會計(jì)與資產(chǎn)評估中公允價值的討論

■ 黃 超

2006年，我國頒布了新的會計(jì)準(zhǔn)則，對原有的會計(jì)準(zhǔn)則做了新的改革，其中最大的亮點(diǎn)就是公允價值計(jì)量屬性被廣泛的采用。新會計(jì)準(zhǔn)則在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面均采用了公允價值。會計(jì)準(zhǔn)則的變化無疑對資產(chǎn)評估行業(yè)是一大利好消息，它給資產(chǎn)評估行業(yè)拓展了新的業(yè)務(wù)來源。公允價值這一專業(yè)術(shù)語在會計(jì)和評估中既有相同的一面也有不同點(diǎn)，本文旨在對此做一比較和分析。

會計(jì)中的公允價值定義

各國會計(jì)準(zhǔn)則對公允價值的定義不完全一致。美國研究和應(yīng)用公允價值概念比較早，一直處在世界相關(guān)研究的最前列，可以追溯的最早定義出現(xiàn)在 《會計(jì)辭典》里，該著作是由美國著名的會計(jì)學(xué)家艾里克·L·柯勒于1952年編著發(fā)表文獻(xiàn)綜述了 “公允價值”有了自己的第一個定義，被他定義為是 “公平合理的價值”。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會 （IASC）的定義認(rèn)為公允價值是 “指在公平交易中，熱悉情況的當(dāng)事人自愿達(dá)成的進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。美國財務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會于2000年2月頒布的第7號概念公告給公允價值下的定義是： “公允價值是當(dāng)前的非強(qiáng)迫交易或非清算交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn) （或負(fù)債）的買賣 （或發(fā)生與清償）的價格?！蔽覈F(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價值的定義為： “公允價值，指在當(dāng)前發(fā)生的公平交易中，熟悉情況的交易雙方出于正常的商業(yè)考慮，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~。”盡管各國定義有所不同，但其內(nèi)涵基本是一致的。

縱觀美國、國際及我國對公允價值定義的修訂過程，我們可以看到公允價值經(jīng)歷了40多年的風(fēng)風(fēng)雨雨，終于在FASB和IASB的聯(lián)合推動下，取得了共同認(rèn)可的定義。

通過總結(jié)可以得出公允價值定義由模糊到清晰的演變規(guī)律：第一，公允價值計(jì)量項(xiàng)目范圍在擴(kuò)大，從僅適用于資產(chǎn)，擴(kuò)大到適用于資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益等。第二，公允價值計(jì)量目標(biāo)“脫手價格”變得明確，從不合理的“買入價”到唯一的確定的 “脫手價”目標(biāo)。第三，有了明確的公允價值交易時點(diǎn)。從難以核定的 “當(dāng)前交易”，轉(zhuǎn)變修改到了 “計(jì)量日”。第四，凸顯出了公允價值市場性。從小范圍的“買賣雙方”變?yōu)閺V范圍的 “參與者”作為主體，直至定為 “市場參與者”。第五，公允價值交易虛擬性增加。定義中的表述詞由 “預(yù)期能夠收到”到“計(jì)量日的假定交易”。第六，公允價值交易的公允性增加。定義中的表述詞由 “非關(guān)聯(lián)”、 “非強(qiáng)制、 非清算”，再到現(xiàn)在的“有序交易”。

資產(chǎn)評估中的公允價值定義

資產(chǎn)評估中的公允價值是一個廣義的概念。資產(chǎn)評估中的公允價值是對評估對象在各種條件下與評估條件相匹配的合理評估價值的抽象，即對評估對象相對于當(dāng)事人各方的地位、資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)面臨的市場條件的合理評估價值的抽象。它是評估人員根據(jù)被評估資產(chǎn)所面臨的市場條件及其自身的條件，對被評估資產(chǎn)客觀價值的合理估計(jì)值。上述定義并沒有對資產(chǎn)的公允價值究竟面臨什么樣的市場條件進(jìn)行說明，但在資產(chǎn)評估最基本的4個假設(shè)中，有3個是對資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場條件的一種假定說明或限定，我們可以把這3個假設(shè)看成是資產(chǎn)評估對資產(chǎn)公允價值所面臨的市場條件的假定。這3個假設(shè)分別是：

（一）公開市場假設(shè)

公開市場假設(shè)是指待評估資產(chǎn)能夠在公開市場上進(jìn)行交易，從而實(shí)現(xiàn)其市場價值。公開市場是指具備充分發(fā)達(dá)與完善的市場條件、有自愿的買者和賣者的競爭性市場，在這個市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場信息的機(jī)會和時間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的，而非強(qiáng)制或不受限制的條件下進(jìn)行的。在這樣的市場條件下，資產(chǎn)的交換價值受市場機(jī)制的制約并由市場行情決定，而不是由個別交易決定。

（二）持續(xù)使用假設(shè)

持續(xù)使用假設(shè)是指資產(chǎn)將按現(xiàn)行用途繼續(xù)使用，或轉(zhuǎn)換用途后繼續(xù)使用。由于持續(xù)使用假設(shè)是在一定市場條件下對被評估資產(chǎn)使用狀態(tài)的一種假定說明，在許多情形下評估結(jié)果（即被評估資產(chǎn)的公允價值）并沒有充分考慮資產(chǎn)用途的充分替換，即并沒有考慮資產(chǎn)的最佳用途，因此在這樣的市場假設(shè)前提下，資產(chǎn)的評估結(jié)果只對特定的買者和賣者是公平合理的。

（三）清算假設(shè)

清算假設(shè)是指資產(chǎn)所有者在某種壓力下被迫以協(xié)商或以拍賣方式強(qiáng)制將其資產(chǎn)出售。由于清算假設(shè)假定被評估資產(chǎn)處于被迫出售或快速變現(xiàn)條件之下，因此，與在公開市場假設(shè)和持續(xù)使用假設(shè)前提下同樣資產(chǎn)的評估值相比，被評估資產(chǎn)的評估值通常要低得多。從上述假設(shè)中可以看出，資產(chǎn)評估中公允價值面臨的市場條件可分為兩大類：第一類為較為完善的公開市場；第二類為尚未具備完善交易條件的非公開市場。

會計(jì)與資產(chǎn)評估中公允價值的異同分析

（一）兩者相同之處

1.公允價值計(jì)量對象的全面性

會計(jì)中公允價值是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，即資產(chǎn)有公允價值，負(fù)債也有公允價值。資產(chǎn)評估中的公允價值同樣包括資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)容，如企業(yè)整體價值評估中也包括負(fù)債的評估。

2.交易和交易雙方的假定性 （虛擬性）

會計(jì)和資產(chǎn)評估中的交易都具有虛擬性。虛擬的交易和交易雙方代表的是市場共同的期望或評價，而非特定個體的期望或評價。特定個體的期望即使再真實(shí)，也不能代表和反映市場對它的期望或評價，而在以市場經(jīng)濟(jì)、全球化經(jīng)濟(jì)等為特征的今天，特定個體的價值應(yīng)由市場評判并在市場活動中實(shí)現(xiàn)，一切應(yīng)以市場為導(dǎo)向。

3.公允價值計(jì)量的不可加性

井尻雄士 （1975）指出，在歷史成本會計(jì)下，根據(jù)定義，資源A和B合在一起的歷史成本就是A的歷史成本與B的歷史成本之和。然而，不論是會計(jì)還是資產(chǎn)評估中的公允價值，通常沒有這種可加性，整體的價值不一定等于各部分價值之和。缺乏可加性意味著各資產(chǎn)必須被多次評估，以得到一個恰當(dāng)?shù)脑u價。

4.公允價值概念的動態(tài)性

會計(jì)和資產(chǎn)評估中的公允價值的公允性都具有動態(tài)性。公允價值的動態(tài)性質(zhì)是指它隨時空的變化而變化的特性。公允價值是個相對的概念，資產(chǎn)的條件和市場條件都會隨時間的變動而變化，因而公允價值就具有了動態(tài)的特點(diǎn)。

（二）兩者區(qū)別之處

1.前提條件不同

會計(jì)中的公允價值是一種資產(chǎn)計(jì)量屬性，它是建立在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)基礎(chǔ)之上的。作為一種計(jì)量屬性，它的作用是客觀反映持續(xù)經(jīng)營中企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價值。資產(chǎn)評估中的公允價值既是一種行為目標(biāo)，也是一種價值目標(biāo)，它的作用在于明確資產(chǎn)評估的行為方向和工作目標(biāo)。資產(chǎn)評估是在交易假設(shè)、公開市場假設(shè)、持續(xù)使用假設(shè)和清算假設(shè)等前提下進(jìn)行的中介活動。從大的方面講，資產(chǎn)評估的各種結(jié)果應(yīng)該與評估的各種假設(shè)前提相匹配，而不僅僅是與資產(chǎn)的持續(xù)使用或正常市場條件相適應(yīng)。從這個意義上說，資產(chǎn)評估中的公允價值的內(nèi)涵和外延比會計(jì)中公允價值的內(nèi)涵和外延寬得多。

2.市場條件不同

會計(jì)中的公允價值產(chǎn)生的市場條件是公平市場，而資產(chǎn)評估中的公允價值既包括了正常市場條件下的公允價值，也包括了非正常市場條件下的公允價值。由于資產(chǎn)評估要面對各種各樣的資產(chǎn)和各種各樣的市場條件，因此資產(chǎn)評估要評估處于正常市場條件下的資產(chǎn)，也要評估處于非正常市場條件下的資產(chǎn)，但不論評估什么樣的資產(chǎn)和什么市場條件下的資產(chǎn)，給出與資產(chǎn)自身?xiàng)l件和市場條件相吻合的合理價值都是資產(chǎn)評估的第一要任。作為各種市場條件下資產(chǎn)合理價值估計(jì)值的抽象概括，公允價值在資產(chǎn)評估中具有很強(qiáng)的綜合性。因此，會計(jì)中的公允價值只是資產(chǎn)評估中的公允價值的一個典型，即正常市場條件下的公允價值的實(shí)現(xiàn)值。而對于資產(chǎn)評估而言，只要評估結(jié)果與被評估資產(chǎn)的自身?xiàng)l件、評估時的市場條件相吻合，且沒有損害交易各方的正當(dāng)權(quán)益，亦沒有損害其他人的利益，這個評估結(jié)果就可以被認(rèn)為是公允價值。

3.性質(zhì)不一樣

對于資產(chǎn)評估師而言，公允表明的是一種立場，表示評估師做出的評估報告是客觀的、公正的、是經(jīng)得起市場的考驗(yàn)的。然而，會計(jì)中的公允價值卻是一種計(jì)量屬性和一種計(jì)量方式，其在本質(zhì)上有很大的區(qū)別，性質(zhì)上有較大的差異。

4.公允價值的表現(xiàn)形式不同

會計(jì)中公允價值是一種組合計(jì)量屬性，是歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可實(shí)現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計(jì)量屬性的集合體。實(shí)質(zhì)上也是把公允價值作為一種評判標(biāo)準(zhǔn)。公允價值是一個比較籠統(tǒng)的概念。它在時間維度上沒有特定的導(dǎo)向，可以是過去的，也可以是現(xiàn)在的和未來的，因此歷史成本常被稱為過去時點(diǎn)的公允價值，現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價是現(xiàn)在的公允價值，而可實(shí)現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是根據(jù)預(yù)期的未來現(xiàn)金流量估計(jì)的公允價值。資產(chǎn)評估中的公允價值也是組合計(jì)量屬性，但它的表現(xiàn)形式和會計(jì)不同。評估中的公允價值包括市場價值和非市場價值。市場價值是交易假設(shè)條件下與資產(chǎn)最佳用途對應(yīng)的價值，顯然，市場價值是以資產(chǎn)交易為假設(shè)前提的，但并不要求交易必須實(shí)現(xiàn)。最佳用途是指對某項(xiàng)資產(chǎn)而言，實(shí)際可能的、經(jīng)合理證明的、法律允許的、財務(wù)上可行的并能實(shí)現(xiàn)該被評估資產(chǎn)最大價值的最可能用途。市場價值以外的價值是一系列不符合市場價值定義條件的價值形式的總稱或組合，它的具體表現(xiàn)形式由于評估時的市場條件以及評估對象使用狀態(tài)的不同而呈現(xiàn)出多樣性。

資產(chǎn)評估方法在會計(jì)中的應(yīng)用

（一）資產(chǎn)評估方法應(yīng)用于會計(jì)計(jì)量中的難點(diǎn)

資產(chǎn)評估公允價值與會計(jì)公允價值易混淆。資產(chǎn)評估與會計(jì)畢竟屬于不同的學(xué)科，在很多方面的理解都不一致。資產(chǎn)評估中的公允價值的內(nèi)涵要比會計(jì)中的公允價值的內(nèi)涵豐富得多，資產(chǎn)評估中的公允價值是廣義上的公允價值，是泛指公平、公正地反映資產(chǎn)的價值，而會計(jì)上的公允價值是一個狹義的公允價值，是在公平交易的市場買賣雙方自愿發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為的金額計(jì)量。另外，這一部分也包含了會計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)水平和道德素質(zhì)水平問題，如果專業(yè)水平不高，那么對公允價值進(jìn)行估計(jì)、判斷的部分就不可能做到科學(xué)、合理、正確。從而，進(jìn)一步使得公允價值的可靠性下降。管理人員專業(yè)素質(zhì)低道德素質(zhì)差，容易迫使會計(jì)人員利用公允價值操縱利潤，修飾營業(yè)業(yè)績等。我國除了市場條件差影響公允價值的可靠性外，還有人員的專業(yè)素質(zhì)水平和道德素質(zhì)水平也在影響著公允價值計(jì)量的可靠性。這些都是實(shí)踐中人為操作的難點(diǎn)。

（二）資產(chǎn)評估方法本身具有局限性

理論上來說，資產(chǎn)評估的3種方法確定的評估值應(yīng)該趨于相同，不同的只是：成本法是用資產(chǎn)過去的數(shù)據(jù)來確定現(xiàn)在的價值，市場法是用資產(chǎn)現(xiàn)在市場的數(shù)據(jù)來確定現(xiàn)在的價值，收益法是用資產(chǎn)未來估計(jì)的數(shù)據(jù)來確定資產(chǎn)現(xiàn)在的價值。但往往這3種方法得出的結(jié)果卻相差甚遠(yuǎn)，究其原因，主要是3種方法的思路各不相同，導(dǎo)致其前提條件和數(shù)據(jù)來源也各有不同。運(yùn)用成本法要確定資產(chǎn)的重置成本、資產(chǎn)實(shí)體性貶值、資產(chǎn)功能性貶值和資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶值，因素較多，不易操作，而且對人的主觀判斷要求較高；市場法要求活躍的市場，但由于我國市場不健全，很多數(shù)據(jù)沒有辦法獲取，因此給評估帶來很多困難；收益法要確定預(yù)期收益、折現(xiàn)率和收益年限，而這具有很大的主觀性，不易把握。因此，評估方法本身就具有很大的局限性。

提高公允價值計(jì)量在會計(jì)中應(yīng)用的建議

第一，加強(qiáng)法治建設(shè)，我國經(jīng)濟(jì)法中的許多細(xì)則并不完善，公允價值與會計(jì)工作聯(lián)系緊密應(yīng)在審計(jì)法、稅法的細(xì)則中補(bǔ)充說明公允價值的會計(jì)處理做法。

第二，完善監(jiān)督機(jī)制，好的監(jiān)督機(jī)制能夠有效幫助企業(yè)遠(yuǎn)離金融風(fēng)險，減少風(fēng)險損失。在企業(yè)中設(shè)立的監(jiān)督機(jī)構(gòu)如審計(jì)部門、監(jiān)察機(jī)構(gòu)應(yīng)充分做好監(jiān)督工作及時匯總監(jiān)督資料上報有關(guān)政府功能部門，提高行業(yè)職責(zé)。

第三，提高從業(yè)人員素質(zhì)和專業(yè)水平，需要我國加強(qiáng)對于會計(jì)人員知識的全面性培養(yǎng)；另一方面，從業(yè)人員堅(jiān)持不斷學(xué)習(xí)新的知識的同時，需要完善從業(yè)橫向知識的拓展在新世紀(jì)中做綜合性的人才才是行業(yè)進(jìn)步的關(guān)鍵。

第四，促進(jìn)市場信息化建設(shè)，計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用、電子商務(wù)和金融創(chuàng)新的發(fā)展，使各市場的價格情況能夠更及時更全面的獲得。建立市場價格信息體系需要信息資源公開化。有利于公允價值的估值工作，更有利于行業(yè)間的協(xié)同合作。