民間金融對接中小微企業(yè)融資的路徑分析

陸春芬

【摘要】 本文探討如何進一步完善和促進民間金融與中小微企業(yè)融資的直接對接，提高中小微企業(yè)融資效率，減少中小微企業(yè)融資費率，在金融安全的基礎上，實現(xiàn)民間資本與中小微企業(yè)發(fā)展的雙贏。

【關鍵詞】 民間金融 中小微企業(yè) 融資

衡陽市是湖南省的第二大城市，也是湖南省重要的工業(yè)城市和交通樞紐，主市區(qū)內(nèi)分布有華新高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、松木經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、白沙洲工業(yè)園，以及正在大力招商引資建設的綜合保稅區(qū)和衡陽科學城等一系列工業(yè)園區(qū)，在大力引進和培育富士康、特變電工、衡鋼等大型企業(yè)的同時，衡陽市還特別注重中小微企業(yè)的培育。據(jù)衡陽市中小企業(yè)局網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，衡陽市中小微企業(yè)戶數(shù)已達到兩萬多戶，其中中小微工業(yè)企業(yè)戶數(shù)共計六千余戶，占工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99.95%?！靶∑髽I(yè)，大就業(yè)”，包括民營企業(yè)在內(nèi)的中小微企業(yè)成為衡陽市擴大就業(yè)的主渠道，其緩解了勞動力供求矛盾，從而保證了社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展。李克強總理明確指出中小微企業(yè)是“市場發(fā)動機”，但是在衡陽市深化改革，加快中小企業(yè)的發(fā)展過程中，影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的諸多要素也在逐步顯現(xiàn)。

一、民間金融對接中小微企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實需要

中小微企業(yè)是一個相對概念，是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。民間資本是指國內(nèi)全部非國有投資資本和非外商投資資本。兩者在市場經(jīng)濟環(huán)境中，相互依存、相互轉(zhuǎn)化、相互促進，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和我國政策法規(guī)方面的調(diào)整，二者進一步深化結(jié)合，成為當前刺激中小微企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實需要。

1、融資難是中小微企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸

近年來，在各級政策的大力扶持下，衡陽市把扶持中小微企業(yè)的發(fā)展作為推動全市經(jīng)濟發(fā)展的重中之重來抓，特別是在習主席“四個全面”重要思想的引導下，在破除中小企業(yè)發(fā)展的體制機制上，下大力出狠勁，衡陽的中小微企業(yè)近年來的迅猛發(fā)展也證明了衡陽工作的及時和有力。在認識成績的同時，我們也不能回避衡陽市各型中小微企業(yè)發(fā)展還是存在經(jīng)營方式粗放、科技創(chuàng)新較弱、品牌效應不強、市場開拓不足等一系列的問題，其中融資難是制約中小微企業(yè)發(fā)展壯大的主要問題。銀行貸款通過率低，證券市場門檻太高，內(nèi)部造血能力有限，李克強總理在國務院常務會議上就明確指出，融資難、融資貴是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

2、民間資本運行效率較低

改革開放以來，中國以市場經(jīng)濟為取向的改革大大推進了國富民富，同時創(chuàng)造了大量社會財富、集聚了大量的民間資本。據(jù)衡陽市2014年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，全市金融機構(gòu)本外幣各項存款余額2406.17億元。如此巨大的民間資金是衡陽經(jīng)濟社會迅猛發(fā)展的有力佐證，但如何管好用好這部分巨大的民間資金，如何有效抵御貶值風險，繼而實現(xiàn)增值，既是一個經(jīng)濟問題，也是一個社會問題。從當前的民間資本運行情況來看，民間資金的運用還存在諸多問題。一是運行效益不高，2014年衡陽居民儲蓄存款1722.01億元，但中國人民銀行衡陽市中心支行開展的專題調(diào)研顯示：貸款總量占GDP比重偏低。衡陽市金融辦一季度金融形勢分析報告指出，全市銀行存貸比低于50.2%，從這個角度來看民間資金運行并不是很充分，民間資本綜合運行效益也不高。二是抗風險能力不強，民間資金隨著市場而自主變化，靈活性較大，存在嚴重的盲目性，加之我國很多法律法規(guī)還不健全，民間資金抵御風險能力極差，儲蓄貶值風險依然很大。三是促進實體經(jīng)濟不力，近年來，實體經(jīng)濟的利潤率越來越薄，巨量民間資本參與實體經(jīng)濟的意愿不高，對實體經(jīng)濟促進效果不佳。

3、民間金融平臺制度建設發(fā)展較大

為了促進民間資本對接中小微企業(yè)發(fā)展，從而優(yōu)化中小微企業(yè)融資途徑，化解融資難、融資貴的難題，中央下大力進行頂層設計，破解體制機制上的束縛。國務院辦公廳在2010年就發(fā)布了《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展重點工作分工的通知》，十八屆三中全會《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》就金融體制改革明確指出，擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，在加強監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設立中小型銀行等金融機構(gòu)，發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品。地方各級政府也下大力氣建立民間資本對接中小微企業(yè)的金融端口，并在實踐中逐步細化各項保障性法規(guī)制度。衡陽市還結(jié)合實際對中介公司、融資性擔保公司、小貸公司等民間金融機構(gòu)的設立、運作、風控等法規(guī)制度進行了細化，并在實施過程中不斷進行完善。

二、民間金融助推中小微企業(yè)發(fā)展的幾個要點

民間資本助推中小微企業(yè)發(fā)展是一個全局的、系統(tǒng)的工程，是一個經(jīng)濟問題，更是一個社會問題，需要我們大家用一種新的思維去丈量、去實踐。我國金融市場經(jīng)過這么多年的與西方接軌和自身的螺旋式的發(fā)展，也逐步積累了很多可行的經(jīng)驗和人才，因此我們要敢于把步子邁出的更大一些，創(chuàng)新思維更靠前一點，產(chǎn)生更具有時代意義的服務于中小微企業(yè)的金融方案。

1、嚴格準入標準

廣義的說法，民間金融機構(gòu)是指除了國家辦的銀行和其他金融機構(gòu)之外，在城鄉(xiāng)出現(xiàn)的民間貨幣信用組織。筆者認為這個說法過于籠統(tǒng)，針對衡陽金融市場的實際，可以狹義地認為，當前在衡陽市形成規(guī)模具有相對實力的民間金融機構(gòu)只有三種類型：一是融資性擔保機構(gòu)；二是民間金融中介機構(gòu)；三是民間小貸公司，三者無論是從數(shù)量規(guī)模上，還是實際使用資金總量上，都是相當可觀的，因此建立一個科學的準入制度就顯得尤為急迫。筆者認為在已有省市各項法規(guī)制度的基礎上，針對這三種金融機構(gòu)還應做以下調(diào)整。

（1）融資性擔保公司。湘政辦發(fā)〔2010〕66號《湖南省融資性擔保公司管理暫行辦法》對于設立融資性擔保公司明確了八大條件，并從注冊資本、運營軟硬件、管理人員、股東等方面作出了清晰的要求。這部法規(guī)性文件的操作性和針對性都很強，但由于制定時間的滯后性和暫行探索的身份，其在具體實施過程中確實還有很多需要改進的地方。

一是對提高注冊資本額度。在縣、市州、省開展融資性擔保業(yè)務的注冊資本額度為2000萬、5000萬、10000萬，這個數(shù)據(jù)在早期是有一定科學性的，但隨著經(jīng)濟形勢，特別是擔保公司業(yè)務規(guī)模的發(fā)展，原有的這個規(guī)定已有所落后。衡陽市開展業(yè)務的9家擔保公司，其注冊資本均在一個億以上，建議將三級擔保公司的注冊資本額度設定在5000萬、10000萬、30000萬，這樣才能讓擔保公司的保責任余額形成一定規(guī)模，特別是對于融資安全性有較大的保障，寧缺毋濫是金融行業(yè)的入門要求。

二是股東人數(shù)減少至20人以內(nèi)，并合理設置股權(quán)結(jié)構(gòu)，必須有銀行類金融機構(gòu)占據(jù)30%以上股份，其目的是使董事會成員信息披露簡化，同時提高公司擔保能力和信譽度。

三是嚴格身份標準，首先是突出對股東的身份調(diào)查，確保股東無犯罪記錄和不良信用記錄，特別是股東是否具有出資能力，資金是否合法；其次是必須設置監(jiān)事會和獨立于運營部門的風險控制部門、法規(guī)部門，明確其所承擔的法律責任；再次是確保人員的專業(yè)素質(zhì)，執(zhí)行部門負責人必須具有金融行業(yè)15年以上經(jīng)驗，且擔任過市州級金融機構(gòu)的部門負責人5年以上，監(jiān)事會、風險控制負責人必須在金融行業(yè)機構(gòu)擔任中級負責人5年以上，法規(guī)、財務部門的負責人必須取得律師、注冊會計師資格認證，公司內(nèi)工作人員必須是金融專業(yè)畢業(yè)人員，或具有金融相關專業(yè)從業(yè)資格認證，能夠具備專業(yè)的金融知識。

（2）中介機構(gòu)。中介機構(gòu)，也就是線下P2P平臺，是完成對接融資的起點和終點。當前衡陽市此類型中介機構(gòu)近百家，在緩解中小微企業(yè)融資難的同時，也產(chǎn)生了很多不法行為。2014年就發(fā)生了好幾起集資詐騙案件，極大地擾亂了衡陽市的金融市場秩序，對社會穩(wěn)定產(chǎn)生了不安定因素。因此，在規(guī)范其經(jīng)營的同時，要制定更加嚴格的準入門檻。

一是嚴格股東入門標準。具備持續(xù)出資能力的企事業(yè)單位、社會團體組織和自然人均可作為中介公司股東。調(diào)整股東人數(shù)，將股東人數(shù)由50人以下調(diào)整為10人以下，并規(guī)定必須有1個以上在衡陽本地注冊的企事業(yè)單位或社會團體組織參股，股東原則上只能參股一個公司。企業(yè)法人作為股東應在衡陽工商部門登記注冊5年以上，且最近兩個會計年度連續(xù)贏利，企業(yè)及其法定代表人無不良信用記錄，其他組織作為服務中介公司股東應依法登記設立，法定代表人或?qū)嶋H負責人無不良信用記錄，財務狀況良好且具有較強資金實力；自然人作為擔保公司股東，應具有完全民事行為能力，無不良信用記錄，還應重點調(diào)查其資金來源，特別是是否具有出資能力，對于自然人股東要引入擔保人制度，通過種種措施杜絕所謂的幕后老板。

二是組織從業(yè)資格考試。對于從事中介服務的工作人員，由金融辦委托獨立機構(gòu)進行從業(yè)資格考試，提高從業(yè)門檻，分時段、分波次組織從業(yè)人員對金融基礎知識、相關政策以及法律知識進行培訓，提高中介服務從業(yè)人員專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)素養(yǎng)。

三是規(guī)范經(jīng)營房產(chǎn)地點。民間金融機構(gòu)經(jīng)營房產(chǎn)的地點設置嚴禁在黨委政府、軍隊等房產(chǎn)內(nèi)，而應設置在普通商業(yè)辦公場所內(nèi)，杜絕一些機構(gòu)利用政府背景誤導民眾，進行虛假宣傳。

（3）小貸公司。當前《湖南省小額貸款公司監(jiān)督管理辦法》對于小貸公司的設立要求，在開放金融市場這個大的改革方向下是偏嚴的，對于小貸公司的發(fā)展產(chǎn)生了一定的約束作用。小貸公司關鍵在監(jiān)管環(huán)節(jié)，而不是在設立這個初始點，因為其資金來源是股東共同承擔和經(jīng)營過程中的利潤而已。降低小貸公司設立門檻，首先應該下放審批權(quán)限，改由省批復為市州金融辦批復，省金融辦只進行備案就可以了，日常的監(jiān)管也歸市州負責；其次是注冊資本為實收貨幣，但注冊資本額度由2000萬下調(diào)至1000萬，去除2億上限，這樣可以極大地擴容小貸公司數(shù)量，也可以更好地集合民間規(guī)模資本；再次調(diào)整股權(quán)分配，只允許1家銀行類金融機構(gòu)占有20%以下的股份，其余非金融性機構(gòu)占有股權(quán)在30%以下，自然人股權(quán)比例放開，參股形式必須是貨幣形式，不能以其他方式入股。小貸公司是解決微型企業(yè)小額短期資金需求的一個重要途徑，涉及社會大眾深度較淺，風險也只是存在于資金使用方面，適當放低小貸公司的門檻，可以積聚社會上具有一定資本實力的自然人和組織，更好地促進小微型企業(yè)融資問題的解決。

2、嚴格運行程序

衡陽市三種主要類型的民間金融組織在運行上可以分為兩大類：一類是平臺交易模式，也就是P2P模式，由民間金融服務中介平臺和融資性擔保公司組成；另一類是小貸模式，也就是單個公司自有資金經(jīng)營模式。這兩種模式是衡陽市民間金融運行中的主干力量，如何讓民間金融服務的這兩種模式在衡陽市有序、合法、健康的運行下去，更好地促進中小微企業(yè)融資難問題的解決，是需要各方面認真思考的。在原有運行程序的基礎上，本文認為衡陽市的民間金融行業(yè)的這兩種主干模式還應在以下方面進行補充。

（1）平臺交易模式。平臺交易模式由于其借款金額較大，為了保證融資項目的依法安全運行，所以在程序上要求要嚴，采取四方合同，金融辦、銀監(jiān)局審查備案監(jiān)管程序。客戶有借款需求，可以向中介公司或者擔保公司進行融資接洽，就相關抵押措施、所需費率、借款時間、償還方式進行具體的商討，形成三方的融資意向，然后由三方共同向市（縣）金融辦提出項目審查申請，金融辦對融資項目進行全面審查，通過后發(fā)放融資項目設立證書，爾后報銀監(jiān)局進行合同備案，發(fā)放有金融辦和銀監(jiān)局聯(lián)合編號的四方融資紙質(zhì)版合同，開通金融辦網(wǎng)簽合同項目網(wǎng)頁，中介公司進行民間融資，并按約定方式償還本息，擔保公司對于客戶還本付息的過程和結(jié)果進行擔保。

（2）小貸模式。小貸模式相對平臺模式就要簡單多了，其實行雙方借款、金融辦備案程序。客戶有小額借貸需求，可以向小貸公司提出借款申請，雙方就融資金額、抵押措施、償還方式、利率進行商討，形成雙方借款合同，在金融辦備案后，小貸公司給客戶賬戶發(fā)款，借款方根據(jù)合同規(guī)定的要求還本付息。

（3）調(diào)整相關要求。在建立申請、協(xié)商、審批、監(jiān)管、對接的融資模式過程中，還應對其他方面要求進行調(diào)整。一是融資金額，平臺模式應該規(guī)定融資金額控制在200～1000萬，如果擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不超過凈資產(chǎn)的10%，可以放寬至2000萬，擔保公司的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。小貸公司貸款發(fā)放在1～500萬，其中全年50萬以下貸款發(fā)放要占發(fā)放總額的70%以上。二是融資時限，現(xiàn)在衡陽市對于中小微企業(yè)融資時限習慣性為半年或者一年，但是鮮有一年以上的，兩年以上的基本沒有，應該鼓勵有實力的擔保公司、中介公司和小貸公司試水2～5年的中長期融資還款時限。三是融資利率，融資利率不能超過銀行利率的4倍，同時含擔保公司和中介公司的回報，小貸公司的貸款利率不能超過銀行利率的3倍。

3、嚴格監(jiān)管控制

衡陽市民間金融在實踐方面的經(jīng)驗還不是很充分，發(fā)展過程中也出現(xiàn)了很多的問題。2014年下半年，衡陽市共發(fā)生17起非法集資案件，涉及金額8千多萬，涉案人員2200多人，造成多次集體上訪事件，嚴重影響了衡陽市的金融市場發(fā)展，擾亂了黨委政府辦公秩序，妨礙了市政運行，很多老百姓也是損失慘重。因此，政府部門應加強對以下幾方面的監(jiān)管。

（1）加大宣傳力度。要步入社區(qū)、走進家庭，工作細致到戶，通過電視、廣播、報紙、網(wǎng)絡、傳單等形式，讓群眾清晰地知道什么是“非法集資”，什么是“合法集資”，著力宣傳“非法集資不受法律保護、參與非法集資風險自擔”，做到家喻戶曉，人人皆知，對于違法行為，要及時進行通報，最大限度擴充知曉范圍。

（2）建立退出機制。對于出現(xiàn)過非法集資的民間金融公司，責令其退出衡陽市場，要對涉案人員采取嚴格的法律措施，拉黑公司股東，十年內(nèi)嚴禁在衡陽從事民間金融行業(yè)。

（3）形成審批監(jiān)管合力。金融辦和銀監(jiān)局要加大對民間金融公司入門審查，金融辦應加大對融資項目的監(jiān)管力度，銀監(jiān)局要加大對資金流向的監(jiān)管力度，進一步強化行業(yè)排查，對各行各業(yè)實行動態(tài)管理，及時掌握相關情況。

（4）探索建立“金融安全區(qū)”。當前衡陽市民間金融行業(yè)在促進中小微企業(yè)發(fā)展方面是走在全國前列的，可以在如何建立“金融安全區(qū)”上進行探索，集合政府和社會各方面的力量，以獨立于行政體系之外的民間行業(yè)協(xié)會為基礎，在自我經(jīng)營行為約束上進行實踐。

（注：2014年度衡陽市社會科學基金項目2014D006《構(gòu)建新型市場融資體系，促中小微企業(yè)健康發(fā)展》課題論文。）

【參考文獻】

[1] 衡陽市2015年一季度金融形勢分析[Z].

[2] 湖南省融資性擔保公司管理暫行辦法[Z].湘政辦發(fā)〔2010〕66號.

[3] 湖南省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法[Z].湘工商企字〔2009〕166號.

[4] 衡陽市民間融資中介服務機構(gòu)管理實施細則[Z].衡政金發(fā)〔2014〕10號.

（責任編輯：劉冰冰）