互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下小微企業(yè)融資模式研究

王婧

摘 要：

現(xiàn)今小微企業(yè)融資渠道單一、借貸手續(xù)過于繁瑣等問題限制了小微企業(yè)在融資方面的進(jìn)展，但是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來打破了小微企業(yè)融資模式的局限性，在新型金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式中電商模式、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式、供應(yīng)鏈融資模式以及眾籌融資平臺等都發(fā)揮了他們特有的優(yōu)勢，有效解決了小微企業(yè)融資難題。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)融資；融資模式

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2015）25011302

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展推動著金融行業(yè)趨于平民化，不斷貼近小微企業(yè)金融服務(wù)的需求，打破了小微企業(yè)傳統(tǒng)單一的融資模式，為解決小微企業(yè)的融資問題帶來新契機(jī)。

1 小微企業(yè)融資的局限性

1.1 小微企業(yè)的借貸手續(xù)過于繁瑣

由于受到國家經(jīng)濟(jì)政策和金融制度的影響，中小企業(yè)在辦理借貸業(yè)務(wù)時(shí)，也會遇到諸多困難。金融機(jī)構(gòu)會在辦理手續(xù)時(shí)加以限制，使得程序更加嚴(yán)格、更加繁瑣。國家統(tǒng)計(jì)局對125家中小企業(yè)融資情況的專項(xiàng)調(diào)查顯示，43.35%的中小企業(yè)認(rèn)為貸款審批流程復(fù)雜，手續(xù)繁瑣。企業(yè)貸款，從提出申請、開展調(diào)查、有關(guān)資料上報(bào)，到初審、復(fù)審、最后審批等程序，其間要經(jīng)過銀行內(nèi)部的多個(gè)部門層層落實(shí)。在一定程度上，也減少了中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)借貸的積極性，阻礙其及時(shí)的獲得充足的資金，影響企業(yè)的正常運(yùn)行。而因?yàn)橹行∑髽I(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、科技含量低、經(jīng)營管理不完善、財(cái)產(chǎn)狀況不明晰、經(jīng)營成本高。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，基于機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，都會或多或少的限制中小企業(yè)的貸款，從而影響中小企業(yè)融資途徑的暢通。對于資信高的大企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)會提供更加便利的條件，減少借貸手續(xù)的辦理，以高效的為企業(yè)提供借貸服務(wù)。而且他們的程序相對簡單，目的就是有效保障資信高的大企業(yè)的融資?？梢钥闯?，我國金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)缺乏信任，則會設(shè)置諸多限制以規(guī)避借貸風(fēng)險(xiǎn)。這樣反而會產(chǎn)生“一刀切”的影響，不利于經(jīng)營效益好，資信度高的中小企業(yè)的借貸。

1.2 小微企業(yè)的融資渠道過于單一

小微企業(yè)在融資渠道方面主要體現(xiàn)兩點(diǎn)：一是內(nèi)源融資，其中包括業(yè)主的自有資金、親友借款的資金、累積的營業(yè)資金。二是外源融資，分為兩種：一種是用發(fā)放公司股票和債券的方式在社會公開募資，這種方式稱之為直接融資。另一種是向銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)獲取短期貸款或中長期貸款的間接融資。小微企業(yè)大多屬于私有制，企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)者通常情況下不會下放權(quán)利，所以也就不會采取股權(quán)分制的方式來引進(jìn)資金。這樣看來，只通過自身的資金積累，和向同行業(yè)周轉(zhuǎn)以及抵押公司資產(chǎn)來獲得銀行少量貸款的方式來籌得資金，勢必不會得到大額的資金幫助。

1.3 小微企業(yè)的融資體制不健全

我國金融業(yè)體制是以大型商業(yè)銀行為主，小微企業(yè)融資受到了所有制以及規(guī)模限制的雙重歧視，對小微企業(yè)融資起到了很大的制約作用。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，即使國有企業(yè)貸款出現(xiàn)壞賬情況，政府也會給出相關(guān)救助措施，商業(yè)銀行跟著政府的政策走，也會對國有企業(yè)伸出援助之手。小微企業(yè)作為私營企業(yè)和個(gè)體工商戶就沒有這么強(qiáng)大的后盾了，在面臨同樣的問題上，如果小微企業(yè)不能及時(shí)解決還款問題，所有的后果都要自己承擔(dān)。沒有政府的支持，銀行對小微企業(yè)的幫助度也就大大降低了。所以，中小企業(yè)必須利用其它方式來解決它的融資問題。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下小微企業(yè)的融資模式

2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款又稱為點(diǎn)對點(diǎn)信貸，是指第三方網(wǎng)絡(luò)平臺對個(gè)人或企業(yè)進(jìn)行資金借貸雙方的匹配，由P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺作為中介平臺，再由借款人在平臺上發(fā)放借款標(biāo)的，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人發(fā)放貸款的一種個(gè)人對個(gè)人的直接信貸模式。這種網(wǎng)絡(luò)平臺的出現(xiàn)金融行業(yè)大大提高了對信息技術(shù)的使用，解決了信息不對稱的問題，使小微企業(yè)在融資方面變得得心應(yīng)手。

同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)公司嚴(yán)格考察借款人的相關(guān)信息，經(jīng)營狀況，盈利能力等，為的是給資金的需求雙方一個(gè)公平的交易平臺。P2P模式信息公開度較好，完全披露的借款人的基本信息，投資人對借款人進(jìn)行評定與分析，最后確定貸款對象。P2P模式融資成本相對較低，社會大眾都可以成為傳播者和使用者，社會的閑散資金得以有效利用，拓寬了投資渠道。

凡事有成必然有毀，互聯(lián)網(wǎng)金融近年來大熱，優(yōu)勢和弊端并存，由于缺少政策監(jiān)管，理財(cái)平臺參差不齊甚至跑路現(xiàn)象頻發(fā)。所以我們要在選擇的時(shí)候更加理性。

2.2 電商平臺融資模式

以電子商務(wù)平臺為基礎(chǔ)的電商平臺融資模式展現(xiàn)給各大用戶，電商平臺融資模式利用了商家可以在線交易信息的方便，以及應(yīng)用客戶支付信息所形成的一種大數(shù)據(jù)金融平臺，自從互聯(lián)網(wǎng)走進(jìn)了人們的生活以來，大數(shù)據(jù)也得到了廣泛的普及，使得電商平臺快速掌握了平臺日常的交易數(shù)據(jù)、信用鏈接、客戶答疑等相關(guān)“大數(shù)據(jù)”信息，電商平臺有自己的貸款管理系統(tǒng)，將通過云計(jì)算，進(jìn)行自動分析，根據(jù)所分析結(jié)果在對商家進(jìn)行貸款發(fā)放，這樣為小微企業(yè)的融資提供了高效、快速的服務(wù)。隨著電商平臺在我國的繁榮發(fā)展，越來越多的企業(yè)借助電商平臺的力量進(jìn)行融資，同時(shí)又大大降低了交易成本，解決了銀行與企業(yè)間信息不對稱的難題，小微企業(yè)受益頗多。

2.3 供應(yīng)鏈融資模式

電商企業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)合作稱為供應(yīng)鏈融資模式，他的主要作用是向其他的金融機(jī)構(gòu)提供客戶信息和技術(shù)支持，這些無疑利用的是電商平臺累計(jì)的大數(shù)據(jù)金融庫，同時(shí)，還可以利用這一優(yōu)勢為自身平臺內(nèi)注冊的商戶提供貸款，由于他選擇的運(yùn)營鏈條是產(chǎn)銷貸，所以也被叫做互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈借貸。供應(yīng)鏈在得到相關(guān)的交易數(shù)據(jù)的同時(shí)，在供應(yīng)鏈融資模式下借款的一方必須與核心企業(yè)一方形成交易關(guān)系，在交易的基礎(chǔ)上獲得貸款權(quán)或債權(quán)，同時(shí)，核心企業(yè)必須同意給金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，如果借款方?jīng)]有在如期還款，貸款由核心企業(yè)代為償還。此模式得到交易數(shù)據(jù)的同時(shí)沒有向金融機(jī)構(gòu)提供任何擔(dān)保，只是憑借中小企業(yè)的獨(dú)立信用，非常明顯這種信任靠的就是電商基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈的優(yōu)勢和準(zhǔn)確無誤的信用體系。就目前而言，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)給互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈提供了很大的方便，促使取得成功，與此同時(shí)，利用自身的統(tǒng)計(jì)模型完全可以實(shí)現(xiàn)貸款前審批和貸款后風(fēng)險(xiǎn)提示。

2.4 眾籌模式平臺

眾籌模式是指各個(gè)項(xiàng)目的發(fā)起人和眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺達(dá)成共識，把需要資金的原因公布在網(wǎng)絡(luò)上，投資者結(jié)合相關(guān)情況提供資金。此項(xiàng)目一旦成功，那么，此項(xiàng)目發(fā)起人會提供一定資金或一個(gè)樣品給投資者作為回報(bào)。美國最早開始實(shí)行眾籌模式，截至2013年，該項(xiàng)平臺共發(fā)布項(xiàng)目數(shù)28732個(gè)，其中有13836個(gè)成功，參與人數(shù)超過350萬，2013年全年?duì)I業(yè)收入超過600萬美元。眾籌融資模式的構(gòu)成是社交網(wǎng)絡(luò)與募資方式“偶然相遇”得成的眾籌平臺連接了個(gè)體和企業(yè)，使他們之間的籌款成為可能。

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)融資模式有效的解決了小微企業(yè)融資難的問題，而且，其成本相對較低、擔(dān)保手續(xù)較為簡便、融資效率相對較高，較完善的滿足了小微企業(yè)的融資需求，各模式各有所長其具體特點(diǎn)比較如表1。

眾籌平臺融資模式構(gòu)建社會網(wǎng)絡(luò)平臺，項(xiàng)目發(fā)起人發(fā)布需求，向公眾募集項(xiàng)目資金萌芽期高

3 互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資帶來新契機(jī)

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融使資金供求雙方信息透明度提高

金融機(jī)構(gòu)限制對中小企業(yè)的貸款，有很大一部分原因是金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的經(jīng)營資信狀況不了解，沒有形成良好的企業(yè)信用形象，使得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為給中小企業(yè)放貸存在一定風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)金融模式的領(lǐng)導(dǎo)下，小微企業(yè)缺乏現(xiàn)代化科學(xué)管理體制，在有關(guān)經(jīng)營決策方面不準(zhǔn)確，在財(cái)務(wù)信息公開方面不徹底，導(dǎo)致小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)信息嚴(yán)重不對稱。企業(yè)的資信信息存在不同的部門和機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)所收集的企業(yè)的狀況往往有限，為了安全起見銀行會選擇借貸給資信度高，經(jīng)濟(jì)狀況透明度高的企業(yè)。所以對于小微企業(yè)的申請貸款，銀行機(jī)構(gòu)的手續(xù)會很繁瑣，程序更加嚴(yán)格，因此對企業(yè)的融資造成了很大的困難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)有力地解決了這一問題，由于互聯(lián)網(wǎng)的信息有及時(shí)披露、信息量大等優(yōu)點(diǎn)，打破了資金供需雙方信息不對稱的局面。電商平臺和互聯(lián)網(wǎng)的合作發(fā)展積累了較多的歷史數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)的云計(jì)算，對資金供給方也能掌握小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，經(jīng)營狀況，財(cái)務(wù)信息等方面的信息數(shù)據(jù)掌握的更為方便，這樣更加有利于資金供給方是否給小微企業(yè)發(fā)放貸款做出決策?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)實(shí)行了等級劃分，在諸多詳細(xì)數(shù)據(jù)的顯示下，小微企業(yè)得到貸款的可能性增加。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融使交易中的融資成本降低

目前，小微企業(yè)融資的特點(diǎn)主要有企業(yè)數(shù)量多，單筆金額小，以往的金融模式是，銀行等金融機(jī)構(gòu)要組織大批專業(yè)人員調(diào)查提出貸款需求的小微企業(yè)是否符合借貸條件，再考慮是否給予借款，從而耗費(fèi)了時(shí)間與精力。從金融機(jī)構(gòu)的角度分析，服務(wù)小微企業(yè)與大企業(yè)的邊際成本相差不多，但是大企業(yè)融資給金融機(jī)構(gòu)帶來的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過小微企業(yè)。所以銀行當(dāng)然希望把信貸資源留給可以創(chuàng)造更高利潤的大企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式使資金供求雙方在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行交易細(xì)則的商討，最終達(dá)成交易共識。小微企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)分析數(shù)據(jù)，大大降低了小微企業(yè)的融資成本，交易成本，為小微企業(yè)節(jié)省開支，使得小微企業(yè)有了更多精力，企業(yè)發(fā)展的關(guān)注點(diǎn)也更多的放在了企業(yè)的未來發(fā)展上。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融將打破以往金融機(jī)構(gòu)的區(qū)域局限性

互聯(lián)網(wǎng)金融模式中資金供需雙方可以通過需求配對，擺脫了區(qū)域的限制，高效的拓寬了服務(wù)的范圍大幅度提升了業(yè)務(wù)的效率，與此同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)得到了民間的支持與參與，通過各個(gè)媒體平臺進(jìn)行展示，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有了更豐富的資金來源，小微企業(yè)的資金需求得到了保障。網(wǎng)貸家們負(fù)責(zé)的說，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以持續(xù)發(fā)展，P2P做出了巨大的貢獻(xiàn)，目前，P2P得到金融行業(yè)的認(rèn)可，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)分支，他為尋常百姓提供一種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)途徑，幫助人們享受便捷的理財(cái)生活，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)惠普金融的目標(biāo)。

4 總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的來臨和發(fā)展完美的解決了我國小微企業(yè)融資問題，但是我們也不能忽略與全球金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，保持密切的關(guān)系加強(qiáng)相互的影響，妥善監(jiān)管，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)要做到有效的防范與化解。安全妥善發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是確保小微企業(yè)融資的必要條件。

參考文獻(xiàn)

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