多元化經(jīng)營背景下集團公司對子公司財務(wù)風(fēng)險控制

應(yīng)建勛

摘 要：公司進(jìn)行多元化經(jīng)營模式后，使得企業(yè)面對的不確定性因素更多，從而導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險增加。集團公司如何對子公司進(jìn)行良好的財務(wù)風(fēng)險控制，對于集團公司在進(jìn)行多元化經(jīng)營的大背景下意義重大。本文既是從集團公司在經(jīng)營的方式上選擇多元化經(jīng)營為基礎(chǔ)，分析的內(nèi)容為集團公司進(jìn)行多元化經(jīng)營中，其子公司的財務(wù)風(fēng)險，從而探討出應(yīng)對其子公司財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警機制以及防控手段。

關(guān)鍵詞：集團公司 多元化經(jīng)營 子公司 財務(wù)風(fēng)險

中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2014）07（a）-0147-02

1 集團公司多元化經(jīng)營風(fēng)險分析

1.1 集團化公司多元化經(jīng)營主要分析

（1）市場經(jīng)營風(fēng)險。集團公司進(jìn)行多元化經(jīng)營，使得集團企業(yè)能夠分散市場的風(fēng)險，緩解風(fēng)險壓力。但同時也由于多元化經(jīng)營，集團企業(yè)各個子公司都會面對各自市場環(huán)境風(fēng)險，使得集團整體面對的市場風(fēng)險更加復(fù)雜。

（2）集團公司主業(yè)受到影響風(fēng)險。集團公司在擴大經(jīng)營領(lǐng)域，實現(xiàn)多元化經(jīng)營模式，其主要業(yè)務(wù)則很有可能受到多元化經(jīng)營模式的影響。因為集團公司自身的資源具有一定的局限性，人財物資源并非無限制，但是在開拓新的經(jīng)營業(yè)務(wù)后，由于新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，需要將原有主營業(yè)務(wù)的資源進(jìn)行分?jǐn)?，則很有可能會使得原有的主要業(yè)務(wù)在資金以及人力上受到一定影響。

（3）持續(xù)投入的風(fēng)險。子公司在進(jìn)行發(fā)展中集團公司需要對子公司進(jìn)行大力的資源輔助和長期的資金投入直到子公司能夠正常經(jīng)營發(fā)展，但是對于子公司的投入是具有很大風(fēng)險，具有不確定性，可能出現(xiàn)投資無法收回。

1.2 中國集團公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險

（1）內(nèi)部利益問題。集團公司與子公司在進(jìn)行經(jīng)營過程中可能會出現(xiàn)子公司與集團公司利益不能協(xié)調(diào)一致的情況，子公司管理人員在進(jìn)行管理中可能更加注重短期的發(fā)展，從而輕視了集團公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，很有可能導(dǎo)致集團公司出現(xiàn)財務(wù)問題。

（2）集團內(nèi)部擔(dān)保風(fēng)險問題。集團公司在進(jìn)行多元化經(jīng)營時，有時需要對其集團內(nèi)部子公司進(jìn)行擔(dān)保，從而使得子公司能夠獲得更多的資金，同時也存在集團內(nèi)部各個子公司進(jìn)行相互擔(dān)保的情況。這種擔(dān)保行為使得集團公司的債務(wù)風(fēng)險大大增大，可能進(jìn)一步引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

2 集團公司多元化經(jīng)營子公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

2.1 子公司財務(wù)信息收集

財務(wù)風(fēng)險的分析需要建立在財務(wù)信息收集的基礎(chǔ)上，只有較為完善和準(zhǔn)確的財務(wù)信息才能為財務(wù)風(fēng)險分析的正確性奠定基礎(chǔ)。子公司的財務(wù)信息主要需要包含子公司自身的財務(wù)信息，以及同行業(yè)其他公司的財務(wù)狀況以及行業(yè)的整體財務(wù)發(fā)展水平等。

2.2 子公司財務(wù)風(fēng)險分析的組織架構(gòu)

財務(wù)風(fēng)險分析是一項專業(yè)性較強的工作，需要熟練掌握財務(wù)知識，同時又需要有較強的分析能力，從而這樣使得財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作能夠有效的開展。同時，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機構(gòu)需要是獨立于財務(wù)機構(gòu)存在部門，這樣才能夠有效的保障財務(wù)風(fēng)險分析的獨立性。

2.3 子公司財務(wù)風(fēng)險分析機制

子公司財務(wù)風(fēng)險機制主要目標(biāo)是對于子公司在面臨較小的財務(wù)風(fēng)險時，能夠及時有效的分析出財務(wù)危險，同時提出參考性意見，而面對較大的財務(wù)危機時，需要有相對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制能夠開展，從而使得集團公司能夠有效的進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的防控。

2.4 子公司財務(wù)危機處理機制

財務(wù)危機處理機制主要內(nèi)容是降低財務(wù)危機，規(guī)避財務(wù)危機。財務(wù)危機的處理機制一般是分為三個處置環(huán)節(jié)：第一，應(yīng)急環(huán)節(jié)，主要是在財務(wù)危機發(fā)生時，由于具有臨時和突發(fā)性，從而需要暫時采取應(yīng)急措施，對危機進(jìn)行處理。第二，補救環(huán)節(jié)，當(dāng)財務(wù)危機已經(jīng)發(fā)生，在采用了應(yīng)急措施之后，需要對危機進(jìn)行進(jìn)一步處理時，主要采取的環(huán)節(jié)，以降低危機對公司帶來的損失，第三，改進(jìn)環(huán)節(jié)，針對危機發(fā)生的問題，對企業(yè)的薄弱問題進(jìn)行改進(jìn)，從而防治類似的問題再次發(fā)生。

3 集團公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險防控

3.1 健全集團公司激勵與約束機制

集團公司在進(jìn)行多元化發(fā)展的同時，各個子公司由于處于不同的市場，因而面對的市場具有其特殊性和差異性。在針對子公司進(jìn)行激勵與約束時，不能千篇一律，需要具有一定的針對性。子公司由于所處的行業(yè)不同，因而子公司的經(jīng)營周期以及發(fā)展的狀況也不盡一致，集團公司要根據(jù)長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略角度出發(fā)，而不是根據(jù)短期的利益，對子公司綜合的評價。為了使得子公司的決策者能夠站在企業(yè)集團的戰(zhàn)略目標(biāo)上，母公司需要健全激勵制度，特別是有股票期權(quán)、EVA等長期措施。約束機制更具有強制性，目前主要是指業(yè)績考評指標(biāo)體系。在此約束機制中，有對子公司管理者的工作細(xì)則，這樣母公司就能夠通過強制性的約束機制，使得子公司的風(fēng)險在可控的范圍內(nèi)。同時使得子公司能夠不斷的推進(jìn)集團企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

3.2 健全集團公司內(nèi)部財務(wù)管理制度

健全資本運營制度。母公司需要集權(quán)管理投資等內(nèi)容，適當(dāng)?shù)姆謾?quán)給子公司，并且對子公司的對外投資、籌資進(jìn)行全程監(jiān)控。健全資金管理制度。健全資金管理制度，制度資金的審批權(quán)限，以此來降低風(fēng)險。健全資產(chǎn)管理制度，對子公司資產(chǎn)變動的情況實行動態(tài)管理。健全公司財務(wù)會計制度。健全公司財務(wù)會計制度，實現(xiàn)不相容職務(wù)分離，健全授權(quán)與審批制度等。健全財務(wù)預(yù)決算和重要費用控制制度。健全財務(wù)預(yù)決算和重要費用控制制度，將預(yù)算指標(biāo)與經(jīng)營者和子公司的工資總額掛鉤，對各子公司的財務(wù)收支進(jìn)行事前控制。

4 加強預(yù)警機制的建立

4.1 提高集團現(xiàn)金流的預(yù)測管理水平

資金是企業(yè)運營的血液，提高集團現(xiàn)金流的預(yù)測管理水平是加強預(yù)警機制建立的基本內(nèi)容。提高集團現(xiàn)金流的預(yù)測管理水平主要包括以下幾個方面的內(nèi)容：其一，預(yù)測未來現(xiàn)金流水平，為企業(yè)提供準(zhǔn)確的信號。使得企業(yè)集團能夠及時的采取相應(yīng)的措施。其二，提高多元化子公司的現(xiàn)金流水平。合理的進(jìn)行理財安排，并明確營銷策略。同時要利用好負(fù)債，防止出現(xiàn)現(xiàn)金流過度集中和不足的情況，提升資金的利用效率的同時，降低企業(yè)運行的風(fēng)險。最后，配合合理的股份政策，以提升集團現(xiàn)金流預(yù)測管理水平。提高集團現(xiàn)金流的預(yù)測管理水平是提升集團企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險能力的重要措施。集團企業(yè)需要結(jié)合自身的情況，充分的利用自身的優(yōu)勢，在大集團資金獲得優(yōu)勢以及財務(wù)管理系統(tǒng)優(yōu)勢等，以提高現(xiàn)金流的預(yù)測管理水平。

4.2 建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

在多元化的經(jīng)營背景下，科學(xué)完整的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是集團企業(yè)健康發(fā)展所必須的。在進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)設(shè)計的時候，對于初期子公司和成熟子公司需要分開對待。對于初期的子公司，需要設(shè)計的指標(biāo)能夠反映出新行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。增長率、銷售額年增長率、資本積累率等指標(biāo)來衡量初期子公司的風(fēng)險。而對于成熟子公司，則需要考察穩(wěn)定性以及盈利的能力。同時還需要綜合的考慮企業(yè)的資本變現(xiàn)的能力以及企業(yè)成長空間的大小情況。建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，需要結(jié)合集團企業(yè)的實際情況，然后根據(jù)子公司發(fā)展的性質(zhì)，設(shè)計適當(dāng)?shù)目疾熘笜?biāo)，這樣才能發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功效。

5 強化內(nèi)部審計

集團公司應(yīng)建立完善的內(nèi)部審計制度，重點做好財務(wù)收支審計、年度審計、離任審計等。重要項目可以采用內(nèi)、外部審計相結(jié)合的方式進(jìn)行，利用雙方的優(yōu)勢，以更全面的視角為企業(yè)的管理提供幫助。同時為公司造就一支專業(yè)理論知識扎實，實踐經(jīng)驗豐富的財務(wù)管理隊伍，為提高集團公司資金使用效益提供支撐。

6 結(jié)語

經(jīng)濟全球化的背景下，集團企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位顯得越來越明顯。但是隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，集團企業(yè)面臨的風(fēng)險也不斷的增多，特別是子公司財務(wù)風(fēng)險對集團企業(yè)發(fā)展的影響很大。所以集團公司需要從自身情況出發(fā)加強對子公司財務(wù)風(fēng)險的控制，才能滿足集團企業(yè)發(fā)展的需求，才能夠在經(jīng)濟全球化的環(huán)境下站住腳并健康的發(fā)展。

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