“經(jīng)濟(jì)增加值”在企業(yè)業(yè)績考核中的作用探究

□頡小紅

隨著時(shí)間的變化及時(shí)代的變遷，人們對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也在變化，這主要是因?yàn)殡S著社會(huì)的進(jìn)步，人們對(duì)企業(yè)性質(zhì)及經(jīng)營方式等的認(rèn)識(shí)都在不斷深化。20世紀(jì)末，經(jīng)濟(jì)增加值作為一種評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價(jià)值能力的經(jīng)營業(yè)績考核工具，逐漸被越來越多的企業(yè)所采納。經(jīng)濟(jì)增加值指的是將稅后凈營業(yè)利潤減去股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本成本后的所得。其核心是資本投入是有成本的，企業(yè)的盈利只有高于其資本成本(包括股權(quán)成本和債務(wù)成本)時(shí)才會(huì)為股東創(chuàng)造價(jià)值。經(jīng)濟(jì)增加值是凈營運(yùn)利潤與投資者用同樣資本投資其他風(fēng)險(xiǎn)相近的有價(jià)證券的最低回報(bào)相比，超出或低于后者的量值。

一、“經(jīng)濟(jì)增加值”概念的由來

(一)基于對(duì)“會(huì)計(jì)利潤”的懷疑。會(huì)計(jì)利潤是企業(yè)在一定時(shí)期的經(jīng)營成果。它的服務(wù)對(duì)象主要是企業(yè)外部的使用者，僅考慮與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)，可以用貨幣計(jì)量的生產(chǎn)要素，而未考慮生產(chǎn)要素以外更復(fù)雜的概念，例如股權(quán)資本成本、人力資源成本等機(jī)會(huì)成本。而這些成本是企業(yè)為將資源從其他生產(chǎn)機(jī)會(huì)中吸引過來而必須向資源提供者支付的報(bào)酬。這些報(bào)酬可以是顯性的，也可以是隱性的。會(huì)計(jì)利潤僅確認(rèn)顯性成本，隱性成本往往被忽略。

(二)基于對(duì)“所有者利益”的保護(hù)。會(huì)計(jì)利潤中并未考慮權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本，這就使得其在進(jìn)行經(jīng)營業(yè)績考核過程中，過于重視經(jīng)營利潤，增加了經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，而減少了股東資本產(chǎn)生的價(jià)值。經(jīng)濟(jì)增加值則將投資者的投資資本成本進(jìn)行了全面考慮，加入了對(duì)股東價(jià)值與資金組成結(jié)構(gòu)的關(guān)注。目前，經(jīng)濟(jì)增加值主要體現(xiàn)在以國有資本占主導(dǎo)地位的企業(yè)中。很多經(jīng)營者長時(shí)間以來，都認(rèn)為權(quán)益資本是無償使用的，致使他們單純考慮會(huì)計(jì)利潤，而對(duì)企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)則置之不理，這樣就導(dǎo)致企業(yè)資本回報(bào)率無法提升。因此，經(jīng)濟(jì)增加值在企業(yè)績效評(píng)價(jià)中的引進(jìn)，將有利于企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。

(三)基于對(duì)“企業(yè)價(jià)值”的關(guān)注。企業(yè)價(jià)值直接關(guān)系著企業(yè)財(cái)務(wù)決策，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)資金價(jià)值及未來發(fā)展情況的體現(xiàn)。將企業(yè)價(jià)值延伸到管理領(lǐng)域，要求企業(yè)能夠以價(jià)值規(guī)律為指導(dǎo)，并實(shí)現(xiàn)以價(jià)值為核心的經(jīng)營管理，讓股東、管理者及員工等所有與企業(yè)利益相關(guān)的人員都能夠得到相應(yīng)的回報(bào)。很明顯，隨著企業(yè)價(jià)值的上升，企業(yè)能夠?yàn)楣蓶|、管理者及員工等利益相關(guān)者帶來的利益也就越大。

二、采用“經(jīng)濟(jì)增加值”作為考核指標(biāo)的現(xiàn)實(shí)意義

(一)“經(jīng)濟(jì)增加值”是股權(quán)資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要監(jiān)管手段?！敖?jīng)濟(jì)增加值”作為業(yè)績考核指標(biāo)是股權(quán)資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)落實(shí)資本經(jīng)營責(zé)任的重要手段，對(duì)促進(jìn)企業(yè)落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀具有非常重要的導(dǎo)向作用。具體作用如下:一是有利于股權(quán)資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)高度關(guān)注和追求股權(quán)資本的效率，提升股權(quán)資本的價(jià)值。二是有利于股權(quán)資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的考核，強(qiáng)化對(duì)股權(quán)資本的管理。三是有利于股權(quán)資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，培育一批具有核心競爭力的大企業(yè)。四是有利于股權(quán)資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立科學(xué)、公平、公正的業(yè)績考核體系，更加客觀準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營業(yè)績。

(二)“經(jīng)濟(jì)增加值”是企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)?！敖?jīng)濟(jì)增加值”作為業(yè)績考核指標(biāo)對(duì)引導(dǎo)企業(yè)重視價(jià)值創(chuàng)造具有重要的促進(jìn)作用。

1．讓企業(yè)更加客觀全面對(duì)其業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過在評(píng)價(jià)中增加資本成本與股東回報(bào)，減少企業(yè)規(guī)模及各種因素造成的影響，企業(yè)能夠?qū)ψ陨順I(yè)績進(jìn)行橫縱向的全面比較，有利于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)自身經(jīng)營中的問題，并及時(shí)改進(jìn)與制定相應(yīng)的解決策略。

2．讓企業(yè)占據(jù)更多的市場(chǎng)份額。經(jīng)濟(jì)增加值在企業(yè)績效評(píng)價(jià)中的引入，讓企業(yè)意識(shí)到資本成本的重要性，并遵循回報(bào)多于成本的標(biāo)準(zhǔn)管理新增投資，指引企業(yè)能夠在合理投資與管理的基礎(chǔ)上，增加業(yè)績，為其能夠在市場(chǎng)競爭中占據(jù)更多的市場(chǎng)份額奠定基礎(chǔ)。

3．讓企業(yè)加大對(duì)資本效率的關(guān)注程度。在對(duì)企業(yè)資本成本觀念進(jìn)行強(qiáng)化的基礎(chǔ)上，能夠幫助企業(yè)科學(xué)判斷其投資決策是否會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，這將在某種程度上決定著企業(yè)投資決策的科學(xué)合理性，同時(shí)對(duì)資本的保值增值等都具有重要意義。

4．指引企業(yè)走向可持續(xù)發(fā)展道路。將經(jīng)濟(jì)增加值在企業(yè)績效考核中進(jìn)行考慮，能夠幫助企業(yè)更好改變其盲目追求眼前利益的現(xiàn)狀，讓其眼光專注于企業(yè)的長期發(fā)展。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增加值本身就是要求企業(yè)能夠從其可持續(xù)發(fā)展的角度展開經(jīng)營。

三、在企業(yè)中推行“經(jīng)濟(jì)增加值”價(jià)值管理體系的對(duì)策

(一)統(tǒng)一思想，明確“為股東創(chuàng)造價(jià)值”是企業(yè)經(jīng)營的首要目標(biāo)。因?yàn)橹挥腥w員工都把“經(jīng)濟(jì)增加值”的價(jià)值觀念看作是一場(chǎng)全面變革的驅(qū)動(dòng)力量，才能將“經(jīng)濟(jì)增加值”的價(jià)值觀念深刻植入企業(yè)文化當(dāng)中，成為文化價(jià)值核心。

(二)以經(jīng)濟(jì)增加值的分析方法為指導(dǎo)制定企業(yè)長期及短期的發(fā)展戰(zhàn)略。需要明確指出的是，企業(yè)經(jīng)營者可以利用經(jīng)濟(jì)增加值為手段進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略分析與制定，但是二者并非可以置換，其本質(zhì)是存在差異的。

(三)推行“經(jīng)濟(jì)增加值”價(jià)值管理體系。具體步驟:一是以“為股東創(chuàng)造價(jià)值”為核心價(jià)值觀，明確把經(jīng)濟(jì)增加值作為企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的評(píng)判工具。二是使用經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行評(píng)估，確定企業(yè)總體戰(zhàn)略和各單元戰(zhàn)略指標(biāo)，包括:確定企業(yè)的核心業(yè)務(wù)、對(duì)企業(yè)資源進(jìn)行整合(退出、并購、內(nèi)部資源縱向和橫向整合)等。三是對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，讓員工能夠更加準(zhǔn)確理解與認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)增加值內(nèi)涵與意義，以幫助他們能夠更好應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值。四是確認(rèn)各職能單位實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加價(jià)值的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)要素，并與該職能單元的業(yè)績考核聯(lián)系在一起，確定對(duì)應(yīng)的“經(jīng)濟(jì)增加值”業(yè)績指標(biāo)。五是制定并實(shí)施“經(jīng)濟(jì)增加值”薪酬和價(jià)值考核體系。

四、“經(jīng)濟(jì)增加值”價(jià)值管理的局限性

(一)未將企業(yè)或部門之間的規(guī)模差異更好地體現(xiàn)出來。企業(yè)或部門的規(guī)模越大，其所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值也相對(duì)更高。因?yàn)橘Y產(chǎn)基礎(chǔ)差異會(huì)導(dǎo)致部門或企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值的差異，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增加值無法排除因規(guī)模差異造成的對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響。

(二)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的依賴性較高。若企業(yè)單純依靠經(jīng)濟(jì)增加值來對(duì)其經(jīng)營績效進(jìn)行評(píng)價(jià)，很可能出現(xiàn)激勵(lì)不起作用或者激勵(lì)失調(diào)等不利情況。

(三)容易導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者的短視行為?？茖W(xué)合理的企業(yè)績效考核評(píng)價(jià)體系應(yīng)當(dāng)是全面、客觀的，應(yīng)涉及員工的業(yè)績、創(chuàng)造力、奮斗能力，以及其勞動(dòng)報(bào)酬與付出相適應(yīng)等多個(gè)方面，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增加值過分強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)效果，就造成了經(jīng)營者不致力于產(chǎn)品的創(chuàng)新與新技術(shù)的應(yīng)用等，從而不利于企業(yè)長期的可持續(xù)發(fā)展。

五、結(jié)語

綜上所述，盡管“經(jīng)濟(jì)增加值”價(jià)值管理體系尚存在一定的局限性，但實(shí)踐證明，經(jīng)濟(jì)增加值較之傳統(tǒng)指標(biāo)能更真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，避免了多種業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)相互沖突的狀態(tài)，更有助于企業(yè)進(jìn)行符合股東利益的決策，使經(jīng)營者注重企業(yè)的可持續(xù)長遠(yuǎn)發(fā)展，是一種新型的企業(yè)價(jià)值觀。

［1］李琦． 基于經(jīng)濟(jì)增加值業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的國有企業(yè)非效率投資治理研究［D］．東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2012

［2］朱敏．基于經(jīng)濟(jì)增加值的新疆天業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)研究［D］．石河子大學(xué)，2014

［3］肖曉凡．經(jīng)濟(jì)增加值在企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)中的應(yīng)用分析［D］．新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014