積極應(yīng)對(duì)我國境外投資面臨的挑戰(zhàn)

陳長(zhǎng)纓

近年來，我國境外投資國內(nèi)外環(huán)境都發(fā)生了深刻變化。

從國際環(huán)境看，受世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速影響，全球資本流動(dòng)陷入低谷，發(fā)達(dá)國家對(duì)外投資能力下降明顯，并有可能向外資出售一些高端資產(chǎn)，發(fā)展中國家外部融資存在巨大需求，但由于發(fā)達(dá)國家投資減少，被迫需求新的投資來源同時(shí)，國際產(chǎn)業(yè)體系也面臨重構(gòu)的可能性，這都為我國擴(kuò)大境外投資帶來重要機(jī)遇。

從國內(nèi)環(huán)境看，我國勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)失去比較優(yōu)勢(shì)，部分中國企業(yè)國際化經(jīng)營條件趨于成熟，這都需要通過境外投資利用海外市場(chǎng)和資源，以提高我國在國際分工體系中的層級(jí)。

在全球范圍內(nèi)整合配置資源

我國境外投資的主要目的，是充分利用我國不斷變化升級(jí)的比較優(yōu)勢(shì)，在全球范圍內(nèi)整合配置資源，一方面利用我國在資金、技術(shù)、管理等方面的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國家投資、轉(zhuǎn)移部分制造產(chǎn)品和生產(chǎn)環(huán)節(jié)，另一方面通過對(duì)資源富集國家和發(fā)達(dá)國家投資彌補(bǔ)我國短缺的能源資源和高端要素，以增強(qiáng)中國對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈條的營運(yùn)力和控制力，提高我國在國際分工體系中的層級(jí)，最終構(gòu)筑以我國為核心或主導(dǎo)的區(qū)域或國際化生產(chǎn)體系，尤其是在東亞區(qū)內(nèi)制造體系中扮演“領(lǐng)頭龍”角色。同時(shí)，境外投資因其具有與東道國廣泛密切的聯(lián)系，有助于擴(kuò)大中國國際影響力、宣傳中國發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和成就、展示中國負(fù)責(zé)任大國形象、消除中國威脅論，可以成為我國和平崛起戰(zhàn)略的重要組成部分。

我國境外投資面對(duì)的挑戰(zhàn)

我國與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比缺乏境外投資優(yōu)勢(shì) 國家對(duì)國際政治和全球經(jīng)貿(mào)規(guī)則影響力大，產(chǎn)業(yè)、技術(shù)和金融實(shí)力強(qiáng)，具有較強(qiáng)的境外投資能力和長(zhǎng)期的投資經(jīng)驗(yàn)，國際上相對(duì)較好的投資機(jī)會(huì)多被發(fā)達(dá)國家所占據(jù)。

我國境外投資起步較晚，是全球境外投資的“后發(fā)者”。目前，我國可選擇的多為回報(bào)偏低、風(fēng)險(xiǎn)較大、東道國投資環(huán)境較差的投資項(xiàng)目。金融危機(jī)后，發(fā)達(dá)國家境外投資能力下降，我國雖可獲得一些更好的投資機(jī)會(huì)，但短期內(nèi)不可能改變我國在全球直接投資中的地位。在很多投資產(chǎn)業(yè)，我國在東道國要和經(jīng)營多年的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的跨國公司展開競(jìng)爭(zhēng)，我國企業(yè)要“搶占”或“擠走”發(fā)達(dá)國家企業(yè)難度很大。

東道國政治風(fēng)險(xiǎn)更趨復(fù)雜 除傳統(tǒng)的戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、國有化征收等政治風(fēng)險(xiǎn)以外，未來我國境外投資面臨一些新的政治風(fēng)險(xiǎn)。

一是受美國戰(zhàn)略調(diào)整等因素影響，近期我國與周邊部分國家的政治外交關(guān)系明顯惡化，這些地區(qū)是我國未來境外投資的主要地區(qū)，對(duì)構(gòu)建以我為主導(dǎo)的區(qū)內(nèi)生產(chǎn)體系意義重大，但雙邊關(guān)系惡化可能引發(fā)針對(duì)我國企業(yè)的抗議、罷工、抵制購買甚至打砸搶等風(fēng)險(xiǎn)。

二是中東地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)增加，該地區(qū)雖存在能源、基礎(chǔ)設(shè)施、市場(chǎng)型投資的大量機(jī)會(huì)，但“阿拉伯之春”后中東地區(qū)形勢(shì)日趨復(fù)雜，政治、經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定狀態(tài)有可能長(zhǎng)期化，部分國家排外情緒增加，不排除限制外資甚至對(duì)外資國有化的可能性，我國對(duì)該地區(qū)投資要充分考慮新增風(fēng)險(xiǎn)。

三是近年來很多發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體收入提高后，加之工會(huì)、社團(tuán)等非政府組織影響力漸大，對(duì)工資福利、勞工權(quán)利、安全衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境保護(hù)等越來越重視，我國企業(yè)若不重視或處理不好這些不斷增加的社會(huì)責(zé)任，可能引發(fā)新的政治風(fēng)險(xiǎn)。

我國投資仍面臨東道國諸多障礙 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)我國崛起一直存在防范心理，特別擔(dān)心我國投資對(duì)其國家安全構(gòu)成威脅，對(duì)我國在敏感產(chǎn)業(yè)投資限制嚴(yán)格，而且這種限制還往往與其國內(nèi)利益集團(tuán)的市場(chǎng)保護(hù)交織在一起，我國投資發(fā)達(dá)國家敏感產(chǎn)業(yè)仍將面臨長(zhǎng)期限制。發(fā)展中國家雖然整體上對(duì)我國投資越來越重視，但受發(fā)展階段限制，投資環(huán)境大多不及我國，在政策法規(guī)透明度和穩(wěn)定性、行政效率、基礎(chǔ)設(shè)施等多方面都存在不少隱性投資障礙，這會(huì)大大增加我國投資綜合成本，甚至使投資無利可圖或虧損。同時(shí)，無論是在發(fā)達(dá)國家以獲取高端資源的投資，還是在發(fā)展中國家以獲取能源資源的投資，都容易引發(fā)東道國的不良社會(huì)反映，主要擔(dān)心我國投資在奪取當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)或高端資源的同時(shí)，對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)貢獻(xiàn)有限，不承擔(dān)社會(huì)責(zé)任等。

境外投資與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)存在沖突 對(duì)大部分類型的境外投資而言，境外投資與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、境外投資企業(yè)利益和國家利益大體一致。但成本型境外投資是一個(gè)例外，它雖然符合企業(yè)利益，但與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)存在一定沖突，即它可能導(dǎo)致我國部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)對(duì)外轉(zhuǎn)移，對(duì)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和稅收都可能產(chǎn)生負(fù)面影響，甚至可能因過度轉(zhuǎn)移導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空心化和對(duì)就業(yè)的嚴(yán)重沖擊。

從中長(zhǎng)期看，成本型境外投資的實(shí)質(zhì)是將我國已不具備比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去，即使這些產(chǎn)業(yè)不對(duì)外投資，國外低成本商品仍會(huì)通過進(jìn)口渠道沖擊我國市場(chǎng)，我國不但不能保護(hù)國內(nèi)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等，反而會(huì)失去良好的境外投資機(jī)會(huì)。

積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)

加強(qiáng)與東道國政府層面的溝通協(xié)調(diào) 東道國政府及其政策是影響境外投資成功的最關(guān)鍵因素。我國應(yīng)抓住很多國家重視我國投資的難得機(jī)遇，通過政府部門和商會(huì)組織等高層，加強(qiáng)與東道國中央政府、地方政府、執(zhí)政黨、在野黨、重要社團(tuán)等聯(lián)系，在投資重點(diǎn)地區(qū)建立對(duì)話平臺(tái)，減少東道國政府對(duì)我國企業(yè)的投資障礙，改善我國企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境，解決我國企業(yè)在經(jīng)營中遇到的問題，并爭(zhēng)取一些更優(yōu)惠的投資政策，以擴(kuò)大我國企業(yè)境外投資，實(shí)現(xiàn)我國和東道國雙贏。

當(dāng)前，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策溝通的重點(diǎn)是消除對(duì)我國歧視性投資限制政策，取消不合理的投資安全審查，提高投資便利化程度；與發(fā)展中國家政府溝通的重點(diǎn)，包括簽署或修改投資保護(hù)協(xié)定、保護(hù)我國投資安全，擴(kuò)大對(duì)我國的市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍，改善東道國投資軟硬環(huán)境，加快對(duì)我國投資審批速度等。應(yīng)特別重視與東南亞、南亞等我國主要境外投資地區(qū)的高層溝通，爭(zhēng)取將基礎(chǔ)設(shè)施、境外合作區(qū)建設(shè)等作為雙方談判的重要內(nèi)容。同時(shí)要加強(qiáng)與東道國主流媒體的溝通交流，加大對(duì)我國投資積極作用的正面宣傳，營造有利的輿論環(huán)境。

改革我國境外投資管理方式 完善境外投資產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向和國別指導(dǎo)政策，對(duì)不同類型的境外投資制定差異化的支持措施。改進(jìn)境外投資管理制度，實(shí)現(xiàn)由事前審批到事后服務(wù)、管理的轉(zhuǎn)變。及時(shí)總結(jié)和推廣上海自貿(mào)區(qū)境外投資管理方式試驗(yàn)取得的經(jīng)驗(yàn)，盡早對(duì)境外投資開辦企業(yè)和境外投資一般項(xiàng)目均實(shí)行備案制，提高境外投資便利化程度，以便企業(yè)能更快抓住有利機(jī)會(huì)投資。

加強(qiáng)境外投資促進(jìn)工作 金融對(duì)境外投資具有先導(dǎo)性和支撐性作用，為此，應(yīng)大力加強(qiáng)對(duì)境外投資的資金和外匯支持力度，除擴(kuò)大對(duì)境外投資企業(yè)和項(xiàng)目的資金支持外，還應(yīng)設(shè)計(jì)能滿足境外投資不同國家、不同產(chǎn)業(yè)、不同方式需求的金融產(chǎn)品，進(jìn)一步放開對(duì)境外投資的外匯管制，同時(shí)鼓勵(lì)銀行率先開展境外投資，為當(dāng)?shù)赝顿Y中國企業(yè)提供更好的金融服務(wù)。

加強(qiáng)國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)境外投資的支持作用，擴(kuò)大承保規(guī)模、開發(fā)新險(xiǎn)種，同時(shí)引導(dǎo)境外投資企業(yè)在國際市場(chǎng)上投保，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

國家層面高度重視、認(rèn)真研究、科學(xué)評(píng)估境外投資所面臨的新風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，制定應(yīng)對(duì)措施。深化對(duì)主要投資國利用外資政策研究，提升境外投資信息發(fā)布水平，建立包括外交部門、商務(wù)部門、民間組織、行業(yè)協(xié)會(huì)和東道國政府在內(nèi)的多層次、多渠道投資信息收集機(jī)制，為國內(nèi)企業(yè)提供合適準(zhǔn)確的投資信息。

完善我國境外投資商會(huì)等自治組織，發(fā)揮其在處理和當(dāng)?shù)卣鐖F(tuán)等關(guān)系、協(xié)調(diào)我國境外企業(yè)之間關(guān)系、避免惡性競(jìng)爭(zhēng)等方面的積極作用。

引導(dǎo)規(guī)范境外投資行為 隨著境外投資的結(jié)構(gòu)變化，我國對(duì)東道國經(jīng)濟(jì)的積極作用將更為突出，為順應(yīng)這種變化趨勢(shì)，應(yīng)引導(dǎo)境外投資企業(yè)加強(qiáng)形象建設(shè)，鼓勵(lì)有實(shí)力的境外投資企業(yè)在東道國舉辦公益、慈善、宣傳等活動(dòng)，不斷樹立中國企業(yè)的良好形象。同時(shí)要求境外投資企業(yè)尤其是廣大中小企業(yè)，嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)和社會(huì)良俗，要特別關(guān)注東道國民眾對(duì)環(huán)保、勞工福利、產(chǎn)品安全等要求，并采取較高的標(biāo)準(zhǔn)，做到守法經(jīng)營，履行必要的社會(huì)責(zé)任，對(duì)不承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、在當(dāng)?shù)卦斐刹涣加绊懙钠髽I(yè)進(jìn)行處罰。endprint