石化碼頭企業(yè)開(kāi)展物流金融方式的選擇

閆培祥（天津港石油化工碼頭有限公司，天津 300452）

石化碼頭企業(yè)開(kāi)展物流金融方式的選擇

閆培祥
（天津港石油化工碼頭有限公司，天津 300452）

摘要：物流金融的作用已被廣泛的認(rèn)同，但在石化物流領(lǐng)域，特別是石化碼頭企業(yè)尚無(wú)成功案例，通過(guò)對(duì)石化物流金融需求分析和物流金融各種方式的比較，找出最適合石化碼頭企業(yè)開(kāi)展物流金融的方式。

關(guān)鍵詞：物流金融；市場(chǎng)需求分析；模式的選擇

1　前言

物流金融作為物流業(yè)與金融業(yè)協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)物，在為彼此雙方帶來(lái)的利益的同時(shí)極大的促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，其優(yōu)勢(shì)已被廣泛的認(rèn)同，在煤炭、鋼鐵、棉花、橡膠和汽車(chē)等行業(yè)中得到普遍的應(yīng)用，可借鑒的成功案例較多。由于我國(guó)石化行業(yè)所存在的特殊性，導(dǎo)致在此領(lǐng)域研究及應(yīng)用的范例較少，但鑒于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是黨的“十八大”明確提出打破行業(yè)壟斷，鼓勵(lì)民企進(jìn)入的總體要求，中小企業(yè)涉足石化行業(yè)的步伐將明顯加快，加強(qiáng)物流金融的研究與實(shí)踐將對(duì)于石化碼頭企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇。

圖1　流程圖

2　物流金融基本概念及作用

物流金融是指將金融工具運(yùn)用于生產(chǎn)供應(yīng)鏈中，借助物流公司對(duì)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，使得資金流、物流、信息流有效和協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，創(chuàng)造更多價(jià)值的融資活動(dòng)。參與物流金融的主體主要有三個(gè)分別是銀行、物流公司及融資企業(yè)。三方主體在合作中各自獲益、實(shí)現(xiàn)共贏。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)押監(jiān)管，避免了信用貸款業(yè)務(wù)中信用違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使得貸款風(fēng)險(xiǎn)大大降低，同時(shí)增加了客戶來(lái)源。對(duì)物流公司來(lái)說(shuō)，擺脫了傳統(tǒng)物流倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)、利潤(rùn)低的粗放經(jīng)營(yíng)怪圈，通過(guò)與銀行的合作滿足了客戶的融資需求，實(shí)際上開(kāi)辟了新的增值服務(wù)業(yè)務(wù)，增進(jìn)了對(duì)客戶的了解，穩(wěn)固了與客戶的合作關(guān)系，增加了自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)融資企業(yè)來(lái)說(shuō)通過(guò)暫時(shí)將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的方式從銀行取得貸款，補(bǔ)充到流動(dòng)資金領(lǐng)域，以此提高企業(yè)的資金融通能力和緩解資金壓力。

3　開(kāi)展石化產(chǎn)品物流金融的市場(chǎng)需求分析

石化碼頭行業(yè)的發(fā)展是伴隨著石油化工行業(yè)的發(fā)展而發(fā)展的，研究石化物流金融必須從石化行業(yè)著手。目前就全國(guó)總體情況而言，中石油、中石化等少數(shù)大型國(guó)有石化企業(yè)掌握著原油及成品油進(jìn)口權(quán)，主導(dǎo)了國(guó)內(nèi)的主要的成品油市場(chǎng)的銷(xiāo)售，他們無(wú)需在市場(chǎng)上進(jìn)行融資。隨著我國(guó)改革開(kāi)放的逐步深入，特別是在加入“WTO”之后，國(guó)家逐年放開(kāi)了燃料油進(jìn)口權(quán)，以燃料油為原料的深加工技術(shù)日益成熟，為地方和民營(yíng)煉油企業(yè)的生存和發(fā)展提供了保證，其生產(chǎn)出來(lái)的成品油在滿足市場(chǎng)需要的同時(shí)，也在改變著國(guó)內(nèi)成品油流通市場(chǎng)的格局，大批中、小民營(yíng)成品油批發(fā)、零售商在全國(guó)范圍內(nèi)活躍起來(lái)，他們對(duì)融資方面的需求隨著物流方面的不斷的擴(kuò)大而加大。石化產(chǎn)業(yè)物流金融的市場(chǎng)將逐漸增大，其增長(zhǎng)速度將是我們無(wú)法預(yù)計(jì)的。

4　石化碼頭企業(yè)開(kāi)展物流金融的模式選擇

物流金融的模式多種多樣，主要有：倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、信用證項(xiàng)下質(zhì)押融資、融通倉(cāng)、海陸倉(cāng)和供應(yīng)鏈等 。通過(guò)對(duì)比分析，我們發(fā)現(xiàn)倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、信用證下質(zhì)押融資、融通倉(cāng)都是建立在對(duì)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押融資基礎(chǔ)之上的。相對(duì)于前四類(lèi)業(yè)務(wù)，海陸倉(cāng)只是突破了地域限制，將其他四類(lèi)業(yè)務(wù)開(kāi)展于更廣闊的范圍，另外，基于海陸倉(cāng)的自身特點(diǎn)在某些情況下還可以搭配保理模式，在存貨質(zhì)押融資的基礎(chǔ)上擴(kuò)大物流公司融資業(yè)務(wù)的范圍，擴(kuò)展到基于應(yīng)收賬款的債務(wù)融資。而融通倉(cāng)業(yè)務(wù)中，物流公司提供服務(wù)時(shí)充當(dāng)了更多銀行的角色。供應(yīng)鏈金融是指給予企業(yè)商品交易項(xiàng)下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來(lái)的組合融資。是以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對(duì)核心企業(yè)上、下游長(zhǎng)期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商提供的融資服務(wù)。其目標(biāo)客戶群主要為處于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)。供應(yīng)鏈金融主要涉及四個(gè)運(yùn)作主體：物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)和上下游企業(yè)，其中核心企業(yè)和上下游企業(yè)是融資服務(wù)的需求者。金融機(jī)構(gòu)為融資服務(wù)的最終提供者，但以不參與實(shí)際操作。物流企業(yè)作為貸款的提供者的同時(shí)為企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)、配送、監(jiān)管等服務(wù)。從風(fēng)險(xiǎn)控制體系的差別以及解決方案的問(wèn)題導(dǎo)向維度上看，供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式分為存貨融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資模式；采取的標(biāo)準(zhǔn)范式為，“1+N”，即以核心企業(yè)“1”帶動(dòng)上、下游的中小企業(yè)“N”進(jìn)行融資活動(dòng)，“+”則代表兩者之間的利益、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的連接。

目前，從國(guó)內(nèi)地方和民營(yíng)企業(yè)石化產(chǎn)品的物流形式上看，基本上是以中小銷(xiāo)售企業(yè)向地方煉油企業(yè)購(gòu)買(mǎi)成品油后再進(jìn)行跨區(qū)域物流，從物流的表面上看是中小銷(xiāo)售企業(yè)，但資金的最終流向?yàn)榈胤綗捰推髽I(yè)，地方煉油企應(yīng)為核心企業(yè)。這種物流與資金流的方式與供應(yīng)鏈金方式較為一致，因此筆者認(rèn)為應(yīng)采用供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式項(xiàng)下的存貨質(zhì)押融資最為適宜。

圖1中序號(hào)表示的步驟的含義為：

①簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同。融資企業(yè)與核心企業(yè)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同。

②提出申請(qǐng)。融資企業(yè)以與核心企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)合同向第三方物流企業(yè)提出存貨質(zhì)押申請(qǐng)，繳納保證金。

③簽訂回購(gòu)合同。第三方物流企業(yè)與核心企業(yè)簽訂回購(gòu)合同。

④發(fā)放貸款。第三方物流企業(yè)代替融資企業(yè)向核心企業(yè)支付貨款，將對(duì)融資企業(yè)的貸款用作向核心企業(yè)的貨款支付。

⑤移交貨物。核心企業(yè)將貨物運(yùn)送至第三方物流企業(yè)。

⑥償還貸款。融資企業(yè)向第三方物流企業(yè)償還貸款。

⑦發(fā)放貨物。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資企業(yè)的還款情況向其發(fā)貨。

采用此種供應(yīng)鏈金融中存貨質(zhì)押融資較其他物流金融方式的優(yōu)勢(shì)在于：

①減少第三方物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)：由于核心企業(yè)的加入，物流企業(yè)的角色發(fā)生了轉(zhuǎn)換，將原有僅與采購(gòu)商發(fā)生關(guān)系，承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)化為與核心企業(yè)的分險(xiǎn)共擔(dān)。

②具有示范作用，提高成功率：供應(yīng)鏈金融采用的是“1+N”模式，就目前石油化工行業(yè)而言基本上是多個(gè)中小企業(yè)為繞一個(gè)大型石化企業(yè)進(jìn)行油品貿(mào)易的具體情況，做好一個(gè)N的工作，從一個(gè)“N”到“1”，再?gòu)摹?”到“N”中的每一個(gè)“N”，工作效率將大大提高。

③全程控制，擴(kuò)展異地。供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式項(xiàng)下的存貨質(zhì)押包括部分的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資和一部分的權(quán)力質(zhì)押融資，而權(quán)利質(zhì)押與物流企業(yè)的結(jié)合，做到全程可控，打消區(qū)域性的束縛。

結(jié)語(yǔ)

物流金融理論發(fā)展較快，學(xué)派與模式較多，其主旨在于以動(dòng)產(chǎn)（物流商品）為質(zhì)押物，開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)服務(wù)。由于石油石化行業(yè)壟斷性的存在，造成了在此行業(yè)的發(fā)展的局限性與滯后性，但隨著石油化工行業(yè)改革的逐步升入，民資企業(yè)不斷地涌入，石化行業(yè)的物流金融將呈加速發(fā)展的趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)

[1]夏泰鳳．基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融研究[D]．浙江大學(xué)，2011．

中圖分類(lèi)號(hào)：F270

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A