農(nóng)村信用社如何應(yīng)對利率市場化的影響

王希潔

摘要：利率市場化成為最近比較熱門的話題之一，我國利率市場化的程度越來越高。其實質(zhì)是給金融機構(gòu)間帶來了激烈的競爭和巨大的挑戰(zhàn)。作為基礎(chǔ)差、發(fā)展晚、底子薄的農(nóng)村信用社又該如何面對利率市場化帶來的變革呢？

關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社；利率市場化；應(yīng)對策略

一、我國利率市場化的基本概述

利率市場化是指金融機構(gòu)自身掌握利率的決策權(quán)，并以資金狀況和對金融市場動向的判斷作為利率調(diào)節(jié)的參考依據(jù)，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

對利率市場化的定義加以分析，可以發(fā)現(xiàn)：一是利率市場化與政府放開對存貸款利率的直接行政管制相關(guān)。中央銀行只是作為利率調(diào)節(jié)的主體；二是利率市場化的主體是市場，利率的變化起決定作用的是市場。在利率市場化的條件下，如果市場競爭充分，則任何單一的市場主體都不能成為利率的單方面決定者；三是利率市場化是指通過市場和供求規(guī)律發(fā)揮作用的機制，利率的形成體現(xiàn)了供求關(guān)系的作用；四是利率市場化最終將形成一個以中央銀行利率為核心、貨幣市場利率為中介，由市場供求決定存貸款利率的體系。簡言之，就是將中央銀行對存款利率的上限和貸款利率的下限完全放開，其利率高低由各金融機構(gòu)根據(jù)自身的經(jīng)營決策自主決定。我國自1996年6月1日開始放開銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場的突破口，此后經(jīng)過近十年的歷程，從貨幣市場和債券市場利率市場化，再到存貸款利率市場化，標(biāo)志著中國全面放開存貸款利率市場。

利率市場化的意義。一是利率市場化是市場經(jīng)濟體系建立的客觀要求，是發(fā)揮市場配置資源作用的一個重要方面。二是利率市場化可以體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)，提高市場效率。三是利率市場化反映了差異性、多樣性金融產(chǎn)品和服務(wù)的供求關(guān)系以及金融企業(yè)對風(fēng)險的判斷和定價，從而增強金融市場主體的競爭力。四是有利于消費者獲得更多的選擇權(quán)及更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。五是利率市場化有利于宏觀調(diào)控。央行的貨幣政策是以間接調(diào)控為主要特征的，一個順暢而且有效的傳導(dǎo)機制是其發(fā)揮作用的必然條件。

二、利率市場化給農(nóng)村信用社帶來的挑戰(zhàn)

農(nóng)村信用社本身存在著資產(chǎn)規(guī)模偏小、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭力弱、中間業(yè)務(wù)發(fā)展相對落后、資金定價能力弱、風(fēng)險管理能力弱、法人治理不夠完善、社會責(zé)任負(fù)擔(dān)較重、服務(wù)經(jīng)營成本高、電子信息化程度低等問題，利率市場化給農(nóng)村信用社帶了巨大的挑戰(zhàn)。

（一）經(jīng)營風(fēng)險的增加，包括利率風(fēng)險和信貸風(fēng)險。

利率風(fēng)險是指在一定時期內(nèi)由于利率的變化和資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配而給金融機構(gòu)帶來的凈利息收益損失的可能性?？梢哉f，利率價格的變動會直接影響到存貸單一的農(nóng)村信用社的收益與成本。而受利益驅(qū)動，利率市場化使得農(nóng)信社實現(xiàn)當(dāng)期利潤最大化成為現(xiàn)實，尤其是對壟斷性與隨意性并存的當(dāng)前農(nóng)信社利率定價而言，高利率的狀況十分普遍。另一方面利率價格的高低與信貸風(fēng)險的高低很大程度上呈正相關(guān)的關(guān)系，高風(fēng)險高利率，低風(fēng)險低利率。然后受短期利益的驅(qū)使，信貸逆向選擇問題會出現(xiàn)，從而形成風(fēng)險激勵。一方面為了獲取較高的信貸資金利息回報增強盈利能力，農(nóng)信社會忽略掉項目本身的一些風(fēng)險因素，更傾向于高收益高風(fēng)險項目的選擇；另一方面借款人若是偏好風(fēng)險則會把貸款用于高風(fēng)險項目來支付更多的利息，從而成為農(nóng)信社客戶。風(fēng)險越高的貸款業(yè)務(wù)雖然能夠帶來高收益，同時也意味著在貸款業(yè)務(wù)整個環(huán)節(jié)要投入的人力、精力、物力要比其他貸款業(yè)務(wù)多，一旦出現(xiàn)收息不及時的情況，造成的風(fēng)險要高于其收益。

（二）市場競爭更為激烈

利率市場化的逐步開放與農(nóng)村金融市場的開放同步而來。農(nóng)村信用社本身底子薄，包袱大，業(yè)務(wù)少，客戶群狹窄，受政策的影響大，雖然一直在進行深化改革，改革也初見成效。但是隨著國家不斷加大對農(nóng)村的扶持力度，農(nóng)村市場逐漸成為商業(yè)銀行的又一陣地，眾多商業(yè)銀行紛紛進軍農(nóng)村市場。同時隨著民間金融限制的逐步解除，農(nóng)村信用社將面臨新的一輪競爭。農(nóng)村金融市場這一被農(nóng)信社占有60余年的陣地正面臨被瓜分的危險——各種擔(dān)保公司、郵政銀行、村鎮(zhèn)銀行、各種合作社的出現(xiàn)，這都實實在在給農(nóng)村信用社帶來了挑戰(zhàn)?？傊?，在市場利率化的條件下，農(nóng)村信用社與他們相比不占優(yōu)勢。在這點上，農(nóng)村信用社面臨的不是發(fā)展問題，而是生存問題。

三、農(nóng)村信用社應(yīng)對利率市場化的策略

（一）確立完善的資金定價體系，實現(xiàn)以風(fēng)險管理為中心的利率形成機制。在利率市場化的大背景下，農(nóng)村信用社要建立以效益為中心，各方面協(xié)調(diào)的金融產(chǎn)品定價原則。通過核算自己的風(fēng)險成本和財務(wù)成本，根據(jù)客戶情況、市場變化、資金情況及時調(diào)整定價方案。首先核算按照業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點進行，并以客戶的信用風(fēng)險、綜合收益、籌資成本為依據(jù)建立綜合的測算體系，并將成本核算的結(jié)果用于不同的利率水平的確定，使農(nóng)村信用社的決策能夠依據(jù)實際的利率變化進行，做到理性。其次是風(fēng)險監(jiān)測體系的建立。成立風(fēng)險經(jīng)營管理部，并專人負(fù)責(zé)，通過對客戶情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、利率變化、政策變化等引起的風(fēng)險進行監(jiān)測和評級，將每個級別授予不同的利率額度，建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系，一旦出現(xiàn)不同層次的風(fēng)險預(yù)警，及時采取措施，避免給信用社帶來巨大的損失。三要建立利率定價的授權(quán)制度和追責(zé)制度。根據(jù)客戶種類、利率額度、區(qū)域劃分確立不同層次的利率授權(quán)制度，利率授權(quán)制度的建立還要考慮資金使用額度，使用周期等因素，資金使用周期短，額度小的業(yè)務(wù)可以將權(quán)限下放到微貸分中心，對于有固定資產(chǎn)、信用良好并與信用社有多次合作關(guān)系的客戶可以考慮將權(quán)限下放到大客戶經(jīng)理部，但是這種授權(quán)是在已經(jīng)對客戶進行詳細(xì)的調(diào)查基礎(chǔ)上。權(quán)限的下放并不意味著可以任意授信，應(yīng)同時考慮建立追責(zé)制度，對于授權(quán)經(jīng)辦人和客戶經(jīng)理以及部門負(fù)責(zé)人建立追責(zé)臺帳，對于出現(xiàn)損失的利率授權(quán)業(yè)務(wù)及時追責(zé)。

（二）在做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，大力進行金融創(chuàng)新。農(nóng)村信用社一直以來業(yè)務(wù)種類單一，主要是存貸款業(yè)務(wù)，存款業(yè)務(wù)種類中的三個月、一年定期這樣的存款業(yè)務(wù)比較多，但是一天通知存款和七天通知存款利用率不高，這需要員工及時向客戶宣傳這種業(yè)務(wù)的便利性，也能為信用社留住存款。貸款業(yè)務(wù)種類較少，可以根據(jù)周邊環(huán)境的情況嘗試開展提單質(zhì)押業(yè)務(wù)、汽車質(zhì)押業(yè)務(wù)、大額存單的質(zhì)押業(yè)務(wù)，還有土地承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村集體土地上的房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，通過開發(fā)貸款業(yè)務(wù)種類，賺取利差，提高信用社的效益。農(nóng)村信用社在中間業(yè)務(wù)方面比較薄弱，現(xiàn)在開展的主要是支付結(jié)算、代收代付業(yè)務(wù)、票據(jù)承兌等業(yè)務(wù)，代理保險業(yè)務(wù)雖然在開展中，但是在中間業(yè)務(wù)的占比很低，可以嘗試開展保管箱業(yè)務(wù)，雖然農(nóng)村信用社的客戶大多是農(nóng)民群體，但隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展，也有許多潛在的大客戶。今年的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，比如余額寶、比特幣等新興金融名詞，信用社應(yīng)大力推廣電子銀行業(yè)務(wù)，現(xiàn)在開展的電子銀行業(yè)務(wù)包括網(wǎng)上銀行、電話銀行、自助銀行。網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)種類比較少，僅僅有行內(nèi)行外轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，理財業(yè)務(wù)也僅僅有活期轉(zhuǎn)定期業(yè)務(wù)，尚未開通水電費、通訊費等業(yè)務(wù)，這些對于農(nóng)村信用社的發(fā)展而言都是較大的制約因素。

（三）加快產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)的完善，做到風(fēng)險責(zé)任的明確。農(nóng)村信用社利率改革能否順利推進，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，農(nóng)村信用社要建設(shè)成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的市場主體，其改革之路就必須嚴(yán)格依照國務(wù)院有關(guān)農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署來實施。（作者單位：河北正定農(nóng)商行）