美國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄稅收政策的分析與經(jīng)驗(yàn)借鑒

程海濤

【摘 要】 人口老齡化是許多國(guó)家社會(huì)保障面臨的挑戰(zhàn)，如何采取措施多渠道籌集養(yǎng)老資金，緩解養(yǎng)老壓力具有重要的意義。文章對(duì)美國(guó)鼓勵(lì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄稅收政策進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，提出了完善我國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄稅收政策的建議。

【關(guān)鍵詞】 養(yǎng)老儲(chǔ)蓄； 稅收政策； 繳款限額

中圖分類(lèi)號(hào)：F812.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）14-0093-03

人口老齡化使得我國(guó)財(cái)政承擔(dān)了巨大養(yǎng)老壓力。近來(lái)，有些專(zhuān)家和學(xué)者建議適度提高退休年齡來(lái)緩解養(yǎng)老壓力，此建議是否可行成為爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。筆者認(rèn)為提高退休年齡應(yīng)該與補(bǔ)充養(yǎng)老體系改革同步進(jìn)行。借鑒美國(guó)鼓勵(lì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄稅收政策的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老體系具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、美國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄稅收政策簡(jiǎn)介

在美國(guó)，迅速增長(zhǎng)的退休儲(chǔ)蓄方式是401（K）計(jì)劃，401（K）計(jì)劃取名自20世紀(jì)70年代末美國(guó)《國(guó)內(nèi)稅收法》第401條第（K）項(xiàng)，也稱(chēng)為“現(xiàn)金或遞延安排”（CODA）計(jì)劃，是一種由雇主提供并各自控制的退休儲(chǔ)蓄項(xiàng)目。美國(guó)《國(guó)內(nèi)稅收法》及相關(guān)配套法律法規(guī)對(duì)401（K）計(jì)劃的繳費(fèi)、投資和領(lǐng)取等各環(huán)節(jié)都有明確規(guī)定，其主要內(nèi)容如下：其一，企業(yè)為員工設(shè)立專(zhuān)門(mén)的401（K）個(gè)人賬戶(hù)，允許工人將一定比例的工薪存入該賬戶(hù)，任何繳款不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，但是每年繳款是有限額的，另外，雇主經(jīng)常按一定比例配對(duì)雇員繳款；其二，401（K）計(jì)劃允許雇員自行做投資決定，投資所獲得的收益（如利息、股息、資本利得）也是免稅的；其三，59■歲之前不允許從401（K）賬戶(hù)提款，否則將給予10%的稅收罰款（只有當(dāng)雇員發(fā)生死亡、永久傷殘、大于年收入7.5%的醫(yī)療費(fèi)用、55歲離職或下崗或提前退休等特殊情況，可以從401（K）賬戶(hù)提前提款），但是70.5歲必須提款，否則也罰款；其四，401（K）計(jì)劃允許雇員們從401（K）賬戶(hù)貸款或貧困提款；其五，提款時(shí)要繳稅，但是按普通收入繳稅。

對(duì)于雇主沒(méi)有給他們提供401（K）計(jì)劃的那些雇員，1974年國(guó)會(huì)采用了個(gè)人退休賬戶(hù)（IRA），是一種由聯(lián)邦政府通過(guò)提供稅收優(yōu)惠而發(fā)起、個(gè)人自愿參與并自行管理的補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃。1981年以后，任何人都可以使用IRA。個(gè)人退休賬戶(hù)的稅收優(yōu)惠模式與401（K）計(jì)劃基本相同，只是其內(nèi)容略有不同：第一，幾乎任何形式的資產(chǎn)（如股票、債券、甚至不動(dòng)產(chǎn)）都能存入IRA；第二，IRA不允許貸款，也不允許提前（59■歲之前）提款；第三，IRA稅前扣除的繳款限額與401（K）不同，2013年的繳款上限為$5 500，而50歲或50歲以上的，可以追加繳款$1 000。另外，1986年的稅收改革對(duì)IRA進(jìn)行了限制，低收入和中等收入家庭（一個(gè)戶(hù)主的年收入低于$40 000，或者一對(duì)已婚夫婦的年收入低于$60 000）IRA功能沒(méi)變，而對(duì)于高收入家庭，每次向IRA繳款是應(yīng)納稅所得額的一部分，不允許從稅前扣除，但是IRA累積的利息是免稅的。

另外，基奧賬戶(hù)（Keogh Accounts）是專(zhuān)門(mén)為自雇人士（如獨(dú)資、個(gè)體戶(hù)等）提供的退休儲(chǔ)蓄賬戶(hù)。擁有基奧賬戶(hù)的人，2013年的繳款限額為$51 000（或收入的25%）。該繳款是免稅的，退休提款時(shí)才繳稅。但是，繳款必須用現(xiàn)金（股票不行），并且沒(méi)有追加繳款。基奧賬戶(hù)除了不是由雇主管理以外，其作用與401（K）賬戶(hù)一樣，只是沒(méi)有雇主配對(duì)繳款而已。

二、美國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄稅收政策的分析

（一）美國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄稅收政策的效應(yīng)分析

1.稅收補(bǔ)貼提高了退休儲(chǔ)蓄的回報(bào)

從表1可以看出，將$1 000存入個(gè)人退休賬戶(hù)（1年）比存入普通賬戶(hù)的收益高$18.75，說(shuō)明稅收補(bǔ)貼提高了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的回報(bào)。此外，延期納稅使人們持有個(gè)人退休賬戶(hù)資產(chǎn)的時(shí)間久了，收益提高了。另外，許多納稅人發(fā)現(xiàn)當(dāng)他們退休時(shí)，由于收入比工作時(shí)低，適用的稅收等級(jí)較低，結(jié)果，延期納稅減少了稅收支付的數(shù)額。同樣的推理方法適用于稅收鼓勵(lì)的所有類(lèi)型養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。因而，稅收鼓勵(lì)政策大大提高了退休儲(chǔ)蓄的稅后回報(bào)率。

2.稅收補(bǔ)貼退休儲(chǔ)蓄的理論效應(yīng)

圖1中，個(gè)人最初面對(duì)的稅后預(yù)算線BC2，斜率（slope）為-〔1+r×（1-t）〕，此斜率為稅后利率，即工作期間消費(fèi)的價(jià)格Cw。

當(dāng)退休儲(chǔ)蓄處于稅收補(bǔ)貼形式，稅收到退休時(shí)才支付，儲(chǔ)蓄的稅收負(fù)擔(dān)輕了。如果延期納稅減輕了儲(chǔ)蓄的稅收負(fù)擔(dān)t×p（p<1），則t×p是退休儲(chǔ)蓄的實(shí)際稅率。在這種情況下，享有稅收補(bǔ)貼的儲(chǔ)蓄使預(yù)算線的斜率上升到 -[1+r×（1-tp）]，預(yù)算線從BC2移到BC3，工作期間的消費(fèi)價(jià)格上升了（即利率上升了，消費(fèi)比儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)成本高了）。這將導(dǎo)致替代效應(yīng)和收入效應(yīng)。發(fā)生替代效應(yīng)時(shí)，人們將多儲(chǔ)蓄，因?yàn)楫?dāng)前消費(fèi)價(jià)格（稅后利率）上漲；而發(fā)生收入效應(yīng)時(shí)，人們將少儲(chǔ)蓄，因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在能很容易達(dá)到退休儲(chǔ)蓄目標(biāo)。稅收利率變化的效果是不確定的。如果替代效應(yīng)大，則工作期間的消費(fèi)將從Cw2降到Cw3，儲(chǔ)蓄將從S2上升到S3。如果收入效應(yīng)大，則工作期間的消費(fèi)將從Cw2上升到Cw4，儲(chǔ)蓄將從S2降到S4。

（二）401（K）計(jì)劃稅收優(yōu)惠限額的分析

從表2可以看出，2013年美國(guó)401（K）計(jì)劃允許雇員稅前扣除的繳款限額為$17 500，比2012年提高了$500。由于通貨膨脹因素，繳款限額每年可以增加$500。而且對(duì)于50歲或以上的雇員，可以追加繳款，2013年追加繳款的限額為$5 500。通過(guò)表3可知，2007年至2011年，401（K）計(jì)劃雇員繳款限額占社會(huì)平均工資的比例一直都在40%左右。

三、我國(guó)企業(yè)年金稅收政策的現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題

人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，全國(guó)有5.47萬(wàn)戶(hù)企業(yè)建立了企業(yè)年金；參加職工人數(shù)為1 847萬(wàn)人；年末企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存4 821億元。而截至2012年底，全國(guó)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為30 427萬(wàn)人，也就是說(shuō)，其中只有6%的人參加了企業(yè)年金。我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展緩慢的最主要因素歸因于稅收優(yōu)惠的問(wèn)題。endprint

目前，我國(guó)企業(yè)年金稅收政策如下：《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)年金個(gè)人所得稅征收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2009〕694號(hào)）規(guī)定如下：（一）企業(yè)年金的繳費(fèi)部分計(jì)入職工個(gè)人賬戶(hù)時(shí)，當(dāng)月個(gè)人工資薪金所得與計(jì)入個(gè)人年金賬戶(hù)的企業(yè)繳費(fèi)之和未超過(guò)個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的，不征收個(gè)人所得稅。（二）個(gè)人當(dāng)月工資薪金所得低于個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)，但加上計(jì)入個(gè)人年金賬戶(hù)的企業(yè)繳費(fèi)后超過(guò)個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的，其超過(guò)部分按照規(guī)定繳納個(gè)人所得稅?！敦?cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕27號(hào)）規(guī)定：“自2008年1月1日起，企業(yè)根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定，為在本企業(yè)任職或者受雇的全體員工支付的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)不超過(guò)職工工資總額5%標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的部分，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除；超過(guò)的部分，不予扣除?！?/p>

我國(guó)企業(yè)年金稅收政策存在的主要問(wèn)題是稅收優(yōu)惠限額偏低，企業(yè)和員工的參與積極性不強(qiáng)。美國(guó)的稅法規(guī)定，401（K）計(jì)劃允許稅前扣除的繳款限額：2013年雇員為$17 500，而且50歲或以上的雇員可以追加繳款$5 500，雇主和雇員總計(jì)$51 000（或年工資的100%）。然而，目前我國(guó)企業(yè)年金中的企業(yè)繳費(fèi)僅有5%的稅優(yōu)，且進(jìn)入個(gè)人賬戶(hù)時(shí)還得繳稅，個(gè)人繳費(fèi)部分則必須繳稅。比較而言，我國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠限額偏低，難以發(fā)揮激勵(lì)作用，企業(yè)和員工的參與積極性不強(qiáng)。

四、借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)企業(yè)年金稅收政策的建議

目前，美國(guó)鼓勵(lì)退休儲(chǔ)蓄的稅收政策幫助數(shù)以萬(wàn)計(jì)的家庭積累儲(chǔ)蓄，并提高他們的退休保障。2012年勞動(dòng)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，78%的全職工人有退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃。將近10萬(wàn)億美元被存入401（K）計(jì)劃和個(gè)人退休賬戶(hù)，這證明現(xiàn)有制度的成功。10萬(wàn)億美元也為資本市場(chǎng)作出重要貢獻(xiàn)。借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)企業(yè)年金稅收政策的建議如下：

（一）采取延期納稅（EET）的稅收優(yōu)惠模式

目前我國(guó)企業(yè)年金繳款基本上為前端征稅模式，很多人認(rèn)為錢(qián)沒(méi)拿到，稅卻先繳了，參與的積極性不高。我們應(yīng)該借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，采取延期納稅（EET）的稅收優(yōu)惠模式，即對(duì)企業(yè)年金繳款（限額內(nèi)的）免稅，投資收益也免稅，直到退休提款時(shí)才繳稅。延期納稅，雖然當(dāng)期的財(cái)政收入減少了，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于企業(yè)年金的大力發(fā)展推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，財(cái)政從資本市場(chǎng)獲得的稅收可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于目前暫時(shí)的稅收“損失”。

（二）加大稅收優(yōu)惠力度，企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)（限額內(nèi)的）給予免稅

目前，我國(guó)企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分必須繳稅，稅收優(yōu)惠力度較弱，員工的參與積極性不高。借鑒美國(guó)401（K）計(jì)劃經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分（限額內(nèi)的）應(yīng)給予免稅。個(gè)人繳費(fèi)限額的確定可以參考美國(guó)，上述表3的數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2011年，美國(guó)401（K）計(jì)劃雇員繳款限額占社會(huì)平均工資的比例一直在40%左右。實(shí)際上，我國(guó)普通城鎮(zhèn)職工的基本養(yǎng)老金替代率只有30%左右。所以，我們可以把各地社會(huì)平均工資的30%作為企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)的上限。同時(shí)，考慮我國(guó)企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)比較重，企業(yè)繳費(fèi)5%的稅優(yōu)可以保持不變。另外，稅收優(yōu)惠限額應(yīng)與通脹指數(shù)掛鉤。

（三）如果提高退休年齡，63—65歲才退休，應(yīng)允許58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款

按照“中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金測(cè)算與管理”課題組測(cè)算，退休年齡每延長(zhǎng)一年，基本養(yǎng)老統(tǒng)籌基金可增收40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。目前，我國(guó)法定退休年齡為：男60歲；女50/55/60歲。如果提高退休年齡到63—65歲，應(yīng)該允許員工58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款。美國(guó)的法定退休年齡為65—67歲，但是，59■歲以后就可以從401（K）賬戶(hù)提款，而且當(dāng)雇員發(fā)生死亡、永久傷殘、大于年收入7.5%的醫(yī)療費(fèi)用、55歲離職或下崗或提前退休等特殊情況，還可以從401（K）賬戶(hù)提前取款。借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，允許58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款，有了這5年企業(yè)年金的補(bǔ)充，即使提高了退休年齡，在一定程度上也可以緩解即將退休職工的壓力。

（四）發(fā)展資本市場(chǎng)，為企業(yè)年金的投資提供適宜的環(huán)境

美國(guó)401（K）計(jì)劃成功的背后有一個(gè)成熟的資本市場(chǎng)作支撐。資本市場(chǎng)提供了豐富的可選投資工具，同時(shí)配套的法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系非常健全，以及美國(guó)發(fā)達(dá)的信托文化，都為養(yǎng)老金的長(zhǎng)期投資提供了適宜的市場(chǎng)環(huán)境。與此同時(shí)，401（K）計(jì)劃的大發(fā)展也促使美國(guó)資本市場(chǎng)不斷走向成熟。我國(guó)應(yīng)不斷完善資本市場(chǎng)，同時(shí)放寬企業(yè)年金的投資范圍，提高企業(yè)年金的投資回報(bào)率，從而提高企業(yè)和職工的參與積極性。

【參考文獻(xiàn)】

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[3] Jonathan Gruber. Public Finance and Public Policy [M].U.S.： Worth Publishers，2005.endprint

目前，我國(guó)企業(yè)年金稅收政策如下：《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)年金個(gè)人所得稅征收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2009〕694號(hào)）規(guī)定如下：（一）企業(yè)年金的繳費(fèi)部分計(jì)入職工個(gè)人賬戶(hù)時(shí)，當(dāng)月個(gè)人工資薪金所得與計(jì)入個(gè)人年金賬戶(hù)的企業(yè)繳費(fèi)之和未超過(guò)個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的，不征收個(gè)人所得稅。（二）個(gè)人當(dāng)月工資薪金所得低于個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)，但加上計(jì)入個(gè)人年金賬戶(hù)的企業(yè)繳費(fèi)后超過(guò)個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的，其超過(guò)部分按照規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕27號(hào)）規(guī)定：“自2008年1月1日起，企業(yè)根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定，為在本企業(yè)任職或者受雇的全體員工支付的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)不超過(guò)職工工資總額5%標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的部分，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除；超過(guò)的部分，不予扣除?！?/p>

我國(guó)企業(yè)年金稅收政策存在的主要問(wèn)題是稅收優(yōu)惠限額偏低，企業(yè)和員工的參與積極性不強(qiáng)。美國(guó)的稅法規(guī)定，401（K）計(jì)劃允許稅前扣除的繳款限額：2013年雇員為$17 500，而且50歲或以上的雇員可以追加繳款$5 500，雇主和雇員總計(jì)$51 000（或年工資的100%）。然而，目前我國(guó)企業(yè)年金中的企業(yè)繳費(fèi)僅有5%的稅優(yōu)，且進(jìn)入個(gè)人賬戶(hù)時(shí)還得繳稅，個(gè)人繳費(fèi)部分則必須繳稅。比較而言，我國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠限額偏低，難以發(fā)揮激勵(lì)作用，企業(yè)和員工的參與積極性不強(qiáng)。

四、借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)企業(yè)年金稅收政策的建議

目前，美國(guó)鼓勵(lì)退休儲(chǔ)蓄的稅收政策幫助數(shù)以萬(wàn)計(jì)的家庭積累儲(chǔ)蓄，并提高他們的退休保障。2012年勞動(dòng)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，78%的全職工人有退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃。將近10萬(wàn)億美元被存入401（K）計(jì)劃和個(gè)人退休賬戶(hù)，這證明現(xiàn)有制度的成功。10萬(wàn)億美元也為資本市場(chǎng)作出重要貢獻(xiàn)。借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)企業(yè)年金稅收政策的建議如下：

（一）采取延期納稅（EET）的稅收優(yōu)惠模式

目前我國(guó)企業(yè)年金繳款基本上為前端征稅模式，很多人認(rèn)為錢(qián)沒(méi)拿到，稅卻先繳了，參與的積極性不高。我們應(yīng)該借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，采取延期納稅（EET）的稅收優(yōu)惠模式，即對(duì)企業(yè)年金繳款（限額內(nèi)的）免稅，投資收益也免稅，直到退休提款時(shí)才繳稅。延期納稅，雖然當(dāng)期的財(cái)政收入減少了，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于企業(yè)年金的大力發(fā)展推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，財(cái)政從資本市場(chǎng)獲得的稅收可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于目前暫時(shí)的稅收“損失”。

（二）加大稅收優(yōu)惠力度，企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)（限額內(nèi)的）給予免稅

目前，我國(guó)企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分必須繳稅，稅收優(yōu)惠力度較弱，員工的參與積極性不高。借鑒美國(guó)401（K）計(jì)劃經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分（限額內(nèi)的）應(yīng)給予免稅。個(gè)人繳費(fèi)限額的確定可以參考美國(guó)，上述表3的數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2011年，美國(guó)401（K）計(jì)劃雇員繳款限額占社會(huì)平均工資的比例一直在40%左右。實(shí)際上，我國(guó)普通城鎮(zhèn)職工的基本養(yǎng)老金替代率只有30%左右。所以，我們可以把各地社會(huì)平均工資的30%作為企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)的上限。同時(shí)，考慮我國(guó)企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)比較重，企業(yè)繳費(fèi)5%的稅優(yōu)可以保持不變。另外，稅收優(yōu)惠限額應(yīng)與通脹指數(shù)掛鉤。

（三）如果提高退休年齡，63—65歲才退休，應(yīng)允許58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款

按照“中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金測(cè)算與管理”課題組測(cè)算，退休年齡每延長(zhǎng)一年，基本養(yǎng)老統(tǒng)籌基金可增收40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。目前，我國(guó)法定退休年齡為：男60歲；女50/55/60歲。如果提高退休年齡到63—65歲，應(yīng)該允許員工58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款。美國(guó)的法定退休年齡為65—67歲，但是，59■歲以后就可以從401（K）賬戶(hù)提款，而且當(dāng)雇員發(fā)生死亡、永久傷殘、大于年收入7.5%的醫(yī)療費(fèi)用、55歲離職或下崗或提前退休等特殊情況，還可以從401（K）賬戶(hù)提前取款。借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，允許58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款，有了這5年企業(yè)年金的補(bǔ)充，即使提高了退休年齡，在一定程度上也可以緩解即將退休職工的壓力。

（四）發(fā)展資本市場(chǎng)，為企業(yè)年金的投資提供適宜的環(huán)境

美國(guó)401（K）計(jì)劃成功的背后有一個(gè)成熟的資本市場(chǎng)作支撐。資本市場(chǎng)提供了豐富的可選投資工具，同時(shí)配套的法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系非常健全，以及美國(guó)發(fā)達(dá)的信托文化，都為養(yǎng)老金的長(zhǎng)期投資提供了適宜的市場(chǎng)環(huán)境。與此同時(shí)，401（K）計(jì)劃的大發(fā)展也促使美國(guó)資本市場(chǎng)不斷走向成熟。我國(guó)應(yīng)不斷完善資本市場(chǎng)，同時(shí)放寬企業(yè)年金的投資范圍，提高企業(yè)年金的投資回報(bào)率，從而提高企業(yè)和職工的參與積極性。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 魏素艷，姜杉. 我國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠模式的探討[J].會(huì)計(jì)之友，2009（7）.

[2] 田向陽(yáng)，張磊. 美國(guó)401K計(jì)劃的前世今生以及對(duì)我們的啟示[EB/OL].新浪財(cái)經(jīng)http：//msn.finance.sina.com.cn，2012-02-16.

[3] Jonathan Gruber. Public Finance and Public Policy [M].U.S.： Worth Publishers，2005.endprint

目前，我國(guó)企業(yè)年金稅收政策如下：《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)年金個(gè)人所得稅征收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2009〕694號(hào)）規(guī)定如下：（一）企業(yè)年金的繳費(fèi)部分計(jì)入職工個(gè)人賬戶(hù)時(shí)，當(dāng)月個(gè)人工資薪金所得與計(jì)入個(gè)人年金賬戶(hù)的企業(yè)繳費(fèi)之和未超過(guò)個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的，不征收個(gè)人所得稅。（二）個(gè)人當(dāng)月工資薪金所得低于個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)，但加上計(jì)入個(gè)人年金賬戶(hù)的企業(yè)繳費(fèi)后超過(guò)個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的，其超過(guò)部分按照規(guī)定繳納個(gè)人所得稅?！敦?cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕27號(hào)）規(guī)定：“自2008年1月1日起，企業(yè)根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定，為在本企業(yè)任職或者受雇的全體員工支付的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)不超過(guò)職工工資總額5%標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的部分，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除；超過(guò)的部分，不予扣除?！?/p>

我國(guó)企業(yè)年金稅收政策存在的主要問(wèn)題是稅收優(yōu)惠限額偏低，企業(yè)和員工的參與積極性不強(qiáng)。美國(guó)的稅法規(guī)定，401（K）計(jì)劃允許稅前扣除的繳款限額：2013年雇員為$17 500，而且50歲或以上的雇員可以追加繳款$5 500，雇主和雇員總計(jì)$51 000（或年工資的100%）。然而，目前我國(guó)企業(yè)年金中的企業(yè)繳費(fèi)僅有5%的稅優(yōu)，且進(jìn)入個(gè)人賬戶(hù)時(shí)還得繳稅，個(gè)人繳費(fèi)部分則必須繳稅。比較而言，我國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠限額偏低，難以發(fā)揮激勵(lì)作用，企業(yè)和員工的參與積極性不強(qiáng)。

四、借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)企業(yè)年金稅收政策的建議

目前，美國(guó)鼓勵(lì)退休儲(chǔ)蓄的稅收政策幫助數(shù)以萬(wàn)計(jì)的家庭積累儲(chǔ)蓄，并提高他們的退休保障。2012年勞動(dòng)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，78%的全職工人有退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃。將近10萬(wàn)億美元被存入401（K）計(jì)劃和個(gè)人退休賬戶(hù)，這證明現(xiàn)有制度的成功。10萬(wàn)億美元也為資本市場(chǎng)作出重要貢獻(xiàn)。借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)企業(yè)年金稅收政策的建議如下：

（一）采取延期納稅（EET）的稅收優(yōu)惠模式

目前我國(guó)企業(yè)年金繳款基本上為前端征稅模式，很多人認(rèn)為錢(qián)沒(méi)拿到，稅卻先繳了，參與的積極性不高。我們應(yīng)該借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，采取延期納稅（EET）的稅收優(yōu)惠模式，即對(duì)企業(yè)年金繳款（限額內(nèi)的）免稅，投資收益也免稅，直到退休提款時(shí)才繳稅。延期納稅，雖然當(dāng)期的財(cái)政收入減少了，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于企業(yè)年金的大力發(fā)展推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，財(cái)政從資本市場(chǎng)獲得的稅收可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于目前暫時(shí)的稅收“損失”。

（二）加大稅收優(yōu)惠力度，企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)（限額內(nèi)的）給予免稅

目前，我國(guó)企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分必須繳稅，稅收優(yōu)惠力度較弱，員工的參與積極性不高。借鑒美國(guó)401（K）計(jì)劃經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分（限額內(nèi)的）應(yīng)給予免稅。個(gè)人繳費(fèi)限額的確定可以參考美國(guó)，上述表3的數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2011年，美國(guó)401（K）計(jì)劃雇員繳款限額占社會(huì)平均工資的比例一直在40%左右。實(shí)際上，我國(guó)普通城鎮(zhèn)職工的基本養(yǎng)老金替代率只有30%左右。所以，我們可以把各地社會(huì)平均工資的30%作為企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)的上限。同時(shí)，考慮我國(guó)企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)比較重，企業(yè)繳費(fèi)5%的稅優(yōu)可以保持不變。另外，稅收優(yōu)惠限額應(yīng)與通脹指數(shù)掛鉤。

（三）如果提高退休年齡，63—65歲才退休，應(yīng)允許58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款

按照“中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金測(cè)算與管理”課題組測(cè)算，退休年齡每延長(zhǎng)一年，基本養(yǎng)老統(tǒng)籌基金可增收40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。目前，我國(guó)法定退休年齡為：男60歲；女50/55/60歲。如果提高退休年齡到63—65歲，應(yīng)該允許員工58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款。美國(guó)的法定退休年齡為65—67歲，但是，59■歲以后就可以從401（K）賬戶(hù)提款，而且當(dāng)雇員發(fā)生死亡、永久傷殘、大于年收入7.5%的醫(yī)療費(fèi)用、55歲離職或下崗或提前退休等特殊情況，還可以從401（K）賬戶(hù)提前取款。借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，允許58歲從企業(yè)年金賬戶(hù)提款，有了這5年企業(yè)年金的補(bǔ)充，即使提高了退休年齡，在一定程度上也可以緩解即將退休職工的壓力。

（四）發(fā)展資本市場(chǎng)，為企業(yè)年金的投資提供適宜的環(huán)境

美國(guó)401（K）計(jì)劃成功的背后有一個(gè)成熟的資本市場(chǎng)作支撐。資本市場(chǎng)提供了豐富的可選投資工具，同時(shí)配套的法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系非常健全，以及美國(guó)發(fā)達(dá)的信托文化，都為養(yǎng)老金的長(zhǎng)期投資提供了適宜的市場(chǎng)環(huán)境。與此同時(shí)，401（K）計(jì)劃的大發(fā)展也促使美國(guó)資本市場(chǎng)不斷走向成熟。我國(guó)應(yīng)不斷完善資本市場(chǎng)，同時(shí)放寬企業(yè)年金的投資范圍，提高企業(yè)年金的投資回報(bào)率，從而提高企業(yè)和職工的參與積極性。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 魏素艷，姜杉. 我國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠模式的探討[J].會(huì)計(jì)之友，2009（7）.

[2] 田向陽(yáng)，張磊. 美國(guó)401K計(jì)劃的前世今生以及對(duì)我們的啟示[EB/OL].新浪財(cái)經(jīng)http：//msn.finance.sina.com.cn，2012-02-16.

[3] Jonathan Gruber. Public Finance and Public Policy [M].U.S.： Worth Publishers，2005.endprint