曲思禹
沈陽師范大學(xué)法學(xué)院,遼寧 沈陽 110034
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P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險與法律監(jiān)管問題研究
曲思禹*
沈陽師范大學(xué)法學(xué)院,遼寧沈陽110034
摘要:互聯(lián)網(wǎng)金融成功將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)相結(jié)合,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的新興產(chǎn)物,以其便捷、快速、不受地域限制等特點而廣受歡迎。但是,由于對這種新興借貸形式缺乏足夠的監(jiān)管,使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在發(fā)展過程中亂象叢生,本文將針對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀,分析其存在風(fēng)險,并就法律監(jiān)管問題提出建議,以期實現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸健康有序的發(fā)展。
關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;風(fēng)險分析;法律監(jiān)管
一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的起源及發(fā)展
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展和民間借貸興起而產(chǎn)生的一種新興金融借貸模式,是指在借貸過程中,借款人和貸款人利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺,完成資料、資金、合同、手續(xù)等一切借款流程。在這種借貸模式下,出借人利用平臺實現(xiàn)資產(chǎn)的收益增值,借款人通過這種方式高效便捷的滿足資金需要,而作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺則從中賺取中介費,通過這種模式,成功滿足了三方主體的利益,實現(xiàn)了共贏,也得到了市場的普遍認(rèn)可。從微觀來看,每一個互聯(lián)網(wǎng)用戶都可能成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的使用人和參與人,通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺來管理自己的資金;從宏觀來看,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠提高社會閑散資金利用率,促進(jìn)資金的流通和合理配置。
二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的法律風(fēng)險
第一,信用風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,出借人,借款人雙方借貸合意的達(dá)成、信息的掌握及了解、借貸活動的展開和本金利息的支付等全部都是依靠網(wǎng)絡(luò)來實現(xiàn)。為了吸納用戶注冊使用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺,平臺通常會降低借貸限制,一般借款人借貸小額貸款是無需提供抵押物,也無需提供擔(dān)保的。而這就導(dǎo)致了借貸風(fēng)險的規(guī)避要完全依靠對借款人的資信情況的了解來實現(xiàn)。盡管在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上,也有關(guān)于借款人的信用等級評價體系,但該評價體系依靠網(wǎng)絡(luò)信息而發(fā)揮作用,而網(wǎng)絡(luò)信息的真實性和可靠性都有待考證。我國個人信用體系建設(shè)又相對滯后,導(dǎo)致對借款人的信用狀況調(diào)查了解都不夠全面,進(jìn)而加大了網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風(fēng)險。
第二,經(jīng)營風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)上從事的是高風(fēng)險的信貸項目,由于對借款人資信情況的了解不夠全面,很容易導(dǎo)致借款人和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要承受壞賬的風(fēng)險。并且不乏一些借款人利用網(wǎng)絡(luò)虛擬性的特點,網(wǎng)絡(luò)借貸審查不嚴(yán)等漏洞,故意借款不還,導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺出現(xiàn)壞賬。如果平臺里壞賬比例達(dá)到一定數(shù)額,則平臺將面臨隨時倒閉的風(fēng)險。就現(xiàn)狀而言,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠存續(xù)的根本理由不是其有效的風(fēng)險防范措施保證壞賬率的低位水平,而是由于其信貸規(guī)模的幾何擴(kuò)張速度能夠有效地保證P2P的壞賬率持續(xù)在低位水平。但是一旦信貸規(guī)模的擴(kuò)張速度放慢,借新貸還舊貸的龐氏游戲便會徹底崩盤。
第三,從盈利角度來看。目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從事10萬元以下小額借貸的運營成本,大約占借款余額的10%-15%,雖然平臺給予出借人的收益回報率持續(xù)降低,但是依舊維持在12%左右,加之平臺還存在約12%的壞賬率,所以從事純粹信用小額借貸的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的放貸端利率至少要達(dá)到35%以上才能維持盈虧平衡。而現(xiàn)階段不少P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以存續(xù)的原因,則主要基于以下兩個原因:1.信貸規(guī)模的幾何擴(kuò)張速度降低了不良貸款率;2.風(fēng)投等資金的大量介入填平了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的短期虧損。隨著小額信貸市場發(fā)展的逐步規(guī)范化,借貸利率勢必將趨于下降,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的盈利問題會變得更加尖銳,很明顯到那時以上兩點支撐都無法持續(xù)。
三、完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律監(jiān)管的對策建議
為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,2015年7月18日,由央行會同有關(guān)部委牽頭、起草、制定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》正式頒布。但該指導(dǎo)意見在法律上位階較低,且規(guī)范不夠全面。
針對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺背離信息平臺和信用問題頻發(fā)的現(xiàn)狀,監(jiān)管的重中之重在于使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺回歸到信息平臺的定位?!吨笇?dǎo)意見》對于P2P平臺的信息中介性質(zhì),給出了較為明確的界定,“只能成為信息平臺,不能成為信用平臺”。之所以這樣要求,目的在于防止P2P平臺脫離互聯(lián)網(wǎng)的線上功能,打著互聯(lián)網(wǎng)的旗號,實則掩蓋其在線下主要從事傳統(tǒng)金融之實。
目前,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)相對較低,加之法律監(jiān)管缺失,導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)營范圍模糊不清,所以明確P2P平臺信息中介的定位,有利于從法律上界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)營范圍,以防其假借網(wǎng)絡(luò)借貸之名,從事各類性質(zhì)未定的業(yè)務(wù)。筆者認(rèn)為實行此前市場期望較高的牌照準(zhǔn)入制度的可能性較小,建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)推行P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的備案制,制定負(fù)面清單制度,打擊P2P平臺的越界行為以及非法經(jīng)營行為。同時,加快推動P2P資金的銀行存管,對于資金進(jìn)行有效監(jiān)控,實現(xiàn)出借人與借款人的直接對接,預(yù)防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺挪用客戶資金。
其次,借鑒美國對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管實踐經(jīng)驗,推動P2P債權(quán)產(chǎn)品的發(fā)行登記制度和適度的信息披露制度。只有從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和具體產(chǎn)品項目兩個層面健全P2P行業(yè)信息披露規(guī)范,才能有效預(yù)防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的各種非法經(jīng)營行為,同時讓市場形成對項目的風(fēng)險定價機(jī)制,改變剛性兌付的金融環(huán)境,真正實現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的去擔(dān)?;?。
最后,建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,尤其需要建立負(fù)面信息向上匯報的渠道。這種風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)注重以下兩個方面:1.針對高風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)借貸平臺能夠做到提前防范風(fēng)險,減少事后風(fēng)險處理的被動性;2.對于健康經(jīng)營的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不予干擾,防止健康運營平臺因為被錯誤風(fēng)險警示而陷入危機(jī)。
[參考文獻(xiàn)]
[1]樊云慧.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運營與法律監(jiān)管[J].經(jīng)濟(jì)問題,2014,12:53-58.
[2]朱玉丹.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺商業(yè)模式評價研究[D].浙江財經(jīng)大學(xué),2016.
*作者簡介:曲思禹(1994-),女,漢族,遼寧本溪人,沈陽師范大學(xué)法學(xué)院,2013級法學(xué)專業(yè)本科生。
中圖分類號:D922.294;D922.28
文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
文章編號:1006-0049-(2016)14-0155-01