淺析我國金融市場風險

魏瑋

摘要：本文從分析金融市場風險特征入手，依據(jù)金融市場風險來源對金融市場風險進分類，歸納出了國際金融市場的主要風險、金融市場風險管理的不足之處以及金融市場風險管理的措施。為了使本研究對我國投資銀行風險管理有具體的借鑒和指導(dǎo)意義，本文重點研究了國際金融市場風險，針對國際金融市場風險的現(xiàn)狀，提出完善金融市場、建設(shè)金融工程、實施金融監(jiān)管的建議。

關(guān)鍵詞：風險；市場風險；風險管理

中圖分類號：F812 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）001-000-01

一、研究背景

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，以銀行主導(dǎo)型和以資本市場主導(dǎo)型的金融體系是現(xiàn)階段的最重要的兩個主體，一方面可以發(fā)揮其優(yōu)勢——橫向分散金融風險，提高金融系統(tǒng)的抗風險能力；另一方面也存在一些問題，如投資行為的盲目性等。1997年的亞洲金融危機揭示了無視基礎(chǔ)的風險管理所帶來的災(zāi)難，也顯示了先進的風險管理方法能帶來的好處。對金融市場風險的規(guī)避和監(jiān)管是國際金融市場上主要研究的課題之一。

二、金融市場風險概述

（一）金融市場風險定義

金融市場風險是一種風險的可能性，通常指利率、匯率、股價等一系列的基礎(chǔ)金融變量的變動從而引起金融資產(chǎn)或負債的市場價值發(fā)生變化的可能性。

（二）金融市場風險的特征

金融市場具有普遍性、突然性、不確定性和擴散性等風險特征。

1.普遍性。金融風險的普遍性是指由于在經(jīng)濟市場中的價格變動是一直存在的，所以資源的擁有者的風險也是普遍存在的。也由于信息的變化性大，量較多，所以完全掌控的人是不存在的。因為普遍存在風險，所以參與者只能夠積極的進行分析管理和預(yù)測。

2.突然性。由于現(xiàn)在的風險管理和分析已經(jīng)有一定的避險能力，所以當金融市場出現(xiàn)損失時并不會馬上表現(xiàn)出來，可以采用一定的信用抵押手段以等待市場好轉(zhuǎn)，若風險一旦持續(xù)，虧損疊加，長期積累，最終會突然表現(xiàn)出來。這些都是金融風險突然性的表現(xiàn)。

3.不確定性。收益不穩(wěn)定是市場風險變化引起的，投資者也不能夠確定自己的預(yù)期收益，也就是不能明確的得到各種經(jīng)濟變動帶來的后果，所以在投資時，只能通過概率大小來分析收益的可靠性。從而進行投資活動，預(yù)算結(jié)果。因此金融風險具有不確定性。

4.擴散性。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)屬-終濟體系變得相當復(fù)雜，其中任何一個方面發(fā)生問題，都可能帶動金融市場的劇烈變動。

5.其它特征。金融市場在社會發(fā)展中具有重要地位，但是隨著社會發(fā)展，各領(lǐng)域的相互關(guān)系，其它市場的變動，領(lǐng)域的發(fā)展都會給金融市場帶來一定的影響。

三、金融市場的主要風險

（一）美國金融不確定性風險

美國作為國際金融中心有著較強的影響力，其發(fā)展前景引起了社會各界的格外關(guān)注，變動中的美國經(jīng)濟金融不利于金融的穩(wěn)定。

（二）由金價上漲引起的恐慌性風險

從目前形勢看，國際金價將會進一步上漲，各種國際性的因素影響到了國際金價的價格。國際社會上的難以預(yù)料的突發(fā)事件以及國際軍事戰(zhàn)爭等一系列不確定性因素都將是金價上漲的依托。

（三）國際油價不確定性風險

分析近些年的石油價格水平變動趨勢，很多因素影響著石油價格，接連不斷的國際政治軍事爭端以及消費國與消費國之間的摩擦，都是影響油價的不確定因素。

（四）金融匯率調(diào)整風險

各國的匯率都是一個不斷變化的數(shù)字，譬如歐元，歐元利率上升的直接影響著美元的國際主導(dǎo)地位，使美元的國際主導(dǎo)地位面臨空前的挑戰(zhàn)。

四、金融市場風險存在的問題

（一）金融風險管理體制不完善

缺少完善的運作機制，在規(guī)避風險的時候，各部門不能順利的銜接，使得風險管理制度最終很難實施。

（二）金融風險管理理念陳舊

在我國，人們卻把風險的規(guī)避和利潤的創(chuàng)造對立起來，不能正確的認識風險，做一個風險厭惡者，為了逃避風險而放棄了大量的自身的業(yè)務(wù)，這些做法都是不成熟的。

（三）金融風險管理方法滯后性

在人類社會里，只有掌握了正確的處事方法才能讓許多困難的問題迎刃而解。在當今社會，針對金融市場風險管理的方法，一些國家已經(jīng)研發(fā)出了計量模型，而我國在計量模型這方面相對比較薄弱，風險的識別和度量不夠精確，因此導(dǎo)致其在風險管理活動中無法做出相對科學(xué)的決策。

五、金融市場風險的防范策略

（一）金融建設(shè)不斷加強

近些年來，金融市場的建設(shè)也在不斷的完善和發(fā)展，不斷的結(jié)合信息領(lǐng)域的公開公平公正，不斷的減小市場中存在的滯后壓制。激勵創(chuàng)新，實現(xiàn)市場發(fā)展，加強社會主義經(jīng)濟現(xiàn)代化進程建設(shè)。為了提高金融市場的競爭力，不斷把經(jīng)濟的重點投資于金融業(yè)。同時金融工程的發(fā)展也是我國國力提升，國際地位的提升難的的時機。

（二）金融市場不斷完善

加入WTO后走向了國際，中國的經(jīng)濟體系不夠完善，金融市場的風險在國際市場中又進一步的擴大，所以只有不斷的完善這個市場，讓市場變得更規(guī)范，朝著國際化，向著標準化的方向來發(fā)展就成了當前所要面臨的問題。

（三）加強金融監(jiān)管的力度

對金融市場的監(jiān)管刻不容緩，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，各國之間的經(jīng)濟流動，已經(jīng)造成大量的經(jīng)濟危機，雖然我國走得是社會主義的路線，但國際市場還是以資本主義為主導(dǎo)，我們處于弱勢狀態(tài)。為了我國的金融市場平穩(wěn)發(fā)展，我們不能改變國際市場，只能對我國的金融市場進行監(jiān)管和防范。同時對我國金融市場出現(xiàn)的違規(guī)事件進行處理改革，減小風險的概率。

六、結(jié)語

綜上所述，我國未來經(jīng)濟是向著經(jīng)濟全球化發(fā)展。雖然我國金融業(yè)的發(fā)展不論在國內(nèi)還是在國外的市場都取得了不錯的成績。但是，全球金融市場瞬息萬變，風險也是巨大的經(jīng)濟全球化，金融自由化，等都會引領(lǐng)中國未來金融市場的發(fā)展。同時也會存在很大的不確定性和不穩(wěn)定性，不論在資產(chǎn)價格還是分析估算和風險管理方面都會成為一個測量風險以評判金融市場的關(guān)鍵因素。正確合理的分析規(guī)避在金融市場中存在的風險，不僅僅利于我國經(jīng)濟發(fā)展，也會促進世界經(jīng)濟市場的發(fā)展和穩(wěn)定。

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