以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建企業(yè)司庫的問題探討

【摘 要】近年來，隨著經(jīng)濟全球化進(jìn)程加快，國內(nèi)大企業(yè)集團面對國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略性機遇以及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的需求，對現(xiàn)金流的管理更加重視，也意識到了資金管理在企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營與發(fā)展中的重要作用，一些在資金管理理念先進(jìn)的企業(yè)，已逐步重視并開始推進(jìn)司庫體系的建設(shè)。

本文首先對司庫的基本理論及職能演變情況進(jìn)行了闡述，認(rèn)為根據(jù)司庫管理職能的不斷演變，職能主要包含基本的現(xiàn)金管理職能和高級司庫管理職能，并對GE、Shell、中國石油司庫的管理職能情況進(jìn)行了說明；其次對財務(wù)公司的職能及業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了說明，以中石油司庫職能為基礎(chǔ)針對以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫的可行性進(jìn)行了探討，對以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫的優(yōu)勢進(jìn)行了分析，并提出了提高管理層級、轉(zhuǎn)變職能定位、完善組織架構(gòu)這3個完善措施；最后得出結(jié)論認(rèn)為在財務(wù)公司充分取得集團充分授權(quán)的前提下以其作為基礎(chǔ)搭建司庫是可行的。對于擁有財務(wù)公司的企業(yè)集團而言，以財務(wù)公司為載體搭建司庫體系是一個不錯的選擇。

【關(guān)鍵詞】司庫；財務(wù)公司；載體

一、企業(yè)司庫理論研究及發(fā)展現(xiàn)狀

1.企業(yè)司庫理論研究現(xiàn)狀

初期的研究認(rèn)為，企業(yè)集團司庫管理職能的基本目標(biāo)被定義為“確定企業(yè)可任意支配資產(chǎn)的持有額度，并保持這一最優(yōu)資金水平”。后來隨著周期觀點的引入，司庫管理被認(rèn)為就是“資金周期的管理”，主要指3個周期——支付期、收賬期、現(xiàn)金持有期的分析和優(yōu)化。

根據(jù)司庫管理職能的不斷演變，可以認(rèn)為其包含兩個方面：基本的現(xiàn)金管理職能和高級司庫管理職能。前者以留存資金能保證企業(yè)正常運營、實現(xiàn)必需收付為目標(biāo)，包含流動性管理、收支管理、賬戶管理等職能；后者更具戰(zhàn)略導(dǎo)向，強調(diào)通過控制風(fēng)險、降低成本、實現(xiàn)更高利潤率來參與企業(yè)價值創(chuàng)造，包含財務(wù)風(fēng)險管理、短期融資管理、短期投資管理、銀行關(guān)系管理等職能。

2.企業(yè)集團司庫管理職能情況

（1）GE司庫

GE司庫承擔(dān)著六項主要職能，分別為資金業(yè)務(wù)服務(wù)，資金池管理、債務(wù)融資、風(fēng)險管理、銀行關(guān)系管理、外匯管理。

（2）Shell集團司庫

Shell集團司庫作為石油能源公司的司庫，也承擔(dān)著全面的職能。一方面為Shell的全系經(jīng)營單元提供集中化的資金業(yè)務(wù)支持，承擔(dān)著“基礎(chǔ)現(xiàn)金管理”的職能；另一方面，Shell司庫也是集團面向金融市場唯一渠道，承擔(dān)著籌投資、集團年金管理、風(fēng)險管理和保險管理、金融機構(gòu)關(guān)系管理等“高級司庫管理”職能。

（3）中國石油司庫

在中國石油，司庫的職能基本上可以概括為資金戰(zhàn)略制定與實施、多元化籌融資、資金集中管理、結(jié)算集中管理、全球資金池管理、全球資金風(fēng)險管理和資金信息系統(tǒng)集成。

二、以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫的問題探討

1.財務(wù)公司的職能及業(yè)務(wù)范圍

財務(wù)公司基本職能是實施資金集中管理，包括：資金結(jié)算、信貸業(yè)務(wù)、結(jié)售匯業(yè)務(wù)等；財務(wù)公司高級職能是提供專業(yè)金融服務(wù)，即為集團及成員單位拓展投融資渠道，提供財務(wù)顧問服務(wù)，開展中間及代理業(yè)務(wù)等。

根據(jù)最新修訂的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》（中國銀監(jiān)會令2006年第8號），財務(wù)公司可針對集團成員單位開展的業(yè)務(wù)包括：咨詢及代理業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、保險代理、提供擔(dān)保、委托貸款及投資、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、吸收存款、貸款及融資租賃、承銷企業(yè)債券、消費信貸、買方信貸；對外可開展的業(yè)務(wù)包括：同業(yè)拆借、發(fā)行債券、對金融機構(gòu)的股權(quán)投資、有價證券投資。

2.以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫的可行性探討

由財務(wù)公司的職能和業(yè)務(wù)范圍可以看出來，財務(wù)公司的職能與司庫的管理職能十分接近，其業(yè)務(wù)范圍能夠保障財務(wù)公司基本實現(xiàn)司庫的金融資源統(tǒng)籌管理。

目前，國內(nèi)司庫建設(shè)走在最前沿的是中石油集團，以中石油的情況為例，探討以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建企業(yè)集團司庫、實現(xiàn)司庫職能的可行性。中石油提出的司庫職主要包括資金戰(zhàn)略制定與實施、多元化籌融資、資金集中管理、結(jié)算集中管理、全球資金池管理、全球資金風(fēng)險管理和資金信息系統(tǒng)集成。

那么，針對中石油司庫職能來逐個分析財務(wù)公司實現(xiàn)的可能性。

（1）資金戰(zhàn)略制定與實施職能實現(xiàn)的可能性

財務(wù)公司作為集團的資金管理平臺，可以說是對集團整體資金情況及運行規(guī)律最為了解也最需要了解和研究的機構(gòu)之一，同時財務(wù)公司也擁有專業(yè)的金融人才，由其來制定和實施集團資金戰(zhàn)略是非常合適的。但制定集團層面資金戰(zhàn)略的前提是取得集團的充分信任和授權(quán)。

（2）多元化籌融資職能實現(xiàn)的可能性

財務(wù)公司作為金融機構(gòu)，擁有多種融資渠道，例如同業(yè)拆借、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)再貼現(xiàn)、法人賬戶透支、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、發(fā)行債券等；同時，由于財務(wù)公司一般擁有較高的資本規(guī)模，易于從外部取得更大的授信規(guī)模及成本更低的資金?？傮w來看，其融資能力是優(yōu)于其他企業(yè)的，從融資渠道的廣度來看，甚至優(yōu)于集團本部。

同時，財務(wù)公司還可以為成員單位提供流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、循環(huán)貸款、票據(jù)承兌及貼現(xiàn)、委托貸款、融資租賃等業(yè)務(wù)，為成員單位的融資提供更多選擇。根據(jù)《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》，財務(wù)公司可以向金融機構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資，從而財務(wù)公司可以通過參股證券公司這種方式以較高的起點開展投資銀行業(yè)務(wù)，根據(jù)成員單位特點協(xié)助其實現(xiàn)資產(chǎn)證券化，以滿足其籌資需求。

（3）資金集中管理職能實現(xiàn)的可能性

資金集中管理是財務(wù)公司最基礎(chǔ)也是最主要的職能，是集團都會賦予財務(wù)公司的職能，也是財務(wù)公司賴以生存的根本。財務(wù)公司依照集團賦予的資金集中職能，引導(dǎo)成員單位在財務(wù)公司開立存款賬戶，并監(jiān)控成員單位將資金集中到該賬戶來實現(xiàn)集團資金的集中。

（4）結(jié)算集中管理職能實現(xiàn)的可能性

在資金集中管理的基礎(chǔ)上，結(jié)算集中管理也是必然會實現(xiàn)的。目前，財務(wù)公司都非常重視信息化建設(shè)，一般都有根據(jù)自身需求搭建的資金管理系統(tǒng)及網(wǎng)銀系統(tǒng)，這兩個系統(tǒng)本身是互通的。資金管理系統(tǒng)和多家銀行數(shù)據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行“銀企直聯(lián)”，網(wǎng)銀系統(tǒng)與各成員單位可以通過網(wǎng)銀系統(tǒng)地客戶端與財務(wù)公司資金管理系統(tǒng)進(jìn)行連接，進(jìn)而實現(xiàn)成員單位和銀行的連接，即客戶僅面對一家財務(wù)公司就可以滿足對多家銀行的結(jié)算需求，實現(xiàn)集團結(jié)算集中管理職能。

（5）全球資金池管理職能實現(xiàn)的可能性

目前，國家外匯管理局已經(jīng)開展了三批跨國公司外匯資金集中運營管理試點，其中很多試點單位是以財務(wù)公司作為主辦單位與銀行合作，通過國內(nèi)、國際外匯資金主賬戶管理方式，分別集中管理境內(nèi)、境外成員單位外匯資金來形成外幣資金池。

中國人民銀行在《中國人民銀行關(guān)于跨國企業(yè)集團開展跨境人民幣資金集中運營業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2014〕324號）中明確指出，跨國企業(yè)集團可以開展跨境人民幣資金集中運營業(yè)務(wù)，包括跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)和經(jīng)常項下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)，集團可委托財務(wù)公司作為主辦單位開展該項業(yè)務(wù)。

這兩者加上境內(nèi)資金集中管理形成的境內(nèi)人民幣資金池，即構(gòu)成了全球資金池?，F(xiàn)金池管理是在資金集中管理的基礎(chǔ)上，財務(wù)公司借助金融產(chǎn)品，實現(xiàn)集團內(nèi)部成員企業(yè)資金資源的共享，即成員企業(yè)可以根據(jù)管理要求有條件地使用池內(nèi)的資金。

（6）全球資金風(fēng)險管理職能實現(xiàn)的可能性

財務(wù)公司作為金融機構(gòu)，一般都將風(fēng)險控制工作放在首位，很多財務(wù)公司都會建立全面風(fēng)險管理體系，將風(fēng)險管理意識和理念貫穿于各業(yè)務(wù)、管理流程；設(shè)立專職的風(fēng)險管理部門，負(fù)責(zé)事前、事中控制；設(shè)立獨立的稽核審計部門，負(fù)責(zé)事后監(jiān)督評價。資金作為財務(wù)公司最重要的資產(chǎn)，其風(fēng)險管理更是重中之重。在進(jìn)行全球資金池管理的首要工作就是建立全球資金風(fēng)險的識別、估測、評價、處理和評估效果等工作機制，管好流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等風(fēng)險。

（7）資金信息系統(tǒng)集成職能實現(xiàn)的可能性

財務(wù)公司都會建設(shè)資金管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)可上線所有財務(wù)公司涉及的業(yè)務(wù)或管理模塊，可以以此系統(tǒng)作為核心系統(tǒng)與其他系統(tǒng)進(jìn)行互聯(lián)，將實現(xiàn)資金信息的集成。例如：

①資金管理系統(tǒng)可以與集團財務(wù)系統(tǒng)對接，進(jìn)行雙向數(shù)據(jù)交換，資金管理系統(tǒng)向財務(wù)系統(tǒng)傳輸交易生成的會計憑證，財務(wù)系統(tǒng)向資金管理系統(tǒng)傳輸資金的會計數(shù)據(jù)，如集團已實現(xiàn)財務(wù)系統(tǒng)的集中統(tǒng)一，則可實時取得整個集團資金的會計數(shù)據(jù)。

②可以開發(fā)財務(wù)公司的網(wǎng)銀系統(tǒng)，并實現(xiàn)與資金管理系統(tǒng)對接。這樣客戶可以通過網(wǎng)銀客戶端向資金管理系統(tǒng)發(fā)送結(jié)算指令、資金計劃信息、票據(jù)信息、外部融資信息、外部賬戶信息等信息，網(wǎng)銀客戶端也可從資金管理系統(tǒng)查詢自己的賬戶信息、交易信息等。

③資金管理系統(tǒng)可以與集團業(yè)務(wù)系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)、預(yù)算系統(tǒng)、投資計劃系統(tǒng)對接，實現(xiàn)信息共享。

④資金管理系統(tǒng)可以與銀行系統(tǒng)實現(xiàn)銀企直聯(lián)，實時獲取銀行數(shù)據(jù)，在取得成員單位授權(quán)的情況下可以實現(xiàn)對成員單位銀行賬戶的實時監(jiān)控。

根據(jù)以上的可行性分析，財務(wù)公司在集團的授權(quán)下是完全可以實現(xiàn)司庫的各項職能的，因此以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫體系是完全可行的。

三、以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫的完善措施

1.提高管理層級，給予充分授權(quán)

財務(wù)公司一般是集團的二級企業(yè)或三級企業(yè)，如作為集團司庫搭建的載體，一定是站在集團的高度才能統(tǒng)籌全局制定出適合集團發(fā)展的資金戰(zhàn)略，才能充分發(fā)揮司庫的各項職能。這就要求財務(wù)公司必須取得集團的充分授權(quán)，使其能夠代表集團行使各項司庫職能，即使股權(quán)層級不變也應(yīng)將管理層級提升至集團職能部室的高度。

2.轉(zhuǎn)變職能定位，補充司庫職能

如以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫，財務(wù)公司應(yīng)將定位轉(zhuǎn)變?yōu)橐越y(tǒng)籌管理集團所有金融資產(chǎn)為目標(biāo)的司庫，職能就不能再僅局限于原有的職能定位，至少要將資金戰(zhàn)略制定與實施職能、全球資金池管理職能、全球資金風(fēng)險管理職能、資金信息系統(tǒng)集成職能納入。同時，財務(wù)公司應(yīng)根據(jù)新增職能制定相關(guān)制度及管理流程保障新增職能的有效實施。

3.完善組織架構(gòu)，充分發(fā)揮司庫職能

一般財務(wù)公司的部門設(shè)置無外乎為財務(wù)部、結(jié)算部、資金部（資金計劃部）、信貸部（業(yè)務(wù)發(fā)展部）、投資部、風(fēng)險管理部、綜合管理部、稽核部（內(nèi)審部），規(guī)模大些的財務(wù)公司可能會單獨設(shè)有信息部、人力資源部等。這些部門設(shè)置僅能發(fā)揮財務(wù)公司職能，是無法完全承接司庫職能的。如以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫，充分發(fā)揮司庫職能就必須要增設(shè)例如資金戰(zhàn)略規(guī)劃部、金融研究部、集團金融服務(wù)部、國際業(yè)務(wù)部等部門來承接司庫職能。同時，招聘或培養(yǎng)更高素質(zhì)的金融專業(yè)人才以滿足司庫職能的管理需求。

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作者簡介：

李天龍（1981-），男，中國人民大學(xué)會計專業(yè)碩士，現(xiàn)任京能集團財務(wù)有限公司結(jié)算部副經(jīng)理。