論P(yáng)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的事中事后監(jiān)管

張子介

華東政法大學(xué)，上?！?00042

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論P(yáng)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的事中事后監(jiān)管

張子介

華東政法大學(xué)，上海200042

摘要：近年來p2p網(wǎng)貸行業(yè)展現(xiàn)出蓬勃的生機(jī)，但在繁榮的背后也存在著日益嚴(yán)重的問題：部分p2p網(wǎng)貸公司涉嫌詐騙、惡意跑路、提現(xiàn)困難、歇業(yè)停業(yè)等問題。這一系列問題的背后的原因歸根到底是面對這一新事物，監(jiān)管部門尚且缺乏高效且適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。由于缺乏有效的監(jiān)管，p2p網(wǎng)貸平臺公司違規(guī)違法的門檻較低，損害金融秩序和投資者權(quán)益的事情層出不窮。建立一個完善的事中和事后監(jiān)管制度可以兼顧效率和安全，極大的促進(jìn)p2p金融業(yè)的安全與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；p2p網(wǎng)貸；事中事后監(jiān)管

一、問題的提出

近兩年來，p2p網(wǎng)貸平臺飛速發(fā)展，p2p借貸平臺數(shù)量從2013年年底的692家增長到2014年年底的1983家；而借貸的金額規(guī)模也增幅驚人從2013年的1100億元左右，增長到2014年的約3000億。在p2p網(wǎng)貸平臺繁榮發(fā)展的背后，卻隱藏著危機(jī)，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2015年4月底，出現(xiàn)過涉嫌詐騙、惡意跑路、提現(xiàn)困難、歇業(yè)停業(yè)等問題平臺有614家，p2p網(wǎng)貸平臺繁榮發(fā)展背后的危機(jī)逐步浮出水面。年初發(fā)生了駭人聽聞的“e租寶案”，一個曾經(jīng)被捧上神壇的p2p網(wǎng)貸公司發(fā)生“跑路事件”，公司被查出涉嫌非法集資581億元；這些事件敲響了警鐘：如果缺乏有效且適度的監(jiān)管，p2p網(wǎng)貸公司可能會鋌而走險進(jìn)行非法活動。那么p2p網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)種種亂象的根源是什么？應(yīng)當(dāng)以何種方式進(jìn)行監(jiān)管？

二、p2p網(wǎng)貸平臺可能產(chǎn)生的風(fēng)險及產(chǎn)生原因

我國官方態(tài)度是希望p2p網(wǎng)貸平臺僅僅承擔(dān)信息中介的功能，而不希望其提供信用中介服務(wù)。實(shí)踐中我國的p2p網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)了異化，直接以理財產(chǎn)品的形式向出借人籌集資金，擔(dān)保出借人的本金和利息收益等，這些行為已經(jīng)觸犯了我國法律紅線，涉嫌非法集資。并且出借人將資金通過轉(zhuǎn)入網(wǎng)貸平臺的賬戶里時，這筆資金已經(jīng)被網(wǎng)貸平臺實(shí)際控制，該資金是轉(zhuǎn)入借款人的賬戶還是被平臺自己占有，甚至借款人是否真的存在，出借人與外界很難觀察并監(jiān)督，從而使得平臺公司產(chǎn)生道德風(fēng)險。另一方面，平臺公司在收到借款人的資金時到將該筆資金找到合適的借款人乃至轉(zhuǎn)賬到借款人的賬戶時，此間有一段時間差，資金實(shí)際上形成了資金池，這段時間平臺完全占有和支配這筆資金，這使得p2p網(wǎng)貸平臺從一個信息中介服務(wù)商變異為如同吸收存款和發(fā)放貸款的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。實(shí)踐中缺乏監(jiān)控的p2p網(wǎng)貸平臺一方面可能產(chǎn)生平臺管理人員挪用甚至侵占出借人的資金，發(fā)生遲延兌付甚至跑路的道德風(fēng)險；另一方面可能由于資金池的龐大引發(fā)金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險，干擾整個金融秩序與正常運(yùn)營。不僅如此，p2p網(wǎng)貸平臺還可能成為犯罪分子詐騙的犯罪工具：犯罪嫌疑人可以通過創(chuàng)立一個p2p網(wǎng)貸平臺，虛構(gòu)借款人及債券，吸取出借人大量資金后卷款潛逃。

三、應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)p2p網(wǎng)貸平臺的事中事后監(jiān)管

p2p網(wǎng)貸平臺仍然算是一個新事物、新產(chǎn)業(yè)。在2015年7月18日中國人民銀行等十部位聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中明確了p2p網(wǎng)貸平臺有銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管，卻沒有出臺具體的監(jiān)管細(xì)則。我國目前由于尚無針對p2p網(wǎng)貸平臺的具體的監(jiān)管細(xì)則，僅有行業(yè)組織的自律監(jiān)管，如中國小額信貸聯(lián)盟于2014年11月發(fā)布的《小額信貸信息中介機(jī)構(gòu)(P2P)行業(yè)自律公約(修訂版)》，公約中約定了一些風(fēng)險風(fēng)險防范的原則，諸如實(shí)名登記、業(yè)務(wù)公開透明等；除此之外則是依據(jù)刑法中的非法集資罪對涉事違規(guī)平臺的負(fù)責(zé)人進(jìn)行追責(zé)。p2p網(wǎng)貸平臺本身就是通過網(wǎng)絡(luò)向不特定的公眾推送借款信息，并且實(shí)踐中為了吸引出借人投資資金不得不承諾在規(guī)定期限內(nèi)還本付息。這就使得p2p網(wǎng)貸平臺踩在違法的邊界上，難以監(jiān)管。

p2p網(wǎng)貸平臺作為一個新生事物，任何傳統(tǒng)的監(jiān)管手段都不是合適的方法。美國曾依據(jù)1933年的《證券法》將p2p網(wǎng)貸平臺界定為票據(jù)發(fā)行人，認(rèn)為p2p平臺應(yīng)當(dāng)受到SEC的監(jiān)管，并向SEC注冊。美國1933年《證券法》對于p2p網(wǎng)貸平臺這種靈活的新事物的種種規(guī)制，諸如嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入和高昂的合規(guī)成本，嚴(yán)重的阻礙了p2p網(wǎng)貸平臺在美國的發(fā)展。大批的p2p網(wǎng)貸平臺，如英國的Zopa平臺逃離了美國市場，而Loanio自2009年向SEC提交注冊報告后即沒有恢復(fù)營業(yè)。這表明，過于陳舊的嚴(yán)厲的監(jiān)管將嚴(yán)重阻礙p2p網(wǎng)貸平臺這一新事物的發(fā)展。對于新生事物，應(yīng)當(dāng)兼顧其活力的同時將其風(fēng)險控制在最低限度。因此，對于p2p網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管，需要一種溫和的、有彈性的、能夠及時依據(jù)實(shí)際情況及時調(diào)整的事中事后監(jiān)管方式。所謂的事中事后監(jiān)管，主要是指政府依據(jù)法律規(guī)定和行政法規(guī)的要求，在政府相關(guān)職能部門相互協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，對市場及其市場經(jīng)營主體的正在進(jìn)行的或已結(jié)束的行為和活動進(jìn)行整體性、全過程、多方位的監(jiān)督和管理。其目的在于規(guī)范各種市場行為，維護(hù)市場基本秩序，創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。相比較傳統(tǒng)的事前監(jiān)管，事中事后監(jiān)管制度一方面降低了p2p網(wǎng)貸平臺這一新生的金融市場主體進(jìn)入市場的門檻，增加了平臺的活力，促進(jìn)了小額信貸資金在中小投資者和小額融資人之間的自由流動，降低中小額融資主體的融資成本，提高金融市場運(yùn)作的效率；另一方面通過事中不斷監(jiān)管和事后的追責(zé)體系，對p2p網(wǎng)貸平臺極其參與各方的行為進(jìn)行有效的監(jiān)控，在p2p網(wǎng)貸平臺發(fā)生越界行為時能夠及時發(fā)現(xiàn)和制止，即保證了p2p網(wǎng)貸平臺的發(fā)展積極性，促進(jìn)小額信貸市場的活力，實(shí)現(xiàn)發(fā)展普惠金融的目標(biāo)，同時也有效的預(yù)防和遏制可能發(fā)生的法律風(fēng)險和金融風(fēng)險，保護(hù)出借人的合法權(quán)利和資金安全，促進(jìn)p2p網(wǎng)貸平臺乃至互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

四、事中事后監(jiān)管的建立和完善

面對目前p2p網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的各種風(fēng)險，需要提高金融運(yùn)行效率的同時兼顧金融安全。要建立和完善一種突破傳統(tǒng)的有效的持續(xù)的監(jiān)管體系。同時，需要明確的時，對于p2p網(wǎng)貸平臺的各種監(jiān)管措施與制度應(yīng)著重于對其業(yè)務(wù)活動與資金安全的監(jiān)管，具體如下：

(一)建立持續(xù)信息披露制度

對于p2p網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管，我們需要時刻掌握平臺們的重要信息，據(jù)此可以實(shí)現(xiàn)對p2p網(wǎng)貸平臺的持續(xù)不斷的監(jiān)控。應(yīng)當(dāng)建立p2p網(wǎng)貸平臺的信息披露制度，各平臺公司需要依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的格式、頻率和內(nèi)容的要求對重要信息進(jìn)行公示。需要披露的信息應(yīng)當(dāng)是能夠保證p2p網(wǎng)貸平臺有效且安全運(yùn)營所需的信息，即為應(yīng)當(dāng)是用于證明平臺公司的業(yè)務(wù)活動合法和資金狀態(tài)安全的信息。例如最常見的是其平臺財務(wù)情況，如平臺公司負(fù)債情況、公司凈資產(chǎn)報告，這些報告直接反映了平臺公司的財務(wù)狀況，當(dāng)財務(wù)狀況較差時則其發(fā)生“跑路”的可能性也就越大，因此可以提前采取相應(yīng)的措施防止“跑路”，保護(hù)出借人和投資人的權(quán)利；同時，對于借款人與平臺利益相關(guān)情況的報告也可以預(yù)警不法分子借助網(wǎng)貸平臺為自己融資的行為。強(qiáng)制的信息披露構(gòu)成p2p網(wǎng)貸平臺監(jiān)管的第一道防線，可以為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供危險信號，及時了解各平臺的運(yùn)行狀況；同時也提高了平臺機(jī)構(gòu)的違法成本，敦促各平臺公司依法運(yùn)營。

(二)發(fā)動全社會參與監(jiān)督，建立舉報獎勵制度

發(fā)動社會各方面力量，如媒體，網(wǎng)民公眾的力量對p2p網(wǎng)貸金融運(yùn)營的企業(yè)進(jìn)行全天候全方位的監(jiān)督。同時對于平臺公司違規(guī)違法行為的舉報，如果查證屬實(shí)，應(yīng)當(dāng)給予舉報者物質(zhì)和精神的獎勵。P2p網(wǎng)貸平臺披著互聯(lián)網(wǎng)的外衣，其行為的性質(zhì)往往極難認(rèn)定。政府監(jiān)管部門沒有資源同時也沒必要對p2p網(wǎng)貸平臺乃至互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的各種商業(yè)行為進(jìn)行逐一認(rèn)定和審核，這是不明智且無效率的。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)蓬勃發(fā)展的今天，對數(shù)量繁多的p2p網(wǎng)貸平臺乃至互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及時僅僅進(jìn)行事中事后監(jiān)管，對政府監(jiān)管部門來說也無疑是一項(xiàng)巨大的工作，市場瞬息萬變，違規(guī)操作侵害廣大投資者的行為千變?nèi)f化充滿迷惑性，往往等到監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)并采取措施時，由于平臺公司的商業(yè)行為涉及利益主體的廣泛性，損失將極其巨大、波及面廣且難以挽回。因此應(yīng)當(dāng)發(fā)動各方面的力量，利用媒體和網(wǎng)絡(luò)的力量對平臺公司們的金融活動進(jìn)行監(jiān)督和分析，利用社會各界力量實(shí)現(xiàn)全天候的監(jiān)控，不僅可以以最快的速度防范、發(fā)現(xiàn)和化解可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險，預(yù)防和減少平臺公司的違法違規(guī)行為，還能夠極大的降低監(jiān)管部門的工作成本，節(jié)約納稅人的資源。

(三)建立平臺公司抽查制度

對p2p網(wǎng)貸乃至互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管是為了盡可能預(yù)防和減少犯罪的發(fā)生，促使行業(yè)健康發(fā)展。因此應(yīng)當(dāng)建立公開抽查制度，類似于對食品生產(chǎn)企業(yè)的抽查，對具體公司的抽查的時間應(yīng)當(dāng)保密，且抽查的頻率應(yīng)當(dāng)與平臺的規(guī)模大小相匹配。通過公開的抽查一方面能夠及時發(fā)現(xiàn)部分p2p網(wǎng)貸公司的違規(guī)操作乃至違法行為，另一方面能夠威懾部分平臺公司，給予其成員心理壓力，提高犯罪成本從而盡可能減少平臺的違規(guī)甚至違法行為。

五、結(jié)語

p2p網(wǎng)貸平臺作為一種新事物，中外各國對此的監(jiān)管都尚處于探索階段。過于放任監(jiān)管措施和過于嚴(yán)厲僵硬的監(jiān)管措施都將毀掉p2p網(wǎng)貸行業(yè)的前途，甚至給整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來挫折。因此我們既不能過度限制發(fā)展p2p網(wǎng)貸行業(yè)，也不能放任其野蠻發(fā)展，而是要建立一種低成本高效率可靠度高的監(jiān)管制度來防范和制止可能出現(xiàn)的損害經(jīng)濟(jì)秩序和投資者利益的行為。傳統(tǒng)的事前監(jiān)管無法完成這一任務(wù)，因此務(wù)必要建立和完善事中事后監(jiān)管，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展將邁上一個新的臺階。

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中圖分類號：D922.28

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2095-4379-(2016)23-0121-02

作者簡介：張子介(1992-)，男，漢族，安徽滁州人，華東政法大學(xué)，2015級經(jīng)濟(jì)法學(xué)專業(yè)研究生。