經(jīng)濟下行期我國P2P網(wǎng)貸平臺存在的問題及應(yīng)對對策

摘要：我國宏觀經(jīng)濟于2015年步入了深度下滑期和風(fēng)險集中釋放期，經(jīng)濟增速放緩，這對極其燒錢的P2P行業(yè)而言，無疑是致命一擊。在此環(huán)境下，文章對我國P2P行業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的“資產(chǎn)荒”、利潤空間收窄和歷史壞賬急劇爆發(fā)三大問題進行了詳細分析，并提出了相應(yīng)應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟下行期；P2P平臺；資產(chǎn)荒；風(fēng)險控制

中圖分類號：F724.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）001-000-01

一、經(jīng)濟下行期我國P2P平臺面臨的問題

1.宏觀經(jīng)濟下行，P2P行業(yè)出現(xiàn)“資產(chǎn)荒”

當(dāng)前，我國宏觀經(jīng)濟處于下行通道，P2P平臺資產(chǎn)端的發(fā)展?fàn)顩r令人堪憂。一方面，通過平臺貸款的眾多中小企業(yè)的銷售狀況不佳，投資意愿不足，融資需求大大降低。據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2015年8月-10月P2P行業(yè)的借款人數(shù)分別環(huán)比上漲24.5%、3.59%、2.07%，顯而易見，其增速在急速放緩。另一方面，有借款需求的企業(yè)也大多面臨資金周轉(zhuǎn)困難，企圖靠借新還舊方式暫時緩解危機，如此一來，必然導(dǎo)致平臺的不良資產(chǎn)數(shù)量增加，壞賬率急劇攀升。另外，P2P行業(yè)同質(zhì)化競爭加劇，放貸審核制度收緊，符合條件的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)日益稀缺。

2.行業(yè)競爭加劇，利潤空間收窄

資產(chǎn)向來以追求成本最小化為目標(biāo)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)更不例外，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺性決定了其對借貸利率空間的壓縮性。在激烈的競爭環(huán)境下，若P2P平臺想繼續(xù)生存，而又不主動降息，必將導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的抽離。其次，P2P平臺為保障投資者信心，一般采取債權(quán)轉(zhuǎn)讓和剛性兌付策略。如此一來，平臺就需要儲備大量的風(fēng)險準(zhǔn)備金來防范壞賬逾期，而大量的風(fēng)險準(zhǔn)備金的提取，在一定程度上抑制了平臺放貸資金的規(guī)模。[1]另外，剛性兌付的普遍存在，使得平臺在資金端的獲客方式越來越同質(zhì)化，獲客成本高企?？傊?，激烈的行業(yè)競爭，高額的獲客成本，加之人員工資、房租等成本的增加，使得P2P行業(yè)的利潤空間急劇收窄。

3.累積的歷史壞賬急劇爆發(fā)

整個宏觀經(jīng)濟運行穩(wěn)健，P2P平臺的歷史壞賬尚可隱藏，一旦外部環(huán)境發(fā)生變化，其累積的逾期壞賬便會曝之于眾。據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月，全國共有1127家問題平臺，其中于2015年之后出現(xiàn)問題的平臺共760家，占總問題平臺數(shù)量的67.44%；在2015年之后出現(xiàn)問題的760家平臺中，于2015年之后上線的僅有274家，占比僅為36.05%。也就是說，2015年在宏觀經(jīng)濟放緩的大環(huán)境下，大致有63.95%的問題平臺是因為累積的歷史壞賬急劇爆發(fā)而停業(yè)或倒閉。

二、解決P2P平臺所面臨問題的措施

1.拓展優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，克服“資產(chǎn)荒”

從短期來看，P2P平臺可與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端合作，擴充合作伙伴。在與優(yōu)質(zhì)的線下借貸公司合作的過程中，先由合作機構(gòu)進行初步風(fēng)控，部分合作機構(gòu)會承擔(dān)回購責(zé)任，之后再由平臺進行獨立風(fēng)控，這也是最常見的模式。其次，可與創(chuàng)新金融模式合作，例如通過與產(chǎn)業(yè)鏈金融合作，可打通與核心企業(yè)相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)，這樣既豐富了資產(chǎn)端，又可借助它們所具有的風(fēng)控透明性來提高網(wǎng)貸平臺的風(fēng)控能力，發(fā)展前景較廣闊。另外，在我國于2016年大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的背景下，把文化產(chǎn)業(yè)與P2P資產(chǎn)端相對接，也不失為一種趨勢創(chuàng)新。

從長期來看，在經(jīng)濟深度下滑，集中釋放風(fēng)險的改革洪流中，“資產(chǎn)荒”有可能成為新常態(tài)，P2P平臺應(yīng)發(fā)展自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端，提前做好應(yīng)對準(zhǔn)備。在風(fēng)險可控的前提下，平臺可積極發(fā)展自己的線下業(yè)務(wù)，實行線上與線下相結(jié)合，大力發(fā)展O2O，讓互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展為線下交易的向?qū)?。[2]

2.改革經(jīng)營布局，提升客戶體驗

對于實力一般的P2P平臺而言，在行業(yè)利潤空間收窄的環(huán)境下，僅專注于平臺的資產(chǎn)端或者資金端，也不失為一種生存之道。當(dāng)然，個別實力強大的平臺可排除在外?，F(xiàn)有平臺可聚焦于資產(chǎn)端，以尋求優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、做好風(fēng)險控制和進行產(chǎn)品定價為核心業(yè)務(wù)；新入行的公司和一些轉(zhuǎn)型的現(xiàn)有平臺則可專注于資金端，以識別借款企業(yè)資質(zhì)和解讀用戶理財需求為核心業(yè)務(wù)，最終實現(xiàn)合理的跨平臺資產(chǎn)配置。

另外，P2P平臺在創(chuàng)新產(chǎn)品的同時，還應(yīng)提升客戶體驗，增加客戶粘性。一方面，從社會屬性來看，平臺內(nèi)部可對其投資群體進行分類，并針對不同投資者制定不同優(yōu)惠措施。如對于網(wǎng)貸名人，可進行點對點的引入和維護，引導(dǎo)其開展口碑傳播；對于網(wǎng)貸達人，可實行有實物獎勵的線上活動，借助其活躍性來吸引投資者等。另一方面，可在平臺網(wǎng)站給予投資者通俗易懂且實用性強的理財建議。如在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，建議投資者遠離給大中型企業(yè)融資的P2C平臺和做股票配資的P2P平臺等。

3.嚴(yán)格風(fēng)險控制，保障資產(chǎn)安全

在我國，陸金所的風(fēng)控體系可謂是對國內(nèi)P2P行業(yè)嚴(yán)格風(fēng)險控制，穩(wěn)健推進創(chuàng)新的一種引領(lǐng)，可加以參考。陸金所的風(fēng)控體系既對標(biāo)商業(yè)銀行模式，又充分考慮到互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營的特點。其框架體系具體包括：成立專門的風(fēng)險政策部門，確保所有業(yè)務(wù)都在制度框架內(nèi)運行；標(biāo)明所有產(chǎn)品的風(fēng)險標(biāo)識，并實時向投資者披露；推行差異化的風(fēng)險提示，采用互聯(lián)網(wǎng)化的語言將每個產(chǎn)品可能面臨的所有風(fēng)險一一列明；設(shè)置包括財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)的自動預(yù)警系統(tǒng)，同時對于非標(biāo)資產(chǎn)的所投項目，進行定期實地檢查；檢查結(jié)果會實時調(diào)整評級，動態(tài)披露；開發(fā)覆蓋全產(chǎn)品線和整個產(chǎn)品生命周期的風(fēng)險管理系統(tǒng)；將風(fēng)控內(nèi)容內(nèi)嵌至其他業(yè)務(wù)部門的業(yè)績評價中；將資產(chǎn)、資金進行精確分類，建立產(chǎn)品與投資者風(fēng)險適配系統(tǒng)。[3]該風(fēng)險體系以最終實現(xiàn)嚴(yán)格各環(huán)節(jié)風(fēng)險控制，提升平臺價值，確保風(fēng)險控制與客戶體驗達到最佳平衡為發(fā)展目標(biāo)。

參考文獻：

[1]潘錫泉.我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展中蘊含的風(fēng)險及監(jiān)管思路[J].當(dāng)代經(jīng)濟管理，2015（4）.

[2]張正平，胡夏露.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：國際發(fā)展與中國實踐[J].北京工商大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2013（2）.

[3]董妍.P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險控制研究[J].蘭州學(xué)刊，2015（04）.

作者簡介：謝倩倩（1990-），女，漢族，河北邯鄲人，就讀于河北大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融學(xué)專業(yè)。