變革時(shí)代銀行業(yè)的新挑戰(zhàn)

文 / 黃益平

我們現(xiàn)在處在一個(gè)大變革的時(shí)代，實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身的變化，金融政策的開放和互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)對(duì)金融的影響，在全方位地對(duì)銀行提出挑戰(zhàn)。

今天跟大家分享三點(diǎn)比較簡單的看法：

第一點(diǎn)，我作為學(xué)者，觀察我們中國銀行業(yè)的改革應(yīng)該說已經(jīng)三十幾年，中國的銀行改革大概從改革開放的第一天開始，到今天成績非常大，但是問題也是比較突出。

第二點(diǎn)，我想跟大家分享的是我們確實(shí)進(jìn)入了一個(gè)變革的年代，我們現(xiàn)在的這個(gè)變革可能對(duì)每個(gè)人都有影響，習(xí)主席說了新常態(tài)，我覺得對(duì)銀行業(yè)也是一樣的，比如說我們經(jīng)濟(jì)的變化，我們金融開放的變化，包括我們很多技術(shù)的變化，像互聯(lián)網(wǎng)金融這樣的變化，給我們銀行業(yè)可能帶來確實(shí)非常大的沖擊。

第三點(diǎn)，我覺得銀行業(yè)確實(shí)是面對(duì)很多新的挑戰(zhàn)，當(dāng)然也有很多機(jī)會(huì)。新的挑戰(zhàn)非常明顯，舉一個(gè)例子，現(xiàn)在要利率市場化了，會(huì)有新的競爭壓力，利差還能不能保持？第二，我們很多新的金融形態(tài)，包括利率市場化的基本項(xiàng)目開放，會(huì)使得過去很多的客戶受到很多新的爭奪。第三，過去銀行業(yè)的傳統(tǒng)的經(jīng)營模式貸款，對(duì)制造業(yè)的服務(wù)以后還能不能這樣，我覺得是一個(gè)很大的問題。

我簡單花幾分鐘展開一下剛才說的幾點(diǎn)問題，如果我們看中國的金融行業(yè)，在1978年12月，在北京召開十一屆三中全會(huì)的時(shí)候，中國的金融行業(yè)起初是一個(gè)非常小的行業(yè)，最小的金融機(jī)構(gòu)就是一家中國人民銀行，既是中央銀行又是商業(yè)銀行，到現(xiàn)在，我們看到已經(jīng)有一個(gè)非常強(qiáng)大的金融團(tuán)體，有中央銀行，有三大政策性銀行，四大國有銀行，有十幾家股份制商業(yè)銀行，可能還有幾百家甚至上千家的城市商業(yè)銀行，農(nóng)村合作銀行，商業(yè)銀行，等等。

我們看中國今天的銀行體系，已經(jīng)相當(dāng)完整，從規(guī)模來看也已經(jīng)是非常大。我們中國的四大銀行，幾乎每年都能在全球排在前10位。所以這樣看來，我們再加上一個(gè)綜合指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)學(xué)者喜歡用的就是銀行總貸款規(guī)模除上GDP，這是反映銀行發(fā)展相對(duì)程度的一個(gè)很重要的指標(biāo)，中國的指標(biāo)排在全世界的前列。也就是說，我們銀行的規(guī)模，我們銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展，已經(jīng)相當(dāng)前沿了，但是同時(shí)我們也看到，我們的銀行體系里頭有很多的政府干預(yù)依然存在，最明顯的兩條，第一，利率仍然不是完全放開；第二，我們的信貸配給還受到一定程度政府的干預(yù)。也就是說，市場做得非常大，但是市場機(jī)制并沒有真正完全發(fā)揮作用。

過去應(yīng)該說我們看中國經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐，即便是這樣的一個(gè)銀行發(fā)展體系，這樣的一個(gè)過程，從經(jīng)濟(jì)增長的角度來說應(yīng)該還是很成功的，我們畢竟保持了三十幾年每年10%的GDP增長，應(yīng)該說還是比較成功的。但是現(xiàn)在我們看到的，也許過去做得很成功的方法，現(xiàn)在不一定能夠持續(xù)下去，我們碰到很多挑戰(zhàn)，銀行的問題可能也同樣突出。

第一個(gè)挑戰(zhàn)，我們現(xiàn)在碰到的問題是經(jīng)濟(jì)要進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)有各種描述，但是我覺得最重要的概括就是中國的經(jīng)濟(jì)增長，過去是靠低端、低成本的制造業(yè)的生產(chǎn)擴(kuò)張，無論是支持出口還是支持投資，最核心的就是制造業(yè)的擴(kuò)張。所以我們在短短的時(shí)間內(nèi)，中國就變成了世界的制造業(yè)中心，這是一個(gè)相當(dāng)了不起的成就。但是我們的經(jīng)濟(jì)增長其實(shí)就是從這里頭來的，制造業(yè)里頭分成兩塊，一塊是勞動(dòng)密集型的低成本的制造業(yè)，主要支持出口；另外一塊就是重工業(yè)，鋼鐵、氧化鋁等，主要支持投資。這兩塊現(xiàn)在都出現(xiàn)了問題，重工業(yè)的過剩產(chǎn)能非常嚴(yán)重，在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)成本的上升使得我們很多產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在快速地失去競爭力。所以我們下一步能不能繼續(xù)增長，其實(shí)一個(gè)根本性的挑戰(zhàn)就是我們能不能形成新的有競爭力的產(chǎn)業(yè)，這個(gè)新的有競爭力產(chǎn)業(yè)的形成需要?jiǎng)?chuàng)新、需要產(chǎn)業(yè)升級(jí)。我們經(jīng)濟(jì)學(xué)者有一個(gè)說法叫中等收入陷阱，過去靠低成本的優(yōu)勢可以增長，未來低成本的優(yōu)勢已經(jīng)沒有了，下面要靠培養(yǎng)更多的有競爭力的，有高附加值的產(chǎn)業(yè)支持中國的經(jīng)濟(jì)增長。這個(gè)對(duì)銀行業(yè)意味著什么，我覺得其實(shí)也是很直截了當(dāng)?shù)模^去我們靠支持紡織廠，支持服裝廠，支持玩具廠做生產(chǎn)，未來可能更多的要支持他們創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)升級(jí)，現(xiàn)在的銀行能不能做這個(gè)工作，不是很清楚。

第二個(gè)挑戰(zhàn)，我們的利率要市場化，我們的金融體系幾乎要走向全面的市場化。當(dāng)然過去二十幾年，三十幾年的改革，其實(shí)在金融體系里頭也是不斷地開放，很多銀行界的朋友都說，現(xiàn)在銀行的競爭是相當(dāng)激烈的，但是我們的利差實(shí)際上是由當(dāng)局者決定的，如果真正放開利率以后，我們的利差還能不能保持今天這樣的一個(gè)水平，其實(shí)不是很確定。這個(gè)問題沒有一個(gè)很確定的答案，因?yàn)橹袊睦钊绻推渌袌鼋?jīng)濟(jì)去比，我們的利差遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于香港市場的利差，但是小于美國市場的利差，未來我們的利差會(huì)縮小還是放大，不是很確定。但是我覺得有一點(diǎn)是確定的，我們的競爭壓力會(huì)增加，我們要再靠利差來賺錢，來支持我們銀行盈利的可能性，會(huì)變得越來越低。

第三個(gè)比較大的變化，也是今天遇到的就是技術(shù)的變革，技術(shù)變革實(shí)際上是產(chǎn)生了很多我們現(xiàn)在看到的互聯(lián)網(wǎng)金融，以阿里、螞蟻金服為代表，各種新的形態(tài)。我們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融每個(gè)人的看法不一樣，有的比較樂觀，有的比較悲觀。我個(gè)人的看法，它有可能就是提供了一種選擇，為解決金融的根本性問題，也就是信息不對(duì)稱，控制風(fēng)險(xiǎn)的問題提供了一種選擇。它未來對(duì)銀行是一個(gè)什么樣的影響，現(xiàn)在不好說，但是起碼到目前為止，我們看到它的分工其實(shí)是很明顯的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在服務(wù)的大多數(shù)企業(yè)和個(gè)人，傳統(tǒng)來說，我們銀行是不做的。所以現(xiàn)在這樣的發(fā)展沒有問題，但假如說，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠依靠它的渠道，能夠依靠它對(duì)數(shù)據(jù)的分析，真的能幫助我們解決信息不對(duì)稱的問題，它和銀行、傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的競爭關(guān)系會(huì)不會(huì)變得更加地大規(guī)模和更加地激烈，我覺得這個(gè)問題是值得我們觀察的。 但是無論如何，我想跟大家討論的第二點(diǎn)，我覺得我們現(xiàn)在確實(shí)處在一個(gè)大變革的時(shí)代，實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身的變化，金融政策的開放和互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)對(duì)金融的影響，在全方位地對(duì)我們的銀行提出挑戰(zhàn)。

最后，到底是變成什么樣子？我自己的看法，挑戰(zhàn)是顯而易見的，過去我們銀行都是支持制造業(yè)的發(fā)展，很成功，未來我們要更多靠中小企業(yè)的發(fā)展，靠產(chǎn)業(yè)升級(jí)，銀行能不能做這個(gè)事情？有的銀行能做，有的銀行不一定能做，這是我們現(xiàn)在面對(duì)的實(shí)實(shí)在在的挑戰(zhàn)。利率市場化以后，我們有沒有這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力？未來我們的利差怎么變化？我們的客戶怎么變化？再加上我們以后發(fā)展多層次的資本市場，過去我們很多大型的商業(yè)銀行喜歡也習(xí)慣給大型企業(yè)服務(wù)，如果資本市場發(fā)展起來了，也許是債券市場發(fā)展起來了，這些大型企業(yè)是不是還需要從大型銀行借款來做他的大型的投資項(xiàng)目？這個(gè)答案其實(shí)不確定。因?yàn)樵谖铱磥?，如果一個(gè)企業(yè)可以在債券市場上發(fā)十年的、三十年的債，如果要做一個(gè)長期的投資項(xiàng)目，這樣的融資也許比從銀行借錢更有利，這并不是說以后銀行就沒有事情做了，銀行還有很多事情做，但也許我們面對(duì)的環(huán)境，面對(duì)的客戶，包括經(jīng)營模式都必須要變化，包括我們現(xiàn)在很多銀行都是靠存貸差，靠利差來支持我們的利潤，以后能不能提供更多的中間服務(wù)，在市場上保持比較高的盈利，同時(shí)真正對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持，這個(gè)問題我留給大家。