新三板會(huì)計(jì)信息披露研究

段珍珍

摘 要：隨著新三板市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)務(wù)院在2013年正式表明新三板為全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所，新三板市場(chǎng)收益也逐漸增多，對(duì)其進(jìn)行合理的會(huì)計(jì)信息披露成為亟待解決的問(wèn)題，有利于發(fā)揮新三板的價(jià)格功能，保證人們的利益。本文主要分析新三板會(huì)計(jì)信息披露發(fā)展現(xiàn)狀，探究新三板會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問(wèn)題，最后提出對(duì)新三板會(huì)計(jì)信息披露的展望。

關(guān)鍵詞：信息披露；會(huì)計(jì)信息披露；新三板

前言

新三板市場(chǎng)的交易方式、功能定位和交易門(mén)檻等與其他市場(chǎng)的差異，致使新三板會(huì)計(jì)信息披露制度也將不同與上市公司，深入探究新三板會(huì)計(jì)信息披露有利于保障新三板市場(chǎng)的融資功能和高流動(dòng)性，而目前我國(guó)的新三板會(huì)計(jì)信息披露存在許多不足，影響了新三板市場(chǎng)的高效運(yùn)行，因此，需要對(duì)其加大研究力度，及時(shí)改進(jìn)新三板會(huì)計(jì)信息披露的不足，維護(hù)新三板市場(chǎng)的秩序。

1.新三板會(huì)計(jì)信息披露發(fā)展現(xiàn)狀

1.1新三板會(huì)計(jì)信息披露概述

會(huì)計(jì)信息披露是企業(yè)公布內(nèi)部信息的過(guò)程，主要是對(duì)信息需求者發(fā)布的企業(yè)現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況等信息，新三板市場(chǎng)下的會(huì)計(jì)信息披露的要求不斷提高，對(duì)其質(zhì)量要求及時(shí)、準(zhǔn)確、完整。新三板會(huì)計(jì)信息披露主要有信息披露規(guī)則明確清晰、關(guān)注企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)調(diào)主辦券商的責(zé)任等特點(diǎn)。為信息需求者提供了重要的企業(yè)信息資源。

1.2新三板會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀

新三板市場(chǎng)的企業(yè)大多為信息技術(shù)業(yè)的掛牌企業(yè)，占總行業(yè)的46.7%，平均總資產(chǎn)不足8000萬(wàn)，而金融行業(yè)的掛牌公司雖然只有兩家，但總資產(chǎn)平均超過(guò)60億。公司之間差距較為懸殊。直到2014年，預(yù)約披露年度報(bào)告的時(shí)間的新三板掛牌公司共有676家，其中已完成發(fā)布年度報(bào)告的企業(yè)有216家。從中可以看出很多企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露還不夠重視，新三板會(huì)計(jì)信息披露形勢(shì)較為嚴(yán)峻，需要相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)執(zhí)行力度，保障新三板市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。

2.新三板會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問(wèn)題

2.1缺乏完善的新三板會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則

新三板會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)則以往是由證監(jiān)會(huì)、全國(guó)人大等部門(mén)指定的部門(mén)規(guī)章和法律等層面的制度，制度的內(nèi)容比較籠統(tǒng)，對(duì)信息披露的要求都是從宏觀層面規(guī)定，可操作性不強(qiáng)。而目前新三板會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則的制定和傳統(tǒng)的不同，是由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司公布的指導(dǎo)性和自律性規(guī)則，隨著新三板的不斷擴(kuò)容，發(fā)布其業(yè)務(wù)規(guī)則也要循序漸進(jìn)，建立完善的新三板會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則成為保證新三板穩(wěn)定發(fā)展的必要保障。

現(xiàn)存的信息披露細(xì)則難以適應(yīng)新三板的發(fā)展，關(guān)于臨時(shí)公告的報(bào)告時(shí)間的規(guī)定不能夠有效的指導(dǎo)臨時(shí)報(bào)告的業(yè)務(wù)，造成企業(yè)在會(huì)計(jì)信息披露的臨時(shí)報(bào)告過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題。另外對(duì)企業(yè)披露與遇到的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息新三板現(xiàn)行的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則沒(méi)有做出明確規(guī)定，新三板市場(chǎng)的企業(yè)大多屬于高科技公司，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益面臨著運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，披露準(zhǔn)則的不完善直接影響企業(yè)的收益，和新三板會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。

2.2缺少新三板會(huì)計(jì)信息披露的外部監(jiān)管

新三板會(huì)計(jì)信息披露的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)。當(dāng)新三板會(huì)計(jì)信息披露過(guò)程中出現(xiàn)違規(guī)會(huì)計(jì)信息披露的行為，目前對(duì)其進(jìn)行懲處的主要措施依托于證券法中的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，懲處的方式主要有罰款、警告、沒(méi)收所得等，懲治的力度相對(duì)比較輕，而違規(guī)會(huì)計(jì)信息披露的企業(yè)所獲得的利益來(lái)講，會(huì)計(jì)信息疲勞違規(guī)的成本相對(duì)較小，針對(duì)具體性違規(guī)披露行為細(xì)節(jié)沒(méi)有做出詳盡的懲處規(guī)定，到目前為止，新三板會(huì)計(jì)信息披露的首例違規(guī)行為，是在2014年全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司發(fā)布的股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告，對(duì)兩家掛牌公司的違規(guī)披露進(jìn)行了披露，懲罰的措施是對(duì)掛牌公司要求提交書(shū)面承諾、出具警示函，而對(duì)相關(guān)的審計(jì)會(huì)計(jì)師、主辦券商采取的懲罰措施是記錄檔案、約見(jiàn)談話，相對(duì)來(lái)說(shuō)懲罰的力度較小。

2.3難以充分實(shí)現(xiàn)新三板會(huì)計(jì)信息披露

新三板會(huì)計(jì)信息的披露較為復(fù)雜，新三板企業(yè)大多是創(chuàng)業(yè)期的高科技企業(yè)，行業(yè)分布較為密集，其中數(shù)量較多的企業(yè)是信息技術(shù)行業(yè)，所占比率為46.7%，而這些企業(yè)的特色產(chǎn)品、新運(yùn)營(yíng)模式、技術(shù)創(chuàng)新特色是企業(yè)自身的商業(yè)秘密，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則強(qiáng)制企業(yè)將機(jī)密信息披露出來(lái)，嚴(yán)重影響高科技企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，造成信息披露出現(xiàn)失真情況，而對(duì)高科技企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)也難以實(shí)現(xiàn)全面的信息披露。在新三板掛牌的執(zhí)行過(guò)程中，企業(yè)內(nèi)部控制度從形式看是完善的，但實(shí)際運(yùn)行中決策流于形式，大多由企業(yè)控制人一人決策會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)事宜，雖建立了會(huì)計(jì)信息披露制度，并安排專人對(duì)信息披露進(jìn)行管理和執(zhí)行，但由于過(guò)度集中的控制權(quán)，會(huì)計(jì)信息披露常出現(xiàn)不充分的問(wèn)題，阻礙了新三板會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展，對(duì)企業(yè)信息需求者帶來(lái)影響。

3.新三板會(huì)計(jì)信息披露的展望

3.1分層設(shè)計(jì)披露標(biāo)準(zhǔn)

新三板會(huì)計(jì)信息披露在發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)逐漸建立完善會(huì)計(jì)信息披露準(zhǔn)則，建立分層次的制度。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司曾經(jīng)提出要求，當(dāng)新三板掛牌企業(yè)超過(guò)八百家甚至達(dá)到一千家的時(shí)候，就需要對(duì)新三板掛牌公司實(shí)行分層管理，進(jìn)行差異化的服務(wù)形式，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的快速發(fā)展。在2014年的時(shí)候新三板掛牌企業(yè)達(dá)到了一千家，對(duì)其內(nèi)部分層設(shè)計(jì)借鑒國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)。在建立分層次制度時(shí)要綜合考量信息需求者和信息提供者的利益，對(duì)新三板的雙重功能定位即新三板作為服務(wù)微小型企業(yè)和上市公司蓄水池也要考慮周全。因此在建立分層次新三板會(huì)計(jì)信息披露制度時(shí)要參照上市公司的會(huì)計(jì)信息披露制度，建立符合新三板市場(chǎng)的信息披露制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素的重視，低層次制度將披露內(nèi)容簡(jiǎn)化，高層次的披露制度則緊密聯(lián)系上市公司的會(huì)計(jì)信息披露制度，實(shí)現(xiàn)保障做市商和投資者的利益，滿足在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保護(hù)企業(yè)特有競(jìng)爭(zhēng)力的要求。

3.2相關(guān)部門(mén)及時(shí)監(jiān)管

對(duì)新三板會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管主要依靠證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司等相關(guān)部門(mén)，實(shí)現(xiàn)提高新三板會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的目的，需要相關(guān)監(jiān)管部門(mén)做出及時(shí)有效的監(jiān)管，對(duì)違規(guī)行為做出合理有效的懲處。新三板市場(chǎng)應(yīng)采取加強(qiáng)時(shí)候監(jiān)管、放松前端監(jiān)管的監(jiān)管方式，政府監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管的過(guò)程中監(jiān)管力度應(yīng)掌握合理，過(guò)松會(huì)加大證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)嚴(yán)會(huì)抑制企業(yè)的創(chuàng)新，對(duì)投資者和市場(chǎng)穩(wěn)定帶來(lái)不利影響。因此在監(jiān)管的時(shí)候要采取寬進(jìn)嚴(yán)出的策略，即在企業(yè)申請(qǐng)掛牌的初始階段進(jìn)行簡(jiǎn)潔、統(tǒng)一的會(huì)計(jì)信息披露，節(jié)約掛牌企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露成本，在掛牌過(guò)程中按照新三板分層次的會(huì)計(jì)信息披露制度進(jìn)行嚴(yán)格的企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露，一旦出現(xiàn)違規(guī)行為，及時(shí)采取嚴(yán)厲的懲罰措施。另外全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和證監(jiān)會(huì)要加強(qiáng)對(duì)做市商的信息披露行為的監(jiān)管，一旦做市商出現(xiàn)違規(guī)披露信息的行為，將對(duì)新三板市場(chǎng)的市場(chǎng)信譽(yù)和交易運(yùn)行帶來(lái)嚴(yán)重后果，因此證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)格的懲處，達(dá)到震懾企業(yè)的效用，杜絕違規(guī)的會(huì)計(jì)信息披露，保障新三板市場(chǎng)的穩(wěn)定持久運(yùn)行。

3.3完善企業(yè)治理機(jī)構(gòu)

治理企業(yè)的基礎(chǔ)是股權(quán)結(jié)構(gòu)，如果治理機(jī)構(gòu)不健全，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就會(huì)受到影響，進(jìn)而影響企業(yè)管理質(zhì)量，因此，新三板掛牌企業(yè)必須建立健全會(huì)計(jì)信息披露制度，對(duì)于一些信息披露事宜，要設(shè)置專門(mén)的工作崗位，由專業(yè)工作人員負(fù)責(zé)，同時(shí)要根據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定規(guī)范的信息披露流程。一般企業(yè)在進(jìn)行掛牌申請(qǐng)時(shí)，會(huì)在律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)的幫助下建立相對(duì)完善的治理機(jī)構(gòu)，但是這并不代表內(nèi)部治理問(wèn)題完全得到解決，內(nèi)部治理過(guò)程是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，要求企業(yè)在完成股份改制后，立即進(jìn)行新三板掛牌申請(qǐng)，掛牌完成以后，企業(yè)正式進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段，要求管理者根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)以及企業(yè)內(nèi)部實(shí)際情況進(jìn)一步完善內(nèi)控制度，避免出現(xiàn)一股獨(dú)大的現(xiàn)象，使決策程序能夠真正發(fā)揮作用。同時(shí)，主辦券商要繼續(xù)發(fā)揮自己的職能，對(duì)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，使企業(yè)按照國(guó)家法律規(guī)定以及行業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)建立健全信息披露制度，并嚴(yán)格按照這些規(guī)章制度披露企業(yè)會(huì)計(jì)信息，不斷完善企業(yè)治理機(jī)構(gòu)，進(jìn)而提升企業(yè)管理水平。

3.4堅(jiān)持共性與個(gè)性統(tǒng)一

首先，會(huì)計(jì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)要進(jìn)行分層設(shè)計(jì)，同時(shí)考慮到信息提供者和需求者雙方的利益，將傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息披露制度作為基本參照，并經(jīng)新三板市場(chǎng)的特征融入進(jìn)去，保留共性的同時(shí)，展現(xiàn)出新三板市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的個(gè)性。最好將披露標(biāo)準(zhǔn)分為三個(gè)層次，主要是根據(jù)流通股市值、營(yíng)利收入以及信息披露質(zhì)量來(lái)劃分。第一層為最高層級(jí)市場(chǎng)，進(jìn)入市場(chǎng)不僅要滿足基本定性要求和財(cái)務(wù)要求，同時(shí)要對(duì)其進(jìn)行定性評(píng)估；第二層為中間層次市場(chǎng)，進(jìn)入市場(chǎng)沒(méi)有定性要求和財(cái)務(wù)要求，但是要求提供年度報(bào)告，年度報(bào)告必須通過(guò)審計(jì)；第三層是最底層市場(chǎng)，該市場(chǎng)的性質(zhì)為投機(jī)交易，主要是使投資者獲得市場(chǎng)報(bào)價(jià)，因此也沒(méi)有定性要求和財(cái)務(wù)要求，同時(shí)也不需要提供年度報(bào)告。

新三板會(huì)計(jì)信息披露的個(gè)性與共性的結(jié)合還體現(xiàn)在披露是否自愿方面，就是要將強(qiáng)制性披露與自愿性披露結(jié)合起來(lái)，其中，強(qiáng)制性披露包括兩種形式，一種是定期報(bào)告，主要是年報(bào)和半年報(bào)，另一種是臨時(shí)報(bào)告，主要報(bào)告一些影響企業(yè)業(yè)績(jī)或者財(cái)務(wù)的重大事件，強(qiáng)制性披露能夠使投資者獲取公允公開(kāi)的信息，并且以此為依據(jù)做出投資策略，體現(xiàn)出會(huì)計(jì)信息披露的共性；而自愿性披露的方式比較多樣，包括說(shuō)明會(huì)、網(wǎng)絡(luò)路演等，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際需要在披露內(nèi)容中加入照片或者圖片等，使披露過(guò)程變得更加通俗易懂，促進(jìn)投資者與企業(yè)之間的互動(dòng)，使投資者獲取更加全面的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息，吸引更多的長(zhǎng)期投資者，自愿性披露是企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化的一種手段，體現(xiàn)出會(huì)計(jì)信息披露的個(gè)性。

結(jié)論

綜上所述，通過(guò)對(duì)新三板會(huì)計(jì)信息披露的深入研究，從中了解到新三板會(huì)計(jì)信息披露存在許多不足之處，阻礙了新三板市場(chǎng)的良好的發(fā)展，降低了信息披露的質(zhì)量，因此需要相關(guān)部門(mén)針對(duì)其不足做出相應(yīng)有效的措施，維護(hù)新三板市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，提高新三板會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。（作者單位：遼寧理工學(xué)院）

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