中資銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的無(wú)形資源獲取動(dòng)因分析

魏濤

摘 要：近年來(lái)中資銀行國(guó)際化的步伐明顯加快，不僅通過(guò)“引進(jìn)來(lái)”的方式展開了與境外戰(zhàn)略投資者的合作，而且“走出去”的國(guó)際化戰(zhàn)略布局也在緊鑼密鼓地推進(jìn)，在出海方式上也越來(lái)越多地采用海外并購(gòu)的模式。基于無(wú)形資源的價(jià)值創(chuàng)造功能和對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力提升的促進(jìn)作用，中資銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)須立足獲取優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源以提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞： 中資銀行 國(guó)際化經(jīng)營(yíng) 無(wú)形資源獲取 競(jìng)爭(zhēng)力提升

中圖分類號(hào)： F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1003-7217（2014）06-0013-05

一、引 言

近年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的推動(dòng)下，我國(guó)金融業(yè)的開放程度不斷加深，中資銀行國(guó)際化的步伐開始加快，一些中資銀行走出國(guó)門進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，到更廣闊的國(guó)際舞臺(tái)與外資銀行同臺(tái)競(jìng)技。過(guò)去中資銀行一般是采取在國(guó)外新設(shè)機(jī)構(gòu)的方式進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)，然而在全球性的金融危機(jī)之后，隨著外資銀行市值的縮水和去杠桿化經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變，中資銀行海外并購(gòu)的案例日益增多，其中工商銀行的海外并購(gòu)活動(dòng)最為活躍，2008年以來(lái)先后完成了對(duì)澳門誠(chéng)興銀行、加拿大東亞銀行、泰國(guó)ACL銀行、美國(guó)東亞銀行和阿根廷標(biāo)準(zhǔn)銀行等外資銀行的收購(gòu)[1]。

經(jīng)濟(jì)決定金融，金融是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的命脈和血液。經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)增強(qiáng)了各國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)的相互依賴，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)必然要求為其提供服務(wù)的銀行業(yè)跨國(guó)發(fā)展，同時(shí)銀行業(yè)的國(guó)際化也會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)實(shí)體企業(yè)國(guó)際化步伐的加快。改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展和積累起來(lái)的巨額外匯儲(chǔ)備為中資銀行的海外并購(gòu)活動(dòng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)則為中資銀行出海并購(gòu)提供了難得的機(jī)遇，人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加速也成為推進(jìn)中資銀行走出國(guó)門的重要引擎。我國(guó)在“十二五”規(guī)劃中也明確提出，要打造跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)?？傊?，在國(guó)內(nèi)因素和國(guó)際環(huán)境的雙重驅(qū)動(dòng)下，中資銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的步伐已呈現(xiàn)出加速的趨勢(shì)，而作為進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)手段之一的海外并購(gòu)也越來(lái)越多地被中資銀行所采用。

近年來(lái)，伴隨著中資銀行國(guó)際化的實(shí)踐，我國(guó)學(xué)者對(duì)中資銀行國(guó)際化的動(dòng)因進(jìn)行了研究，但是很少有學(xué)者基于優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源獲取的視角來(lái)進(jìn)行解讀與分析。本文立足于中資銀行獲取優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源的視角，來(lái)探討中資銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的動(dòng)因，以期對(duì)中資銀行下一步國(guó)際化的實(shí)踐提供有益的借鑒。

二、中資銀行與國(guó)際上先進(jìn)銀行在無(wú)形資源方面的差距

構(gòu)成我國(guó)商業(yè)銀行主體的工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行，是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下由原來(lái)的專業(yè)銀行通過(guò)商業(yè)化改革演變而來(lái)的，而大部分全國(guó)性的股份制和地方性的商業(yè)銀行則是由一些城市信用社或農(nóng)村信用社通過(guò)改制或重組而成。與此同時(shí)，盡管近幾年中資銀行加快了國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的布局，但是從境外業(yè)務(wù)收入與境外機(jī)構(gòu)數(shù)量占比兩項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，中資銀行的國(guó)際化程度與發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)銀行（如匯豐、花旗等銀行）相比仍然比較低，中資銀行的國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程還處于起步階段。工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行由國(guó)家控股的“國(guó)”字背景，地方政府對(duì)全國(guó)性或地方性商業(yè)銀行的掌控，以及國(guó)際化起步較晚且大多以境外新設(shè)機(jī)構(gòu)的方式“出?！钡默F(xiàn)實(shí)，使得中資銀行與國(guó)際上先進(jìn)銀行相比，在無(wú)形資源方面存在著一定的差距。歸納起來(lái)這些差距主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）客戶資源基礎(chǔ)薄弱

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)企業(yè)在發(fā)展壯大的過(guò)程中普遍面臨著自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)匱乏、自主創(chuàng)新能力較差的瓶頸制約。近幾年來(lái)，我國(guó)雖然在專利發(fā)明方面呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)趨勢(shì)，但與美國(guó)和日本等先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在著一定的差距。2011年我國(guó)從專利數(shù)量上來(lái)看已成為全球最大的專利申請(qǐng)國(guó)，但是時(shí)任國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局局長(zhǎng)的田力普卻表示：與發(fā)達(dá)國(guó)家的高精尖專利相比，我國(guó)的專利更多屬于改進(jìn)發(fā)明。作為服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融企業(yè)，商業(yè)銀行盈利水平的高低在很大程度上取決于所服務(wù)的實(shí)體企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營(yíng)狀況。中資銀行業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于國(guó)內(nèi)，所服務(wù)的客戶大多數(shù)為國(guó)內(nèi)企業(yè)，目標(biāo)客戶自主創(chuàng)新能力的不足和在高精尖技術(shù)方面的短板在一定程度上制約著中資銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提升。

財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐（雙月刊）2014年第6期2014年第6期（總第192期）魏 濤：中資銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的無(wú)形資源獲取動(dòng)因分析以中國(guó)工商銀行的國(guó)際化實(shí)踐為例

（二）國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)欠缺

從19世紀(jì)末至20世紀(jì)90年代，歐美等先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家已先后掀起了五次銀行業(yè)并購(gòu)浪潮[2]，而我國(guó)商業(yè)銀行則基本上置身事外?；ㄆ煦y行在1997～2008年的11年間，共先后發(fā)起了20余起跨國(guó)并購(gòu)，而我國(guó)所有商業(yè)銀行在1998～2009年間實(shí)施的跨國(guó)并購(gòu)案例僅有15起，中資銀行中跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)最為活躍的工商銀行，在此期間實(shí)施的并購(gòu)也僅有5起[3]。與全球國(guó)際化程度較高的大型跨國(guó)銀行相比，中資銀行的國(guó)際化發(fā)展起步較晚且國(guó)際化程度不高，國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展則處于起步階段，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)比較欠缺，把中資銀行打造成全球性國(guó)際化大型金融服務(wù)公司的征程任重而道遠(yuǎn)。

（三）網(wǎng)點(diǎn)海外布局不盡合理

從網(wǎng)點(diǎn)布局來(lái)看，目前中資銀行海外分支機(jī)構(gòu)主要集中在港澳和亞太地區(qū)，在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量?jī)H占35.7%，在非洲的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量占比最少。盡管港澳與亞太地區(qū)與我國(guó)地理位置較近且在文化上具有一定程度的相近性，有利于中資銀行海外業(yè)務(wù)的開展，但是卻不利于我們學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)與運(yùn)營(yíng)模式。同時(shí)中資銀行在非洲地區(qū)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的布局現(xiàn)狀，也難以適應(yīng)我國(guó)與非洲地區(qū)經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系日益廣泛的發(fā)展趨勢(shì)。近年來(lái)雖然我國(guó)商業(yè)銀行注重了在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的布局，但是仍未能從根本上扭轉(zhuǎn)在發(fā)達(dá)市場(chǎng)布局相對(duì)薄弱的現(xiàn)狀[4]。

（四）企業(yè)文化具有濃厚的政治色彩

中資銀行大多由國(guó)家或地方政府控股，行政色彩比較濃厚，“官本位”思想嚴(yán)重，中資銀行企業(yè)文化中帶有很濃厚的政治色彩。在這種文化氛圍的影響下，中資銀行的董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)等高層領(lǐng)導(dǎo)一般由政府任命或委派，在經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中“一言堂”的現(xiàn)象比較普遍，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用難以有效地發(fā)揮，公司治理機(jī)制有形無(wú)神；社會(huì)背景與人脈關(guān)系在員工的職位晉升中起著很大的作用，在用人機(jī)制與職業(yè)發(fā)展平臺(tái)構(gòu)建方面與外資銀行相比存在著不小的差距。

（五）國(guó)際化人才不足

與外資銀行相比，中資銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的薪酬體系缺乏競(jìng)爭(zhēng)力和對(duì)優(yōu)秀員工的吸引力，薪酬體系在設(shè)計(jì)上未能充分向創(chuàng)新型高端人才傾斜，一些優(yōu)秀員工對(duì)未來(lái)的職業(yè)發(fā)展空間也感到很渺茫，中外商業(yè)銀行在待遇方面的差異導(dǎo)致一些中資銀行業(yè)務(wù)骨干的流失。中資銀行推進(jìn)國(guó)際化在人力資源儲(chǔ)備上與國(guó)際化程度較高的外資銀行存在著一定的差距。就目前的情況來(lái)看，中資銀行主要缺乏兩種類型的人才：一是具有國(guó)際化視野，熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的戰(zhàn)略型人才；二是能夠針對(duì)不同顧客的需求設(shè)計(jì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的技術(shù)性研發(fā)隊(duì)伍。

三、中資銀行國(guó)際化與無(wú)形資源跨國(guó)獲取

優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源不僅能促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的提升，而且也是企業(yè)獲得和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉。作為經(jīng)營(yíng)貨幣的金融企業(yè)，商業(yè)銀行向客戶提供的各種類型的金融服務(wù)和產(chǎn)品不僅具有無(wú)形性的特點(diǎn)，而且由于銀行業(yè)所提供的金融產(chǎn)品同質(zhì)性較強(qiáng)，其競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提升更多地依賴于智力資本等無(wú)形資源的投入。因此，與一般的工商業(yè)和服務(wù)業(yè)相比，商業(yè)銀行對(duì)優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源的依賴性更強(qiáng)，優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源在促進(jìn)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提升方面所發(fā)揮的功能更為顯著。

面對(duì)開放環(huán)境下日益激烈的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，中資銀行必須盡快促進(jìn)自身無(wú)形資源的優(yōu)化升級(jí)。然而，無(wú)形資源的積累具有長(zhǎng)期性，其存在形式又具有隱默性，其價(jià)值創(chuàng)造功能的發(fā)揮更具適配性，中資銀行要克服在無(wú)形資源方面的薄弱現(xiàn)狀，就需要借助于國(guó)際化的發(fā)展路徑，通過(guò)對(duì)國(guó)際上先進(jìn)銀行優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源的借鑒吸收與消化創(chuàng)新來(lái)實(shí)施趕超戰(zhàn)略。

（一）對(duì)中資銀行國(guó)際化發(fā)展的實(shí)踐剖析

中資銀行國(guó)際化的實(shí)踐可以分為內(nèi)向國(guó)際化與外向國(guó)際化兩種類型。一方面，我國(guó)政府以開放的胸襟允許外資銀行在內(nèi)地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并積極鼓勵(lì)中資銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，通過(guò)這種內(nèi)向國(guó)際化的行為，在“與狼共舞”的同時(shí)“以狼為師”[5]；另一方面，全球性的金融危機(jī)過(guò)后中資銀行也紛紛走出國(guó)門，通過(guò)海外并購(gòu)和在國(guó)外新設(shè)機(jī)構(gòu)的形式開展外向國(guó)際化行為。站在中資銀行的角度，內(nèi)向國(guó)際化行為是中外資銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和我國(guó)的政治法律與文化環(huán)境下所進(jìn)行的競(jìng)爭(zhēng)與合作，而外向國(guó)際化行為則是中資銀行走出國(guó)門融入更廣闊的國(guó)際舞臺(tái)的過(guò)程，是中資銀行更高層次的國(guó)際化實(shí)踐。

外資銀行進(jìn)入我國(guó)本土以后，來(lái)自外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)可以作為一種外部的壓力，增強(qiáng)中資銀行提高經(jīng)營(yíng)效率和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的緊迫感，進(jìn)而督促中資銀行進(jìn)一步改善公司治理，對(duì)業(yè)務(wù)流程重新進(jìn)行再設(shè)計(jì)；同時(shí)在與境外戰(zhàn)略投資者股權(quán)合作的過(guò)程中，中資銀行力圖以資本為紐帶引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念、運(yùn)營(yíng)模式與產(chǎn)品創(chuàng)新技術(shù)，也就是所謂的通過(guò)“引資”達(dá)到“引制”和“引智”的目的[6]。國(guó)際上先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、戰(zhàn)略投資者良好的運(yùn)營(yíng)機(jī)制以及創(chuàng)新技術(shù)都屬于智力資本的范疇，其實(shí)質(zhì)都是優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源，中資銀行內(nèi)向國(guó)際化行為的最終目的就是要借助于“引進(jìn)來(lái)”的舉措不斷提升自身無(wú)形資源的數(shù)量與質(zhì)量。

中資銀行的弱勢(shì)狀態(tài)還不足以支撐大規(guī)模出?？鐕?guó)經(jīng)營(yíng)，才采取了“引進(jìn)來(lái)”的國(guó)際化舉措來(lái)逐步獲取自身所需的無(wú)形資源。但是能不能把內(nèi)向國(guó)際化過(guò)程中獲得這些優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源消化吸收，真正促進(jìn)自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提升，中資銀行還需要通過(guò)外向國(guó)際化行為來(lái)獲得另一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源，那就是在國(guó)際化環(huán)境中進(jìn)行跨國(guó)運(yùn)營(yíng)的能力。從某種意義上，中資銀行內(nèi)向國(guó)際化的行為具有模擬國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境的意圖，而近年來(lái)中資銀行外向國(guó)際化之所以能夠提速，在一定程度上也是得益于內(nèi)向國(guó)際化行為對(duì)優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源的積淀。

（二）對(duì)中資銀行國(guó)際化動(dòng)因的理論解讀

無(wú)形資源的構(gòu)成比較復(fù)雜，根據(jù)其存在的形態(tài)和發(fā)揮作用的特點(diǎn)，可以將其分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是諸如會(huì)計(jì)知識(shí)、庫(kù)存技術(shù)等具有較強(qiáng)的獨(dú)立性和外顯性的無(wú)形資源；第二個(gè)層次具有中等程度的獨(dú)立性和外顯性，或者要么具有較高程度的隱默性，要么具有較高程度的適配性，如國(guó)際分銷網(wǎng)絡(luò)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、市場(chǎng)知識(shí)、國(guó)際化運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)等；第三個(gè)層次則同時(shí)具有較高程度的隱默性與適配性，如品牌、企業(yè)文化、管理模式與客戶關(guān)系等。第一個(gè)層次的無(wú)形資源由于獨(dú)立性較強(qiáng)，且其功能的發(fā)揮也無(wú)需借助于其它無(wú)形資源的配合，因此中資銀行可以采用市場(chǎng)交易的方式以較低的成本獲得。第二和第三個(gè)層次的無(wú)形資源往往內(nèi)嵌于其它的有形與無(wú)形資源當(dāng)中，且其功能的發(fā)揮需要其它無(wú)形資源的配合。因此，中資銀行要成功地獲得就需要借助于國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散[7]。

近年來(lái)，理論界與實(shí)業(yè)界大多把中資銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的動(dòng)因定位于實(shí)施國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、降低交易成本、客戶追隨、配置剩余資源尋求多元化發(fā)展、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力等方面?；跓o(wú)形資源的相關(guān)理論，可以對(duì)中資銀行國(guó)際化的動(dòng)因重新進(jìn)行解讀。

首先，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是中資銀行總體戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，戰(zhàn)略是一種全局性的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃和構(gòu)思，這種智力資本理所當(dāng)然地應(yīng)歸為無(wú)形資源的范疇。同時(shí)中資銀行追隨客戶到海外經(jīng)營(yíng)既是在維護(hù)客戶關(guān)系，又是在海外開辟國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)。

其次，中資銀行通過(guò)在海外增設(shè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，可以把原來(lái)需要通過(guò)代理行辦理的支付結(jié)算、匯兌往來(lái)等業(yè)務(wù)通過(guò)自身的網(wǎng)絡(luò)方便快捷地進(jìn)行處理。商業(yè)銀行節(jié)約交易成本的途徑在很大程度上是在發(fā)揮自身機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模效應(yīng)，中資銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的國(guó)際化布局實(shí)際上就是對(duì)其分銷網(wǎng)絡(luò)這項(xiàng)無(wú)形資源的擴(kuò)容和升級(jí)。

再者，在我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，將國(guó)內(nèi)過(guò)剩的流動(dòng)性資源投向海外尋求多樣化的發(fā)展，盡管目的是企圖在海外通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行分散化投資以降低風(fēng)險(xiǎn)，但是這種組合投資的實(shí)現(xiàn)則需要通過(guò)獲得在國(guó)外的經(jīng)營(yíng)牌照來(lái)實(shí)現(xiàn)。中資銀行通過(guò)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和東道國(guó)金融監(jiān)管部門的審批到海外進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，實(shí)際上就是為了尋求海外經(jīng)營(yíng)許可權(quán)這樣一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源。

最后，中資銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提升是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，優(yōu)質(zhì)客戶資源是中資銀行提升盈利能力的基礎(chǔ)，合理布局的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)是增強(qiáng)自身服務(wù)功能的保證，而智力資本這項(xiàng)無(wú)形資源的投入以及由此而催生的科技創(chuàng)新則是促進(jìn)中資銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升的源動(dòng)力。人才是智力資本的承載主體與科技創(chuàng)新的推動(dòng)者，中資銀行進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，也是基于自身國(guó)際化人才的培養(yǎng)，對(duì)海外優(yōu)秀人才的吸納這一動(dòng)機(jī)，因?yàn)檫@樣可以盡快彌補(bǔ)自身在國(guó)際化人才儲(chǔ)備方面的不足。

四、基于工商銀行國(guó)際化實(shí)踐的分析

目前我國(guó)進(jìn)行國(guó)際化的商業(yè)銀行主要是四大國(guó)有商業(yè)銀行，其中國(guó)際化程度最高的當(dāng)屬中國(guó)銀行，但是近年來(lái)工商銀行在推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程中卻呈現(xiàn)出后來(lái)者居上之勢(shì)。1998～2011年中資銀行海外并購(gòu)的案例共計(jì)22起，其中僅工商銀行一家就發(fā)起了11起[8]。工商銀行近年來(lái)海外進(jìn)軍的步伐可以說(shuō)是中資銀行國(guó)際化進(jìn)程的一個(gè)縮影，因此，本文以工商銀行國(guó)際化的實(shí)踐為例來(lái)剖析中資銀行國(guó)際化的動(dòng)因。

從內(nèi)向國(guó)際化方面來(lái)看，2006年工商銀行引進(jìn)了美國(guó)運(yùn)通、德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)和美國(guó)高盛集團(tuán)三家戰(zhàn)略投資者，引進(jìn)境外資本共計(jì)37.822億美元，三家來(lái)自于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的戰(zhàn)略投資者共持有工商銀行10%的股份。其中美國(guó)高盛集團(tuán)在投資銀行、證券交易與財(cái)富管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有豐富的國(guó)際化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，工商銀行引入高盛集團(tuán)的目的是為了在非借貸產(chǎn)品的開發(fā)、資產(chǎn)管理與投資銀行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)で笾С?；德?guó)安聯(lián)集團(tuán)則是歐洲最大的綜合性保險(xiǎn)與資產(chǎn)管理公司，工商銀行的意圖是要學(xué)習(xí)其在保險(xiǎn)與資金管理等方面的經(jīng)驗(yàn)；美國(guó)運(yùn)通公司是一家全球最大的獨(dú)立信用卡公司，其發(fā)行的運(yùn)通卡以高水準(zhǔn)的服務(wù)而享有較高知名度，工商銀行主要是想在銀行卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域與其進(jìn)行廣泛的合作。從以上分析不難看出，工商銀行引進(jìn)三家境外戰(zhàn)略投資者的目的很明確，一方面，是為了積累混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)這一無(wú)形資源，為下一步投資經(jīng)營(yíng)的多元化奠定基礎(chǔ)；另一方面，是為了獲得對(duì)方在產(chǎn)品研發(fā)與不良資產(chǎn)處置以及銀行卡運(yùn)作方面的技術(shù)，降低研發(fā)的時(shí)間成本和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，盡快縮短與國(guó)際上領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)在技術(shù)這項(xiàng)無(wú)形資源上的差距。

從外向國(guó)際化方面來(lái)看，工商銀行出海經(jīng)營(yíng)的推進(jìn)線路是“壯大亞洲、鞏固歐洲、突破美洲”，在推進(jìn)國(guó)際化的模式上從以自主申設(shè)方式為主向新建與并購(gòu)并重的方式轉(zhuǎn)變。2011年工商銀行已基本上完成了在法國(guó)、比利時(shí)、荷蘭、意大利和西班牙等歐洲主要國(guó)家的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局，并開始進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)。2012年7月6日，工商銀行在歷經(jīng)將近1年零6個(gè)月的談判和審批程序之后，最終以1.4億美元的對(duì)價(jià)完成了對(duì)美國(guó)東亞銀行的收購(gòu)，持有了美國(guó)東亞銀行80%的股份達(dá)到了對(duì)其的絕對(duì)控股，這標(biāo)志著工商銀行獲得了進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的通行證。

對(duì)于工商銀行外向國(guó)際化的動(dòng)因，工商銀行董事長(zhǎng)姜建清認(rèn)為，任何經(jīng)濟(jì)實(shí)體都難以避免經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)，銀行業(yè)通過(guò)國(guó)際化在不同國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)可以減輕一國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響，進(jìn)而達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的[9]。從無(wú)形資源的視角來(lái)看，工商銀行外向國(guó)際化進(jìn)程中定位在亞太與歐美的思路和機(jī)構(gòu)布局，一方面，是為了獲得在亞太和歐美進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的許可證。通過(guò)擁有了在國(guó)外進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的牌照這一優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源，工商銀行就可以在新興市場(chǎng)與發(fā)達(dá)市場(chǎng)進(jìn)行組合投資，進(jìn)而達(dá)到降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。另一方面，國(guó)外機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的國(guó)際化布局還可以充分發(fā)揮自身服務(wù)網(wǎng)絡(luò)這一無(wú)形資源的規(guī)模效應(yīng)。根據(jù)在海外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的類型與特點(diǎn)，工商銀行開發(fā)出了海外綜合業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)（FOVA），以標(biāo)準(zhǔn)化和高效率的服務(wù)把遍布海外的分支機(jī)構(gòu)通過(guò)全球一體化的科技平臺(tái)有機(jī)地連成了一個(gè)整體。通過(guò)收購(gòu)美國(guó)東亞銀行，工商銀行不僅獲得了在美國(guó)開展零售業(yè)務(wù)的牌照，還擁有了美國(guó)東亞銀行在美國(guó)的13家分行，使自身的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋到了華人比較集中的加利福尼亞和紐約等地區(qū)，把優(yōu)質(zhì)客戶資源與機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)兩項(xiàng)無(wú)形資源有機(jī)地對(duì)接了起來(lái)[10]。

五、研究結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

作為服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的銀行業(yè)，其所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)不僅具有無(wú)形資源的特征，而且其綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提升在很大程度上也依賴于優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源支撐。中資銀行在優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源方面與國(guó)際上先進(jìn)的跨國(guó)銀行存在的差距，使得中資銀行需要逐步增加優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源的數(shù)量并不斷提升無(wú)形資源的質(zhì)量。而無(wú)形資源積淀的長(zhǎng)期性和存在形態(tài)的隱默性以及彼此之間的適配性，又需要中資銀行借助國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，通過(guò)內(nèi)部化的方式來(lái)借鑒與吸收國(guó)外的優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源，并進(jìn)一步促進(jìn)無(wú)形資源的消化吸收與優(yōu)化升級(jí)。中資銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的具體意圖盡管可能是多元的，但是從某種意義上來(lái)說(shuō)都可歸為獲取優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源的動(dòng)機(jī)。

（二）建議

首先，中資銀行在推進(jìn)國(guó)際化的進(jìn)程中應(yīng)將內(nèi)向國(guó)際化與外向國(guó)際化有機(jī)結(jié)合起來(lái)。通過(guò)在本土與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)和引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者參股中資銀行等內(nèi)向國(guó)際化方式，逐步借鑒和吸收國(guó)際化程度較高的外資銀行的優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源；同時(shí)還要在“走出去”進(jìn)行外向國(guó)際化的過(guò)程中，充分利用在內(nèi)向國(guó)際化過(guò)程中與境外戰(zhàn)略投資者等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立的合作關(guān)系，爭(zhēng)取與主要發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)對(duì)等程度的開放。

其次，中資銀行應(yīng)充分發(fā)揮新設(shè)機(jī)構(gòu)與海外并購(gòu)兩種國(guó)際化模式的聯(lián)動(dòng)作用。在穩(wěn)步推進(jìn)外向國(guó)際化進(jìn)程的實(shí)踐中，中資銀行要以在海外新設(shè)機(jī)構(gòu)積累的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)為依托，逐步推進(jìn)海外并購(gòu)業(yè)務(wù)的進(jìn)展；同時(shí)還要注重把在海外并購(gòu)獲得的優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源通過(guò)內(nèi)部化移植到新設(shè)機(jī)構(gòu)中來(lái)，使這兩種外向國(guó)際化行為在優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源方面實(shí)現(xiàn)共享。

再者，國(guó)際化布局要以優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源為導(dǎo)向。鑒于歐美等先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源數(shù)量較多、檔次較高的狀況，中資銀行在外向國(guó)際化的過(guò)程中要注重向發(fā)達(dá)市場(chǎng)和金融中心延伸，以便盡快熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則，加速國(guó)際化人才的培養(yǎng)，更好地吸收與獲得先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源，盡快促進(jìn)自身無(wú)形資源的優(yōu)化與升級(jí)。

最后，要注重優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源的消化吸收與再創(chuàng)新。國(guó)際上先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念與運(yùn)營(yíng)模式有其賴以存在的基礎(chǔ)和生存的土壤，中資銀行不能簡(jiǎn)單地進(jìn)行復(fù)制或模仿，而應(yīng)基于優(yōu)勢(shì)無(wú)形資源跨國(guó)轉(zhuǎn)移擴(kuò)散的途徑和特點(diǎn)，將其與中資銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和我國(guó)文化的特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)，增強(qiáng)與自身原有無(wú)形資源的適配性，通過(guò)無(wú)形資源的內(nèi)化吸收與不斷推陳出新，來(lái)促進(jìn)自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的快速提升。

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（責(zé)任編輯：王鐵軍）