利率市場化對中小商業(yè)銀行的影響及對策研究

鄒吉艷

利率市場化對中小商業(yè)銀行的影響及對策研究

鄒吉艷

（廣東培正學院，廣東廣州510830）

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，利率市場化成為經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。利率市場化在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時對商業(yè)銀行乃至整個金融體系都產(chǎn)生了較大的沖擊。利率市場化背景下，各中小商業(yè)銀行如何面對利率市場化所帶來的機遇及挑戰(zhàn)成為各中小銀行所面臨的現(xiàn)實問題。本文通過分析利率市場化給中小商業(yè)銀行帶來的機遇和挑戰(zhàn)，為中小商業(yè)銀行如何有效利用發(fā)展機遇并積極應對挑戰(zhàn)提出相關(guān)建議。

利率市場化；中小商業(yè)銀行；機遇；挑戰(zhàn)

一、我國利率市場化的進程

自20世紀70年代以來，全球經(jīng)濟發(fā)達國家和新興國家及地區(qū)先后開展了利率市場化，其中發(fā)達國家主要有美國、英國、德國及日本等，新興國家及地區(qū)主要有韓國、香港、臺灣、智利及阿根廷等。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，我國也啟動了利率市場化改革。

我國對利率的管制一直都是較為嚴格的，從20世紀90年代開始，我國對利率市場化進行改革的想法開始萌芽，并采取漸進式模式進行改革，具體可以分為三個步驟：貨幣市場利率市場化、債券市場利率市場化及存貸款利率市場化。以1996年放開銀行同業(yè)拆借利率為標志［1］，我國正式啟動利率市場化改革。1997年至1999年放開債券回購利率，實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。2004年1月，人民銀行再次擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，邁開了利率市場化改革的關(guān)鍵一步。2007年1月4日，上海銀行間同業(yè)拆借利率正式運行。經(jīng)過16年的推進，我國利率市場化改革進入最關(guān)鍵也是最困難的時期：存款利率市場化階段。到2013年7月20日我國全面放開貸款利率管制，實現(xiàn)了貸款利率的市場化?，F(xiàn)階段央行正積極的推進存款保險制度，這也是為存款利率市場化掃除障礙，一旦存款保險制度推出，存款利率上限也將放寬，利率市場化也將很快全面實現(xiàn)。

以國外利率市場化的經(jīng)驗來看，隨著利率市場化的不斷實現(xiàn)，商業(yè)銀行的發(fā)展和經(jīng)營也將受到嚴峻的考驗，特別是對資金實力不及大型商業(yè)銀行的中小銀行的沖擊將會更大，利率市場化必將對我國商業(yè)銀行的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生深遠影響［2］。因而，利率市場化背景下，我國中小商業(yè)銀行如何利用利率市場化帶來的發(fā)展機遇并有效化解利率市場化給其帶來的挑戰(zhàn)，對中小商業(yè)銀行取得長足發(fā)展尤為關(guān)鍵。

二、利率市場化對中小商業(yè)銀行的影響

利率市場化對商業(yè)銀行而言是一把雙刃劍，在帶來發(fā)展機遇的同時，也給商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理帶來了嚴峻的考驗。中小商業(yè)銀行相對大型商業(yè)銀行來說，資金規(guī)模較小，競爭力相對較弱，受利率市場化沖擊的程度也將更大，但利率市場化對中小商業(yè)銀行也不是百害而無一利，中小商業(yè)銀行在利率市場化背景下也有其自身的競爭優(yōu)勢，只要充分運用這些優(yōu)勢，利率市場化也將為其發(fā)展提供動力。

（一）利率市場化給中小商業(yè)銀行帶來的發(fā)展機遇

1．加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型

利率市場化有利于中小商業(yè)銀行利率管理向主導型轉(zhuǎn)變，促進中小商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。在利率管制下，商業(yè)銀行對利率的調(diào)整空間有限，利率水平和計息方式都是由央行確定，商業(yè)銀行只能在有限的空間內(nèi)進行操作，其效果往往也受到限制，難以達到預期效果。利率市場化后，中央銀行對商業(yè)銀行的利率水平不再直接管理，央行對利率的調(diào)整局限于基準利率，這為商業(yè)銀行自主確定利率水平提供了條件。各商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營成本、盈利目標、業(yè)務風險及競爭等因素，靈活的調(diào)整存貸款利率，對利率管理的主動權(quán)擴大。

與此同時，利率市場化后，各中小商業(yè)銀行還可以通過匹配資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)合理規(guī)避風險［3］。在運用資金缺口和持續(xù)期缺口管理利率風險時，可操作性空間擴大。通過合理的預測市場利率水平，及時調(diào)整資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)，將資金缺口和持續(xù)期缺口調(diào)整為對銀行有利的情形，從而合理規(guī)避利率風險。對中小商業(yè)銀行而言，受資金量的制約，通常實行比較保守的利率風險管理模式，也即零資金缺口管理模式，利率市場化為這一管理模式的實現(xiàn)提供了條件。銀行通過主動負債或積極創(chuàng)造資產(chǎn)等手段，將資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)進行匹配，從而有效調(diào)整資金缺口和持續(xù)期缺口，提升其利率管理水平，推進經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變。

2．進一步擴展中小企業(yè)市場

在利率管制下，受利率水平的制約，在有限的貸款利率水平下，各商業(yè)銀行都普遍遵循收益一定的水平下風險最小的原則，將客戶鎖定在風險較小的大客戶群，而通常大客戶的資金需求都較大，這就制約了中小商業(yè)銀行的競爭力。利率市場化后，中小商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶的風險程度來確定貸款的利率水平，對風險高的客戶可以通過制定較高的利率來彌補銀行所需承擔的風險，從而在客戶群的選擇上擁有了更大的主動權(quán)，不再局限于風險低的大客戶群體，減少與大銀行爭奪大客戶資源。加上受經(jīng)營管理方面的原因，一般銀行很難獲得中小企業(yè)真實的財務信息和經(jīng)營記錄，而中小商業(yè)銀行因為與當?shù)仄髽I(yè)關(guān)系密切，本土從業(yè)人員的比重也較高，對當?shù)匚幕敖?jīng)濟發(fā)展也更為了解，使其能較快速有效的了解客戶的信用及經(jīng)營狀況，降低了中小企業(yè)信息收集及業(yè)務監(jiān)督的成本，使其在與大銀行在中小企業(yè)客戶的競爭中處于優(yōu)勢地位。中小商業(yè)銀行可以依據(jù)其決策層次更少、業(yè)務設計與操作靈活等特點，為中小企業(yè)提供低成本、個性化的服務。

利率市場化將為中小商業(yè)銀行開拓中小企業(yè)市場提供條件，使其可以依據(jù)客戶風險水平靈活調(diào)整利率，提高貸款定價的權(quán)利，擴寬客戶群范圍。同時中小商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶貸款利率水平的差異完善對客戶的資信評級，增強與中小企業(yè)的進一步合作，為中小商業(yè)銀行營銷策略的開展提供建議，提升其競爭力。

3．推動金融產(chǎn)品朝多元化發(fā)展

隨著利率市場化改革的推進，銀行的存貸利差逐漸收窄，銀行的利息收入減少，使得商業(yè)銀行難以依賴存貸款實現(xiàn)預期的利潤目標，倒逼銀行推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新［3］。在利率市場化前，受利率管制的影響，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和產(chǎn)品的多元化發(fā)展受到了較大的限制，利率市場化為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和多元化提供了條件。一方面，利率市場化后，期權(quán)、期貨、利率互換及遠期合約等金融衍生產(chǎn)品的效果將會更為突出，從而也使得其在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的地位不斷上升；另一方面，利率市場化后，利率波動浮動加大，增大了市場利率預測的難度，想通過預測利率水平的變動獲得收益所需花費的成本增加，不適用于小企業(yè)及個人投資者，中小商業(yè)銀行以其專業(yè)團隊及經(jīng)營靈活等優(yōu)勢，可以為個人投資者提供有效的理財及投資建議，這就在一定程度上推動了銀行業(yè)務表外化發(fā)展，使得銀行的金融產(chǎn)品多元化。

（二）利率市場化對中小商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

1．表內(nèi)業(yè)務受到?jīng)_擊

從商業(yè)銀行業(yè)務的性質(zhì)來看，可以將其分成表內(nèi)業(yè)務和表外業(yè)務兩大類。在傳統(tǒng)經(jīng)營模式下，表內(nèi)業(yè)務是商業(yè)銀行的主營業(yè)務，包括銀行的各項資產(chǎn)和負債；表外業(yè)務則是近20年才發(fā)展起來的，發(fā)展速度較快，但在商業(yè)銀行業(yè)務總量中占比仍較低。利率市場化后存貸利差將縮小，而受我國經(jīng)濟體制影響，存貸利差是我國商業(yè)銀行的主要盈利模式，利息收入在銀行總收入中占比很高。從上市的16家銀行來看，2014年1季度凈利息收入占比在70%以下的銀行只有中國銀行、招商銀行和民生銀行，寧波銀行凈利息收入占比最大，比例接近90%，其他銀行則處于二者之間。相對而言，大型商業(yè)銀行的凈利息占比比大部分中小商業(yè)銀行都低，中小商業(yè)銀行受利率市場化的沖擊也將更大。但不論是大型商業(yè)銀行還是中小型商業(yè)銀行與發(fā)達國家商業(yè)銀行50%左右的凈利息收入比例來看，我國的商業(yè)銀行利息收入比例總體偏高。非利息收入占比的偏低成為了中小商業(yè)銀行適應利率市場化的障礙，一旦存貸利差縮小，表內(nèi)業(yè)務的發(fā)展將會受到嚴重影響，中小商業(yè)銀行的利潤空間也會隨之將縮小，不利于中小商業(yè)銀行進一步的發(fā)展。

2．銀行間競爭加劇

大型商業(yè)銀行起步較早，建立起了相對穩(wěn)定的客戶群，有遍布全國各地的營業(yè)網(wǎng)點和服務網(wǎng)絡及豐富的社會資源，業(yè)務范圍廣泛，市場占有率高。從我國銀行體系信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，五大國有商業(yè)銀行的存款貸款占比接近50%，剩下的信貸市場則分屬于200多家中小商業(yè)銀行及外資銀行，可見中小商業(yè)銀行市場競爭的激烈。與此同時，國有商業(yè)銀行以其雄厚的市場基礎長期占據(jù)了壟斷地位，使得中小商業(yè)銀行難以與其開展公平競爭，增大了中小商業(yè)銀行生存的難度。加上中小商業(yè)銀行信譽相對大銀行低，為了盡可能的擴大存貸市場份額，中小商業(yè)銀行只能運用定價戰(zhàn)略，銀行間傳統(tǒng)的非價格競爭也將演變?yōu)閮r格競爭，通過提供盡可能高的存款利率及盡可能低的貸款利率來爭奪市場份額，銀行間的競爭也將愈演愈烈，對依賴存貸利差收入的中小商業(yè)銀行形成了較大的威脅。

再者，在大型商業(yè)銀行長期市場壟斷的影響下，中小商業(yè)銀行在經(jīng)營中大都采取隨行就市的戰(zhàn)略，對國有商業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略形成依賴，沒有清晰的定位，也較少對產(chǎn)品進行創(chuàng)新，缺乏自身特色。加上抗風險能力的制約，中小商業(yè)銀行往往容易放棄自身在中小企業(yè)貸款方面的優(yōu)勢，轉(zhuǎn)而投向優(yōu)質(zhì)的大企業(yè)客戶，加劇了與大型商業(yè)銀行的競爭，趨同的業(yè)務也會使其后續(xù)增長缺乏動力。盡管近些年各中小商業(yè)銀行開始將客戶群定位于中小企業(yè)，但各中小銀行間也只是相互模仿，針對中小企業(yè)的各項服務大同小異，缺乏創(chuàng)新。利率市場化后，銀行間市場的爭奪將會更為激烈，清晰的市場定位對中小商業(yè)銀行至關(guān)重要。

3．人才團隊建設的難度加大

從利率市場化完成國家的結(jié)果來看，利率市場化對融資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生直接影響。利率市場化、金融機構(gòu)業(yè)務交叉化后，銀行在傳統(tǒng)業(yè)務方面，在資金融通的功能上，銀行與證券市場、以及其他非金融機構(gòu)的競爭將加?。?］。以日本為例，利率市場化前日本間接融資占比高達70%，利率市場化后間接融資占比下降，直接融資占比上升，到2014年日本非金融企業(yè)部門間接融資比例下降為39%?？梢?，利率市場化后資金流向證券市場，限制了商業(yè)銀行規(guī)模擴張的同時促進了證券業(yè)的進一步發(fā)展，使得商業(yè)銀行所面臨的生存環(huán)境更為困難，由此也將會引發(fā)人才由銀行業(yè)轉(zhuǎn)向證券業(yè)。而在銀行系統(tǒng)中，中小商業(yè)銀行的人才流動將會更大，這加劇了中小商業(yè)銀行人才團隊建設的難度。沒有人才團隊這一發(fā)展要素作為保障會降低中小商業(yè)銀行整體的競爭力，阻礙中小商業(yè)銀行的發(fā)展壯大。

4．銀行規(guī)模的擴張受到制約

中小商業(yè)銀行通常受國家扶持政策少，加上發(fā)展時間比國有商業(yè)銀行短，資本實力相對較弱，資本充足率較低。2013年，國有商業(yè)銀行的核心資本充足率均在10%以上，而已上市的中小商業(yè)銀行的核心資本充足率則在9%左右，比例最低的華夏銀行比最高的建設銀行低了2．67個百分點，可見中小商業(yè)銀行在資金實力方面與大型商業(yè)銀行存在一定的差距。同時，受資金實力的影響，中小商業(yè)銀行在進行外部籌資時難度也會更高，中小商業(yè)銀行的籌資只能依賴于內(nèi)源融資，留存利潤成為中小商業(yè)銀行補充資本的主要形式。受利率市場化的影響，存貸利差的縮小減少了中小商業(yè)銀行利潤的來源，內(nèi)源融資的規(guī)模受到一定的限制，制約了中小商業(yè)銀行規(guī)模的進一步擴大，削弱了中小商業(yè)銀行的競爭力。

三、中小商業(yè)銀行應對利率市場化的措施

（一）加快業(yè)務轉(zhuǎn)型，增加盈利點

利率市場化的推進會縮小銀行存貸利差，這對以存貸利差收入為主營業(yè)務收入的中小銀行而言是極為不利的。要避免存貸利差的縮小給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)，就需改變依賴存貸利差為主營業(yè)務收入的模式，努力開拓新的盈利點，不斷拓展客戶群，并大力發(fā)展中間業(yè)務。

首先，利率市場化的沖擊下，銀行間客戶資源的爭奪將會更為激烈，相對大銀行，在大客戶的爭奪中中小商業(yè)銀行處于明顯劣勢。因此商業(yè)銀行就需積極拓展有發(fā)展前景的中小客戶，將發(fā)展重點向零售業(yè)務傾斜。同時，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，年輕人消費觀念的轉(zhuǎn)變，個人消費信貸在整個信貸市場上所占的比例會越來越高，中小商業(yè)銀行應抓住這一發(fā)展趨勢，積極拓展個人消費信貸市場，既能避免信貸資金的過度集中，實現(xiàn)風險的分散，又能提高市場占有率。

再者，由于中間業(yè)務收入屬于商業(yè)銀行的非利息收入，不受利率波動的影響，因此要盡可能的避免利率市場化的影響，可以大力發(fā)展中間業(yè)務［3］。如咨詢顧問類、保管類及代理類等中間業(yè)務一般不需要動用銀行自身資金，大力發(fā)展這些中間業(yè)務這一方面減少了銀行對資金的依賴，另一方面可以為銀行培養(yǎng)新的盈利點，改變銀行單一的盈利模式。特別是在混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，銀行的業(yè)務范圍都會擴寬，證券承銷、基金承銷等中間業(yè)務銀行也將有權(quán)限參與，因此，商業(yè)銀行應有這種意識，積極發(fā)展各項中間業(yè)務，既是適應利率市場化的需要也是取得長遠發(fā)展的必然要求。

（二）發(fā)揮成本優(yōu)勢，做出地方特色

中小商業(yè)銀行在資金來源、競爭力以及盈利方面存在劣勢，但其也有自身的成本優(yōu)勢，如信息成本、決策成本及監(jiān)督成本等。利率市場化后銀行間的競爭將會更加劇烈，中小商業(yè)銀行要在競爭者求得生存就需充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，與當?shù)仄髽I(yè)建立緊密的合作關(guān)系，加大對當?shù)匦∥⑵髽I(yè)、三農(nóng)的服務和支持［5］，打地方親情牌，既能促進當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，得到當?shù)卣恼J可，又能提升當?shù)厝嗣駥︺y行的好感度，建立良好的群眾基礎。在與當?shù)仄髽I(yè)密切合作的同時，中小商業(yè)銀行也要結(jié)合當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的特點，發(fā)展自己的優(yōu)勢業(yè)務。比如在廣州地區(qū)，廣發(fā)銀行和招商銀行的信用卡業(yè)務發(fā)展的非常好，這與廣州當?shù)匕l(fā)達的消費市場是分不開的；而廣州農(nóng)商銀行定位于服務城郊客戶，積極拓展小微信貸業(yè)務，取得了較快的發(fā)展。可見，各中小商業(yè)銀行要結(jié)合自身網(wǎng)點所在地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展特點發(fā)展相對應的業(yè)務，做出自身的特色業(yè)務，再以點及面，帶動其他各項業(yè)務的發(fā)展。

（三）加快人才團隊的建設，提高經(jīng)營管理水平

利率市場化改革完成后，資金會由銀行市場流向證券市場，由此也會引發(fā)人才的流動，而利率波動浮動的擴大又會增加銀行產(chǎn)品定價的難度，對精英團隊的建設需求將會更為旺盛。在這一改革過程中，中小商業(yè)銀行受到的人才流動沖擊將會更大，中小商業(yè)銀行要在利率市場化變革中求得發(fā)展就需加快人才團隊的建設，提高自身經(jīng)營管理水平。首先，通過建立有效的人才績效考核機構(gòu)，為員工提供提升業(yè)務素養(yǎng)的培訓，關(guān)注員工的職業(yè)發(fā)展，注重銀行團隊文化的建設，形成良好的工作氛圍，留住精英人才。對柜員、大堂經(jīng)理等職位則可以采用服務外包形式，用派遣等合約方式，從而將人才培養(yǎng)的重點放在產(chǎn)品的定價及風險控制等方面從業(yè)人員上。再者，精簡管理層次，降低經(jīng)營成本并進一步提高決策效率，與此同時，制定一套完善的定價體系，成立專業(yè)的定價團隊，對產(chǎn)品進行精確定價。最后，加強對風險的防范和管理，增強風控部門的建設，建立嚴格的審核系統(tǒng)，及時對各項業(yè)務進行跟蹤檢查，防止市場利率變動給銀行帶來的風險。

［1］崔惠芳，趙偉．利率市場化的國際經(jīng)驗與中國選擇［J］．華中師范大學學報（人文社會科學版），2014，53（4）：29-36．

［2］李克川，楊藝．利率市場化與我國中小商業(yè)銀行：機遇·挑戰(zhàn)與啟示［J］．金融與經(jīng)濟，2013（1）：47-51．

［3］貴州銀行課題組．利率市場化與我國中小商業(yè)銀行的應對［J］．經(jīng)濟研究參考，2013（69）：3-15．

［4］金玲玲，朱元倩，巴曙松．利率市場化對商業(yè)銀行影響的國際經(jīng)驗及啟示［J］．金融市場，2012（1）：53-57．

［5］楊攀．商業(yè)銀行應對利率市場化的國際經(jīng)驗及啟示［J］．統(tǒng)計科學與實踐，2014（6）：20-22．

Research on the Impact and Countermeasures of Interest Rate Marketization on Small and Medium-sized Commercial Banks

ZOU Ji-yan
（Guangdong Peizheng College，Guangzhou，Guangdong 510830）

With the developmentofeconomy in our country，the Interest ratemarketization has become an inevitable requirement for the economic development．Themarketization of interest rate will promote the economic development while at the same time it will have great impacton commercial banks and the entire financial system．Under the background of interest ratemarketization，the small and mediumsized commercial Banks face the realistic problem of how tomeetwith the opportunity and challenge brought by themarketization of interest rate．Through the analysis of the opportunity and challenge brought to the small and medium-sized commercial Banks by the interest rate marketization，this paper tries to give some suggestions to the small andmedium-sized on how to effectively use the developmentopportunity and actively respond to the challenge．

interest ratemarketization；small andmedium-sized commercial banks；opportunity；challenge

F83

A

1671-9743（2015）02-0024-04

2014-01-15

鄒吉艷，1987年生，女，湖南邵陽人，碩士，研究方向：金融管理。