《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》內(nèi)容介紹、解讀及評(píng)析

【摘要】2014年1月26日，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，以適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量和披露，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。本文在對(duì)該準(zhǔn)則的內(nèi)容進(jìn)行解讀的基礎(chǔ)上，將其與FAS157做了簡要比較，以期對(duì)我國公允價(jià)值準(zhǔn)則的后續(xù)完善能有所貢獻(xiàn)。

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值計(jì)量 估值技術(shù) 公允價(jià)值層次

財(cái)政部于2014年1月26日發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（以下簡稱第39號(hào)準(zhǔn)則），自2014年7月1日起施行。

第39號(hào)準(zhǔn)則包括十三章內(nèi)容，分別是總則、相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、有序交易和市場(chǎng)、市場(chǎng)參與者、公允價(jià)值初始計(jì)量、估值技術(shù)、公允價(jià)值層次、非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量、負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵消的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量、公允價(jià)值披露、銜接規(guī)定以及附則。本文簡要介紹第39號(hào)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容，對(duì)其中部分內(nèi)容進(jìn)行解讀，并根據(jù)美國第157號(hào)準(zhǔn)則的內(nèi)容做一簡要評(píng)析。

一、公允價(jià)值計(jì)量發(fā)展歷史回顧

2006年9月，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）頒布了第157號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告“公允價(jià)值計(jì)量”（FAS157），這是公允價(jià)值計(jì)量史上一個(gè)極具里程碑意義的突破。該準(zhǔn)則于2008年1月1日開始執(zhí)行，然而實(shí)施伊始就遭遇次貸危機(jī)，迅速蔓延的金融危機(jī)對(duì)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)帶來沉痛打擊。幾經(jīng)商討，SEC于2008年底發(fā)布了“實(shí)施《緊急穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)法案（2008）》第133節(jié)的建議和報(bào)告”，SEC在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，F(xiàn)AS157只是對(duì)公允價(jià)值給出了一個(gè)一致的定義，并為如何進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量提供了一個(gè)基本框架，而這次金融危機(jī)的根源是貸款決策、風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督方式上的問題，不應(yīng)歸咎于FAS157，維護(hù)了FAS157的權(quán)威性與合理性。2013年已經(jīng)開始實(shí)施的第13號(hào)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則“公允價(jià)值計(jì)量”（IFRS13）和我國此次發(fā)布的第39號(hào)準(zhǔn)則在本質(zhì)上都沿用了FAS157的基本框架和主體思路。

二、第39號(hào)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容及解讀

（一）公允價(jià)值計(jì)量的基本含義及涉及的主要概念

1.公允價(jià)值定義。公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

2.有序交易。有序交易是指在計(jì)量日前一段時(shí)期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易。清算等被迫交易不屬于有序交易。

3.相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負(fù)債的特征。相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)時(shí)考慮的特征，包括資產(chǎn)狀況及所在位置、對(duì)資產(chǎn)出售或者使用的限制等。

以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，可以是單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債（如一項(xiàng)金融工具或一項(xiàng)非金融資產(chǎn)），也可以是資產(chǎn)組合、負(fù)債組合（如，一個(gè)資產(chǎn)組，一個(gè)報(bào)告單位或一個(gè)業(yè)務(wù)）。企業(yè)是以單項(xiàng)還是以組合的方式對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量取決于該資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元。

4.主要市場(chǎng)與最有利市場(chǎng)。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)進(jìn)行，不存在主要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場(chǎng)進(jìn)行。主要市場(chǎng)是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大、交易活躍程度最高的市場(chǎng)。最有利市場(chǎng)是指在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或以最低價(jià)格轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場(chǎng)。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)以主要市場(chǎng)的價(jià)格計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。不存在主要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以最有利市場(chǎng)的價(jià)格計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

5.市場(chǎng)參與者。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)參與者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益最大化所使用的假設(shè)。市場(chǎng)參與者是指在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)（或最有利市場(chǎng)）中同時(shí)具備下列特征的買方和賣方：

a.市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立，不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；

b.市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，能夠根據(jù)可取得的信息對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及交易具備合理認(rèn)知；

c.市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易。

（二）公允價(jià)值初始計(jì)量

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易性質(zhì)和相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征等，判斷初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值是否與其交易價(jià)格相等。當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債是通過交換交易而取得或承擔(dān)時(shí)，交易價(jià)格就代表為了取得資產(chǎn)而支付的價(jià)格或承擔(dān)負(fù)債而取得的價(jià)格（進(jìn)入價(jià)格）。相反，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值則代表出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格（脫手價(jià)格）。從概念上講，進(jìn)入價(jià)格和脫手價(jià)格是不同的。企業(yè)沒有必要按照進(jìn)入價(jià)格來出售資產(chǎn)。同樣，也沒有必要按照脫手價(jià)格來轉(zhuǎn)移負(fù)債。

但是，在許多情況下，交易價(jià)格等同于脫手價(jià)格，因此，代表了資產(chǎn)或負(fù)債初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值。在判斷一項(xiàng)交易價(jià)格是否能代表該資產(chǎn)或負(fù)債初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮和交易、資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的具體因素。在下列情況中兩種可能不相等：

a.交易發(fā)生在關(guān)聯(lián)方之間；

b.交易是被迫的；

c.交易價(jià)格所代表的計(jì)量單元與按照本準(zhǔn)則確定的計(jì)量單元不同；

d.交易市場(chǎng)不是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)。

（三）公允價(jià)值層次

為了提高公允價(jià)值計(jì)量和相關(guān)披露的一致性和可比性，計(jì)量公允價(jià)值所使用的估值技術(shù)輸入值應(yīng)當(dāng)劃分為三個(gè)層次，并最優(yōu)先使用在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)（即第一層次輸入值），其次使用除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值（即第二層次輸入值），最后使用不可觀察輸入值（即第三層次）。在某些情況下，計(jì)量公允價(jià)值的輸入值可能會(huì)落入公允價(jià)值層次的不同層級(jí)。公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次由對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債特征的基礎(chǔ)上判斷所使用的輸入值是否重要。

三、第39號(hào)準(zhǔn)則內(nèi)容評(píng)析

前已述及，第13號(hào)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則主要借用的是美國第157號(hào)準(zhǔn)則，而且內(nèi)容較美國第157號(hào)準(zhǔn)則簡單很多，因此，接下來我們以美國第157號(hào)準(zhǔn)則為藍(lán)本，對(duì)我國第39號(hào)準(zhǔn)則做一簡要評(píng)析。第39號(hào)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容和概念定義與FAS157基本相同，但我們發(fā)現(xiàn)彼此尚存在以下兩點(diǎn)差異：

（一）關(guān)于最有利市場(chǎng)的定義

在FAS157中，最有利市場(chǎng)是在考慮交易成本的情況下企業(yè)能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低價(jià)格轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場(chǎng)。而在第39號(hào)準(zhǔn)則中，最有利市場(chǎng)是在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場(chǎng)。兩者的區(qū)別在于是否考慮運(yùn)輸費(fèi)用。如果資產(chǎn)或負(fù)債所處的地理位置是它的一種特征（可能對(duì)某種商品而言），發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)用能夠使該資產(chǎn)或負(fù)債從當(dāng)前位置轉(zhuǎn)移到主要市場(chǎng)（或最有利市場(chǎng)）的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)運(yùn)輸費(fèi)用調(diào)整主要市場(chǎng)（或最有利市場(chǎng)）的價(jià)格。因此，筆者認(rèn)為第39號(hào)準(zhǔn)則在最有利市場(chǎng)的定義中考慮運(yùn)輸費(fèi)用是合理的。

（二）關(guān)于最佳用途

在FAS157中，最佳用途是比較重要的一個(gè)概念，但是在第39號(hào)準(zhǔn)則中卻只字未提。最佳用途，是指市場(chǎng)參與者實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)的價(jià)值最大化時(shí)該資產(chǎn)的用途。對(duì)于一些資產(chǎn)，特別是非金融資產(chǎn)來說，最佳用途概念的應(yīng)用在計(jì)量其公允價(jià)值時(shí)有著顯著的影響。

例如，企業(yè)A在一次合并中取得土地。該土地目前正被開發(fā)用于工業(yè)目的，即企業(yè)制造經(jīng)營場(chǎng)所。土地當(dāng)前的使用通常被認(rèn)為是其最佳使用。然而，其附近的場(chǎng)所最近卻被作為高層公寓用地，開發(fā)為居民住宅。基于該項(xiàng)發(fā)展以及其他促進(jìn)該項(xiàng)發(fā)展的變化，該企業(yè)決定將最近用于制造設(shè)施場(chǎng)所的土地用于開發(fā)居民住宅（高層公寓）。在這種情況下，企業(yè)就需要比較制造經(jīng)營用地的公允價(jià)值，即假定土地繼續(xù)用于當(dāng)前開發(fā)的工業(yè)用途（在使用中）和將土地作為空閑地盤用于住宅開發(fā)的公允價(jià)值（在交換中），該土地的最佳用途將取這二者中的較高者。

筆者認(rèn)為在第39號(hào)準(zhǔn)則的操作指南或后續(xù)完善中，有必要將最佳用途概念納入進(jìn)去。

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作者簡介：姜貝貝（1991-），女，漢族，浙江江山人，杭州電子科技大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院研究生。