我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系淺析及建議

張　琦　王麗娜

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我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系淺析及建議

張琦王麗娜

王麗娜,中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院企業(yè)管理專業(yè)。

摘要：由于我國(guó)的國(guó)有企業(yè)在歷史發(fā)展過程中遺留了諸多產(chǎn)權(quán)問題并且在公司治理機(jī)制上存在許多弊端，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展存在許多不足之處。如政企不分問題，股份制改造中我國(guó)的國(guó)有股一股獨(dú)大問題，依賴政府扶持使得國(guó)有企業(yè)缺乏創(chuàng)新等，其中尤其顯著的是我國(guó)國(guó)有企業(yè)中的委托代理問題。

本文從委托代理關(guān)系的視角出發(fā)，分析其出現(xiàn)問題的原因并提出建議，以期對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展有所啟迪。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè);委托代理;對(duì)策分析

一、委托代理問題綜述

在現(xiàn)代的股份制企業(yè)中，企業(yè)的眾多股東作為所有者，將所有權(quán)委托給董事會(huì)行使，董事會(huì)通過建立契約與經(jīng)營(yíng)者建立委托代理關(guān)系。經(jīng)營(yíng)者作為代理方，受董事會(huì)的委托，在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)以董事會(huì)的名義從事相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而董事會(huì)要為經(jīng)營(yíng)管理人員的行為承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任并享有監(jiān)督代理方的權(quán)利。

由于代理人的目標(biāo)函數(shù)與所有者的目標(biāo)函數(shù)存在不一致性且信息存在不對(duì)稱性，經(jīng)營(yíng)者容易受外部環(huán)境或自身利益的驅(qū)使，違背所有者的意愿，做出損害所有者權(quán)益的行為，也即“委托代理問題”。

二、我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系存在的問題

(一)我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托人權(quán)責(zé)不清晰

在我國(guó)，國(guó)家是國(guó)有企業(yè)的最終委托人。而國(guó)家是一個(gè)抽象的概念，無法直接履行委托人職能，必然要依靠政府部門實(shí)現(xiàn)委托功能。而政府層級(jí)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信息在上下級(jí)之間的傳遞，不僅會(huì)削弱信息的真實(shí)全面性，還會(huì)造成監(jiān)管成本的增加，導(dǎo)致委托代理效率降低。另一方面，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)在實(shí)施股份制改造后，依然存在國(guó)有股一股獨(dú)大的問題，國(guó)有股的最終所有權(quán)不清晰，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)都缺乏明確的責(zé)任主體。作為代理人的管理人員在實(shí)際上享有著控制權(quán)，卻不享有剩余索取權(quán)，因而缺乏足夠的動(dòng)力提高國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

(二)我國(guó)國(guó)有企業(yè)的委托代理缺乏市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制

首先，由于我國(guó)的國(guó)有企業(yè)控制著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，在眾多攸關(guān)國(guó)計(jì)民生的關(guān)鍵行業(yè)占據(jù)壟斷地位。因此，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不需要參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)且可以依賴國(guó)家給予支援和補(bǔ)助。這樣一種特殊性質(zhì)使得我國(guó)國(guó)有企業(yè)的代理人在經(jīng)營(yíng)管理過程中缺乏動(dòng)力，出現(xiàn)“搭便車”的現(xiàn)象，甚至采取危害企業(yè)利益的行為謀取私利。其次，源于我國(guó)國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)久以來管用的經(jīng)營(yíng)模式和用人機(jī)制，代理人不是像一般的股份制企業(yè)一樣通過市場(chǎng)人才競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制獲取。因此，代理人不用面臨市場(chǎng)人才的激烈競(jìng)爭(zhēng)，也不用擔(dān)憂自己的職業(yè)前景和職場(chǎng)聲譽(yù)會(huì)隨著經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而發(fā)生變化。這就削弱了委托人對(duì)代理人的約束作用。

(三)我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托代理成本過高

首先，由于我國(guó)國(guó)有企業(yè)的所有者定位不清晰，政府機(jī)構(gòu)層級(jí)復(fù)雜，委托人行使監(jiān)督職能時(shí)條件復(fù)雜，代理費(fèi)用偏高。其次，代理人利用委托人對(duì)市場(chǎng)信息的缺乏，虛報(bào)經(jīng)營(yíng)狀況，使得委托人對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)出保持著較低的期望值，依靠政府支撐獲取低價(jià)資源，側(cè)面增加了我國(guó)國(guó)有企業(yè)的代理成本。

(四)缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制

作為我國(guó)國(guó)有企業(yè)代理人的管理層，對(duì)國(guó)有企業(yè)有著實(shí)際的控制權(quán)，卻不具備剩余索取權(quán)。因此，企業(yè)家為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，卻難以得到相應(yīng)的回報(bào)，降低其經(jīng)營(yíng)管理的動(dòng)力。此外，在經(jīng)營(yíng)管理的過程中，管理層的經(jīng)營(yíng)決策容易受到行政力量的干預(yù)，缺乏充分的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)利，使得其經(jīng)營(yíng)管理能力難以得到有效發(fā)揮，不利于其職業(yè)成長(zhǎng)，也打擊了其經(jīng)營(yíng)管理的積極性。

三、解決我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托代理問題的建議

(一)選擇負(fù)責(zé)任的資產(chǎn)所有者

上一章節(jié)中提及我國(guó)國(guó)有企業(yè)的所有者層級(jí)復(fù)雜，委托代理鏈條過長(zhǎng)，委托人的權(quán)責(zé)界定不清晰，給委托代理關(guān)系帶來了許多問題。因此，要解決委托代理問題首先要選取負(fù)責(zé)任的資產(chǎn)所有者。國(guó)家通過公開招標(biāo)的方式選取合適的代理人運(yùn)營(yíng)國(guó)家資產(chǎn)，持股者也應(yīng)該扮演債權(quán)所有者的角色，與國(guó)家簽訂契約，在享有資產(chǎn)保值增值收益的同時(shí)，履行契約規(guī)定的義務(wù)，承擔(dān)資產(chǎn)貶值的風(fēng)險(xiǎn)。使其對(duì)我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)負(fù)責(zé)。其次，成立中介機(jī)構(gòu)，管理民間分散股資。由于我國(guó)民間的個(gè)人資產(chǎn)十分分散，不利于培養(yǎng)負(fù)責(zé)任的資產(chǎn)所有者。因此，可以通過發(fā)展中介機(jī)構(gòu)的方式規(guī)范分散股權(quán)。不僅有助于投資者加強(qiáng)監(jiān)督，也有助于利用機(jī)構(gòu)的規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮信息優(yōu)勢(shì)。

(二)積極推進(jìn)我國(guó)國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革

上文中提到我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系的非市場(chǎng)化建立方式成為委托代理問題出現(xiàn)的一大誘因。因此，推動(dòng)我國(guó)國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革的不斷深入必然成為解決委托代理問題的有效舉措。首先，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人才競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制將隨之完善，人力資源在市場(chǎng)上得以實(shí)現(xiàn)自由流動(dòng)，國(guó)有企業(yè)可以通過競(jìng)爭(zhēng)渠道獲取適合市場(chǎng)發(fā)展需要的優(yōu)質(zhì)代理人才。其次，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展在無形中會(huì)給我國(guó)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)增加壓力，促使其積極應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)所有者與代理人建立相同的目標(biāo)函數(shù)，面對(duì)市場(chǎng)需求，改善經(jīng)營(yíng)管理，提高國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。最后，市場(chǎng)化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式必然帶來市場(chǎng)化的人才淘汰機(jī)制，面臨淘汰壓力的代理人必然會(huì)提高努力程度，提高個(gè)人工作產(chǎn)出水平，帶來企業(yè)的業(yè)績(jī)改善。

(三)完善內(nèi)部控制體系

完善內(nèi)部控制體系的目標(biāo)即是要在公司的所有者與經(jīng)營(yíng)者之間建立有效的約束機(jī)制，明確相關(guān)主體各自的責(zé)權(quán)利關(guān)系，提高公司的運(yùn)營(yíng)效率，降低代理成本。

通過內(nèi)部控制體系的完善，可以實(shí)現(xiàn)信息在委托人與代理人之間的自由流動(dòng)，降低雙方信息的不對(duì)稱性，使得委托人對(duì)代理人的經(jīng)營(yíng)能力清晰掌握，加強(qiáng)對(duì)代理人經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)督。同時(shí)，委托人又能清楚了解自己的職責(zé)所在，為代理人的經(jīng)營(yíng)管理決策提供支撐和保證，而不加以行政干預(yù)。

(四)建立健全代理人報(bào)酬激勵(lì)制度

要解決委托代理問題，還要采取的一個(gè)重要舉措是要建立健全代理人激勵(lì)保障制度。首先，對(duì)代理人的有效激勵(lì)是要促使其建立與企業(yè)利益一致的目標(biāo)函數(shù)，可以建立事業(yè)合伙人制度，將其工作報(bào)酬與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果綁定，實(shí)現(xiàn)榮辱共擔(dān)，使其采取對(duì)企業(yè)有力的行為模式。其次，采取隱性激勵(lì)方式，通過業(yè)績(jī)排名等形式發(fā)揮聲譽(yù)效應(yīng)對(duì)代理人的激勵(lì)，進(jìn)一步刺激其提高持續(xù)性努力水平。最后，通過設(shè)置反映財(cái)務(wù)增長(zhǎng)與企業(yè)發(fā)展前景的雙重指標(biāo)體系對(duì)代理人實(shí)施考核，檢測(cè)其經(jīng)營(yíng)行為是否符合企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

總結(jié)

本文在委托代理理論的視角下，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行了研究，從推進(jìn)企業(yè)的市場(chǎng)化改革、完善內(nèi)部控制體系、建立健全代理人的報(bào)酬激勵(lì)制度等多個(gè)角度入手，著重解決國(guó)有企業(yè)運(yùn)行過程中委托代理成本過高、代理人經(jīng)營(yíng)行為短視化等一系列危害國(guó)有企業(yè)發(fā)展的委托代理問題。對(duì)于我國(guó)國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展有著一定的借鑒指導(dǎo)作用。(作者單位：中國(guó)海洋大學(xué))

參考文獻(xiàn):

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作者簡(jiǎn)介：張琦，中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院企業(yè)管理專業(yè)。