民營銀行面臨艱辛的成長之路

楊楷

2014年7月，銀監(jiān)會宣布批準(zhǔn)三家民營銀行成立標(biāo)志著此前社會呼聲很高的民營銀行于近日正式破題，并開始走向?qū)嵸|(zhì)性發(fā)展階段。2003年修改后的《商業(yè)銀行法》將“安全性、流動性和盈利性”作為商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的三個基本原則，促使銀行做到自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束。民營銀行要想在未來的金融體系中發(fā)展壯大起來，首先應(yīng)滿足三性原則的要求。但目前來看，民營銀行要完全做到這些仍然存在不少差距。

民營銀行安全性面臨較大的壓力。一方面，銀行要保證資本金的安全性。在存款保險制度和金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制尚未建立之時，大家普遍存在擔(dān)憂，由于民營銀行與國有控股或參股銀行相比缺乏政府的隱性擔(dān)保，一旦遇到系統(tǒng)性風(fēng)險以及擠兌等問題，民營銀行是否有充足的資本金應(yīng)對。這種疑慮成為民營銀行安全發(fā)展首當(dāng)其沖的問題。另一方面，民營銀行自身的穩(wěn)健經(jīng)營，避免經(jīng)營風(fēng)險。按照規(guī)劃，民營銀行在發(fā)起之時就建立了完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，具有更高的市場化程度。設(shè)立民營銀行的資本往往都來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有實(shí)力的公司，需要面對跨界經(jīng)營的問題。在完善的現(xiàn)代企業(yè)制度之外，民營銀行的各項(xiàng)管理制度、風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制、人員隊伍建設(shè)等都需要在跨界經(jīng)營中進(jìn)一步摸索。

民營銀行流動性管理要求更高。第一，商業(yè)銀行的流動性包括資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性。存款、同業(yè)等負(fù)債業(yè)務(wù)是民營銀行的經(jīng)營基礎(chǔ)，貸款、投資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)是重要盈利點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)是發(fā)展的方向；存貸款業(yè)務(wù)需要較強(qiáng)的流動性，由于民營銀行初始的競爭能力不強(qiáng)，如何以合理的成本獲得持續(xù)性存款又實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的貸款資產(chǎn)成為需要迫切解決的問題。即便實(shí)行利率市場化有利于銀行的自主定價，但也會縮小其盈利空間，增大市場風(fēng)險。

第二，資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)配置直接關(guān)乎到流動性管理壓力。為了追求規(guī)模擴(kuò)張而不惜造成長期貸款與短期負(fù)債的期限錯配風(fēng)險的業(yè)務(wù)模式已不再具有可持續(xù)性。合理配置資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)是銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營模式的體現(xiàn)，對企業(yè)的管理要求很高，而這也正是我國民營銀行整體經(jīng)營能力需要提升的地方。

第三，對流動性指標(biāo)的監(jiān)測是宏觀審慎監(jiān)管的重要內(nèi)容，也是民營銀行的基礎(chǔ)工作之一。既要獲取低成本的資金，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，合理配置資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而滿足銀行的盈利性，又要建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，主動科學(xué)地處置流動性風(fēng)險，是民營銀行要重點(diǎn)克服的問題。

盈利性并無明顯優(yōu)勢。盈利性是民營銀行的核心經(jīng)營目標(biāo)之一。當(dāng)前金融脫媒和金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的趨勢較為明顯，宏觀經(jīng)濟(jì)步出高速增長階段開始進(jìn)入新常態(tài)，這種外部環(huán)境對銀行來說并不十分有利。而就行業(yè)環(huán)境看，民營銀行要在激烈的競爭中追求盈利性也并沒有明顯優(yōu)勢。

第一，民營銀行同國有控股銀行之間的競爭。根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為162.95萬億元，其中，商業(yè)銀行合計總資產(chǎn)達(dá)126.91萬億元。大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)分別為67.25萬億元和30.18萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的41.3%和18.5%。剩下的是城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和其他類金融機(jī)構(gòu)。新設(shè)立的民營銀行要打破既有格局將面臨諸多難題。

第二，廣泛的觀點(diǎn)認(rèn)為民營銀行的生存之道在于差異化經(jīng)營。一是精準(zhǔn)定位，服務(wù)小微企業(yè)，服務(wù)本地社區(qū)；二是差異化服務(wù)，突出產(chǎn)品和服務(wù)的個性化；三是互聯(lián)網(wǎng)金融，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道搶先發(fā)展線上銀行業(yè)務(wù)。前兩者屬于傳統(tǒng)的差異化策略，主要借鑒了美國的社區(qū)銀行模式，雖然有利于民營銀行的生存，但在發(fā)展規(guī)模和路徑上表現(xiàn)出一定局限性；而互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)帶來了金融業(yè)的新氣象，但是還存在信息技術(shù)迅速變化與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險所帶來的不確定性。

無疑，民營銀行的成立是我國金融體系市場化改革的重要步驟之一，符合我國金融改革的現(xiàn)實(shí)要求，也必然會給中國的銀行體系帶來許多有利元素。但這次銀監(jiān)會批準(zhǔn)首批三家民營銀行試點(diǎn)主要是民營資本準(zhǔn)入環(huán)節(jié)的放寬，是民營銀行發(fā)展的第一步，且更多地具有探路性質(zhì)。而在準(zhǔn)入之后，民營銀行的發(fā)展仍將面臨著艱辛的成長之路。（作者為中國社會科學(xué)院金融研究所博士） □endprint