外國(guó)直接投資對(duì)資本流入國(guó)收入分配影響的研究

時(shí)巍

摘 要：自我國(guó)1978年進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革，實(shí)行對(duì)外開(kāi)放，外國(guó)直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）在華的不斷增多和其相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)影響得到了國(guó)內(nèi)外研究者的關(guān)注，但其中關(guān)于外國(guó)直接投資對(duì)收入分配的影響則關(guān)注較少。本文先從微觀和宏觀兩個(gè)角度上論述了外國(guó)直接投資對(duì)于被投資國(guó)收入分配的影響機(jī)制，然后使用格蘭杰因果檢驗(yàn)的計(jì)量方法以及中國(guó)的數(shù)據(jù)對(duì)外國(guó)直接投資與中國(guó)收入分配之間的關(guān)系進(jìn)行了一定實(shí)證分析，得到一些結(jié)論：在現(xiàn)期，外國(guó)直接投資使得中國(guó)的收入分配狀況出現(xiàn)了一定程度的惡化，我國(guó)現(xiàn)階段還處于利用外國(guó)直接投資不成熟的階段。最后針對(duì)中國(guó)目前利用外國(guó)直接投資的現(xiàn)狀提出了相關(guān)的一些政策建議。

關(guān)鍵詞：外國(guó)直接投資；收入分配；經(jīng)濟(jì)調(diào)整

1 引言和文獻(xiàn)回顧

外國(guó)直接投資在資本流入國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著重要的作用，評(píng)價(jià)和分析外國(guó)直接投資對(duì)資本流入國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響成為備受關(guān)注的領(lǐng)域，相關(guān)文獻(xiàn)層出不窮，但其中關(guān)于外國(guó)直接投資對(duì)于資本流入國(guó)收入分配的影響效應(yīng)的相關(guān)研究和文獻(xiàn)卻較少。

現(xiàn)在眾多研究主要是從兩個(gè)角度來(lái)闡述外國(guó)直接投資對(duì)資本流入國(guó)收入分配的影響。技術(shù)傾向性是討論外國(guó)直接投資對(duì)資本流入國(guó)收入分配影響效應(yīng)的主要方面，在此范疇的觀點(diǎn)主要考察其對(duì)不同產(chǎn)業(yè)的工資收入分配的作用。Rubinson（1976）、Feenstra & Hanson（1997）、Li & Xu（2003）等人采用產(chǎn)業(yè)層面和企業(yè)層面的數(shù)據(jù)進(jìn)行了很多計(jì)量分析得出的結(jié)論是外國(guó)直接投資將提高資本流入國(guó)技術(shù)密集產(chǎn)業(yè)的工人工資收入，也使得熟練工人工資收入上升，但卻使得技術(shù)密集度較低產(chǎn)業(yè)和非熟練工人的工資收入下降，這使得收入分配惡化。Zhu和Trefler（2005）受到Feenstra等人研究成果的啟發(fā)，以大部分發(fā)展中國(guó)家實(shí)施“趕超”戰(zhàn)略為依據(jù)，建立了一個(gè)包括外國(guó)直接投資的“趕超”模型：作為主要外國(guó)直接投資對(duì)象資本流入國(guó)的發(fā)展中國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)“趕超”，積極吸引外國(guó)直接投資帶來(lái)技術(shù)，使得單位產(chǎn)品的成本比發(fā)達(dá)國(guó)家降低的更多，這樣將出口更多的技術(shù)密集產(chǎn)品，使得技術(shù)密集度較高的產(chǎn)業(yè)相對(duì)工資水平上升，拉大了收入差距，使得收入分配惡化。另一方面是著重討論外國(guó)直接投資帶來(lái)的資本效應(yīng)，著重描述外國(guó)直接投資在宏觀上對(duì)資本流入國(guó)收入分配的影響。在這方面，比較知名的研究是Guariglia（2006）利用中國(guó)的宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行的計(jì)量分析表明外國(guó)直接投資顯著地?cái)U(kuò)大了資本流入國(guó)收入差距。

2 外國(guó)直接投資影響收入分配的機(jī)理

（一）外國(guó)直接投資影響收入分配的微觀機(jī)理

1.通過(guò)邊際收益產(chǎn)品和技術(shù)外溢對(duì)收入分配產(chǎn)生影響

外國(guó)直接投資企業(yè)相較于國(guó)內(nèi)企業(yè)，有著更好的生產(chǎn)技術(shù)、更高的生產(chǎn)效率和商品邊際收益，從而有可能并愿意支付員工更高的勞動(dòng)報(bào)酬?？鐕?guó)公司可以更加有效地將人力和資本結(jié)合起來(lái)，通過(guò)更加先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，大幅提升產(chǎn)出，在成本接近的情況下帶來(lái)相對(duì)更豐厚的利潤(rùn)，從而有可能增加外商投資企業(yè)員工和本土企業(yè)員工的工資差距。

通過(guò)邊際收益產(chǎn)品，外國(guó)直接投資影響收入分配的過(guò)程并不是單向的，外國(guó)直接投資的技術(shù)外溢效應(yīng)會(huì)對(duì)其邊際收益產(chǎn)品效應(yīng)提供一定的緩沖。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，外商投資企業(yè)與關(guān)聯(lián)的本土企業(yè)往往在管理和生產(chǎn)技術(shù)上進(jìn)行合作，只要這種合作存在，就會(huì)逐步產(chǎn)生技術(shù)外溢；另一方面，外商投資企業(yè)管理人員、技術(shù)工人乃至其所生產(chǎn)產(chǎn)品的流動(dòng)，本土企業(yè)通過(guò)吸收這些人員流動(dòng)，并對(duì)產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)行學(xué)習(xí)，其管理水平和生產(chǎn)技術(shù)便有可能得到提升，當(dāng)期生產(chǎn)效率接近外商投資企業(yè)時(shí)，便可以支付與外商投資企業(yè)接近或者一致的工資。

2.通過(guò)人力資本對(duì)收入分配產(chǎn)生影響

外國(guó)直接投資在資本流入國(guó)可以提供更高的勞動(dòng)要素報(bào)酬，以此，外國(guó)直接投資便可以對(duì)高素質(zhì)勞動(dòng)力產(chǎn)生“壟斷性”選擇。這是一個(gè)循環(huán)的過(guò)程，使用高素質(zhì)勞動(dòng)力提高生產(chǎn)效率，提高生產(chǎn)效率反而又為外商投資企業(yè)提供更高的勞動(dòng)要素報(bào)酬提供的支持。然而，這從長(zhǎng)期來(lái)看也是一個(gè)動(dòng)態(tài)化的過(guò)程，一開(kāi)始高素質(zhì)勞動(dòng)力（包括腦力勞動(dòng)者及管理人員）向報(bào)酬水平較高的外商投資企業(yè)流動(dòng)，本土企業(yè)高素質(zhì)員工缺失。但隨著資本流入國(guó)本土企業(yè)管理水平和生產(chǎn)技術(shù)的改進(jìn)，高素質(zhì)員工便有可能“回流”，獲得與其在外商投資企業(yè)一致甚至更高的報(bào)酬，通過(guò)這種流動(dòng)，在長(zhǎng)期來(lái)看，外國(guó)直接投資對(duì)收入分配的影響會(huì)在后期趨于緩和。

3.通過(guò)壟斷利潤(rùn)對(duì)收入分配產(chǎn)生影響

理論上，要素邊際收益產(chǎn)品決定了勞動(dòng)力的工資收入，而在具體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，是企業(yè)的利潤(rùn)在要素間的分配最終決定了勞動(dòng)力的工資收入。外商投資企業(yè)往往依靠其在管理水平和生產(chǎn)技術(shù)上的較大優(yōu)勢(shì)，成為其所在行業(yè)的壟斷廠商，獲得高于普通廠商的利潤(rùn)，這些利潤(rùn)又往往高于各類要素的邊際收益，多出來(lái)的附加利潤(rùn)大多會(huì)成為資本的回報(bào)，但肯定也會(huì)增加對(duì)于勞動(dòng)要素報(bào)酬的利潤(rùn)分配。外國(guó)直接投資相對(duì)于本土資本來(lái)說(shuō)，由于其附加的其他屬性，具有更高的“稀缺性”，在生產(chǎn)技術(shù)和企業(yè)管理上具有壟斷優(yōu)勢(shì)，要素壟斷最終通過(guò)生產(chǎn)和銷售活動(dòng)形成市場(chǎng)壟斷，產(chǎn)生壟斷價(jià)格，獲得超額利潤(rùn)，外商投資企業(yè)的員工可以獲得高于本土企業(yè)員工的報(bào)酬，最終使得勞動(dòng)要素報(bào)酬收入分配的不均衡。

（二）外國(guó)直接投資影響收入分配的宏觀機(jī)制

1.通過(guò)投資路徑對(duì)收入分配產(chǎn)生影響

宏觀層面上簡(jiǎn)化來(lái)講，投資、消費(fèi)和凈出口決定了一國(guó)國(guó)民收入，其中，投資對(duì)國(guó)民收入的總體提升顯而易見(jiàn)。收入總量的提升為初次分配和二次分配提供了更好的條件和量化基礎(chǔ)，而這便需要投資保持在一定的水平上。外國(guó)直接投資比本土資本更具有比較優(yōu)勢(shì)，通過(guò)乘數(shù)效應(yīng)可以大幅度改善資本流入國(guó)國(guó)民收入的總量。初期資本流入國(guó)往往在勞動(dòng)力上具有比較優(yōu)勢(shì)，外國(guó)直接投資流向這些具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，提升該產(chǎn)業(yè)的收入，便有可能使各產(chǎn)業(yè)間收入差距變大。但隨著資本流入國(guó)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，外國(guó)直接投資則會(huì)逐漸流向資本密集產(chǎn)業(yè)，從而縮小產(chǎn)業(yè)間的收入差距，最終則有很大可能提高各個(gè)產(chǎn)業(yè)的收入。

2.通過(guò)貿(mào)易路徑對(duì)收入分配產(chǎn)生影響

國(guó)際貿(mào)易理論中的特定要素模型認(rèn)為，對(duì)外貿(mào)易將會(huì)促進(jìn)本國(guó)豐裕要素所生產(chǎn)產(chǎn)品的出口，進(jìn)一步相對(duì)提高該部門勞動(dòng)要素報(bào)酬。具有更高資本比較優(yōu)勢(shì)的外國(guó)直接投資同資本流入國(guó)本土比較優(yōu)勢(shì)要素相互結(jié)合，在乘數(shù)效應(yīng)下，產(chǎn)生更加巨大的推動(dòng)作用。此外，外商投資企業(yè)具有區(qū)域性、全球性的分銷和經(jīng)銷體系，充分減少進(jìn)出口操作成本，從而提高企業(yè)利潤(rùn)，并使得該部門勞動(dòng)者報(bào)酬得到提升。貿(mào)易路徑傳導(dǎo)作用和投資路徑傳導(dǎo)作用的相互加強(qiáng)，將使得外國(guó)直接投資集中的產(chǎn)業(yè)部門和區(qū)域的勞動(dòng)要素報(bào)酬高于本土其他產(chǎn)業(yè)部門和區(qū)域。

3.通過(guò)就業(yè)路徑對(duì)收入分配產(chǎn)生影響

外國(guó)直接投資通過(guò)就業(yè)路徑對(duì)收入分配產(chǎn)生影響，將出現(xiàn)更為復(fù)雜的情況。外國(guó)直接投資的區(qū)位選擇，使得外國(guó)直接投資集中的地區(qū)收入水平相對(duì)較高，從而吸引其他區(qū)域勞動(dòng)要素流入到這一區(qū)域，勞動(dòng)要素供給增加很大程度上緩和了由外國(guó)直接投資造成的資本流入國(guó)區(qū)域間收入差距。在中國(guó)和東南亞等地區(qū)，農(nóng)村勞動(dòng)力由于沿海城市外商投資企業(yè)較高勞動(dòng)報(bào)酬的吸引流入這些區(qū)域，并努力在外商投資企業(yè)中獲得工作，獲取相對(duì)于原先較高的收入，最終在宏觀層面上體現(xiàn)為城鄉(xiāng)收入差距的縮小。從長(zhǎng)期觀察來(lái)看，外國(guó)直接投資進(jìn)入初期會(huì)造成明顯的收入分配惡化，后期隨著勞動(dòng)要素區(qū)域間流動(dòng)，收入分配惡化的情況得到緩解。

3 實(shí)證分析

本部分將利用中國(guó)1983年到2012年的數(shù)據(jù)進(jìn)行一個(gè)較簡(jiǎn)單的計(jì)量分析，利用格蘭杰因果檢驗(yàn)來(lái)檢驗(yàn)外國(guó)直接投資對(duì)于中國(guó)收入分配的影響，而之所以沒(méi)能采用更接近年份的數(shù)據(jù)，是由于就目前資料來(lái)看，代表收入分配不均衡的基尼系數(shù)較為缺失，近年份的基尼系數(shù)難以獲得。當(dāng)然，受限于樣本數(shù)量和研究時(shí)間，此處未能給出具體模型，只是通過(guò)這種檢驗(yàn)方法大概地考察兩者間的因果關(guān)系。

（一）指標(biāo)和數(shù)據(jù)的選取

對(duì)于外國(guó)直接投資（FDI）的測(cè)度，我們使用了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的1983年到2012年中國(guó)實(shí)際利用外商直接投資的總額。對(duì)于收入分配的衡量，在綜合了一些文獻(xiàn)以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近年來(lái)公布的十年測(cè)算數(shù)據(jù)，我們得到了1983年到2012年中國(guó)的基尼系數(shù)，當(dāng)然不同學(xué)者計(jì)算的方法有差別，但這里選取了計(jì)算方法比較類似的文獻(xiàn)中的數(shù)據(jù)，以減輕這方面的干擾。1983年到2012年這兩個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)如表1和圖1：

（二）格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

這里用F代表實(shí)際利用外商直接投資，用G代表基尼系數(shù)，LF和LG分別代表它們的科學(xué)對(duì)數(shù)，DLF和DLG分別代表兩個(gè)變量對(duì)數(shù)的一階差分。使用ADF單位根檢驗(yàn)法進(jìn)行檢驗(yàn)，各個(gè)變量、各個(gè)變量的對(duì)數(shù)和對(duì)數(shù)的一階差分的ADF檢驗(yàn)結(jié)果如下表：

從表2的單位根檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，兩個(gè)變量對(duì)數(shù)經(jīng)過(guò)一階差分后在5%顯著性水平下均通過(guò)ADF單位根檢驗(yàn)，即一階差分后在5%顯著性水平下都是平穩(wěn)序列，另外G經(jīng)過(guò)一階差分后5%顯著性水平下是平穩(wěn)序列，這樣就可以判斷出這些變量都是一階單整的，它們之間存在協(xié)同積分的關(guān)系，這樣便有了進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)的前提條件。

在滯后期為1期的檢驗(yàn)結(jié)果中可以看到，在95%的置信水平下，LF是G和LG的格蘭杰成因。這個(gè)結(jié)果說(shuō)明了外國(guó)直接投資在一定程度上是中國(guó)近30年來(lái)收入分配惡化的原因之一，也驗(yàn)證了之前大部分學(xué)者研究得出的結(jié)果：在非長(zhǎng)期情況下，外國(guó)直接投資會(huì)加大資本流入國(guó)的收入差距，使得資本流入國(guó)收入分配惡化。

4 總結(jié)與政策建議

外國(guó)直接投資（FDI）長(zhǎng)期以來(lái)被視為外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，但是它對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響沒(méi)有得到足夠全面的檢驗(yàn)，其中在很大程度上被忽視的一個(gè)方面就是外國(guó)直接投資的收入分配效應(yīng)。

本文首先參考眾多學(xué)者的研究成果總結(jié)了外國(guó)直接投資影響收入分配的路徑和機(jī)理，從微觀和宏觀兩個(gè)方面闡述，得出基本結(jié)論（也是大部分學(xué)者得出的結(jié)論）：在初期和中期，外國(guó)直接投資惡化資本流入國(guó)收入分配，也就是說(shuō)外國(guó)直接投資會(huì)加重收入分配不均衡，但是從長(zhǎng)期來(lái)看外國(guó)直接投資會(huì)改善一國(guó)之收入分配，并提高收入總量，正如Kuznetz曲線當(dāng)中所體現(xiàn)。

文章還利用了1983年到2012年間中國(guó)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了格蘭杰因果檢驗(yàn)的實(shí)證分析，分析的結(jié)果也顯示，外國(guó)直接投資和收入分配間存在著較明顯的因果關(guān)系。格蘭杰因果檢驗(yàn)的結(jié)果表明外國(guó)直接投資惡化了近30年中國(guó)的收入分配情況，或者說(shuō)外國(guó)直接投資是中國(guó)近30年收入分配惡化的原因之一。這也從側(cè)面說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題，我國(guó)現(xiàn)在在利用外國(guó)直接投資上還是處于比較靠前的階段，至少我們還是處在利用自身人力資本相對(duì)優(yōu)勢(shì)與國(guó)外資本和技術(shù)相結(jié)合的階段，這就需要我們考慮利用外資的效率，做出相應(yīng)的調(diào)整，避免陷入對(duì)外資和技術(shù)引入的過(guò)度依賴。為更好地利用外國(guó)直接投資，消除外國(guó)直接投資對(duì)收入分配的不利影響，可以從以下幾方面進(jìn)行努力：

第一，在缺乏外國(guó)直接投資的產(chǎn)業(yè)部門和區(qū)域建立更好的條件。一方面是硬件上的建設(shè)，例如企業(yè)入駐需要的各種配套基礎(chǔ)設(shè)施、能源供給等等。另一方面是政策上的支持，通過(guò)在稅收、監(jiān)管等方面的便利吸引外國(guó)直接投資。

第二，保證勞動(dòng)要素流動(dòng)的自由性。對(duì)于區(qū)域間勞動(dòng)要素的流動(dòng)，相關(guān)的政府部門應(yīng)當(dāng)首先保證不設(shè)立障礙，與此同時(shí)為勞動(dòng)要素的流動(dòng)提供相關(guān)便利，主動(dòng)去解決和避免勞動(dòng)要素流動(dòng)可能帶來(lái)的問(wèn)題。另一方面要引導(dǎo)勞動(dòng)要素向那些有外國(guó)直接投資的先進(jìn)產(chǎn)業(yè)流動(dòng)，減少流動(dòng)成本，盡量避免產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)帶來(lái)的摩擦性失業(yè)。

第三，多方面提高本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。外商投資企業(yè)由于其較高的管理水平和較先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，往往能夠相對(duì)地降低成本、提高產(chǎn)品價(jià)格、擴(kuò)展市場(chǎng)，形成更多利潤(rùn)，為較高的勞動(dòng)要素報(bào)酬提供了條件，有可能造成收入分配惡化，所以，要從管理人員素質(zhì)、研發(fā)技術(shù)等多方面提高本土企業(yè)，這樣才能在充分利用外國(guó)直接投資時(shí)，最大程度地避免其負(fù)面效應(yīng)。

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