基于層次分析法的供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)選擇研究

作者簡介：韓同坦（1990-），男，山東濟(jì)寧人，中國民航大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，碩士研究生，研究方向：航空金融，民航市場營銷。

摘 要：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開發(fā)最直接和常規(guī)的切入點(diǎn)就是核心企業(yè)，這也是國際銀行業(yè)的一般做法，本文從銀行開展業(yè)務(wù)的角度，研究了供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)選擇問題，并將層次分析法運(yùn)用到供應(yīng)鏈核心企業(yè)的選擇中。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；核心企業(yè)；層次分析法

1.引言

截止目前，我國擁有中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)4200多萬戶，占我國企業(yè)總數(shù)的99.8%；我國企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值中有占GDP得58%的份額是由中小企業(yè)生產(chǎn)的，吸納全國就業(yè)量的75%。十八大以來，我國政府提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，目的一是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的全面深化改革；二是增加社會(huì)就業(yè)，保持社會(huì)穩(wěn)定。中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的發(fā)展的巨大貢獻(xiàn)成為不爭的事實(shí)。但是，由于中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等原因，融資難、融資貴已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了我國中小企業(yè)的發(fā)展。在我國，中小企業(yè)在尋求融資時(shí)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是企業(yè)規(guī)模有限，融資方式受限，因此融資渠道單一。；二是融資成本高，由于中小企業(yè)天生的高風(fēng)險(xiǎn)，想要獲得資金支持，資金方一般都會(huì)提高貸款利率；三是企業(yè)抵押物少不能滿足一般貸款的要求。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)使得銀行在開展融資業(yè)務(wù)時(shí)，從整體信用過渡到局部信用，進(jìn)而過渡到核心企業(yè)的信用上來，從而解決了中小企業(yè)的融資瓶頸問題，使得中小企業(yè)融資相反對(duì)傳統(tǒng)融資方式變得更加容易，供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益非常突出，并表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

2.供應(yīng)鏈金融概述

關(guān)于供應(yīng)鏈金融目前學(xué)術(shù)界并沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義，本文研究的角度是從銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的角度，因此供應(yīng)鏈金融的定義可為，通過對(duì)某核心企業(yè)上下游的整個(gè)鏈條進(jìn)行考察，基于核心企業(yè)對(duì)整條供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)能力，和核心大企業(yè)自身的信用情況，為核心企業(yè)周圍的中小企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。從供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題的角度來看，目前對(duì)供應(yīng)鏈管理中缺乏對(duì)資金流的管理，核心大企業(yè)在現(xiàn)實(shí)中對(duì)供應(yīng)鏈的管理重點(diǎn)在物流和信息流的管理，如果將供應(yīng)鏈中對(duì)資金流的管理增加進(jìn)來，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供金融服務(wù)，使得整條供應(yīng)鏈的資金流充裕，供應(yīng)鏈的競爭能力增強(qiáng)。

3.供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)對(duì)中小企業(yè)融資的影響

使得整個(gè)供應(yīng)鏈的所有企業(yè)資金流寬裕，像潤滑劑一樣激活了整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)。銀行通過對(duì)核心企業(yè)的授信解決了中小企業(yè)信用等級(jí)不高的問題，使得銀行由傳統(tǒng)的考察中小企業(yè)的信用到考察應(yīng)收賬款質(zhì)量的局部信用，再到考察核心企業(yè)的信用，實(shí)現(xiàn)了信用主體的轉(zhuǎn)變，圍繞一家核心企業(yè)，從供應(yīng)鏈源頭出發(fā)，到制成中間產(chǎn)品，再到加工成為最終產(chǎn)品，最后賣到消費(fèi)者手中，將整條供應(yīng)鏈中的所有參與著連成一體，全方位地為鏈條上的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，因此，從商業(yè)銀行的角度看，核心企業(yè)的選擇在商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的重要性顯得極其重要。

4.供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)的選擇

4.1核心企業(yè)的定義

供應(yīng)鏈中某一成員的節(jié)點(diǎn)企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，對(duì)其該條供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)具有很強(qiáng)的管理協(xié)調(diào)能力，則把該企業(yè)看成該供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)。供應(yīng)鏈核心企業(yè)是供應(yīng)鏈的關(guān)鍵中心，是供應(yīng)鏈中集物流周轉(zhuǎn)，信息交換，資金周轉(zhuǎn)于一體的中心，在供應(yīng)鏈競爭中，核心企業(yè)承擔(dān)供應(yīng)鏈組織者和管理者的職能。

4.2層次分析法概述

層次分析法（簡稱AHP）是將與決策總是有關(guān)的元素分解成目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次，在此基礎(chǔ)之上進(jìn)行定性和定量分析的決策方法。

4.3評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇

筆者以為對(duì)供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)的選擇應(yīng)從核心企業(yè)的償債能力、核心企業(yè)的營運(yùn)能力、核心企業(yè)的盈利能力、核心企業(yè)的創(chuàng)新能力、核心企業(yè)的成長潛力、核心企業(yè)的基本素質(zhì)、和信用記錄這7個(gè)方面構(gòu)建指標(biāo)體系。

4.4基本步驟

4.4.1建立判斷矩陣

構(gòu)造成對(duì)比較陣

從層次結(jié)構(gòu)模型的第2層開始，對(duì)于從屬于（或影響）上一層每個(gè)因素的同一層諸因素，用成對(duì)比較法和1—9比較尺度構(gòu)造成對(duì)比較陣，直到最下層，其形式如下：

B=b11…b1nbn1…bnn或者B=（bij），I，j=1，2，…，n

據(jù)前面建立的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，我們組織10位專家針對(duì)上市主板中的5家公司由他們根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷確定各指標(biāo)系中標(biāo)度對(duì)應(yīng)情況，填寫各指標(biāo)的標(biāo)度值，并依據(jù)10位專家的建議建立核心企業(yè)統(tǒng)一的判斷矩陣。并依據(jù)該判斷矩陣求出黑心企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。

（1） 計(jì)算信用評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的計(jì)算和一致性檢驗(yàn)，見表1。

（2）組織專家為核心企業(yè)各指標(biāo)進(jìn)行打分

根上市公司的年報(bào)中關(guān)于公司在背景情況、財(cái)務(wù)報(bào)表和其他信用評(píng)價(jià)情況，召評(píng)價(jià)專家依據(jù)現(xiàn)有資料情況該企業(yè)實(shí)際情況由他們根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和指標(biāo)層指標(biāo)實(shí)際比率給企業(yè)的情況評(píng)分。

（3）計(jì)算核心企業(yè)的綜合得分，根據(jù)專家的初始得分結(jié)果，結(jié)合指標(biāo)權(quán)重，計(jì)算各指標(biāo)合成得分，并將評(píng)分結(jié)果匯總，見表2。

5.結(jié)論

依據(jù)本文構(gòu)建的供應(yīng)鏈融資模式的核心企業(yè)選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，利用層次分析法對(duì)核心大企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行計(jì)算得分并評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)結(jié)果表明在供應(yīng)鏈融資模式下的指標(biāo)體系下，該公司資金、資產(chǎn)質(zhì)量尚可，各項(xiàng)指標(biāo)處于中上等水平，經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定性因素對(duì)其經(jīng)營與發(fā)展的影響很小，銀行可以考慮為其提供信貸支持。因此，該核心企業(yè)可以作為銀行重點(diǎn)開展業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)象。

（作者單位：中國民航大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

基金項(xiàng)目：中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)資助項(xiàng)目（20001947SY1438）

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