P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的合作機制研究
——基于進化博弈視角

成學(xué)真 馬馨雯

P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的合作機制研究
——基于進化博弈視角

成學(xué)真 馬馨雯

P2P網(wǎng)貸平臺近年來發(fā)展勢頭迅猛，平臺利用其長尾效應(yīng)在小額信貸領(lǐng)域不斷開疆拓土，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)構(gòu)成潛在威脅。與此同時，P2P網(wǎng)貸平臺作為新生力量在發(fā)展過程中問題頻發(fā)，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的合作勢在必行。本文用進化博弈論中“鷹鴿博弈”方法求出“進化穩(wěn)定策略”，進而對P2P網(wǎng)貸平臺與傳統(tǒng)商業(yè)銀行未來長期的合作穩(wěn)定關(guān)系進行了分析說明并提出政策建議。

P2P網(wǎng)貸平臺 商業(yè)銀行 鷹鴿博弈 進化穩(wěn)定策略 復(fù)制動態(tài)

作者成學(xué)真，蘭州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師（蘭州 730000）；馬馨雯，蘭州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院碩士研究生（蘭州 730000）。

一、前言

2015年由證監(jiān)會、銀監(jiān)會、人民銀行等十部委聯(lián)合制定出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中明確指出了網(wǎng)貸平臺的中介性質(zhì)，并重申平臺禁止非法集資及提供增信服務(wù)。從2015年國家關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺最新政策的出臺，可見2016年將是P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的關(guān)鍵一年，P2P網(wǎng)貸平臺的持續(xù)發(fā)展與商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)之間的關(guān)系也將成為各界關(guān)注的焦點。一方面，作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必不可少的一部分，我國P2P網(wǎng)貸平臺從近三年的成交量、運營平臺數(shù)量及平臺參與者來看，均呈現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭，對銀行貸款業(yè)務(wù)的擠占毋容置疑，因此競爭是顯而易見的。但與此同時，由于P2P網(wǎng)貸平臺自身的局限及我國信用體系的不完善，要實現(xiàn)其長遠(yuǎn)發(fā)展就勢必要學(xué)習(xí)和借鑒銀行現(xiàn)有的信用及風(fēng)控體系，以發(fā)揮其信息化、便捷化優(yōu)勢，同時又不至于被短板所限制。另一方面，從商業(yè)銀行角度來看，P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)依靠其獨特優(yōu)勢及市場的長尾效應(yīng)搶占了大部分處于金融底端、有相當(dāng)高貸款需求的小微客戶群體，如果商業(yè)銀行再一味退讓，那么最終失去的將不僅僅是小微市場。因此商業(yè)銀行在與P2P網(wǎng)貸平臺開展合作的同時，也在積極籌建自己的P2P網(wǎng)貸平臺，以便改善和優(yōu)化自身的經(jīng)營模式，從而可以在更廣的市場領(lǐng)域與外部P2P網(wǎng)貸平臺展開競爭。因此，由目前發(fā)展現(xiàn)狀看，P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)之間存在著既競爭又合作的博弈關(guān)系，研究兩者關(guān)系的長期穩(wěn)定狀態(tài)有利于我國金融市場的穩(wěn)定。

二、文獻綜述

自2012年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺爆發(fā)式增長以來，關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺及平臺與商業(yè)銀行之間關(guān)系的研究也迅速升溫。陳曉暉（2015）、王威威（2015）等人在分析了P2P網(wǎng)貸平臺的特點及優(yōu)劣勢后對商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)提出了建設(shè)性意見，即在借鑒平臺的信息化優(yōu)勢及個性化服務(wù)的同時，發(fā)揮自身資金規(guī)模大及信譽度高等優(yōu)勢，并對商業(yè)銀行與網(wǎng)貸平臺的未來合作發(fā)展進行了深入研究。馮軍政、陳英英（2013）首先介紹了P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的優(yōu)勢、特點及運營模式，繼而對商業(yè)銀行的未來發(fā)展提出“一理念、一中心、一重點、一驅(qū)動”的戰(zhàn)略性意見，主要為互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下的傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展出謀劃策。韓斯玥、黃旭、賀本嵐（2014）站在國際視角分析了國際P2P網(wǎng)貸平臺的行業(yè)發(fā)展特點、核心競爭力及未來發(fā)展趨勢，并在此基礎(chǔ)上總結(jié)得出國際P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行的未來關(guān)系將以學(xué)習(xí)融合及后續(xù)優(yōu)勢分化為主的結(jié)論。黃邁、楊哲、何小鋒（2013）在簡要分析了P2P網(wǎng)貸平臺的現(xiàn)狀后，闡明了商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)貸的戰(zhàn)略性意義并進行SWOT分析以說明其可行性。鄭志來（2015）首先介紹了目前P2P網(wǎng)貸平臺在中國的三種模式，然后具體分析了P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展對銀行的資產(chǎn)、負(fù)債及中間業(yè)務(wù)的影響，最后提出有利于P2P網(wǎng)貸平臺進一步發(fā)展的一系列政策性建議。

以上研究的共同之處是都圍繞P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行的關(guān)系展開，但由于P2P網(wǎng)貸平臺目前信息透明度低、公開數(shù)據(jù)有限等因素，因此現(xiàn)存文獻中只是分別就P2P網(wǎng)貸平臺和商業(yè)銀行的各自情況及優(yōu)劣勢比較進行理論闡述，而沒有進行具體的實證模型研究。基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺目前在貸款領(lǐng)域的現(xiàn)狀，本文試圖從博弈論視角對P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行的關(guān)系進行分析說明，并對兩者長期穩(wěn)定狀態(tài)的實現(xiàn)給出相應(yīng)政策建議，以期能使雙方在未來較長一段時間內(nèi)保持均衡狀態(tài)，從而實現(xiàn)互利共贏。

三、P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行的博弈分析

（一）博弈關(guān)系說明

在貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域，雖然P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行目前的客戶群體各有指向性，但一旦條件成熟，基于逐利特性，雙方均有動機侵占對方客戶群。對P2P網(wǎng)貸平臺來說，雖然目前主要針對有貸款需求但信用度低的小微客戶，但一旦風(fēng)控體系完善，其針對的客戶群規(guī)模就可能不斷擴大。對傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說，隨著P2P網(wǎng)貸平臺對其貸款業(yè)務(wù)的分流，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營理念及模式從而挽救被P2P網(wǎng)貸平臺一步步侵蝕的業(yè)務(wù)也勢在必行。因此，未來雙方均可能選擇在貸款領(lǐng)域的競爭策略。與此同時，由于P2P網(wǎng)貸平臺在我國發(fā)展的不成熟及商業(yè)銀行經(jīng)營理念、模式的固化，雙方又均有動機尋求合作。

因此，在這一經(jīng)濟業(yè)務(wù)關(guān)系中，P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行存在著博弈關(guān)系，一方采取進攻或和平共處策略均會對另一方的策略選擇構(gòu)成影響。下面本文將對模型進行選擇和構(gòu)建，進而詳細(xì)說明兩者博弈過程。

（二）博弈模型選擇

首先，博弈主體“P2P網(wǎng)貸平臺”與“傳統(tǒng)商業(yè)銀行”由于自身及外界限制并非“完全理性”的，因此研究在“有限理性”的分析框架內(nèi)進行。在有限理性框架下，雙方均無法在每次博弈后都得到最優(yōu)均衡點，因此我們通常用“復(fù)制動態(tài)”來模擬雙方反復(fù)博弈及調(diào)整、學(xué)習(xí)的過程，這種方法便是在預(yù)測未來雙方經(jīng)濟關(guān)系的長期發(fā)展趨勢時經(jīng)常運用的“進化博弈”分析法。在有限理性的條件下，進化博弈分析的意義主要不是預(yù)測一次性博弈結(jié)果或短期經(jīng)濟的均衡，而是在比較穩(wěn)定的環(huán)境中，對雙方非固定對象經(jīng)濟關(guān)系長期穩(wěn)定趨勢的分析。這就意味著在關(guān)于貸款業(yè)務(wù)競爭與合作的選擇中，P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行并不會一開始就找到最優(yōu)策略，而是通過不斷試錯和偏離后的再次回歸逐漸形成某種穩(wěn)定性，這種穩(wěn)定性僅僅代表銀行或P2P網(wǎng)貸平臺某一方采用特定策略的成員比例數(shù)穩(wěn)定，而非博弈方一方策略不變。

其次，由于P2P網(wǎng)貸平臺與傳統(tǒng)商業(yè)銀行均是為實體經(jīng)濟提供基礎(chǔ)金融服務(wù)的機構(gòu)，基于兩者地位平等，因此選擇“兩人對稱博弈”是合適的。下面我們將基于“兩人對稱博弈”的“鷹鴿博弈模型”對傳統(tǒng)商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺的博弈過程進行分析。

（三）博弈模型假設(shè)與構(gòu)建

為分析方便，在“P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行博弈”的研究過程中，我們做出如下假設(shè)：

1.雙方均是風(fēng)險中性的，且二者都將自身利益最大化作為行動目標(biāo)和指南。

2.雙方可根據(jù)自身利益需要隨意選擇采取鷹鴿策略中的“鷹策略”或“鴿策略”。選擇“鷹策略”的一方即選擇進攻和侵略，只有當(dāng)對手撤退或者自己受傷時才選擇撤退；選擇“鴿策略”的一方即不會主動進攻，當(dāng)對手侵略時選擇避讓并接受利益的被分享，但條件成熟時也會進行報復(fù)。

3.當(dāng)雙方采取相同策略時，二者得到的收益相同，當(dāng)雙方采取不同策略時，采取鴿策略的一方收益為0，采取鷹策略的一方將獲取全部收益。

下面，我們對鷹鴿博弈模型進行構(gòu)建：

1.P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行雙方爭奪的貸款業(yè)務(wù)總收益為V，競爭中失敗一方的損失為C。

2.當(dāng)雙方都采取鷹策略時，兩個主體成功和失敗的概率各為50％，因此各自的期望收益為（V-C）/2；當(dāng)雙方均采取鴿策略時，兩主體將平分收益，即各自收益為V/2；當(dāng)銀行和P2P平臺中的任一方采取鷹策略而另一方采取鴿策略時，采取鷹策略的一方收益為V，采取鴿策略的一方為0。

根據(jù)以上分析，我們構(gòu)建的得益矩陣如表1所示：

表1 P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行博弈矩陣博弈方1：商業(yè)銀行 博弈方2： P2P網(wǎng)貸平臺

（四）博弈過程分析

設(shè)定在雙方博弈中，各方選擇鴿策略的概率為P，選擇鷹策略的概率為1-P，則博弈方1或2的期望收益為：

復(fù)制動態(tài)方程反映一個群體中采取某種策略的動態(tài)變化速度，此速度與兩個因素有關(guān)：一是模仿對象的數(shù)量，公式中用相應(yīng)類型博弈方的比例表示；二是模仿對象的成功程度，公式中用模仿對象策略的收益與平均收益的差額表示。根據(jù)復(fù)制動態(tài)方程的構(gòu)建原理及上述①②③式，得“復(fù)制動態(tài)方程”：

令dp/dt=F(P)，則F(P)=P(1-P)[(C-V-PC)/2]。 F(P)=0共有三個解，即此博弈的復(fù)制動態(tài)有三個穩(wěn)定狀態(tài)，分別為P*=0，P*=1，P*= (C-V)/C。但進化穩(wěn)定策略除了要求復(fù)制動態(tài)能收斂到某一個狀態(tài)，還要求當(dāng)出現(xiàn)微小擾動時能繼續(xù)保持其穩(wěn)健性，即出現(xiàn)P偏離P*時，復(fù)制動態(tài)仍然能使P回歸到P* ，具體來講就是當(dāng)干擾使得P大于P* 時，dp/dt=F(P)小于0，當(dāng)干擾使得P小于P* 時，dp/dt=F(P)大于0。以上表述正好對應(yīng)微分方程的“穩(wěn)定性定理”，可以驗證，當(dāng)P*=0及P*=1時，均有F(P*)>0，只有當(dāng)P*=(C-V)/C時，F(xiàn)(P*)<0成立，即P*= (C-V)/C 是該博弈的進化穩(wěn)定策略。

四、P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行的博弈均衡結(jié)果分析

從上述博弈過程來看，三種情形下均可以使P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行的博弈處于穩(wěn)定狀態(tài)，即P*=1時的完全合作、P*=0時的完全競爭及P*=(C-V)/C時的一定限度內(nèi)開展合作。但通過穩(wěn)定性分析，雙方完全合作（P*=1）或者完全競爭（P*=0）均不具有對微小錯誤偏離的穩(wěn)定性，因此均不是進化穩(wěn)定策略，只有雙方在一定限度內(nèi)開展合作（P*=(C-V)/C）才是最好的維持長期穩(wěn)定的策略選擇。

完全合作情形下，意味著商業(yè)銀行要放棄有貸款需求的小微群體并放任P2P網(wǎng)貸平臺不斷發(fā)展和擴張并進一步擠占其市場空間，銀行從其自身利益出發(fā)當(dāng)然不會放任競爭者的肆意進入。同時，完全合作情形下，對P2P網(wǎng)貸平臺而言，則需要其放棄在金融領(lǐng)域的繼續(xù)探索和深入發(fā)展，這無異于切斷P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展之路，這對于目前發(fā)展勢頭良好的新生力量而言并不現(xiàn)實。因此，完全合作不管對商業(yè)銀行還是對P2P網(wǎng)貸平臺來說都不會是進化穩(wěn)定的。

完全競爭策略對當(dāng)前的商業(yè)銀行和P2P網(wǎng)貸平臺也不適用，從商業(yè)銀行來看，其傳統(tǒng)的運營模式及高昂的運營成本是無法與P2P網(wǎng)貸平臺相匹敵的，因此毫無頭緒的展開競爭只會使商業(yè)銀行失去其自身競爭優(yōu)勢，得不償失。從P2P網(wǎng)貸平臺角度來看，雖然其擁有巨大的潛在市場，且憑借其個性化的服務(wù)及信息化優(yōu)勢在小微信貸方面對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成嚴(yán)重沖擊，但由于其自身發(fā)展過程中存在的風(fēng)險控制手段不健全、平臺自我及法律監(jiān)管不到位、信用體系不完善等問題，平臺仍需要在風(fēng)控、信譽等方面向商業(yè)銀行學(xué)習(xí)，況且P2P網(wǎng)貸平臺目前發(fā)展尚不成熟，整體實力與商業(yè)銀行相差甚遠(yuǎn)，因此完全競爭對商業(yè)銀行和P2P網(wǎng)貸平臺而言也非進化穩(wěn)定。

一定限度內(nèi)進行合作和競爭意味著商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺將長期處于競爭與合作共存的狀態(tài)。P2P網(wǎng)貸平臺產(chǎn)生的初衷是服務(wù)于有融資需求的小微客戶群體，但隨著其業(yè)務(wù)量的不斷開拓及風(fēng)險控制水平的不斷提升，向有更大融資需求的中間市場滲透勢必成為平臺未來進一步發(fā)展的目標(biāo)。因此從P2P網(wǎng)貸平臺角度來說，其與商業(yè)銀行在貸款業(yè)務(wù)方面的競爭客觀存在且無法避免。從商業(yè)銀行角度來說，出于對自身風(fēng)險管控及穩(wěn)定收益的追求，其之前將目標(biāo)客戶定位在信用狀況好、規(guī)模較大或者能夠提供擔(dān)保的大型企業(yè)，但隨著P2P網(wǎng)貸平臺的成熟壯大，商業(yè)銀行核心貸款業(yè)務(wù)將面臨沖擊，因此商業(yè)銀行也勢必積極應(yīng)戰(zhàn)。但 由于現(xiàn)階段兩者發(fā)展均面臨困境，因此對雙方而言一定限度內(nèi)的合作是必然的。將來隨著信貸業(yè)務(wù)的新發(fā)展及新形勢的出現(xiàn)，進化穩(wěn)定策略P*= (C-V)/C的大小會在一定水平上進行上下波動，但仍不會改變P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行一定限度內(nèi)合作與競爭共存的狀態(tài)。

五、P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行未來發(fā)展的政策建議

P2P網(wǎng)貸平臺與商業(yè)銀行在貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中各有優(yōu)勢與弊端，雙方都應(yīng)針對各自業(yè)務(wù)拓展的特點不斷加強自身能力，同時積極向?qū)κ治〗?jīng)驗教訓(xùn)，從而為未來在貸款業(yè)務(wù)市場上的競爭奠定堅實基礎(chǔ)。

從商業(yè)銀行角度來說，其目前發(fā)展過程中存在運營成本高昂、貸款手續(xù)繁雜、客戶黏性相對較低等問題，這也造成了商業(yè)銀行在中小額貸款市場上的競爭劣勢。因此商業(yè)銀行要想在中間市場的競爭中勝出，除了要發(fā)揮自身固有的信譽及規(guī)模優(yōu)勢外，還應(yīng)當(dāng)與P2P網(wǎng)貸平臺積極尋求合作，合作途徑包括：一是對P2P網(wǎng)貸平臺提供資金存管業(yè)務(wù)。通過存管業(yè)務(wù)提高中間業(yè)務(wù)收入的同時實現(xiàn)存款沉淀，從而改善銀行盈利模式，提高銀行競爭力。二是與P2P網(wǎng)貸平臺在小微客戶群上實現(xiàn)資源共享。由于銀行對小微企業(yè)的征信系統(tǒng)相對完善，銀行可以利用這一信貸利器直接獲得各個小微貸款企業(yè)的信用記錄情況，從而與P2P網(wǎng)貸平臺展開合作，在保證為其提供信用較好的客戶群體的基礎(chǔ)上，獲得可觀的中間業(yè)務(wù)收入。此外，銀行應(yīng)該以開放的心態(tài)學(xué)習(xí)借鑒現(xiàn)有網(wǎng)貸平臺的信息優(yōu)勢，利用社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺和云計算技術(shù)等對客戶的社會信息進行整合與分析，從而提高借款效率并降低風(fēng)險。三是商業(yè)銀行要改變?nèi)斯せ蜃灾K端服務(wù)的形式，不斷提高自身業(yè)務(wù)的實施效率，精簡業(yè)務(wù)流程，從而減少客戶等待時間，提高客戶滿意度進而提高客戶黏性。四是商業(yè)銀行要在積累經(jīng)驗的基礎(chǔ)上積極構(gòu)建屬于自己的P2P網(wǎng)貸平臺，從而扭轉(zhuǎn)自身議價能力弱、信貸流動性差的局面，加速自身轉(zhuǎn)型，最終在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的浪潮中占據(jù)制高點。

從 P2P網(wǎng)貸平臺角度來說，雖然其在我國發(fā)展初期態(tài)勢平穩(wěn)，但由于P2P網(wǎng)貸平臺在我國發(fā)展時間尚短且國內(nèi)信用體系不健全，因此P2P網(wǎng)貸平臺很可能在一定時期后進入瓶頸期，甚至因慢慢喪失競爭力而夭折。因此P2P網(wǎng)貸平臺要想實現(xiàn)平穩(wěn)快速發(fā)展，就必須做到以下幾點：一是明確自身法律地位，加大監(jiān)管力度。目前的P2P網(wǎng)貸平臺正處于一個無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無準(zhǔn)入門檻、無監(jiān)管機構(gòu)的三無境地，其屬性尚未明晰，鑒于P2P網(wǎng)貸平臺現(xiàn)存的監(jiān)管漏洞，其長期發(fā)展下去很可能觸及我國法律底線，因此對P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管政策的出臺勢在必行。二是完善自身信用環(huán)境，降低風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺自身征信體系的不完善已經(jīng)成為制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸，要想實現(xiàn)長足發(fā)展，P2P網(wǎng)貸平臺必須探求與銀行在風(fēng)險控制及信用體系建設(shè)方面的合作，充分利用商業(yè)銀行在長期發(fā)展過程中積累的海量信用記錄并借鑒其風(fēng)險控制嚴(yán)格的管理模式，不斷增強自身的抗風(fēng)險能力，從而為向更廣闊的貸款業(yè)務(wù)市場滲透奠定基礎(chǔ)。三是發(fā)揮自身普惠性優(yōu)勢，完善個性服務(wù)。P2P網(wǎng)貸平臺借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得邊際費用降低的同時真正實現(xiàn)了小微客戶的點對點融資，在未來的發(fā)展進程中，P2P網(wǎng)貸平臺不僅要一如既往地致力于成本的節(jié)省和效率的提高，更要針對不同類型的客戶群提供更加多樣化的產(chǎn)品，提高個性化服務(wù)的質(zhì)量，從而在與商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的競爭中繼續(xù)保持自身競爭力。

1.陳曉暉：《P2P網(wǎng)貸對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的啟示》，《企業(yè)導(dǎo)報》2015年第17期。

2.鄭志來：《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展模式及對商業(yè)銀行影響研究》，《西南金融》2015年第7期。

3.韓斯玥、黃旭、賀本嵐：《國際P2P行業(yè)發(fā)展趨勢與商業(yè)銀行未來發(fā)展》，《金融論壇》2014年第3期。

4.黃邁、楊哲、何小鋒：《商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的戰(zhàn)略分析與路徑選擇》，《金融改革》2013年第11期。

5.王威威：《商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺合作研究》，《農(nóng)銀學(xué)刊》2015年第4期。

6.楊賀：《從動態(tài)博弈視角看中國影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展》，《金融觀察》2015第7期。

7.李從剛、童中文、曹筱玨：《基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的P2P網(wǎng)貸市場信用風(fēng)險評估》，《風(fēng)險管理》2015年第4期。

8.謝識予：《經(jīng)濟博弈論》，上海復(fù)旦大學(xué)出版社2002年版。

（責(zé)任編輯：龐梅）

Researh on Cooperation Mechanism between P2P Loan Platform and Credit Business of Commercial Bank——From the Perspective of Evolutionary Game

Cheng Xuezhen , Ma Xinwen

In recent years，the P2P loan platform has developed rapidly, which uses the long tail theory to continue expanding the territory in the f eld of micro-credit and threaten the credit business of commercial bank. At the same time, as a new force in the credit business, the P2P loan platform is facing a lot of challenges and the cooperation with commercial bank is imperative.This article uses Hawk versus Dove model to get the evolutionarily stable strategy, analyzes the long-term stable cooperation relationship between the P2P loan platform and the commercial bank, and then give the policy suggestions.

P2P loan platform;commercial bank; Hawk versus Dove;evolutionarily stable strategy; replicator dynamics