市場(chǎng)集中度與產(chǎn)能過(guò)剩

齊鷹飛+張瑞

摘要：提高市場(chǎng)集中度一直被認(rèn)為是化解產(chǎn)能過(guò)剩的重要手段之一，但現(xiàn)有理論與實(shí)證研究并未對(duì)二者之間的關(guān)系給出明確結(jié)論。本文在梳理和總結(jié)相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，利用2003—2011年15個(gè)重工業(yè)行業(yè)的數(shù)據(jù)，通過(guò)建立面板數(shù)據(jù)模型對(duì)產(chǎn)能利用率與市場(chǎng)集中度之間的關(guān)系進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)分析。檢驗(yàn)結(jié)果表明，產(chǎn)能利用率和市場(chǎng)集中度之間存在非線(xiàn)性的倒“U”型關(guān)系，即隨著市場(chǎng)集中度的提高，產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)先上升后下降的變化趨勢(shì)，這一結(jié)果對(duì)于有效化解產(chǎn)能過(guò)剩具有參考意義。

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)集中度；產(chǎn)能過(guò)剩；產(chǎn)能利用率

中圖分類(lèi)號(hào)：F4033文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000176X（2015）10002407

產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的痼疾。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)的產(chǎn)能利用率在大部分時(shí)間里均低于80%，并在近年低至60%，大量基于行業(yè)數(shù)據(jù)的產(chǎn)能利用測(cè)度研究亦給出類(lèi)似證據(jù)[1][3]。產(chǎn)能過(guò)剩不僅僅意味著由產(chǎn)能閑置而產(chǎn)生了低技術(shù)效率，更意味著經(jīng)濟(jì)中由于資源錯(cuò)配而形成了低配置效率。不但如此，產(chǎn)能過(guò)剩也折射出中國(guó)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展方式轉(zhuǎn)變中所面臨的艱巨任務(wù)和艱巨挑戰(zhàn)，越來(lái)越成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾和諸多問(wèn)題的根源。正因如此，國(guó)家高度重視產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，制定了一系列化解產(chǎn)能過(guò)剩的政策措施。這些措施中的一個(gè)重要方面是支持和培育優(yōu)強(qiáng)企業(yè)發(fā)展壯大、推進(jìn)企業(yè)兼并重組和聯(lián)合重組，并借此整合壓縮過(guò)剩產(chǎn)能。那么，這些以提高市場(chǎng)集中度為核心的政策措施能否有效化解產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題？

國(guó)內(nèi)現(xiàn)有研究主要集中于對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的測(cè)度和成因解釋?zhuān)狈?yīng)對(duì)和化解產(chǎn)能過(guò)剩的相關(guān)政策評(píng)價(jià)，也幾乎沒(méi)有研究成果可以回答上述問(wèn)題[24567]。與此同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)組織理論的研究傳統(tǒng)中，很多研究者注意到產(chǎn)能過(guò)剩作為市場(chǎng)績(jī)效的表現(xiàn)形式之一，與市場(chǎng)集中度之間存在著緊密聯(lián)系。因此，實(shí)證檢驗(yàn)行業(yè)產(chǎn)能利用率與市場(chǎng)集中度之間的關(guān)系，對(duì)于深入理解中國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩的形成機(jī)制，優(yōu)化產(chǎn)能過(guò)剩的化解政策無(wú)疑具有啟發(fā)意義。本文選取了2003—2011年15個(gè)重工業(yè)行業(yè)的數(shù)據(jù)，通過(guò)建立面板數(shù)據(jù)模型經(jīng)驗(yàn)考察了產(chǎn)能利用率和市場(chǎng)集中度之間的關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果表明，產(chǎn)能利用率與市場(chǎng)集中度之間存在顯著的倒“U”型關(guān)系。這一結(jié)果意味著通過(guò)提高市場(chǎng)集中度來(lái)緩解惡性競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而化解產(chǎn)能過(guò)剩的政策思路可能并不可取。

一、文獻(xiàn)綜述

市場(chǎng)集中度被認(rèn)為是決定產(chǎn)能利用率的重要因素之一。在傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論中，較高的市場(chǎng)集中度同時(shí)降低競(jìng)爭(zhēng)程度和產(chǎn)能利用率。Winston[8]在對(duì)產(chǎn)能利用率影響因素的分析中，將行業(yè)中企業(yè)數(shù)量作為市場(chǎng)集中度的解釋變量帶入回歸方程中，結(jié)果顯示企業(yè)數(shù)量與產(chǎn)能利用率之間呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，隨著企業(yè)數(shù)量的增加，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)將加劇進(jìn)而使產(chǎn)能利用率提高。隨著行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的增加，行業(yè)集中度同時(shí)也在下降，即隨著市場(chǎng)集中度的下降，產(chǎn)能利用率將增加，因而Winston[8]得出的結(jié)論與傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論相一致。Esposito和Esposito[9]考察了1963—1966年美國(guó)制造業(yè)35個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)集中度和過(guò)剩產(chǎn)能之間的關(guān)系，結(jié)果表明產(chǎn)能利用率與市場(chǎng)集中度之間呈正相關(guān)關(guān)系。Esposito和Esposito[10]使用1976—1979年美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)和普查數(shù)據(jù)并對(duì)該結(jié)果進(jìn)行了進(jìn)一步驗(yàn)證，結(jié)果表明使用普查數(shù)據(jù)得出的結(jié)論支持之前的結(jié)果，但是使用美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)卻得到相反的結(jié)論。Salim[11]使用孟加拉國(guó)食品制造業(yè)公司的面板數(shù)據(jù)計(jì)算產(chǎn)能利用率并實(shí)證分析了影響企業(yè)產(chǎn)能利用率的因素，估計(jì)結(jié)果表明產(chǎn)能利用率與公司規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系，而與資本密集度、市場(chǎng)集中度和貿(mào)易保護(hù)度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)中很少有直接分析產(chǎn)能過(guò)剩與市場(chǎng)集中度之間關(guān)系的研究，多數(shù)研究均對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩以及市場(chǎng)集中度理論進(jìn)行分析，說(shuō)明企業(yè)策略性行為和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)是產(chǎn)能過(guò)剩的主要因素，而企業(yè)策略性行為的選擇與市場(chǎng)集中度密切相關(guān)。部分學(xué)者通過(guò)實(shí)證分析說(shuō)明，在行業(yè)層面上，市場(chǎng)集中度與產(chǎn)能利用率之間并不存在線(xiàn)性關(guān)系，同時(shí)在一些典型行業(yè)中，進(jìn)入壁壘、平均規(guī)模等市場(chǎng)結(jié)構(gòu)因素對(duì)產(chǎn)能利用率水平有顯著影響。

從以上分析市場(chǎng)集中度與產(chǎn)能過(guò)剩之間關(guān)系的文獻(xiàn)中可以看出，現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)兩者之間關(guān)系的分析并沒(méi)有得出明確的結(jié)論，但大多數(shù)研究結(jié)果更傾向于支持隨著市場(chǎng)集中度提高，產(chǎn)能利用率將降低的結(jié)論。但是，如果在市場(chǎng)集中度與產(chǎn)能利用率之間的關(guān)系中考慮技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)不確定性等因素發(fā)揮的間接作用，二者可能呈正相關(guān)關(guān)系。

首先，大量研究表明，高市場(chǎng)集中度可以帶來(lái)更高的研究開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，而隨著企業(yè)創(chuàng)新能力的增強(qiáng)，企業(yè)的產(chǎn)能利用率也將提升。這個(gè)邏輯鏈條的第一個(gè)環(huán)節(jié)最早是由熊彼特假說(shuō)給出，即隨著市場(chǎng)集中度提高，技術(shù)創(chuàng)新將更加有效率。Jadlow[12]利用1963—1973年20個(gè)醫(yī)藥行業(yè)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了熊彼特假說(shuō)，結(jié)果顯示市場(chǎng)上的整體創(chuàng)新率與賣(mài)方集中度之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系。Gottschalk和Janz[13]利用動(dòng)態(tài)面板模型以及廣義矩估計(jì)方法考察了德國(guó)制造業(yè)的市場(chǎng)集中度與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，估計(jì)結(jié)果也表明技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)集中度之間具有長(zhǎng)期的正相關(guān)關(guān)系。上述邏輯鏈條的第二個(gè)環(huán)節(jié)，即企業(yè)創(chuàng)新能力與產(chǎn)能利用率正相關(guān)也得到一系列研究的支持。Smolny[14]驗(yàn)證了產(chǎn)品和工藝流程創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)出、產(chǎn)能利用率、就業(yè)和價(jià)格的影響，其實(shí)證結(jié)果顯示相對(duì)于非創(chuàng)新企業(yè)，創(chuàng)新企業(yè)具有更高的產(chǎn)能利用率以及更快的產(chǎn)出和更高的就業(yè)增長(zhǎng)率。技術(shù)創(chuàng)新同時(shí)也可以改變市場(chǎng)中企業(yè)的行為，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新能力競(jìng)爭(zhēng)。Afandi和Kermani[15]使用東歐和中亞7個(gè)國(guó)家的企業(yè)數(shù)據(jù)，對(duì)決定企業(yè)創(chuàng)新的核心因素進(jìn)行了研究，結(jié)果表明隨著企業(yè)產(chǎn)能利用率的提高和規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)的創(chuàng)新性也會(huì)增加。

其次，相較于其他行業(yè)，市場(chǎng)集中度較高的行業(yè)中需求的不確定性較小，而需求的不確定性與產(chǎn)能利用率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，因而市場(chǎng)集中度的提高可以通過(guò)減少需求的不確定性來(lái)提高產(chǎn)能的利用率。Pindyck[16]指出，需求的不確定性使得具有不可逆性質(zhì)的產(chǎn)能投資的機(jī)會(huì)成本增加，因而企業(yè)會(huì)在降低產(chǎn)能投資的同時(shí)降低其最優(yōu)生產(chǎn)能力。Gabszewicz和Poddar[17]分析了在寡頭市場(chǎng)中面對(duì)需求不確定性時(shí)企業(yè)的投資行為，在面對(duì)線(xiàn)性隨機(jī)需求的條件下，在均衡時(shí)，企業(yè)將存在過(guò)剩產(chǎn)能。由于企業(yè)通常是在需求實(shí)現(xiàn)之前進(jìn)行產(chǎn)能投資決策，因而需求不確定性往往被認(rèn)為是產(chǎn)能過(guò)剩的關(guān)鍵因素之一。Escobari和Lee[18]從理論和實(shí)證兩方面分析了需求不確定性與產(chǎn)能利用率之間的關(guān)系，他們假設(shè)需求不確定性服從GARCH過(guò)程，價(jià)格基于該分布提前設(shè)定，從而需求不確定性程度越高，產(chǎn)能利用率越低。實(shí)證結(jié)果表明，非預(yù)期需求的標(biāo)準(zhǔn)差每增加1個(gè)單位，產(chǎn)能利用率將降低21%。

從以上研究結(jié)論不難發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩與市場(chǎng)集中度之間的關(guān)系并未給出明確結(jié)論。為了準(zhǔn)確評(píng)價(jià)中國(guó)化解產(chǎn)能過(guò)剩的政策措施，有必要針對(duì)中國(guó)數(shù)據(jù)，細(xì)致考察二者之間的實(shí)證關(guān)系。

二、產(chǎn)能利用率和市場(chǎng)集中度的測(cè)度

1產(chǎn)能利用率的測(cè)度

目前測(cè)度產(chǎn)能利用率的方法主要有峰值分析法、生產(chǎn)函數(shù)（成本函數(shù)）法、隨機(jī)參數(shù)生產(chǎn)前沿面法、基于非參數(shù)生產(chǎn)前沿面的數(shù)據(jù)包絡(luò)法以及在該方法基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的要素可處置度法等。本文借鑒韓國(guó)高等[2]采用的成本函數(shù)法來(lái)測(cè)度中國(guó)制造業(yè)15個(gè)重工業(yè)行業(yè)的產(chǎn)能利用率。

假設(shè)企業(yè)目標(biāo)為利潤(rùn)最大化，其生產(chǎn)技術(shù)滿(mǎn)足規(guī)模報(bào)酬不變性質(zhì)，且唯一固定生產(chǎn)要素為資本。企業(yè)的可變成本函數(shù)（VC）可以表示為：

VC=VC（K，K·，Pj，t，Y）（1）

其中，K表示固定資本，K·表示新增資本，Pj表示可變投入價(jià)格，t表示技術(shù)進(jìn)步， Y表示產(chǎn)出。因而企業(yè)短期總成本函數(shù)（STC）可以表示為：

STC=VC+PkK=VC（K，K·，Pj，t，Y）+PkK（2）

其中，Pk表示資本租賃價(jià)格。為了計(jì)算產(chǎn)能產(chǎn)出并進(jìn)而計(jì)算產(chǎn)能利用率，需要先確定可變成本函數(shù)的具體函數(shù)形式。根據(jù)韓國(guó)高等[2]所采用的方法，將勞動(dòng)（L）、能源（E）和原材料（M）作為生產(chǎn)的可變投入要素，資本作為生產(chǎn)的準(zhǔn)固定投入要素，則通過(guò)勞動(dòng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)化后的可變成本函數(shù)可以表示為：

本文的樣本區(qū)間為2003—2011年。基于式（4）估計(jì)產(chǎn)能利用率的步驟和數(shù)據(jù)說(shuō)明，詳見(jiàn)韓國(guó)高等[2]的研究。估計(jì)中需要使用工業(yè)增加值和勞動(dòng)價(jià)格數(shù)據(jù)。由于2008年以后無(wú)行業(yè)工業(yè)增加值公開(kāi)數(shù)據(jù)，本文按各行業(yè)工業(yè)增加值12月累計(jì)增速以及工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格指數(shù)計(jì)算得到2008年以后各行業(yè)工業(yè)增加值。關(guān)于勞動(dòng)價(jià)格，首先，根據(jù)2003—2009年就業(yè)人員工資總額與制造業(yè)工資總額的平均比例，以及2010年和2011年就業(yè)人員工資總額計(jì)算求得制造業(yè)工資總額，按照2008年各行業(yè)工資總額所占比例，將2009年以后的制造業(yè)工資總額拆分成各行業(yè)工資總額；其次，按照2005—2008年各行業(yè)從業(yè)人員與在崗職工人數(shù)平均比例以及各行業(yè)從業(yè)人員數(shù)計(jì)算求得2009年以后各行業(yè)在崗職工人數(shù)；最后，根據(jù)各行業(yè)工資總額以及在崗職工數(shù)，計(jì)算求得2009年以后在崗職工平均工資，并進(jìn)而利用城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)平減得到各行業(yè)勞動(dòng)價(jià)格的替代變量。

2市場(chǎng)集中度的測(cè)度

市場(chǎng)集中度在一定程度上反映了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。實(shí)證分析中經(jīng)常采用價(jià)格成本差額

圖1重工業(yè)各行業(yè)的PCM指標(biāo)

注：本文按照行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)中各行業(yè)的排序依次進(jìn)行編號(hào)。其中，1表示“石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)”；2表示“化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)”；3表示“醫(yī)藥制造業(yè)”；4表示“橡膠制品業(yè)”； 5表示“塑料制品業(yè)”；6表示“非金屬礦物制品業(yè)”；7表示“黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)”；8表示“有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)”；9表示“金屬制品業(yè)”；10表示“通用設(shè)備制造業(yè)”；11表示“專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)”；12表示“交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)”；13表示“電氣機(jī)械及器材制造業(yè)”；14表示“通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)”；15表示“儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)”。

三、指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文選取中國(guó)制造業(yè)中15個(gè)重工業(yè)行業(yè)進(jìn)行檢驗(yàn)。鑒于2011年11月1日起國(guó)家統(tǒng)計(jì)局開(kāi)始實(shí)施2011年修訂的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)》，為保持?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍的一致性，選取2003—2011年為樣本區(qū)間。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。下文將分別就模型中所涉及到的除產(chǎn)能利用率與市場(chǎng)集中度之外的其他指標(biāo)選取和計(jì)算方法進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。

（1）產(chǎn)品出口（EX）。產(chǎn)品出口增加了產(chǎn)品需求，產(chǎn)能利用率通常會(huì)隨之增加，因而預(yù)期出口與產(chǎn)能利用率之間存在正相關(guān)關(guān)系；與此同時(shí)，當(dāng)前的出口很可能導(dǎo)致行業(yè)未來(lái)固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)，而固定資產(chǎn)投資與產(chǎn)能利用率通常存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。衡量產(chǎn)品出口對(duì)產(chǎn)能利用率的影響，要權(quán)衡這兩種相反力量的作用效果。本文采用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)出口交貨值與工業(yè)總產(chǎn)值的比重衡量產(chǎn)品出口比重。

（2）需求波動(dòng)性（DV）。當(dāng)產(chǎn)品需求發(fā)生波動(dòng)時(shí)，企業(yè)由于退出成本等因素難以及時(shí)調(diào)整固定資產(chǎn)規(guī)模，因而需求波動(dòng)性與產(chǎn)能利用率之間往往呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。本文根據(jù)規(guī)模以上各行業(yè)工業(yè)企業(yè)工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值與工業(yè)總產(chǎn)值之間的比重計(jì)算產(chǎn)品銷(xiāo)售率，利用產(chǎn)品銷(xiāo)售率波動(dòng)衡量行業(yè)需求波動(dòng)性。

（3）創(chuàng)新強(qiáng)度（R&D）。鑒于技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)能利用率之間可能存在正相關(guān)關(guān)系，因而需要在回歸中控制創(chuàng)新強(qiáng)度指標(biāo)。本文采用各行業(yè)大中型工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)支出與工業(yè)總產(chǎn)值的比重衡量企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度。

（4）體制性因素。體制性因素導(dǎo)致的過(guò)度投資通常被認(rèn)為是造成中國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩的主要成因之一?！皶x升錦標(biāo)賽”等機(jī)制使得地方政府常常具有比較強(qiáng)烈的擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資的動(dòng)機(jī)，由此可能形成無(wú)效產(chǎn)能。本文引入行業(yè)固定資產(chǎn)投資中國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金占國(guó)家財(cái)政支出總額的比重（FIS）以及行業(yè)固定資產(chǎn)投資中國(guó)內(nèi)貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款總額比重（CS）來(lái)刻畫(huà)各行業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時(shí)獲取政府支持的能力，并以此衡量體制性因素的影響。

（5）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)（INF）。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境直接影響企業(yè)的市場(chǎng)績(jī)效。經(jīng)濟(jì)的周期性變化導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩同樣呈現(xiàn)出周期性特征。為了說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)產(chǎn)能利用率的影響，本文采用通貨膨脹率作為衡量宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的指標(biāo)。通貨膨脹率=居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)1。

（6）財(cái)政和貨幣政策。財(cái)政政策和貨幣政策可能通過(guò)影響總需求進(jìn)而影響產(chǎn)能利用。本文引入國(guó)家財(cái)政支出增速（GFE）和金融機(jī)構(gòu)貸款總額增速（GC）來(lái)衡量宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

四、實(shí)證模型設(shè)定和估計(jì)結(jié)果

關(guān)于市場(chǎng)集中度與產(chǎn)能利用率之間的關(guān)系，現(xiàn)有理論及實(shí)證分析都沒(méi)有給出明確的結(jié)論。相較于線(xiàn)性關(guān)系，非線(xiàn)性關(guān)系更有可能存在，因而本文在回歸模型中引入了PCM指標(biāo)的二次項(xiàng)。根據(jù)研究目的和數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，本文利用固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)并對(duì)模型可能存在的異方差、自相關(guān)以及截面相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了檢驗(yàn)。為消除上述問(wèn)題對(duì)模型估計(jì)結(jié)果的影響從而得到穩(wěn)健估計(jì)結(jié)果，本文采用Driscoll和Kraay[23]的DK方法得到異方差—序列相關(guān)—截面相關(guān)穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)誤，模型估計(jì)結(jié)果如表1所示。

表1模型估計(jì)結(jié)果

從表1中可以看出，模型1未控制其他變量，估計(jì)結(jié)果顯示，市場(chǎng)集中度（PCM）的二次項(xiàng)系數(shù)為負(fù)，并且在1%顯著性水平下顯著，因而可以初步判斷產(chǎn)能利用率與市場(chǎng)集中度之間呈倒“U”型關(guān)系。模型2引入了全部控制變量，估計(jì)結(jié)果顯示，市場(chǎng)集中度（PCM）及其二次項(xiàng)系數(shù)均在1%顯著性水平下顯著，除行業(yè)固定資產(chǎn)投資中國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金占國(guó)家財(cái)政支出總額的比重（FIS）、大中型工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)支出與工業(yè)總產(chǎn)值的比重（R&D）以及國(guó)家財(cái)政支出增速（GFE）之外，其他控制變量系數(shù)至少在5%顯著性水平下顯著。上述結(jié)果表明，在產(chǎn)能利用率與市場(chǎng)集中度之間存在顯著的倒“U”型關(guān)系。換言之，隨著市場(chǎng)集中度的提高，產(chǎn)能利用率首先表現(xiàn)出上升趨勢(shì)，但是當(dāng)市場(chǎng)集中度達(dá)到一定水平時(shí)，隨著市場(chǎng)集中度的進(jìn)一步增加，產(chǎn)能利用率將下降。這意味著通過(guò)提高市場(chǎng)集中度來(lái)化解產(chǎn)能過(guò)剩存在一定局限性。

產(chǎn)品出口（EX）、需求波動(dòng)性（DV）以及宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)（INF）等指標(biāo)系數(shù)的符號(hào)均符合理論預(yù)期。創(chuàng)新強(qiáng)度（R&D）的系數(shù)不顯著，意味著在產(chǎn)能利用率和市場(chǎng)集中度的間接聯(lián)系中，創(chuàng)新并未發(fā)揮作用。更為重要的是，行業(yè)固定資產(chǎn)投資中國(guó)內(nèi)貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款總額比重（CS）和金融機(jī)構(gòu)貸款總額增速（GC）兩個(gè)指標(biāo)的系數(shù)均為負(fù)且均在5%的顯著性水平下顯著，而行業(yè)固定資產(chǎn)投資中國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金占國(guó)家財(cái)政支出總額的比重（FIS）和國(guó)家財(cái)政支出增速（GFE）兩個(gè)指標(biāo)的系數(shù)均不顯著，這些結(jié)果暗示中國(guó)的產(chǎn)能過(guò)?？赡苤饕从谛刨J擴(kuò)張，而非財(cái)政擴(kuò)張。

出于穩(wěn)健性考慮，本文同時(shí)采用廣義最小二乘法（FGLS）對(duì)上述模型再次進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果如表1所示。將模型的兩次估計(jì)結(jié)果進(jìn)行對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，各模型相關(guān)解釋變量的系數(shù)除了數(shù)值大小有所不同外，其符號(hào)以及顯著性水平幾乎一致。

五、結(jié)論和政策建議

本文基于對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理和總結(jié)，利用制造業(yè)2003—2011年15個(gè)重工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)，通過(guò)建立面板數(shù)據(jù)模型對(duì)產(chǎn)能利用率和市場(chǎng)集中度之間的關(guān)系進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)分析，結(jié)果表明，產(chǎn)能利用率與市場(chǎng)集中度之間存在非線(xiàn)性的倒“U”型關(guān)系。

本文的分析為正確認(rèn)識(shí)產(chǎn)能過(guò)剩與市場(chǎng)集中度之間的關(guān)系以及更加有效地應(yīng)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩提供了一種思路。隨著產(chǎn)能過(guò)剩對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行負(fù)面影響的不斷凸顯，化解產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)成為當(dāng)前和今后一段時(shí)期推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的工作重點(diǎn)。為更好地化解產(chǎn)能過(guò)剩，政策制定者不能一味推動(dòng)行業(yè)中企業(yè)的兼并重組、支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)做大做強(qiáng)，更應(yīng)該結(jié)合行業(yè)市場(chǎng)集中度的具體情況制定相應(yīng)措施。具體地，為了切實(shí)解決產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，政府需要做好以下工作：

（1）穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)是產(chǎn)能過(guò)剩的直接誘因之一。為避免對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行的深度干預(yù)，政府應(yīng)先考慮通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定政策來(lái)化解產(chǎn)能過(guò)剩，特別是在執(zhí)行貨幣政策的過(guò)程中，應(yīng)主要采用定向方式進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)控，以避免信貸資金大規(guī)模流向產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。

（2）深化政績(jī)考核制度及推動(dòng)生產(chǎn)要素市場(chǎng)改革。由于當(dāng)前實(shí)行的政績(jī)考核體制是導(dǎo)致地方政府熱衷于投資的誘導(dǎo)因素之一，為緩解體制性因素對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的影響，須抓緊深化政績(jī)考核體制改革，降低地方政府通過(guò)擴(kuò)大投資增加GDP的熱情。與此同時(shí)，須加快推進(jìn)生產(chǎn)要素市場(chǎng)改革，削弱地方政府對(duì)信貸市場(chǎng)的干預(yù)，充分發(fā)揮市場(chǎng)在信貸資金配置中的決定性作用。

（3）完善信息發(fā)布和預(yù)警機(jī)制。為抑制需求不確定性和宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定對(duì)產(chǎn)能利用的負(fù)面作用，須發(fā)揮政府在收集、處理和分析經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息方面的優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)科學(xué)地判斷市場(chǎng)走勢(shì)。同時(shí)，政府也應(yīng)定期公布有關(guān)行業(yè)產(chǎn)能利用率狀況、現(xiàn)有產(chǎn)能以及在建產(chǎn)能等方面的信息，并建立行業(yè)產(chǎn)能利用的評(píng)估與預(yù)警體系，在引導(dǎo)企業(yè)投資行為的同時(shí)防止產(chǎn)能過(guò)剩出現(xiàn)加劇或反復(fù)。

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Market Concentration and Excess Capacity

QI Yingfei1， ZHANG Rui2

（1Institute of Economic and Social Development ， Dongbei University of Finance and Economics，

Dalian 116025， China；

2School of Economics， Dongbei University of Finance and Economics， Dalian 116025， China）

Abstract：

To improve market concentration is considered to be one of the important tools to reduce the excess capacity， while the related studies have failed to give a clear conclusion on the relationship between capacity utilization and market concentrationThis paper analyzes the relationship by establishing a panel data model with the data of 15 Chinese heavy industriesThe results show that there is a inverted Ushaped relationship between capacity utilization and market concentration， that is， with the increase of market concentration， capacity utilization present a downward trend after the first riseThe policy implications are also discussed

Key words： market concentration；excess capacity； capacity utilization

（責(zé)任編輯：徐雅雯）