產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的金融支持研究

胡源

摘 要：

選擇河南省為研究對象，以歷年金融和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，旨在研究河南金融發(fā)展水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的支持作用。采用描述性分析和實證分析的方法，首先分析了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的現(xiàn)狀，其次從內(nèi)在機制角度分析了金融影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的機理，并在此基礎(chǔ)上運用相關(guān)理論和主要年份的經(jīng)濟數(shù)據(jù)通過實證方法對河南金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的支持作用進行實證檢驗。研究結(jié)果表明，金融機構(gòu)存款的提高對河南省各個產(chǎn)業(yè)影響比較大，對第二產(chǎn)業(yè)影響最大，第三產(chǎn)業(yè)次之，對第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加的影響略小一些。

關(guān)鍵詞：

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);金融支持;優(yōu)化升級

中圖分類號：

F2

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2015）01-0024-03

0 引言

改革開放以來，河南省積極推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，整體競爭力逐步提高，但結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出。2010年，河南省三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為14.1∶573∶28.6，與全國相比，表現(xiàn)出第一產(chǎn)業(yè)比重過高、三產(chǎn)比重明顯偏低的特征。由此可以看出，河南三次產(chǎn)業(yè)發(fā)展很不協(xié)調(diào)，經(jīng)濟發(fā)展依然依賴農(nóng)業(yè)，經(jīng)濟增長主要依靠二產(chǎn)帶動的局面尚未改變，三產(chǎn)發(fā)展相對嚴(yán)重滯后。從三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，第一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)單一;第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)處于資源的初加工階段，以資源開發(fā)型產(chǎn)業(yè)為主，煤炭、電力、冶金、建材等能源、原材料基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和以農(nóng)產(chǎn)品為原料的初級加工業(yè)的比重過大，而帶動性強、關(guān)聯(lián)度高、對長遠(yuǎn)發(fā)展有重要影響、代表當(dāng)今國際產(chǎn)業(yè)競爭焦點的新型制造產(chǎn)業(yè)如電子信息、生物制藥、新材料等相對較弱。第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部仍以傳統(tǒng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)為主，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)比重較小，新興服務(wù)業(yè)拓展不足。解決上述問題的關(guān)鍵就是對河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷進行優(yōu)化升級。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級是一個長期的系統(tǒng)工程，需要在政府制定的產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)下，動用各方的人力、財力、物力等各種資源來逐步完成，財力則是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)的關(guān)鍵手段。因為任何產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展，都離不開資金投入。從某種意義上講，資金供給是影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的最直接因素。作為資金融通的金融則處于現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，是各個產(chǎn)業(yè)形成與發(fā)展的紐帶，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級具有重要的影響作用。隨著金融市場的不斷完善，金融規(guī)模不斷擴大，有必要將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中的金融因素單獨進行研究，以有利于促進河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。因此，研究河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的金融支持具有十分重要的現(xiàn)實意義。

1 河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)成基本狀況

河南省地處中原，是連結(jié)東西，承接南北的橋梁。改革開放三十多年來，河南省對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行了幾次大的調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有了明顯的升級，第一產(chǎn)業(yè)比重顯著下降，第三產(chǎn)業(yè)比重顯著上升。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)己基本告別了市場短缺和“瓶頸”制約的困擾?？茖W(xué)地總結(jié)改革開放以來河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進的歷史特征，對進一步優(yōu)化河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進經(jīng)濟增長有重要的作用。河南經(jīng)濟發(fā)展速度加快，河南省國內(nèi)生產(chǎn)總值從1978年的162.92億元增加2010年的23092.36億元（當(dāng)年價），根據(jù)歷年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，河南三次產(chǎn)業(yè)間的產(chǎn)值比例有了明顯的調(diào)整，三次產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)的變動方向基本符合了經(jīng)濟發(fā)展的需求。第一產(chǎn)業(yè)的GDP比重由1978年的39.8%下降到2010年的14.1%。第一產(chǎn)業(yè)GDP的比重持續(xù)下滑，而第二、三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重除個別年份稍有下降外，基本都保持了上升的勢頭。第二產(chǎn)業(yè)占全國經(jīng)濟總量的比重由1978年的42.6%上漲到2010年的57.3%。1978年第三產(chǎn)業(yè)占全國經(jīng)濟總量的比重為17.6%，2010年上升到28.6%。從輕、重工業(yè)的結(jié)構(gòu)變化來看，重工業(yè)的產(chǎn)值比重相對上升，從1978年到2009年上升了11.5個百分點。而輕工業(yè)的產(chǎn)值比重逐漸縮小，從1978年的46%下滑到2009年的34.5%?？傮w來說，河南省在三大產(chǎn)業(yè)之間的比例關(guān)系有了明顯改善，三大產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)變動趨勢基本符合經(jīng)濟發(fā)展的要求。

2 金融支持河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的作用機理分析

從金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化關(guān)系來看，資金運用結(jié)構(gòu)決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化又反映了資金分布和運用狀況。金融作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的過程可簡述為：金融-儲蓄、投資-資金的流量結(jié)構(gòu)-生產(chǎn)要素分配結(jié)構(gòu)-資金存量結(jié)構(gòu)-產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。即金融活動主要作用于資金分配，進而作用于其他生產(chǎn)要素的分配。而在資金存量與資金流量的相互作用中，它首先作用于資金流量，進而再作用于資金存量。金融正是通過其資金形成、資金導(dǎo)向、信用催化、產(chǎn)業(yè)整合及防范和分散風(fēng)險等作用機制，來改變資金的供給水平和配置格局，從而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整、優(yōu)化。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是指產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從低水平狀態(tài)向高水平狀態(tài)的發(fā)展，是一個動態(tài)的過程。這種演進的主要動力是技術(shù)創(chuàng)新，或者說，技術(shù)創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的根本動力。一個國家或地區(qū)的創(chuàng)新活動和創(chuàng)新能力是其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的核心動因。技術(shù)創(chuàng)新促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是通過改善產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)的。不論是產(chǎn)品創(chuàng)新，還是工藝創(chuàng)新，不論是自主創(chuàng)新，還是引進、模仿創(chuàng)新都可有效提高生產(chǎn)要素的生產(chǎn)率，增加產(chǎn)品的技術(shù)和知識含量，改善產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展和結(jié)構(gòu)升級越來越依賴高效的技術(shù)創(chuàng)新活動的開展，而金融是促進技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)的重要條件。因此，金融支持的功能在于通過促進技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)升級來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。金融支持的作用要素包括動員社會儲蓄、風(fēng)險管理、信息生產(chǎn)和風(fēng)險投資機制。金融通過動員儲蓄為科技成果產(chǎn)業(yè)化提供資金來源;通過風(fēng)險管理功能實現(xiàn)創(chuàng)新項目風(fēng)險的分散和轉(zhuǎn)移，鼓勵創(chuàng)新活動;通過信息生產(chǎn)揭示創(chuàng)新企業(yè)和項目的風(fēng)險收益特征，引導(dǎo)創(chuàng)新投資;通過風(fēng)險投資機制促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長，推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)升級和產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，具體見圖1。

圖1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的金融支持機理分析

3 河南省金融支持和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的實證研究

3.1 變量說明與模型的建立

為了深入研究金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的相關(guān)性程度，以建立回歸模型對金融發(fā)展相關(guān)指標(biāo)與三個產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值進行實證分析，特設(shè)yi（三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值）為因變量，f1、f2為自變量。其中，f1表示金融機構(gòu)貸款余額占GDP的比重來表示金融體系提高儲蓄對產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的影響作用，f2表示金融機構(gòu)存款余額占GDP的比重來反映金融機構(gòu)將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的能力。所有數(shù)據(jù)均來自河南省統(tǒng)計年鑒（1981-2011）數(shù)據(jù)，為了消除異方差，對自變量和因變量進行對數(shù)化處理。根據(jù)研究目的的需要，建立如下回歸模型：

lnyi=βi0+βi1lnf1+βi2lnf2+εi（1）

3.2 河南金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級關(guān)系的基本描述

本文采用1980-2010年31年數(shù)據(jù)，通過圖形顯示了三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值如何隨著金融機構(gòu)存貸款余額的變化而變動，具體見圖2：

圖2 存貸款比例與三次產(chǎn)業(yè)構(gòu)成關(guān)系圖

圖2顯示，河南省從1980-2010年存貸款額基本處于上升趨勢，但在2001-2007年處于下降趨勢，但第一產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成變化很明顯，即第一產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成呈顯著下降趨勢，尤其在2001年以后，隨著存貸款額的下降，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值構(gòu)成比例下降更快。河南省1988年以前，第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值大于第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值，自1988年以后，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值超過了第一產(chǎn)業(yè)，在三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值中所占的比重逐年提高。而第二產(chǎn)業(yè)在1986年后超過了第一產(chǎn)業(yè)，且與第一產(chǎn)業(yè)形成鮮明對比，第二產(chǎn)業(yè)基本上一路攀升，通時通過圖形分析發(fā)現(xiàn)，第二產(chǎn)業(yè)可能受到存貸款較強影響，基本表現(xiàn)為存貸款下降或上升，第二產(chǎn)業(yè)滯后一階段后下降或上升，這可能意味著存貸款對第二產(chǎn)業(yè)影響較大。

3.3 河南金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級相關(guān)關(guān)系分析

通過運用stata計量軟件，可以得到表1結(jié)果：

從表1可以看出，存款與三次產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值構(gòu)成影響較大，尤其對第二、第三產(chǎn)業(yè)是高度相關(guān)，但與第一產(chǎn)業(yè)是負(fù)高度相關(guān)，可能說明河南省存款用于農(nóng)業(yè)的投資偏少;從貸款看，貸款對第一產(chǎn)業(yè)是負(fù)相關(guān)，對第二、第三產(chǎn)業(yè)是正相關(guān)但是與第二產(chǎn)業(yè)關(guān)系偏弱。

3.4 計量分析

選取河南省1980-2010年各年省GDP值、第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值、第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值、第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值、金融機構(gòu)貸款余額以及金融機構(gòu)存款余額作為樣本數(shù)據(jù)，根據(jù)公式，首先分別計算出f1、f2，再分別計算出lnyi、lnf1和lnf2，然后用stata軟件進行回歸分析。

由表可知，βi2符號為負(fù)，sig的值都無限趨近于零，說明t值和F值都比較準(zhǔn)確地通過檢驗，說明河南金融機構(gòu)貸款余額占GDP的比例與三個產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值負(fù)相關(guān)。之所以出現(xiàn)負(fù)相關(guān)，是因為貨幣政策逆經(jīng)濟周期操作，在經(jīng)濟上升時期減少信貸，在經(jīng)濟衰退時期增加信貸，減少經(jīng)濟波動。βi1符號為正，t值和F值都通過檢驗，說明金融機構(gòu)存款余額占GDP的比重與三次產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值的變動正相關(guān)。從數(shù)值上看，金融機構(gòu)存款余額占GDP的比重每增加1個百分點，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加2.912746個百分點，第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加4300243個百分點，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加4.140545個百分點?？梢?，金融機構(gòu)存款的提高對河南省各個產(chǎn)業(yè)影響都很大，其中，對第二產(chǎn)業(yè)影響最大，第三產(chǎn)業(yè)次之，對第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加的影響略小一些。

4 相關(guān)結(jié)論和政策建議

4.1 結(jié)論

從以上的分析可以看出，河南省金融機構(gòu)存款對河南三次產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級，起著重要作用。它對增加第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重，加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，起著拉升作用，這說明這在一定程度上河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級離不開金融機構(gòu)的大力支持。所以金融業(yè)發(fā)展了，可以加快河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。通過計量，金融機構(gòu)存款余額占GDP的比重每增加1個百分點，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加2.912746個百分點，第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加4.300243個百分點，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加4.140545個百分點。通過這一比例關(guān)系，就可以大致確定河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級到何種程度，需要金融業(yè)發(fā)展何種程度或者金融業(yè)發(fā)展何種程度，就會推動河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級到何種程度。

4.2 政策建議

在市場經(jīng)濟下，金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是通過市場主體來發(fā)揮作用的。目前河南省的金融市場主體數(shù)量偏少、活力不足、實力不強，地方性中小商業(yè)銀行、信托公司、金融租賃公司、證券公司和期貨經(jīng)紀(jì)公司發(fā)展緩慢。因此加速調(diào)整河南金融結(jié)構(gòu)，促進金融機構(gòu)多層次發(fā)展對促進河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級具有重要的現(xiàn)實意義。如爭取將全國性知名股份制商業(yè)銀行多數(shù)引進通過增資擴股、聯(lián)合重組、改制上市等方式，做優(yōu)做強河南地方性中小金融機構(gòu)，增強地方金融區(qū)域聚集能力、輻射能力和調(diào)控能力。重點引進有實力的銀行（證券、保險）企業(yè)來河南設(shè)立分支機構(gòu)或出資設(shè)立法人外資機構(gòu);還要拓寬融資渠道，提高直接融資比例。企業(yè)在不同的產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段，面臨的風(fēng)險特征不同，需要的融資形式也不同。通過拓寬融資渠道，能夠為企業(yè)提供各種形式的資金來源，有利于企業(yè)進行長期投資，改進技術(shù)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。河南省目前存在資本市場發(fā)育程度低，直接融資規(guī)模小，直接融資比重低和直接融資缺乏應(yīng)有活力等問題。為了適應(yīng)不同類型的市場主體多樣化的融資發(fā)展需要，應(yīng)大力發(fā)展各種類型的資本市場，拓寬投融資渠道，構(gòu)建一個多層次、合理、可控的投融資體系，解決市場主體融資難問題;此外，積極利用金融政策，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

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