小微企業(yè)融資服務(wù)新模式

王文靜

摘 要： 小微企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。但目前小微企業(yè)存在的融資渠道窄、融資效率低等問題，導(dǎo)致小微企業(yè)發(fā)展緩慢甚至停滯，成為困擾其生存和發(fā)展的主要因素之一。本文結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境探討改善小微企業(yè)融資難問題的新模式。

關(guān)鍵詞： 小微企業(yè)；融資問題；新模式

我國小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“輕騎兵”，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入大約分別占國民經(jīng)濟(jì)總量的 60%、57%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。國家工商行政管理總局最新發(fā)布的《全國小微企業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2013年年底，我國共有小微企業(yè)1169.87萬戶，占到企業(yè)總數(shù)的77%。如果將4436萬戶個體工商戶企業(yè)微型統(tǒng)計后，小微企業(yè)所占比重達(dá)到94.2%。然而長期存在的融資難問題困擾著小微企業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)前，小微企業(yè)面臨著“錢荒”、“電荒”、“用工荒”和高成本、高稅費所構(gòu)成的“三荒兩高”困境。其作為中國經(jīng)濟(jì)的命脈之所在，其不穩(wěn)定將造成宏觀經(jīng)濟(jì)難以長期向好。

一、小微企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

就融資而言，大中型企業(yè)對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率約為40%，貸款卻占金融機(jī)構(gòu)貸款總量的80%，而眾多的小微企業(yè)對中國經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率約為60%，其貸款卻占不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款總量的20%。阿里巴巴集團(tuán)2013年11月份對小微企業(yè)融資需求的調(diào)研顯示，有 65%的小微企業(yè)有融資需求，在有貸款需求的小微企業(yè)中，74%的小微企業(yè)貸款需求在100 萬元以下。

與大中型企業(yè)對比，小微企業(yè)金融服務(wù)存在以下三個難題：信息收集難、風(fēng)險控制難、成本控制難。這三個問題是約束小微企業(yè)融資問題的主要瓶頸因素。

1.小微企業(yè)經(jīng)營信息缺乏

相比于大中型企業(yè)，小微企業(yè)大都處于創(chuàng)業(yè)初期，管理體系、經(jīng)營理念、財務(wù)制度等方面存在著不同程度的問題，其中最大的問題就是小微企業(yè)信息不對稱。首先，小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，企業(yè)管理不夠規(guī)范，財務(wù)制度不夠健全，缺少完備的會計賬冊和企業(yè)信用記錄及其他生產(chǎn)經(jīng)營信息。其次，國內(nèi)小微企業(yè)信息披露監(jiān)管制度不完善，即使小微企業(yè)提供了相關(guān)的會計賬冊和經(jīng)營報表信息，可信度也較低。有少數(shù)企業(yè)為得到融資，串通審計機(jī)構(gòu)出具偽造的企業(yè)報表。由于信息的缺少，銀行等金融機(jī)構(gòu)要了解小微企業(yè)的實際經(jīng)營狀況非常困難，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)出于控制風(fēng)險的考慮，常對小微企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。

2.小微企業(yè)融資風(fēng)險高

制約小微企業(yè)融資困難的又一個因素是融資風(fēng)險。我國小微企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)期階段、公司經(jīng)營規(guī)模還未成型。相對于大中型企業(yè)而言，小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)實力較弱，生存能力較差，遇到外部環(huán)境變化時，經(jīng)營狀況容易 惡化，抗風(fēng)險能力較弱，決定了其融資風(fēng)險較高。另外小微企業(yè)的產(chǎn)品較單一，技術(shù)含量也不高，只能依靠價格進(jìn)行市場競爭，在市場競爭中處于不利地位，因此很多因素都會導(dǎo)致小微企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)，再加之小微企業(yè)信用意識淡薄，在融資過程中的道德風(fēng)險大，拖欠“賴賬”逃債行為屢見不鮮，從而影響了企業(yè)的信用形象。最后，從擔(dān)保物角度看，小微企業(yè)很難自身提供抵押物來進(jìn)行融資，再加之其競爭力和抵御風(fēng)險能力差等特點，也鮮有大中型企業(yè)為之提供擔(dān)保。綜上所述，鑒于小微企業(yè)融資風(fēng)險高，金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)望而卻 步。

3.小微企業(yè)融資服務(wù)成本高

融資服務(wù)成本高也是制約小微企業(yè)融資困難的一大因素。根據(jù)《小微企業(yè)融資 狀況調(diào)查問卷》結(jié)果顯示，58.6%的小微企業(yè)表示，其融資成本在6%—10%之間，40%以上小微企業(yè)表示，融資成本超過10%。除了經(jīng)營信息缺乏及融資風(fēng)險高以外，小微企業(yè)貸款額度小，導(dǎo)致成本高效益低。面向小微企業(yè)一般集中于低額度，通過利息差賺取利潤，但是為了降低風(fēng)險，一般都要對客戶進(jìn)行全面細(xì)致的調(diào)查，所以融資隱形成本和顯性成本均偏高。另外小微企業(yè)信息不透明、小微企業(yè)信用等級低，對于風(fēng)險控制存在漏洞，貸款風(fēng)險大也決定了銀行對其較高的貸款成本。最后，在同等貸款額度的前提下，花費在小微企業(yè)的貸前、貸中、貸后管理和不良貸款清收等環(huán)節(jié)上的成本是大企業(yè)的數(shù)十倍之 多。

二、小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)新模式

針對小微企業(yè)融資難等問題，國務(wù)院非常重視，多次專題研究和出臺了支持小微企業(yè)發(fā)展的財稅金融政策措施。另外從現(xiàn)代金融的發(fā)展和走勢來看，金融創(chuàng)新將成為引導(dǎo)金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場乃至金融制度發(fā)展的中堅力量，金融創(chuàng)新在小微企業(yè)融資過程中也必將發(fā)揮巨大作用。所以，要解決小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，我們必須響應(yīng)國家政策號召，不斷嘗試和探索金融創(chuàng)新產(chǎn)品；為小微企業(yè)解決融資難題。

1.信用卡貸款業(yè)務(wù)

自2011年以來，各大商業(yè)銀行創(chuàng)新融資方式，信用卡腰身一變，成為助力小微企業(yè)發(fā)展的動力，發(fā)展了小微企業(yè)信用卡貸款業(yè)務(wù)。市場調(diào)查顯示，90%以上小微企業(yè)的貸款需求在50萬元以下，而大額信用卡200—500萬元的授信額度足以滿足其貸款需求。另外，當(dāng)日一次審查授信，無抵押免擔(dān)保，按天計息，隨借隨還等特色金融服務(wù)全方位“貸”動小微企業(yè)。針對小微企業(yè)推出信用卡貸款，憑借著無抵押、流程短的優(yōu)勢，信用卡貸款可以有效滿足小、頻、快的信貸需求，今后將越來越受企業(yè)主的青睞。

2.融資租賃業(yè)務(wù)

融資租賃作為一種創(chuàng)新型金融工具，具有融資和融物的雙重特性，以固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為對象、將產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結(jié)合，形成了資產(chǎn)信用這一新的金融理念和融資方式，在解決小微企業(yè)融資問題上起到了極大的促進(jìn)作用。融資租賃是承租方為了融通資金而向出租方出租、由出租方出資，按承租方要求購買租賃物的租賃。它是表現(xiàn)形式為融物實則為融資的經(jīng)濟(jì)行為。由于門檻低、風(fēng)險小、操作快捷等，融資租賃成為小微企業(yè)融資的便利途徑。其具體表現(xiàn)在：一形式多樣，滿足不同客戶的需求。租賃形式可以是直接租賃也可以是售后回租形式抑或與廠商共同開展設(shè)備促銷方案等種類。二財務(wù)安排更加便捷、極大降低了融資成本。（1）是國家為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠。（2）融資租賃屬于小微企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表外融資，不占用銀行貸款額度。三獲得中長期融資支持。在融資租賃中，出租人看中未來的效益而不對承租人過去綜合效益情況進(jìn)行審查，使小微企業(yè)可以獲得中長期融資服務(wù)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新型金融服務(wù)模式，它依托互聯(lián)網(wǎng)開放平臺的渠道優(yōu)勢正在嘗試打破長期束縛小微企業(yè)融資困難的局面。在緩解小微企業(yè)融資難問題上主要有以下兩種模式：（1）“平臺+小貸”融資模式，這種模式以阿里小貸為典型代表，主要為小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者提供小額貸款服務(wù)。目前阿里小貸已經(jīng)組建了阿里貸款業(yè)務(wù)群體和淘寶貸款業(yè)務(wù)群體。同時推出天貓信用貸款、天貓訂單貸款、阿里信用貸款等多種微貸產(chǎn)品。（2）“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”融資模式，以宜信為典型代表的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，指借貸雙方通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)的無抵押、無擔(dān)保的直接借貸。從本質(zhì)上看，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式是一種將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合到小額信貸領(lǐng)域的創(chuàng)新實踐，它打通了投資者和借款人之間的壁壘，發(fā)掘個人及企業(yè)的信用價值，大大促進(jìn)了小微企業(yè)的融資。

三、結(jié)語

在當(dāng)今金融制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，要解決小微企業(yè)融資難這一世界難題，必須進(jìn)行金融創(chuàng)新。本文以小微企業(yè)融資為對象，提出了解決小微企業(yè)融資難的三種新模式即信用卡貸款業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，利用這三種新模式結(jié)合傳統(tǒng)融資模式進(jìn)行全方位調(diào)整，改善融資環(huán)境，多管齊下，中小企業(yè)籌集資金的種種問題將迎刃而解。 （作者單位：天津財經(jīng)大學(xué)）

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