基于相似度的民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法

張宏雷

摘 要：通過對(duì)民營企業(yè)經(jīng)營過程中的人力資源素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況以及發(fā)展前景進(jìn)行針對(duì)性分析，構(gòu)建一個(gè)適合我國民營企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立后，提出一個(gè)新的基于相似度的民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法，最后通過民營企業(yè)實(shí)例以及相關(guān)實(shí)際數(shù)據(jù)對(duì)該信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法進(jìn)行驗(yàn)證。本文旨在通過理論論述推進(jìn)民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法具有實(shí)踐價(jià)值并進(jìn)一步應(yīng)用和推廣。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；信用風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；相似度；信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

1.引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及市場(chǎng)多元化趨勢(shì)的形成，我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈良好上升趨勢(shì)，有效推進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平提高，對(duì)完善地區(qū)服務(wù)、增強(qiáng)地方就業(yè)都發(fā)揮著重要作用。作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要構(gòu)成部分，發(fā)展過程中存在著融資難問題，成為制約民營企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。這種問題造成的原因較多，從企業(yè)角度分析，很多民營企業(yè)信用狀況一般，且存在較高的信用風(fēng)險(xiǎn)，從銀行角度分析，部分銀行的貸款營銷觀念滯后，在機(jī)構(gòu)設(shè)置以及信貸評(píng)級(jí)方面無法滿足民營企業(yè)需要。因此，建立一套完善的民營企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系與方法十分必要。

2.民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

2.1評(píng)價(jià)指標(biāo)體系內(nèi)容

針對(duì)我國民營企業(yè)自身特征，在構(gòu)建企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的過程中要充分對(duì)企業(yè)素質(zhì)進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、經(jīng)營范圍與產(chǎn)品銷售與盈利水平等進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，同時(shí)也包括對(duì)企業(yè)綜合管理情況的評(píng)估，如企業(yè)職工能力、領(lǐng)導(dǎo)管理能力以及企業(yè)內(nèi)部文化結(jié)構(gòu)等；要對(duì)企業(yè)資金信用進(jìn)行評(píng)估，通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金鏈運(yùn)行以及資產(chǎn)質(zhì)量的分析，進(jìn)行量化財(cái)務(wù)指標(biāo)考察，充分反映企業(yè)資金自有率和流動(dòng)比率，對(duì)信貸情況、貸款承付率等全面評(píng)估；對(duì)企業(yè)的經(jīng)營水平與經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，包括對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、開發(fā)、費(fèi)用核算以及納稅與利潤多方面情況考察；另外，對(duì)企業(yè)發(fā)展情景的分析，要對(duì)民營企業(yè)進(jìn)行近期考察，對(duì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況以及長遠(yuǎn)規(guī)劃等全面分析，并對(duì)企業(yè)的行業(yè)地位以及多元化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析，對(duì)其目標(biāo)的制定與措施的落實(shí)以及長遠(yuǎn)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。

2.2指標(biāo)體系構(gòu)建原則

為避免民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇存在隨意性，要遵循全面性原則、科學(xué)性原則、公正性原則、通用性原則、可獲得性原則。民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估直接關(guān)系到企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展趨勢(shì)，一旦出現(xiàn)評(píng)估偏差將會(huì)影響企業(yè)信用狀況，給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建要全面體現(xiàn)民營企業(yè)信用狀況。要積極借鑒國外信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建經(jīng)驗(yàn)，使數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)構(gòu)建更加豐富、全面、科學(xué)。只有在客觀判斷和評(píng)估的前提下，才能保證指標(biāo)體系構(gòu)建的公正性和有效性。另外，指標(biāo)體系構(gòu)建必須要依照國家政策和法律以及規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，避免偏離經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌道，使其適用于民營企業(yè)中，被債權(quán)人和企業(yè)理解和認(rèn)同。

3. 基于相似度的民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法

信用評(píng)級(jí)方法主要是指基于企業(yè)的信用狀況完成的等級(jí)判定，通過進(jìn)行系統(tǒng)分析發(fā)現(xiàn)，信用評(píng)價(jià)方式對(duì)于信用等級(jí)的判定具有科學(xué)性。

針對(duì)民營企業(yè)的信用評(píng)估方法應(yīng)用，我國多贊同美國做法，但是也有持反對(duì)意見的。認(rèn)為通過定量方式分析量化評(píng)估指標(biāo)具有客觀性。而通過定性分析則相對(duì)比較主觀，需要進(jìn)行相應(yīng)的主觀判斷，可以說，采用定量分析相對(duì)于定性具有一定的進(jìn)步性特征。本文中對(duì)兩者之間的關(guān)系與作用并不做機(jī)械性判斷，而是根據(jù)實(shí)際需要選擇定量或者是定性分析。

3.1定性評(píng)估方法

根據(jù)分析人員的差異性特征可以進(jìn)行以下幾個(gè)方面的分類：

首先，個(gè)性特征分析方法：個(gè)人可以通過三種方式進(jìn)行分析，也就是根據(jù)因果性原理完成對(duì)以表現(xiàn)出來的信用情況以及經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化情況進(jìn)行判斷，形成信用狀況信息。這個(gè)過程中也可以采用對(duì)比類推法，通過結(jié)合類推原理將信用狀況與相類似的狀況之間相互結(jié)合，形成對(duì)未來一段時(shí)間范圍內(nèi)企業(yè)信用狀況的評(píng)估。

其次，集體分析方法：采用個(gè)人因素分析方法會(huì)受到個(gè)人知識(shí)結(jié)構(gòu)等多方面因素的限制，因此具有局限性。集中個(gè)人形成專業(yè)性判斷能夠極大提升信用評(píng)估的質(zhì)量與效果。這項(xiàng)評(píng)估方式主要采用的是集體討論方式進(jìn)行信用評(píng)估。

最后，專家調(diào)查方法：這項(xiàng)評(píng)估需要借助于具有專業(yè)性能力的專家，通過進(jìn)行咨詢完成相關(guān)信用問題的解決。因?yàn)閷＜业膶I(yè)性能力相對(duì)更強(qiáng)，通過借助于他們的專業(yè)性知識(shí)與能力，可以充分解決各個(gè)方面的實(shí)際問題。

3.2信用評(píng)估定量分析

首先，比率分析：也就是采用財(cái)務(wù)分析方法，這也是信用評(píng)估當(dāng)中的主要應(yīng)用方式。在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)很難通過一項(xiàng)數(shù)據(jù)內(nèi)容完成整體評(píng)估，因此需要計(jì)算 比率指標(biāo)內(nèi)容，這樣就能夠進(jìn)行判斷，形成科學(xué)性結(jié)果。

其次，還包括趨勢(shì)性分析方法、結(jié)構(gòu)性分析方法以及相互對(duì)比法。以上三種指標(biāo)也都是進(jìn)行信用評(píng)估最為主要的使用方式。

4. 實(shí)際應(yīng)用研究

結(jié)合某食品企業(yè)進(jìn)行實(shí)例分析，該企業(yè)成立于2000年，總投資金額為3000萬余元，公司總?cè)藬?shù)達(dá)800人。主要生產(chǎn)的是花生系列產(chǎn)品，產(chǎn)品出口國際市場(chǎng)。年生產(chǎn)力能夠達(dá)到3000噸。當(dāng)前企業(yè)為了進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)，引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才達(dá)到員工總數(shù)的41%，創(chuàng)新費(fèi)用比重為8%，新型技術(shù)裝備更新率為6%，產(chǎn)品銷售收入比重達(dá)到原來的28%，資本積累達(dá)到4%。

5. 結(jié)論

綜上所述，在構(gòu)建民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系以及建立一個(gè)新的基于相似度的民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法過程中，要針對(duì)企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行企業(yè)人力資源素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況和發(fā)展前景等各方面因素，結(jié)合定性分析和定量分析，實(shí)現(xiàn)健全、完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法構(gòu)建，促進(jìn)民營企業(yè)更好發(fā)展。（作者單位：河北工程大學(xué)）

2014年度河北省社會(huì)科學(xué)發(fā)展研究課題，課題編號(hào)2014030208

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