我國(guó)民間資本信用監(jiān)管的困境

潘淑

浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)

摘 要：上世紀(jì)90年代以后，民間資本開(kāi)始在市場(chǎng)中發(fā)展，由于民間資本對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有促進(jìn)作用，對(duì)中小企業(yè)有扶持等作用，因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中得到了很多人的青睞，但是由于民間資本本身的逐利性、資本市場(chǎng)準(zhǔn)入受限性等特征導(dǎo)致了民間資本在市場(chǎng)發(fā)展運(yùn)行中出現(xiàn)了很多問(wèn)題，例如非法集資，高利貸等，隨之帶來(lái)了信用風(fēng)險(xiǎn)，因此需要對(duì)民間資本采取信用監(jiān)管，但是由于我國(guó)的特有的民俗風(fēng)情以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的缺陷，導(dǎo)致信用監(jiān)管所采取的的一些措施也面臨困境，因此我們很難從根本上對(duì)民間資本采取良好的監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：民間資本；信用風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

一、民間資本的特征以及采取信用監(jiān)管的必要性

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大背景下，民間資本以它獨(dú)有的特點(diǎn)和活力成為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的一股資本力量。民間資本是一個(gè)特有的概念，目前學(xué)界對(duì)其沒(méi)有統(tǒng)一的定義。具體而言，民間資本，就是民營(yíng)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和家庭的金融資產(chǎn)。與國(guó)家財(cái)政稅收收入等國(guó)家資本相比，民間資本具有逐利性、分散性、運(yùn)用盲目性以及資本準(zhǔn)入受限性等特點(diǎn)。

民間資本信用監(jiān)管指的是相應(yīng)信用監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)民間資本在市場(chǎng)上運(yùn)行的情況，根據(jù)有關(guān)信用法律法規(guī)，對(duì)信用市場(chǎng)上的民間資本的運(yùn)行、有關(guān)參與者和其相互信用關(guān)系，進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)督等一系列活動(dòng)的總稱?？傮w上，信用監(jiān)管大致涉及兩方面內(nèi)容：信用法律法規(guī)的確立和健全、政府專業(yè)機(jī)構(gòu)和相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)信用市場(chǎng)的監(jiān)督和管理。

下面主要從幾個(gè)角度來(lái)闡述對(duì)民間資本進(jìn)行信用監(jiān)管的必要性：

在宏觀層面分析，可以保障民間資本信用市場(chǎng)機(jī)制的正常運(yùn)行，維護(hù)信用市場(chǎng)秩序，健全信用制度。相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)能通過(guò)法律法規(guī)把成熟的信用意識(shí)，信用理念、信用關(guān)系以及信用產(chǎn)品引入民間資本信用市場(chǎng)，營(yíng)造優(yōu)良的信用環(huán)境，協(xié)調(diào)和規(guī)范相關(guān)參與者的信用關(guān)系，構(gòu)建有效的信用制度和信用創(chuàng)新機(jī)制，引領(lǐng)社會(huì)信用體系的穩(wěn)健發(fā)展，保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)秩序的高效運(yùn)作，憑借高效、發(fā)達(dá)的信用制度促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在微觀層面分析，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的范圍廣泛，每個(gè)企業(yè)和個(gè)人的信用活動(dòng)都可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，并且它難以預(yù)測(cè)，只有一方發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，就極可能快速傳導(dǎo)給其他個(gè)體，從而發(fā)生連鎖反應(yīng)，后果難以估量。同時(shí)伴隨各國(guó)金融市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，金融產(chǎn)品、金融創(chuàng)新花樣百出，令信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范更加困難，故限制并消除一切對(duì)信用市場(chǎng)運(yùn)行不利于的因素，最大程度的降低信用風(fēng)險(xiǎn)，打擊和消除相關(guān)失信行為，比如非法交易，欺詐手段、投機(jī)活動(dòng)等，來(lái)維持信用市場(chǎng)的穩(wěn)定，使參與者的正當(dāng)權(quán)益得到保障，使民間資本信用市場(chǎng)在具有足夠廣度和深度的基礎(chǔ)上逐漸運(yùn)作。

二、我國(guó)民間資本發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)民間資本的發(fā)展存現(xiàn)狀處于矛盾的局面，一方面民間資本供應(yīng)量大，但是多掌握在居民手里，呈現(xiàn)出一種分散的狀態(tài)；另一方面民營(yíng)的企業(yè)因?yàn)槿鄙儋Y金，資金鏈斷裂，使企業(yè)陷入危機(jī)。

第一，民間資本構(gòu)成的多樣化。民間資本的擁有主體不單指民營(yíng)企業(yè)所有的可投資資金，還涵蓋大多的非企業(yè)主體和居民所有的資本。自改革開(kāi)放，伴隨人民生活水平的提高，居民留有的存款也日益增多。其次是銀行信貸資金利用多種非規(guī)范方式形成了部分投機(jī)性民間資本。這些年，商業(yè)銀行信貸規(guī)模日益增加，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如此龐大的信貸資金很難都注入，故有一部分就游離出銀行體系，被私人主體投放于股市、樓市等資產(chǎn)投資，隨后便導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象，成為金融體系的不穩(wěn)定因素。再者為有部分屬于私人的灰色收入甚至是非法資金，利用洗錢的方式投入到投資領(lǐng)域，這在房地產(chǎn)投資和民間借貸領(lǐng)域特別常見(jiàn)，而且冠上了民間資本的名稱。最后是隨著境外“熱錢”涌入不斷增多，以及對(duì)外資優(yōu)惠條件的慢慢取消，也有境外主體通過(guò)和境內(nèi)主體的合作，令境外資金擁有境內(nèi)民間資本的身份，用在直接投資或投機(jī)。

第二，民間資本表現(xiàn)為“雙軌制”。其一是通過(guò)體制內(nèi)的正規(guī)途徑形成的民間資本，主要是民營(yíng)企業(yè)利用商業(yè)銀行信貸、資本市場(chǎng)中股票和債券融資擁有的投資資金?？墒?，不論是銀行體系還是資本市場(chǎng)，當(dāng)前給予民營(yíng)企業(yè)的支持都相對(duì)有限。另一方面，當(dāng)前私人經(jīng)濟(jì)主體日益通過(guò)體制外的非正規(guī)金融方式，來(lái)籌集和運(yùn)作民間資本。

第三，民間資本的投資對(duì)象呈現(xiàn)雙重特征。民間資本日益滲入符合國(guó)家政策的新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，國(guó)家支柱產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。伴隨政策的慢慢放開(kāi)，民間資本也開(kāi)始在部分壟斷領(lǐng)域加大滲透，比如公用事業(yè)和金融行業(yè)等。另外，部分民間資本逐步滲入到金融投資領(lǐng)域，追逐資產(chǎn)價(jià)格的升值。特別在這幾年，龐大的民間資本投到股市、房地產(chǎn)市場(chǎng)、貴金屬、大宗商品、藝術(shù)品等領(lǐng)域，在各領(lǐng)域進(jìn)行投機(jī)炒作，也演變成經(jīng)濟(jì)中的不穩(wěn)定因素。

第四，民間資本運(yùn)行亂象頻發(fā)。就民間資本發(fā)達(dá)的溫州來(lái)看，經(jīng)常發(fā)生非法集資，老板出逃，資金鏈斷裂等各種典型案件，這些事件反映出民間資本運(yùn)行的各種混亂現(xiàn)象。

三、我國(guó)民間資本信用監(jiān)管的現(xiàn)狀及困境

上文提及信用監(jiān)管從總體上主要涉及兩個(gè)方面的內(nèi)容：信用法律法規(guī)的確立和健全、政府專業(yè)機(jī)構(gòu)和相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)信用市場(chǎng)的監(jiān)督和管理。然而我國(guó)在對(duì)民間資本信用監(jiān)管方面缺乏相關(guān)的法律法規(guī)，在政府機(jī)構(gòu)和相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)方面對(duì)民間資本市場(chǎng)的監(jiān)督和管理是不到位的、

1.法律監(jiān)管層面。在我國(guó)當(dāng)前的法律法規(guī)中，對(duì)于民間資本的規(guī)定是少之又少，任何事物都是有兩面性的，民間資本由于其自身的特征使其存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，但是在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)方面，民間資本卻有著很大的影響力，然而我國(guó)卻以最嚴(yán)厲的法律《刑法》禁止非法集資、高利轉(zhuǎn)貸、非法吸收公眾存款、集資詐騙。如此以來(lái)，很多市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的參與者在籌集資金時(shí)就要防止自己不小心踏入雷區(qū)，因此將巨大的民間資本束縛起來(lái)，使其不能得到充分的發(fā)展。國(guó)家雖然于民間資本的管理也制定了一些規(guī)章制度，但是有關(guān)政令和決策沒(méi)有上升到基本法律或者行政法規(guī)等立法的高度有些規(guī)定可能是采取司法解釋的方式。再者國(guó)家對(duì)民間資本非法集資的區(qū)別以及非法集資的認(rèn)定都沒(méi)有作出規(guī)定。民間融資往往就會(huì)被冠以“亂集資”而取締，因此民間資本法律制度不完善，實(shí)際上民間資本也無(wú)人監(jiān)管，給民間資本治理的效率打了折扣。

對(duì)民間借貸方面，即使《民法通則》第90條規(guī)定“合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)?！薄逗贤ā芬沧髁讼嚓P(guān)規(guī)定。在民間借貸出路方面，中國(guó)人民銀行制定的《貸款通則》第61條規(guī)定“企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。”《貸款通則》第73條規(guī)定“企業(yè)之間擅自辦理借貸或者變相借貸的，由中國(guó)人民銀行對(duì)出借方按違規(guī)收入處以1倍以上至5倍以下罰款,并由中國(guó)人民銀行予以取締?！币罁?jù)以上規(guī)定，法律禁止擁有大量民資的民企之間通過(guò)借貸途徑進(jìn)行資本流動(dòng)。

2.政府機(jī)構(gòu)對(duì)民間資本運(yùn)行中監(jiān)督管理缺失。近年來(lái)在民間資本領(lǐng)域，由于很多民間資本在地下錢莊等灰色體系中運(yùn)行,從而導(dǎo)致了大量性質(zhì)嚴(yán)重的案件爆發(fā)，給經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定、群眾生活及民間資本的自身安全產(chǎn)生了較大的影響，暴露了在民間資本運(yùn)行中有效的監(jiān)督的機(jī)制的失靈。

（1）民間資本運(yùn)行的監(jiān)督意識(shí)過(guò)弱。在鄂爾多斯、泗洪、溫州等地引發(fā)的民間資本運(yùn)行的惡性案件，明顯的特點(diǎn)就是涉及非法資本流轉(zhuǎn)的人數(shù)過(guò)多，當(dāng)?shù)馗黝惾巳憾加袇⒓?。高利貸與非法集資在有些地方已是普遍現(xiàn)象。另外，沒(méi)有明確的政策來(lái)規(guī)范民間資本，這就造成了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，各級(jí)政府有關(guān)部門(mén)直到大量稅收流失或因資金鏈斷裂導(dǎo)致重大事件發(fā)生時(shí)才會(huì)意識(shí)到，所以相關(guān)部門(mén)的的監(jiān)督意識(shí)不強(qiáng),沒(méi)能及時(shí)的實(shí)施管控和警示，從而令民間資本的運(yùn)作缺少監(jiān)督。

（2）監(jiān)管主體不明確。民間資本的信用監(jiān)管是相關(guān)政府部門(mén)對(duì)民間資本的信用情況進(jìn)行監(jiān)管。我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，在2003年前，是有中央銀行（也就是中國(guó)人民銀行）監(jiān)管民間資本的運(yùn)作，但在這之后，銀監(jiān)會(huì)的成立，致使民間資本的監(jiān)管主體處于混淆狀態(tài)。民間資本的信用監(jiān)管是金融部門(mén)必然干預(yù)的任務(wù)，作為其監(jiān)管主體必須具有獨(dú)立性，不能被任何部門(mén)以及個(gè)人所干預(yù)。

（3）司法機(jī)關(guān)對(duì)民間資本事后監(jiān)管的不完善。由于民間資本本身所具有的特性，讓一些民間資本的募集者踏入雷區(qū)，由于這種行為社會(huì)危害性比較大，因此司法機(jī)關(guān)在對(duì)其作出相應(yīng)的裁決后就了事的話這樣子還會(huì)存在一定的危害性，當(dāng)這些民間資本的募集者在服刑結(jié)束或者付出相應(yīng)的罰金后，他們有可能再次進(jìn)行非法集資，由于我國(guó)的民間資本有很大一部分是有普通居民持有，除非一些影響范圍比較大的案子，可能被普通居民知曉，但是還是存在很多案子普通居民不知曉，這樣子就導(dǎo)致很多個(gè)人將自己的存款等給這些民間資本募集者，使得又有一部分的人上當(dāng)受騙。因此，法院等司法機(jī)關(guān)一些民間資本的案子審結(jié)后可以將相應(yīng)的涉案人員通報(bào)給各個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)，這些人已近存在信用危機(jī)，因此各個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)可以將這些人向社會(huì)公布，真正起到一個(gè)信用監(jiān)管的作用。但是法院由于其本身部門(mén)的特性，這樣子可能無(wú)形中給其造成工作任務(wù)的繁重，有可能也浪費(fèi)司法資源。民間資本運(yùn)行的法律機(jī)制不健全，所以民間資本的不同運(yùn)行情況和不同的運(yùn)行階段，應(yīng)該符合怎樣的運(yùn)行規(guī)范本身缺乏法律依據(jù)。

3.相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、公司對(duì)民間資本信用市場(chǎng)的監(jiān)督受限。浙江作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)大省，其民間資本的活躍程度相當(dāng)高，溫州作為浙江一個(gè)基本靠民間資本來(lái)發(fā)展的城市，其民間資本的發(fā)達(dá)程度難以想象，但是隨著金融危機(jī)的到來(lái)，民間資本的逐利性，導(dǎo)致很多靠民間資本發(fā)展的中小企業(yè)不得不面臨破產(chǎn)，很多溫州的老板跑路，使得民間資本面臨崩潰。因此溫州在2012年3月29日，成立了浙江省首家民間借貸登記服務(wù)中心——民間借貸登記服務(wù)有限公司（溫州民間借貸登記服務(wù)中心）。溫州民間借貸登記服務(wù)中心將以公司化形式運(yùn)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)范圍涉及信息登記、信息咨詢、信息發(fā)布、融資對(duì)接服務(wù)等。該中心旨在對(duì)于民間借貸金額超過(guò)1萬(wàn)元，都可來(lái)中心登記。除在登記中心的配對(duì)借貸交易要在登記中心備案登記外，如果借貸雙方是朋友等私人關(guān)系，私下已經(jīng)約定好利率，并且約定的利率不高于4倍銀行貸款利率，都可自愿來(lái)借貸登記中心登記。備案登記都是免費(fèi)的，登記服務(wù)中心的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用目前是靠收取進(jìn)駐中介機(jī)構(gòu)的租賃費(fèi)。

民間借貸的雙方依靠的是自己誠(chéng)信與良心，靠的是兩人私下簽訂的借款合同，但是往往會(huì)造成一些信譽(yù)和資金安全問(wèn)題。雖然民間借貸登記服務(wù)中心，將嘗試解決這一問(wèn)題。但是有該服務(wù)中心只是一個(gè)公司性質(zhì)，其實(shí)不存在什么公權(quán)力，不可能強(qiáng)制這些借貸雙方來(lái)中心登記備案；再者民間借貸最主要還是依靠著中國(guó)人常講的“交情”，希望通過(guò)私下來(lái)解決，借貸雙方，一方面不想炫富，另一方面不想讓他人知道自己的資金面臨問(wèn)題，所以導(dǎo)致很多人不希望來(lái)接待服務(wù)中心登記備案，這也導(dǎo)致了民間資本信用監(jiān)管面臨困境。

與此同時(shí)，我國(guó)還沒(méi)有建立相應(yīng)的信用市場(chǎng)，雖然銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的一些文件中指出了應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)擔(dān)保能力做出注明，但是在實(shí)踐中，我國(guó)的信用評(píng)級(jí)制度等還處于初級(jí)階段，因此對(duì)于民間資本的信用監(jiān)管還未起到一定作用。

民間資本在市場(chǎng)中的運(yùn)行是一個(gè)重大的工程，關(guān)系著大多數(shù)人的利益，從法律保護(hù)的角度出發(fā)，并不是依靠制定少許的法律法規(guī)來(lái)保障它的基本運(yùn)作。我們必須結(jié)合從立法上，將民間資本通過(guò)法律來(lái)予以保護(hù)，再者，我們的執(zhí)法部門(mén)，要加強(qiáng)民間資本在現(xiàn)實(shí)中的運(yùn)作，保障其健康發(fā)展；最后，司法部門(mén)通過(guò)一些司法的程序，講民間資本引向一個(gè)健康穩(wěn)定積極的發(fā)展道路。對(duì)民間資本的信用監(jiān)管存在著太多困境，但是希望在未來(lái)我們可以找到一個(gè)從根本解決的方法，因此對(duì)民間資本的信用監(jiān)管任重道遠(yuǎn)。