“亞投行”是中國(guó)下的一盤(pán)大棋

李宇

對(duì)于人民幣國(guó)際化、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展來(lái)說(shuō)，亞投行的建立不是早了，而是晚了

3月12日，英國(guó)財(cái)政大臣喬治·奧斯本宣布，英國(guó)計(jì)劃成為亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)亞投行）的意向創(chuàng)始成員國(guó)。這是首個(gè)申請(qǐng)加入亞投行的G7國(guó)家。

奧本斯話音未落，美國(guó)白宮立即在第一時(shí)間譴責(zé)：“我們對(duì)于那種不斷遷就中國(guó)的傾向十分警覺(jué)，這不是同一個(gè)崛起中的強(qiáng)國(guó)打交道的最佳方式。”奧巴馬政府的一名高官透露，英國(guó)“幾乎沒(méi)有與美國(guó)磋商”就做出了這一決定，而且七國(guó)集團(tuán)此前還在討論如何應(yīng)對(duì)新成立的亞投行。英國(guó)能夠這樣“背信棄義”，恐怕確實(shí)是美國(guó)始料未及的。

事情到此還沒(méi)有完結(jié)。繼英國(guó)表態(tài)之后，法國(guó)、德國(guó)、意大利紛紛表示加入，澳大利亞、韓國(guó)也松口了。在剛剛結(jié)束的中國(guó)發(fā)展高層論壇2015年年會(huì)上，財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀介紹，到本月底，也就是申請(qǐng)成為創(chuàng)始國(guó)的截止日期，亞投行意向創(chuàng)始成員國(guó)數(shù)量會(huì)超過(guò)35個(gè)。

美國(guó)為什么唱反調(diào)

美國(guó)之所以對(duì)加入亞投行持保守態(tài)度，并力圖阻止其他國(guó)家加入，是出于對(duì)國(guó)際金融秩序的因循守舊。

國(guó)際金融秩序的架構(gòu)，主要由世界銀行（WB）和國(guó)際貨幣基金組織（IMF）構(gòu)成。二戰(zhàn)結(jié)束后，憑借占據(jù)全球60%以上的黃金儲(chǔ)備的實(shí)力，美國(guó)在聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議上確立了布雷頓森林體系，實(shí)施各國(guó)貨幣與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤的匯率雙掛鉤體系。世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織成為布雷頓森林體系的主要維護(hù)者。在美國(guó)黃金儲(chǔ)備已無(wú)力支撐日益泛濫的美元，導(dǎo)致布雷頓森林體系崩潰后，美國(guó)又主導(dǎo)建立了牙買(mǎi)加體系，保證了美元、國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行在國(guó)際金融秩序中的主導(dǎo)地位。

由于防范和應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力明顯不足，牙買(mǎi)加體系也被譏諷為“沒(méi)有體系的體系”，但美國(guó)認(rèn)為由其主導(dǎo)的國(guó)際金融秩序仍然行之有效?；谶@個(gè)原因，美國(guó)對(duì)中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體改革國(guó)際貨幣基金組織投票結(jié)構(gòu)的呼聲態(tài)度遲疑，將原屬歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家的投票權(quán)轉(zhuǎn)讓給新興經(jīng)濟(jì)體遲遲不予通過(guò)，既失信于中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體，也讓歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融體系開(kāi)始心存疑慮。與此同時(shí)，在亞洲，美國(guó)極力強(qiáng)調(diào)日本主導(dǎo)的亞洲開(kāi)發(fā)銀行的重要性，以此防范新的國(guó)際金融力量取而代之。

美國(guó)的防范之心，隨著中國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略進(jìn)入實(shí)操階段趨于熾烈。在今年的總統(tǒng)國(guó)情咨文中，奧巴馬就警告：如果美國(guó)不能主導(dǎo)國(guó)際秩序，中國(guó)就將取而代之。亞投行成了美國(guó)的主要靶子。

人民幣國(guó)際化的必然選擇

對(duì)于人民幣國(guó)際化、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展來(lái)說(shuō)，亞投行的建立不是早了，而是晚了。

中國(guó)外匯儲(chǔ)備余額已突破4萬(wàn)億美元，但一直以來(lái)中國(guó)將外匯儲(chǔ)備的主要部分投資在美國(guó)國(guó)債上，很容易被美國(guó)的債務(wù)系統(tǒng)“綁架”，在金融市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越被動(dòng)。

近日，美國(guó)財(cái)政部發(fā)布的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告顯示，今年1月中國(guó)減持美債52億美元，為連續(xù)第五個(gè)月減持。在對(duì)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是對(duì)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資方面，美國(guó)積極性不高，美國(guó)對(duì)外投資主要集中在制造業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)和批發(fā)貿(mào)易業(yè)等。而中國(guó)一方面“有錢(qián)”，另一方面正處在對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的高需求階段，把一部分外匯儲(chǔ)備投資于亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)無(wú)疑是一個(gè)很好的選擇。

而人民幣要走出去，除了中國(guó)經(jīng)濟(jì)自身在全球的影響力之外，還需要更多未來(lái)能夠服務(wù)于人民幣全球性運(yùn)轉(zhuǎn)的金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)無(wú)論現(xiàn)在是以什么樣的背景成立，對(duì)人民幣國(guó)際化來(lái)說(shuō)都是具備戰(zhàn)略意義的。亞投行目前主要是以美元基礎(chǔ)來(lái)“募資”，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)作為亞投行主要出資國(guó)，在人民幣國(guó)際化走到一定程度的時(shí)候選擇人民幣作為投資貨幣是可行的。

在亞洲諸多基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，不管投資者是誰(shuí)，中國(guó)公司參與的可能性是非常大的。其中的關(guān)鍵是：相關(guān)國(guó)家如果擁有了人民幣儲(chǔ)備或現(xiàn)金流，就可以直接雇傭中國(guó)的公司參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和管理運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，這不僅增加了人民幣的需求量，還增加了其含金量，國(guó)際市場(chǎng)將可能因中國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的輸出，增加對(duì)人民幣的儲(chǔ)備需求，人民幣國(guó)際化才有可能進(jìn)入從“貿(mào)易結(jié)算”到“儲(chǔ)備需求”的第二階段。

其實(shí)，亞投行只是中國(guó)在整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)邏輯關(guān)系當(dāng)中的一個(gè)點(diǎn)。中國(guó)需要全球貿(mào)易，因此需要“一帶一路”的便捷、穩(wěn)定和繁榮，這就要求中國(guó)必須加大對(duì)相關(guān)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的投資，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)又可以帶動(dòng)中國(guó)出口，以及刺激對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的需求，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的建立給未來(lái)人民幣全球性結(jié)算、融資、儲(chǔ)備和貿(mào)易提供了更可靠的系統(tǒng)和平臺(tái)。

意在建立中式金融體系

需要強(qiáng)調(diào)的是，貨幣跟貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)等的關(guān)系并不是孤立的，從亞投行的“前因后果”以及各方博弈當(dāng)中，不難看出中國(guó)想逐步獲得影響力和主導(dǎo)權(quán)的最基本前提是，中國(guó)資本和中國(guó)制造輸出能力、以及中國(guó)技術(shù)得到進(jìn)一步提升，并持續(xù)贏得大多數(shù)國(guó)家認(rèn)可。這個(gè)過(guò)程雖漫長(zhǎng)，但值得期待。

其實(shí)早在亞投行之前，中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始慢慢醞釀和組建由中國(guó)自己主導(dǎo)的區(qū)域性金融體系，試圖在西方國(guó)家主導(dǎo)的國(guó)際金融體系下求得生存空間，并逐漸增加權(quán)重獲得話語(yǔ)權(quán)。

2014年7月15日，5個(gè)金磚國(guó)家簽署協(xié)議，成立金磚銀行，總部設(shè)在中國(guó)上海。金磚銀行的設(shè)立，將提高金磚國(guó)家包括中國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的影響力和話語(yǔ)權(quán)，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)治理體系朝著公正合理的方向發(fā)展。

2014年11月8日，APEC會(huì)議在北京召開(kāi)，中國(guó)宣布出資400億美元成立“絲路基金”。作為同樣專(zhuān)注基建投資的多邊機(jī)構(gòu)，絲路基金和亞投行是中國(guó)2014年力推的兩大對(duì)外資金項(xiàng)目，旨在為亞洲基礎(chǔ)建設(shè)“輸血”。對(duì)此，國(guó)家主席習(xí)近平也曾指出，亞投行要為“一帶一路”有關(guān)沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)合作。亞投行成立后的第一個(gè)目標(biāo)就是投入“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的建設(shè)，其中一項(xiàng)就是從北京到伊拉克首都巴格達(dá)的鐵路建設(shè)。

與以往由西方主導(dǎo)的“藍(lán)色金融”不同，中國(guó)想要建立的新型國(guó)際金融體系更具有包容性和開(kāi)放性，在尊重和維護(hù)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的同時(shí)，對(duì)政治主權(quán)也給予充分尊重。這也是世界歷史上第一次由一個(gè)不同于西方政治制度的東方國(guó)家發(fā)起和主導(dǎo)的金融體系，除了加強(qiáng)中國(guó)本身的區(qū)域和國(guó)際影響力，對(duì)于地區(qū)發(fā)展和和平也必然具有積極的促進(jìn)作用。