又爽又黄无遮挡网站| 中文字幕久久专区| 国产老妇女一区| 国产精品福利在线免费观看| 高清日韩中文字幕在线| 日本免费a在线| 久久精品夜色国产| 久久久久久久国产电影| 免费观看精品视频网站| 国产成人精品福利久久| 久久久午夜欧美精品| 国产亚洲91精品色在线| 超碰av人人做人人爽久久| 一本一本综合久久| 日本三级黄在线观看| 午夜视频国产福利| 日本黄大片高清| 深夜a级毛片| 亚洲精品国产成人久久av| 成年人午夜在线观看视频 | 中文字幕亚洲精品专区| 久久久精品免费免费高清| 日本-黄色视频高清免费观看| 婷婷色麻豆天堂久久| 亚洲av男天堂| 一夜夜www| 精品人妻熟女av久视频| 亚洲国产精品国产精品| 国产成人freesex在线| 日日啪夜夜撸| 色哟哟·www| 91久久精品国产一区二区成人| 国产老妇伦熟女老妇高清| 一级av片app| 成人午夜精彩视频在线观看| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 草草在线视频免费看| 日本爱情动作片www.在线观看| 精品欧美国产一区二区三| 别揉我奶头 嗯啊视频| 欧美潮喷喷水| 国产在线一区二区三区精| 欧美高清成人免费视频www| 精品熟女少妇av免费看| 美女大奶头视频| 高清av免费在线| 午夜福利视频1000在线观看| 国产v大片淫在线免费观看| 91狼人影院| 国产精品福利在线免费观看| 丰满乱子伦码专区| 国产亚洲精品久久久com| 日本三级黄在线观看| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 纵有疾风起免费观看全集完整版 | 国产亚洲91精品色在线| 在线观看免费高清a一片| 久久99热6这里只有精品| 久久这里有精品视频免费| 欧美三级亚洲精品| 亚洲av成人精品一二三区| 亚洲最大成人av| 久久久久网色| 国产高清三级在线| 一个人看的www免费观看视频| 久久99精品国语久久久| 有码 亚洲区| 成人av在线播放网站| 丝瓜视频免费看黄片| 搞女人的毛片| 免费高清在线观看视频在线观看| 永久免费av网站大全| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 亚洲丝袜综合中文字幕| 高清午夜精品一区二区三区| 美女国产视频在线观看| 最后的刺客免费高清国语| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 赤兔流量卡办理| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站| 国产伦精品一区二区三区视频9| 婷婷色综合大香蕉| 一级a做视频免费观看| 69av精品久久久久久| 久久久久网色| 国产成人精品一,二区| 全区人妻精品视频| 国产亚洲91精品色在线| 国产淫片久久久久久久久| av专区在线播放| 国产真实伦视频高清在线观看| 久久人人爽人人爽人人片va| 精品人妻熟女av久视频| 麻豆成人av视频| 只有这里有精品99| 一夜夜www| 免费黄频网站在线观看国产| 亚洲av中文av极速乱| 国精品久久久久久国模美| 天堂影院成人在线观看| 国内精品美女久久久久久| 亚洲精品乱久久久久久| 熟女人妻精品中文字幕| 亚洲性久久影院| 少妇丰满av| 男插女下体视频免费在线播放| 午夜精品一区二区三区免费看| 国产毛片a区久久久久| 草草在线视频免费看| 禁无遮挡网站| 中文字幕久久专区| 在线观看av片永久免费下载| 国产亚洲最大av| 亚洲成人一二三区av| 亚洲欧美日韩东京热| 七月丁香在线播放| 国产淫片久久久久久久久| 亚洲无线观看免费| eeuss影院久久| 欧美日韩国产mv在线观看视频 | 又大又黄又爽视频免费| av国产久精品久网站免费入址| 色尼玛亚洲综合影院| 日韩欧美 国产精品| 欧美一区二区亚洲| 午夜福利成人在线免费观看| 欧美区成人在线视频| 丰满乱子伦码专区| 欧美极品一区二区三区四区| 国产伦在线观看视频一区| 欧美日韩在线观看h| 成人无遮挡网站| 午夜免费观看性视频| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 成人午夜高清在线视频| 午夜久久久久精精品| 国产午夜福利久久久久久| 欧美另类一区| 丝瓜视频免费看黄片| 国产成人精品无人区| 观看美女的网站| 国产日韩欧美在线精品| 欧美精品一区二区免费开放| 男男h啪啪无遮挡| 两个人免费观看高清视频| 观看av在线不卡| 又黄又粗又硬又大视频| 日韩欧美一区视频在线观看| 久久99精品国语久久久| 中文字幕av电影在线播放| 精品亚洲成a人片在线观看| av网站免费在线观看视频| 观看美女的网站| 日本欧美视频一区| 街头女战士在线观看网站| 亚洲,一卡二卡三卡| 国产色婷婷99| 香蕉国产在线看| 亚洲精品国产av成人精品| 久久av网站| 一级毛片 在线播放| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 久久毛片免费看一区二区三区| 久久99蜜桃精品久久| 丝袜美足系列| 亚洲三级黄色毛片| 国产精品无大码| 一本久久精品| a级片在线免费高清观看视频| 最黄视频免费看| 国产片特级美女逼逼视频| 久久亚洲国产成人精品v| 中国三级夫妇交换| 国产精品一区二区在线不卡| 美女视频免费永久观看网站| 免费观看av网站的网址| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 超碰97精品在线观看| 午夜福利在线观看免费完整高清在| av免费在线看不卡| 99热全是精品| 女性生殖器流出的白浆| 欧美国产精品一级二级三级| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 在线天堂最新版资源| 男女边吃奶边做爰视频| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 在线天堂最新版资源| 黄色怎么调成土黄色| 亚洲国产看品久久| 亚洲熟女精品中文字幕| 一本大道久久a久久精品| 老汉色av国产亚洲站长工具| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 一区二区三区乱码不卡18| 国产伦理片在线播放av一区| 国产97色在线日韩免费| 少妇熟女欧美另类| 国产av码专区亚洲av| 天美传媒精品一区二区| 欧美在线黄色| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 我要看黄色一级片免费的| 午夜福利,免费看| 日韩中文字幕视频在线看片| 蜜桃国产av成人99| 欧美激情高清一区二区三区 | 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 另类精品久久| 成年美女黄网站色视频大全免费| 国产亚洲最大av| 精品亚洲成国产av| 69精品国产乱码久久久| 亚洲一区中文字幕在线| 色94色欧美一区二区| 国产亚洲最大av| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 看非洲黑人一级黄片| 国产精品99久久99久久久不卡 | 成人免费观看视频高清| 97在线视频观看| 亚洲欧美色中文字幕在线| 日韩伦理黄色片| 亚洲三区欧美一区| 久久人妻熟女aⅴ| 91精品国产国语对白视频| 久久亚洲国产成人精品v| 七月丁香在线播放| 日韩 亚洲 欧美在线| 黑丝袜美女国产一区| 9色porny在线观看| 精品国产一区二区三区四区第35| 国产精品成人在线| 不卡av一区二区三区| 看免费成人av毛片| 国产精品免费大片| 亚洲图色成人| 最新的欧美精品一区二区| av电影中文网址| 大香蕉久久网| 久久午夜综合久久蜜桃| 美女中出高潮动态图| 久久久久久伊人网av| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 亚洲av国产av综合av卡| a级毛片黄视频| 日本免费在线观看一区| 热re99久久国产66热| 久久 成人 亚洲| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 欧美激情极品国产一区二区三区| 国产男女内射视频| 成年av动漫网址| 成人手机av| 韩国av在线不卡| 中文天堂在线官网| 一本久久精品| 久久女婷五月综合色啪小说| 亚洲精品久久午夜乱码| 18+在线观看网站| 国产精品 欧美亚洲| 天天影视国产精品| 久久久久久伊人网av| 久久精品国产亚洲av天美| 国产极品粉嫩免费观看在线| 成人二区视频| 91国产中文字幕| 狂野欧美激情性bbbbbb| 国产成人精品久久二区二区91 | 欧美日韩一级在线毛片| 亚洲精品成人av观看孕妇| 久久久久久久久久久久大奶| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 免费高清在线观看日韩| 天美传媒精品一区二区| 免费在线观看完整版高清| 久久影院123| 丝袜喷水一区| 国产97色在线日韩免费| 国产深夜福利视频在线观看| 欧美日韩精品成人综合77777| 最近的中文字幕免费完整| 高清黄色对白视频在线免费看| 91精品国产国语对白视频| 不卡视频在线观看欧美| 久久午夜综合久久蜜桃| 久久精品aⅴ一区二区三区四区 | 国产在视频线精品| 国产男女超爽视频在线观看| 色播在线永久视频| 90打野战视频偷拍视频| 91精品伊人久久大香线蕉| 美女高潮到喷水免费观看| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 人妻一区二区av| 在线观看美女被高潮喷水网站| 日韩欧美一区视频在线观看| 日本wwww免费看| 丝袜喷水一区| www.精华液| 熟女av电影| 在线观看国产h片| 久久久久精品人妻al黑| 国产1区2区3区精品| videosex国产| 亚洲欧美一区二区三区久久| av.在线天堂| 一级a爱视频在线免费观看| 中文字幕人妻熟女乱码| 男人添女人高潮全过程视频| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 在线天堂最新版资源| 国产精品国产三级国产专区5o| 日韩中字成人| 免费少妇av软件| 亚洲精品久久午夜乱码| 寂寞人妻少妇视频99o| 欧美亚洲日本最大视频资源| 中文字幕色久视频| 亚洲在久久综合| 超碰成人久久| av免费观看日本| 美女午夜性视频免费| 亚洲 欧美一区二区三区| 永久免费av网站大全| 飞空精品影院首页| 2018国产大陆天天弄谢| 看免费成人av毛片| 黄色视频在线播放观看不卡| 人人妻人人澡人人看| 国产野战对白在线观看| 午夜激情久久久久久久| 国产成人午夜福利电影在线观看| 精品少妇久久久久久888优播| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 一区福利在线观看| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 欧美另类一区| 两个人免费观看高清视频| 中文字幕最新亚洲高清| 欧美黄色片欧美黄色片| 91精品国产国语对白视频| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 国产精品国产av在线观看| 午夜久久久在线观看| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 天堂8中文在线网| 看免费成人av毛片| 精品国产国语对白av| 久久人妻熟女aⅴ| 亚洲欧美一区二区三区国产| 制服诱惑二区| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 搡女人真爽免费视频火全软件| 久久久久久人人人人人| 国产97色在线日韩免费| 国产xxxxx性猛交| 久久午夜综合久久蜜桃| 成人免费观看视频高清| 2021少妇久久久久久久久久久| 寂寞人妻少妇视频99o| 亚洲欧美一区二区三区国产| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| 人人妻人人澡人人看| 国产野战对白在线观看| 激情五月婷婷亚洲| 欧美激情极品国产一区二区三区| 在线观看免费高清a一片| 成年美女黄网站色视频大全免费| 欧美国产精品va在线观看不卡| 人体艺术视频欧美日本| 在线观看免费高清a一片| av.在线天堂| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 丝袜人妻中文字幕| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 美女国产视频在线观看| 一区二区日韩欧美中文字幕| 久久久久人妻精品一区果冻| 亚洲精品美女久久av网站| 亚洲欧美清纯卡通| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 久久精品久久久久久久性| 极品人妻少妇av视频| 赤兔流量卡办理| 91精品伊人久久大香线蕉| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 国产 精品1| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 久久久久久久国产电影| 可以免费在线观看a视频的电影网站 | 久久久欧美国产精品|