基于價值鏈的企業(yè)財務管理外部戰(zhàn)略研究

濰坊學院經(jīng)濟管理學院 潘光輝

基于價值鏈的企業(yè)財務管理外部戰(zhàn)略研究

濰坊學院經(jīng)濟管理學院 潘光輝

面對知識經(jīng)濟全球化，互聯(lián)網(wǎng)、信息技術的高速發(fā)展，傳統(tǒng)企業(yè)財務管理戰(zhàn)略，主要側重單一企業(yè)內(nèi)部管理和外部環(huán)境，進行相應的資源管理和配置，已經(jīng)不能滿足企業(yè)的行業(yè)競爭和發(fā)展需要?；趦r值鏈理論進行財務管理戰(zhàn)略研究，是在用戶需求價值最大化為主導下，進行價值鏈環(huán)節(jié)各企業(yè)之間的資源配置，滿足企業(yè)價值最優(yōu)化的基礎上，進行資源的有效流通，從而實現(xiàn)整個鏈條企業(yè)群的價值增值，提高了企業(yè)間的合作共贏和核心競爭力。本文以價值鏈財務管理的理論模型為出發(fā)點，對價值鏈的企業(yè)財務管理原則進行研究和分析，最后建設性提出企業(yè)財務管理的外部戰(zhàn)略，促進企業(yè)適應新經(jīng)濟環(huán)境，提升企業(yè)的核心競爭力和市場占有率。

價值鏈 財務管理 戰(zhàn)略

以“市場”為主導的新型經(jīng)濟體制環(huán)境下，企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展上更加依靠合理價格、品質(zhì)、服務、誠信等自身的硬實力，進行相應的市場定位和競爭。研究表明，企業(yè)之間的相互競爭，已經(jīng)逐漸演變成產(chǎn)品價值鏈與價值鏈之間的博弈，作為企業(yè)發(fā)展的核心內(nèi)動力源——財務管理，不僅是要進一步關注企業(yè)創(chuàng)造價值的生產(chǎn)活動，更應讓戰(zhàn)略經(jīng)營、信息化技術、價值鏈和系統(tǒng)工程進行相應的融合，把企業(yè)和用戶合理利益最大化貫穿在價值鏈創(chuàng)造價值的各個環(huán)節(jié)。波特的價值鏈理論、系統(tǒng)工程理論的完善和進步，一方面為企業(yè)財務管理戰(zhàn)略研究上引進了一種新的理念，另一方面為財務管理提供相應的分析方法和工具，這勢必將會對企業(yè)的財務管理起到推進、完善和發(fā)展的作用。

基于價值鏈條的企業(yè)財務管理戰(zhàn)略是一種適合新經(jīng)濟形勢背景下的財務管理方法，是在管理學、經(jīng)濟學、系統(tǒng)論的邏輯思維和方法的指導下，依據(jù)滿足客戶多樣性需求為目標，自由市場協(xié)調(diào)和選擇為動力，對影響價值鏈條中各企業(yè)良性可持續(xù)發(fā)展，具有系統(tǒng)性和長期實踐性的財務組織管理方法，進行相應的原則性指導和規(guī)劃。傳統(tǒng)的財務管理戰(zhàn)略，主要是針對單一企業(yè)角度進行相應融資、投資、管理等活動，沒有將企業(yè)放在整個創(chuàng)造價值的鏈條系統(tǒng)中進行考慮，對于產(chǎn)品價值鏈背景下的企業(yè)集群式競爭優(yōu)勢研究較少。

基于價值鏈下的企業(yè)財務外部管理戰(zhàn)略，是對傳統(tǒng)的財務管理理論和方式、方法進行有效改進和再造。從系統(tǒng)和動態(tài)平衡發(fā)展的角度出發(fā)，進行企業(yè)財務管理戰(zhàn)略問題的分析和探討，構建面向和滿足新經(jīng)濟形勢下的財務管理戰(zhàn)略體系，實現(xiàn)企業(yè)核心競爭力的鞏固和發(fā)展。

1 價值鏈財務管理的理論模型

1.1 現(xiàn)代價值鏈理論

全球經(jīng)濟一體化、計算機科學技術、經(jīng)濟管理學理論、系統(tǒng)工程論和信息技術等多學科的進步和融合，推動價值鏈理論的不斷完善和進步，使得價值鏈的分析重點已經(jīng)由微觀向宏觀、局部向系統(tǒng)、實際向虛擬轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)背景下的電子商務新經(jīng)濟模式的出現(xiàn)，對于價值鏈的邊界條件出現(xiàn)一個模糊的概念，促使企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營模式改變，減少了價值鏈的作用環(huán)節(jié)，在產(chǎn)品的價值增值方式上對于傳統(tǒng)的價值鏈產(chǎn)生重大的影響，也就是說，現(xiàn)代的價值鏈理論已經(jīng)超過波特提出的價值鏈理論，并隨時代背景進行相應的進步和改變，融合進知識經(jīng)濟、現(xiàn)代信息技術、各種現(xiàn)代管理理念，以尋求客戶需求和價值最大化為目標，運用價值鏈理論的思想，依據(jù)不同的維度，研究價值實現(xiàn)的新思維和方法，現(xiàn)代價值鏈理論的基本框架圖如圖1所示。

圖1 現(xiàn)代價值鏈理論的基本框架圖

1.2 財務管理理念和層次

1.2.1 價值鏈財務理念

對于財務管理學的研究，不可能是一個獨立的學科背景下，應該使其處于一個交叉學科中進行分析和研究，現(xiàn)代價值鏈的引入，為財務管理思想上引入了新的理念和技術。價值鏈管理的本質(zhì)原則就是企業(yè)尋求企業(yè)價值實現(xiàn)最大化的生產(chǎn)活動，并與其他生產(chǎn)或服務性企業(yè)進行相應的平衡和協(xié)調(diào)，從而構建和優(yōu)化價值鏈結構，以滿足用戶多樣化需求和企業(yè)價值最大化的目標，確定和建立企業(yè)的經(jīng)營優(yōu)勢。這為財務管理的價值實現(xiàn)理念產(chǎn)生了新的思想，即不依據(jù)單一企業(yè)價值最大化為目標，而是以用戶創(chuàng)造價值為驅(qū)動，實現(xiàn)整個價值鏈條上多企業(yè)的價值增值活動，這就是基于價值鏈的財務管理。價值鏈理論為企業(yè)財務管理提供了新的分析方法，為企業(yè)進行財務準確戰(zhàn)略定位和資源配置優(yōu)化提供了強有力的技術保障。

第一，價值鏈將企業(yè)價值的創(chuàng)造活動劃分為基礎和支持兩個部分，實現(xiàn)對企業(yè)價值活動將從兩個角度進行估計評價。

第二，基于價值鏈的創(chuàng)造價值過程、企業(yè)戰(zhàn)略競爭定位，可以關注價值鏈中某一符合企業(yè)實際生產(chǎn)和服務情況的環(huán)節(jié)，也就控制了整個價值鏈，而這些戰(zhàn)略環(huán)節(jié)部分主要是對價值鏈及其環(huán)節(jié)之間關系的研究而確定。

第三，通過估計整體的價值在每一個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的分配情況，可以評估該環(huán)節(jié)在價值鏈中的地位，通過對比行業(yè)競爭對手和標準，即可獲得目前企業(yè)所處于的地位、發(fā)展空間和戰(zhàn)略選擇。

因此，價值鏈對于企業(yè)的戰(zhàn)略識別就有較大的指導作用，使企業(yè)通過價值鏈分析創(chuàng)造價值對于財務戰(zhàn)略發(fā)展進行相應的定位，合理構建企業(yè)內(nèi)部的價值鏈條，實現(xiàn)財務管理在各個環(huán)節(jié)的優(yōu)化配置。

1.2.2 價值鏈財務管理層次

價值鏈的財務管理是以用戶需求價值為基礎，創(chuàng)造價值為主導的財務學管理方法，是指企業(yè)始終圍繞價值最大優(yōu)化這一目標，根據(jù)價值鏈條中的價值增值順序，研究其價值的運行模式和管理方法，合理確定企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化其企業(yè)的資源配置，科學合理地組織企業(yè)財務活動，良性可持續(xù)地實現(xiàn)企業(yè)價值的最優(yōu)化過程。從戰(zhàn)略結構分析層次的角度出發(fā)，可將價值鏈財務管理分為戰(zhàn)略管理層和戰(zhàn)術日常維護層，這兩個層次共同實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務目標，從不同的層面上反映價值創(chuàng)造過程中財務管理的相關原則和要求，實現(xiàn)以“目標—戰(zhàn)略—財務管理”為主要技術路線的價值實現(xiàn)模型。財務管理的戰(zhàn)略層主要是關注財務管理對于企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略定位和服務的支持作用，依據(jù)價值最優(yōu)化目標出發(fā)，結合企業(yè)所位于價值鏈中的環(huán)節(jié)和經(jīng)營目標，從財務學的角度對企業(yè)價值生產(chǎn)和增值的環(huán)節(jié)進行資源的優(yōu)化配置，例如企業(yè)的投資決策。建立企業(yè)財務管理的戰(zhàn)略層經(jīng)營模式，應分析企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境和外部條件，進行財務戰(zhàn)略的設計，充分考慮財務資源的可獲知性、財務投資的預估收益、財務的投入平衡點、企業(yè)的實際現(xiàn)金流量、多企業(yè)之間的平衡協(xié)調(diào)收益和風險等問題。戰(zhàn)術的日常維護層，主要依據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略財務管理系統(tǒng)的相關要求，科學、合理、有序地組織企業(yè)的日常財務活動，以此實現(xiàn)戰(zhàn)略財務管理目標。綜上所述，基于價值鏈的企業(yè)財務戰(zhàn)略管理層和日常維護層的有機結合和發(fā)展，將會對企業(yè)經(jīng)營價值目標和戰(zhàn)略競爭的實現(xiàn)起到先導性的作用。

2 價值鏈財務管理戰(zhàn)略的原則

企業(yè)為實現(xiàn)行業(yè)價值最大化的財務目標，堅持關注企業(yè)戰(zhàn)略運營及其創(chuàng)造價值的過程，將此思維過程貫穿于在某一產(chǎn)品的整個生命周期過程，結合價值鏈的企業(yè)經(jīng)營規(guī)則和競爭決策，來分析和確定財務管理的業(yè)務范圍、發(fā)展趨勢、資源配置和生產(chǎn)服務性企業(yè)的協(xié)調(diào)?；趦r值鏈的現(xiàn)代財務管理戰(zhàn)略應依據(jù)以下的基本原則進行研究。

2.1 用戶需求為導向

用戶是企業(yè)生產(chǎn)和服務價值最后是否能夠轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)成本和增益的重要環(huán)節(jié)，以顧客為上帝的企業(yè)經(jīng)營策略，已經(jīng)更加深入根植于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略中。對于財務管理的戰(zhàn)略制定和決策中，也同樣需要關注用戶的需求價值目標，將其作為制定的核心概念，體現(xiàn)以用戶為導向的思維準測，從企業(yè)的外部價值產(chǎn)生關系出發(fā)，向內(nèi)部產(chǎn)生企業(yè)的商業(yè)模式和價值鏈環(huán)節(jié)。成功的財務管理價值鏈條是屬于用戶需求推動方式下，進行更有效的實現(xiàn)和服務用戶的價值，才能獲得企業(yè)的重要成功。以用戶為導向的財務管理模型，如圖2所示，基于價值鏈的分析方法可以明確用戶的需求，定位客戶導向的利潤增值點，由外部向內(nèi)部，以及兩者的互換戰(zhàn)略思維模式，可以對企業(yè)傳統(tǒng)的財務管理模式進行有效的補充。

圖2 顧客為導向的財務管理模型

2.1.1 博弈共贏的目標

國際經(jīng)濟的進一步分工，基于價值鏈的多企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)形成關注某一特殊產(chǎn)品的業(yè)務，對于其他的生產(chǎn)服務性工作，已經(jīng)從外部進行資源配置成為行業(yè)經(jīng)營發(fā)展的趨勢。企業(yè)在財務管理方面，應積極地開展系統(tǒng)化、博弈共贏化、建立新形勢下合作伙伴關系的聯(lián)合經(jīng)營實踐活動，價值鏈條中的任意一個企業(yè)，如果沒有鏈條的上下環(huán)節(jié)企業(yè)相互合作和支持，是很難實現(xiàn)企業(yè)的價值和整個鏈條的增值。企業(yè)應該立足于自身的硬實力提高的同時，對于協(xié)同企業(yè)要建立博弈共贏的目標。首先，不能因為眼前的利益，而忽視用戶的價值和需求；其次，不能以損失合作企業(yè)的利益，而實現(xiàn)自我價值的增值；最后，也是最重要的，建立經(jīng)常關系上的共贏思想，其中共贏框架結構圖如圖3所示。因此，財務管理戰(zhàn)略上基于三種模式下的共贏建立，第一是資源的優(yōu)化組合，使企業(yè)之間實現(xiàn)生產(chǎn)效率和效益的提高；第二是資源的互補，企業(yè)之間建立平等、共贏信息交互平臺；第三就是剩余資源的利用，面對產(chǎn)業(yè)鏈中的其他不利經(jīng)營且有發(fā)展的企業(yè)，進行投資戰(zhàn)略的設計和實施。

圖3 價值鏈企業(yè)共贏結構框圖

2.1.2 建立一體化內(nèi)、外部價值鏈

企業(yè)建立一體化的內(nèi)、外部價值鏈條，實際目的就是要從系統(tǒng)化的角度節(jié)約資源，提高資源的使用效率，為整個價值鏈的增值提供相應的空間。內(nèi)、外部價值鏈的互補將會降低企業(yè)的機會成本、減少由于內(nèi)部流程的執(zhí)行效率較低，而產(chǎn)生的客戶損失，以此提高價值鏈的價值增值幾率。對于企業(yè)的價值鏈一體化，就是要求企業(yè)之間建立信息共享服務平臺，讓客戶需求、制造生產(chǎn)、市場預測、資源投入等信息，實現(xiàn)企業(yè)之間產(chǎn)品和信息的高效流通，降低整條生產(chǎn)價值鏈條的損失，提高和實現(xiàn)產(chǎn)品的邊際效益，實現(xiàn)現(xiàn)金流的優(yōu)化，減少資本投入的快捷回報。

3 企業(yè)外部價值鏈財務管理戰(zhàn)略

新經(jīng)濟形勢條件下，價值鏈中的各類企業(yè)，逐步建立了網(wǎng)狀拓撲結構，敏感企業(yè)對于客戶的感知價值，更加快捷和迅速，將會對價值鏈價值創(chuàng)造過程中的核心關鍵環(huán)節(jié)，進行要求式的選擇和合作，促進了價值鏈中的資源進行合理配置，保持價值鏈中的資本融通、協(xié)調(diào)和共贏。對于企業(yè)的發(fā)展和競爭來說，不能如同集團式企業(yè)的統(tǒng)一和集中管理、調(diào)配，研究其外部價值鏈的財務戰(zhàn)略，一方面有利于企業(yè)自身內(nèi)部的邊界資源和能力的配置；另一方面有利于企業(yè)立足于實際情況，站在系統(tǒng)的框架高度上，構建整體價值鏈的有序建設和發(fā)揮，提高系統(tǒng)平臺下的價值鏈增值。建設性提出企業(yè)外部價值鏈財務管理三個方面的戰(zhàn)略建議。

3.1 互補式的外部融資策略

為實現(xiàn)企業(yè)自身及整條價值鏈的價值增值目標，就必須基于系統(tǒng)的權衡和配置思想，進行相應企業(yè)互補式外部融資活動?；镜乃悸肥腔趦r值鏈，各企業(yè)之間已經(jīng)組成了相應的戰(zhàn)略合作聯(lián)盟關系，企業(yè)中所具有的原材料、資源和用戶的消費品，均轉(zhuǎn)化為價值鏈條內(nèi)部的企業(yè)之間的融資關系和現(xiàn)金流，價值鏈中的各個企業(yè)的資源需求和供給是相互依賴、共同影響的關系，鏈條中的企業(yè)在遇到資金困難時，如果不進行合理的資源配置和支持，勢必影響產(chǎn)品的銷售，導致環(huán)節(jié)上的其他企業(yè)遭受損失。因此，一方面，鏈條中的企業(yè)遭遇財務困境時，應基于價值鏈的整體價值考慮，對其實行資源的配置；另一方面，當市場情況較好時，價值鏈中的各個企業(yè)要協(xié)調(diào)資金進行合作，增強市場的占有份額，實現(xiàn)整體競爭優(yōu)勢的提高。應該值得注意的是，在供需的融資管理中，價值鏈中的非主導企業(yè)經(jīng)常是被管理的對象，在決定是否獲取核心企業(yè)的資本介入時，要依據(jù)企業(yè)的實際情況，進行相應的融資風險評估，自身的資本結構和業(yè)務進行融合性需求分析。

3.2 創(chuàng)造價值的新財務周期

企業(yè)生產(chǎn)和服務的創(chuàng)新價值增值過程中，核心競爭力主導下的產(chǎn)品和技術將會逐步退出市場，價值鏈所進行的產(chǎn)品價值服務是一種依據(jù)用戶需求下的被動活動。處于價值鏈的企業(yè)在發(fā)展的上升階段，應盡量地抽取部分資源，退出現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈，探索新的業(yè)務增長點，謀求企業(yè)的核心競爭實力，這一個階段可以成為創(chuàng)造價值的新財務周期。企業(yè)在投資的過程中，應該注意該階段的投資重點，一是進行戰(zhàn)略聯(lián)盟的選取，優(yōu)化企業(yè)存在的生存價值；二是進行企業(yè)業(yè)務的分析和評估，對于沒有發(fā)展的業(yè)務，要進行積極的果斷放棄，采用收縮性的企業(yè)戰(zhàn)略；三是加大具有新價值產(chǎn)品的研制、設計和影響，應用集中優(yōu)勢資源的自主戰(zhàn)略，也可以實現(xiàn)合理、有步驟地進行其他企業(yè)的合并。

3.3 協(xié)同的聯(lián)合財務戰(zhàn)略

基于價值鏈的企業(yè)財務管理戰(zhàn)略實際的目標就是以最優(yōu)的價值鏈生產(chǎn)成本獲取最大的用戶價值，從管理經(jīng)濟角度看，設計一個自身主體利益最大化的協(xié)調(diào)問題，包括企業(yè)與用戶、企業(yè)與價值鏈其他企業(yè)、價值鏈的環(huán)節(jié)企業(yè)之間的利益平衡。企業(yè)應基于兩個方面建立協(xié)同的聯(lián)合財務戰(zhàn)略。

一是價值的創(chuàng)新定位，保證產(chǎn)品創(chuàng)新和質(zhì)量的前提下，企業(yè)始終要關注的是大眾的生活群體，通過以買方能夠接受的價格和服務，進行市場的擴展和占領，以此獲得成功。產(chǎn)品的價格以目標的用戶所能付出的價值為主導，制定相應的目標市場價格，進而推導出價值鏈的財務管理資源成本，組織生產(chǎn)流程。

二是價值鏈中間環(huán)節(jié)的博弈。制定產(chǎn)品價值的中間環(huán)節(jié)，必須由價值鏈中各節(jié)點企業(yè)統(tǒng)一考慮用戶所能接受的價格，依據(jù)平等、共贏的原則進行制定，同時制定的過程必然是一個倒序的關系，價值鏈中的企業(yè)按照實際情況定價約束后，再對自身企業(yè)進行價格最優(yōu)化設計，各企業(yè)之間的價格博弈后，將會實現(xiàn)價值鏈企業(yè)群的整體利潤值最優(yōu)化，獲得環(huán)節(jié)節(jié)點企業(yè)和整體價值鏈利益一致性。

4 結語

新經(jīng)濟形勢背景下，企業(yè)財務管理面臨與傳統(tǒng)財務管理所不同的機遇和挑戰(zhàn)?；趦r值鏈的企業(yè)財務外部管理策略研究，轉(zhuǎn)變企業(yè)的財務管理理念和方法，是實現(xiàn)企業(yè)獲取優(yōu)勢競爭地位的重要手段和策略。首先，對價值鏈財務管理的理論模型進行分析和研究，說明價值鏈財務管理的理念和層次；其次，以用戶需求價值為主導，概況指出現(xiàn)代化企業(yè)價值鏈財務管理發(fā)展戰(zhàn)略應遵循原則；最后，建設性地提出基于價值鏈的財務外部管理新形勢策略和方法，即互補式的外部融資策略、創(chuàng)造價值的新財務周期和協(xié)同的聯(lián)合財務戰(zhàn)略。

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