基于財(cái)務(wù)視角的上市商業(yè)銀行競爭力評價(jià)研究

陳偉

摘 要：本文通過對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競爭力的理論分析，構(gòu)建了一套評價(jià)銀行財(cái)務(wù)競爭力的指標(biāo)體系，采用因子分析法，并以我國上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)，對我國上市商業(yè)銀行在發(fā)展創(chuàng)新能力、經(jīng)營管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和盈利能力四個方面的進(jìn)行了比較，然后綜合這四方面的結(jié)論得出我國上市商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)競爭力方面的總體情況，同時找出存在的問題，并針對各個問題提出了相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；競爭力；財(cái)務(wù)分析

1.研究背景

2006年《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例》的正式頒布和實(shí)施，外資銀行在中國境內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)操作不再受地域和業(yè)務(wù)范圍的限制，外資銀行加快了進(jìn)入中國市場的步伐不斷搶占我國金融市場，與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國商業(yè)銀行在經(jīng)營理念、管理方式上還存在很大的差距。因此，客觀準(zhǔn)確地分析我國商業(yè)銀行目前的發(fā)展形勢及綜合競爭力狀況，結(jié)合我國政策規(guī)定和商業(yè)銀行具體實(shí)際情況，給出合理的提升商業(yè)銀行競爭力的建議具有巨大的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。

2.競爭力評價(jià)體系

因子分析法主要是依據(jù)變量之間的相互關(guān)聯(lián)性，把提取出來反映商業(yè)銀行各方面能力的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個綜合因子，每一個因子下的變量都最大程度的反映同一項(xiàng)指標(biāo)。這樣在確保信息全面性和盡量減少信息丟失的前提下，從眾多變量中提取出具有高度相關(guān)行的因子，然后再根據(jù)方差貢獻(xiàn)率確定權(quán)重，進(jìn)而計(jì)算出各商業(yè)銀行的綜合得分。最大的優(yōu)點(diǎn)就是避免了主觀賦值帶來的隨意性和誤差性，較為客觀合理準(zhǔn)確。

3.商業(yè)銀行競爭力評價(jià)指標(biāo)體系的建立

本文選取了11家商業(yè)銀行，4家國有銀行和7家股份制銀行。商業(yè)銀行競爭力評價(jià)體系是一個復(fù)雜多元的系統(tǒng)，本文主要包括盈利能力、安全管理能力、流動性管理能力、經(jīng)營發(fā)展能力等方面的評價(jià)內(nèi)容，也建立了與其相對應(yīng)的指標(biāo)體系分別是：盈利性指標(biāo)：資產(chǎn)收益率X1、凈資產(chǎn)收益率X2、成本收入比X3、凈利息收益率X4；安全性指標(biāo)：資本充足率X5、核心資本充足率X6、不良貸款率X7、撥備覆蓋率X8、股東權(quán)益比率X9；流動性指標(biāo)：流動性比率X10、固定資產(chǎn)占資本金比例X11、存貸款比率X12；經(jīng)營能力指標(biāo)：凈利潤增長率X13、每股收益率增長率X14、營業(yè)總收入增長率X15、資產(chǎn)負(fù)債比率X16。樣本數(shù)據(jù)均來自各銀行的13年年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

4.因子分析過程

1.原始變量數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化

（1）正向化處理。在本文中不良貸款比率、成本收入比屬于逆向指標(biāo)，根據(jù)Xi=1/Xi進(jìn)行處理。存貸款比率屬于適度指標(biāo)，如果存貸款比率過高則意味著商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)越高，如果比率過低又會降低商業(yè)銀行的盈利性。根據(jù)規(guī)定商業(yè)銀行存貸款比率的上限是75%，其正向化的公式為：Xi=1/ABS（Xi-75%）。

（2）標(biāo)準(zhǔn)化處理。它主要是通過一定的數(shù)學(xué)變換方法，把性質(zhì)、量綱各異的指標(biāo)轉(zhuǎn)化為可以進(jìn)行綜合的一個相對數(shù)，以此來消除量綱的影響。

2.求解標(biāo)準(zhǔn)化變量的相關(guān)矩陣

進(jìn)行因子分析時可以得到16個變量的相關(guān)系數(shù)矩陣。很多指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)達(dá)到了0.6以上，這充分說明變量之間具有較強(qiáng)的相關(guān)性，16個指標(biāo)中有不少的重疊信息，因此滿足進(jìn)行因子分析的條件。

3.求解相關(guān)矩陣的貢獻(xiàn)率

根據(jù)SPSS軟件求得下列數(shù)據(jù)各因子的貢獻(xiàn)率，前四個因子對原始數(shù)據(jù)的方差累積貢獻(xiàn)率超過了80%的標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到了86.773%，F(xiàn)1、F2、F3、F4的方差貢獻(xiàn)率分別為39.033%、21.041%、16.744%、10.259%，F(xiàn)1-F4四個因子足以反映原始數(shù)據(jù)的信息，選擇他們作為商業(yè)銀行競爭力的關(guān)鍵因子。

4.求解公共因子

由正交旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣可知：第一個因子F1在X15、X13、X8、X7、X16上有較高的載荷，可以概括為商業(yè)銀行資本充足性以及經(jīng)營發(fā)展因子。第二個因子F2在X1、X3、X2上有較高的載荷，可以概括為商業(yè)銀行盈利能力因子。第三個因子F3在X14、X4上有較高的載荷，可以概括為商業(yè)銀行經(jīng)營狀況和發(fā)展能力因子。第四個因子F4在X10、X9上有較高的載荷，可以概括為商業(yè)銀行資本流動性及變現(xiàn)能力因子。

5.計(jì)算各因子得分與結(jié)論

在對上述各因子命名之后，利用降維的方法求得因子得分系數(shù)矩，再根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)計(jì)算得到各因子得分為：

F1=0.015X1+0.104X2…+0.171X15+0.086X16

F2=0.266X1+0.268X2…+0.051X15-0.08X16

F3=0.069X1+0.06X2…+0.103X15-0.098X16

F4=-0.069X1+0.06X23…+0.103X15-0.098X16

最后，綜合評價(jià)得分記為F等于各因子得分與相應(yīng)的各因子的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率的乘積的總和與累計(jì)的方差貢獻(xiàn)率之比：F=（39.033F1+21.041F2+16.744F3

+10.259F4）/86.773。對比分析發(fā)現(xiàn)前三名的商業(yè)銀行：民生銀行、招商銀行、中信銀行在凈利息收益率、流動性比率、每股收益增長率以及營業(yè)收入增長率方面明顯高于其他幾家銀行。而工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行的排名最為靠后，主要是不良貸款率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率欠佳，說明這幾家銀行雖然資產(chǎn)總量很大，但是需要加強(qiáng)資產(chǎn)安全性建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)防范措施，努力改善商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況，提高盈利本領(lǐng)。

6.我國商業(yè)銀行競爭力的提升途徑

通過實(shí)證分析可以發(fā)現(xiàn)影響我國上市商業(yè)銀行競爭力的主要因素有盈利能力、資產(chǎn)安全性、資產(chǎn)流動性、經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，分別從這四個方面來分析提高商業(yè)銀行的競爭力的途徑：（1）提高商業(yè)銀行盈利能力的途徑。隨著現(xiàn)代金融業(yè)經(jīng)營模式越來越多樣化，各商業(yè)銀行應(yīng)明確市場定位，實(shí)行差異化創(chuàng)新戰(zhàn)略。結(jié)合金融市場的實(shí)際需求，建立以信息技術(shù)為載體的面向市場和客戶的新產(chǎn)品、新機(jī)制、新服務(wù)和新管理理念。（2）提高商業(yè)資產(chǎn)安全性的途徑。我國商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)控制營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理理念，保證資產(chǎn)質(zhì)量，減少不良資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)安全性。根據(jù)實(shí)證分析，要提高商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性主要需要提高資本充足率、降低不良貸款率兩方面著手。（3）提高商業(yè)資產(chǎn)流動性的途徑。資產(chǎn)證券化也是解決上市商業(yè)銀行流動性的重要途徑。資產(chǎn)證券化貨幣市場與資本市場有效的聯(lián)系起來極大地提高資產(chǎn)的流動性以解決傳統(tǒng)的流動性管理不足以解決的流動性問題。（4）提高商業(yè)經(jīng)營發(fā)展能力的途徑。對于資產(chǎn)規(guī)模相對較大的國有商業(yè)銀行，應(yīng)該提高經(jīng)營效率，降低資源的不合理浪費(fèi)，如合理布置機(jī)構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)店，從而實(shí)現(xiàn)銀行資源的合理配置。對于規(guī)模相對較小的商業(yè)銀行，應(yīng)該整合資源，通過兼并收購或資產(chǎn)重組等方式進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，增加市場份額，不斷發(fā)展其突出優(yōu)勢，在競爭中求生存，在競爭中求發(fā)展。（作者單位：上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

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